KDJ指标分析的缺陷及弥补策略

1、论K线技术分析的缺陷及弥补策略 KDJ指标分析的缺陷及弥补策略钟杨笛曦 投资3班 1314403002通过本学期学习证券投资实务这门课程我对K线的技术分析有了更深刻和直观的理解。老师的讲解很有意义，每天上课都让我们看盘，让我们体验到了股市风云的变换莫测。也让我们对K线的各种技术指标产生了浓厚的兴趣。例如移动平均线（MA）、平滑异同异动平均线（MACD）、随机指标（KDJ）、能量指标等等。这些指标都如同魔怔一般围绕着我，让人想要弄清楚其中的原理。想要找出其中的缺陷和弥补策略，而在其中我最感兴趣的就是KDJ指标。一、技术分析与技术指标分析的定义 （一）技术分析技术分析是指用历史资料来判断整个证券市

2、场或个别证券价格未来变动方向与成都的各种分析方法的总称。技术分析在证券市场中主要的作用是解决何时买何时卖的问题。也就是技术分析能够预测证券市场未来的变化趋势，这就要求它是基于以下三大假设的行为：市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动、历史会重演。如果没有这三大假设，也就不会有技术分析了。 （二）技术指标法技术指标法是指对历史数据进行处理，从而得到图表，然后利用图表的走势对股市进行分析和研判的方法。技术指标有很多种，每一种指标处理方法就是一个技术指标。所以每一个技术指标都是从一个特定的方面对股市的观察，反应股市一个方面的深层次的内涵。既然技术指标只是从一个方面来看待股市，那么技术指标就一定存在

3、着它的局限性和缺陷。本文主要针对随机指标（KDJ）的缺陷和提出弥补缺陷的方法。二、随机指标（KDJ）的概念和运用（一）概念KDJ指标又称为随机指标，最早起源于期货市场。随机KDJ指标最早起源于KD指标，但KD指标只判断股票的超买超卖的现象，而KDJ指标利用最高价、最低价和收盘价做一定计算，同时也融合了强弱指标、动量观念和移动平均线的部分优点，所以能够比较快速、直观地研判市场行情。KDJ指标研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，经过一定计算得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，将很多这样的点连接，一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标就形成了。由于KDJ指标本质上是随机波动的理

4、念，所以能够较准确的掌握中短期行情走势，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。（二）指标的用法1.K与D值永远介于至之间。K值大于80，D值大于70为超买区，短期股价容易下跌。K值小于20，D值小于30为超卖区，短期股价容易反转向上。2.K值从D值右方向上交叉D值时，为买进的信号。K值从D值右方向下交叉D值时，为卖出的信号。买入的信号位置越低可信度越高，卖出讯号位置越高可信度越高。3.J值大于100时，股价容易反转下跌。J值小于零时，股价容易反转上涨。4.股价创新高或新低，而KD却达到新的高点或低点，也是股价趋势反转的重要信号。5.KDJ三个值在50附近震荡的任何信号，其作用不大。三、随机指

5、标（KDJ）所存在的缺陷KDJ质变也存在着很多盲区，这就是它的缺陷。如果我们不能明确它的缺陷所在，那么就会在投资的时候感到迷茫，甚至是不知所措。在我的认知中，随机指标（KDJ）主要有两大缺陷。如下：（一）高位或地位钝化的盲区说到这个就不得不说一下KDJ的原理。随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。这就导致了KDJ在高位或者低位的时候反应迟钝，尤其是持续上涨的个股反应尤为突出。在平时的实训中，我也发现了着个特点。我所选择的个股为002730电光科技。

6、如下图。KDJ指标在连续上涨的行情中，和连续下跌的行情中都出现了钝化现象。在钝化的时候，我们不能凭借KDJ指标来预测股市的走向，相当于两眼一抹黑。这种钝化也是影响KDJ使用的最重要的因素。而且还会造成投资人恐慌，不知道该如何是好。股价小幅度的下落可能就会影响到我们的判断，在实际操作中给投资人带来了困扰 （二）震荡行情中的有效金叉和无效金叉 在震荡行情中股价波动较快，由于随机指标（KDJ）的敏感性太好，所以在这种快速震荡的行情中就很容易失真。容易过早的发出买入和卖出信号，导致操作的失误造成损失。我所选择的个股002730电光科技，就是这么一只震荡的个股。左图中，出现多次交叉，让人摸不清股市的动向

7、，而且在第一次死亡交叉之后，股价并没有下降而是横盘之后突然上升。这会使第一次出场的投资人受到很大的冲击。造成经济上的损失。这就是无效金叉。也许你会问既然随机指标（KDJ）存在着这么多的问题，那么我们为什么还要把它当成一种技术指标呢。在之前我们已经讲过了，技术指标都是片面的，观察的都只是股市的一个方面的问题具有片面性。所以技术指标可以说都有自己的缺陷。但这些缺陷却不是不可弥补的，在技术指标发展的过程中我们慢慢的发现了技术指标的缺陷并给出了解决的方法和弥补的策略。四、弥补所存在缺陷的策略（一）寻找辅助指标每一种指标都又局限性和片面性。那么我们何不把多种指标融合在一起来分析呢。利用多指标分析可以很好

8、的解决KDJ钝化的问题。在KDJ指标高位或地位钝化的时候，我们可以去寻找其他的指标辅助我们，给与我们参考。从而得出更正确的操作建议。或者我们分析股票的时候同时使用两种或三种不同的指标进行分析，把它们所发出来的信号综合起来看。这样可以得到更加准确的结果。我在使用KDJ分析股票的时候就是结合MACD指标进行的。MACD指标可以和KDJ指标互相验证，比一种指标来看更加可靠。KDJ指标反映的是短期股价的变动，而MACD指标反映的是中线趋势。利用两种指标可以判断股价的中、短期波动。根据道氏理论我们知道小的运动包含在大的运动当中。因此我们应该知道KDJ指标的运动应该包含在MACD指标的运动当中，所以当MA

9、CD指标发生转折时才需要警惕起来。（二）多周期配合多周期配合要求我们把KDJ周期日、周、月线结合起来分析。这里便有很多组合会反应出股票更具体的走势。如下：1.KDJ日、周、月线低位金叉低位启动，坚决买进。如果选定的目标股日线KDJ指标的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。2.KDJ日线金叉，周、月线高位运行面临调整，不宜介入。如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。 3.KDJ

10、日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上主力洗盘，周线反转。如果选定的目标股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。4.KDJ日线高位运行，周、月线低位运行短线回调，二次金叉。如果选定的目标股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉进入。除了我已经给出的几种组合以外，还有很多KDJ日线、周线、和月线的组合。他们都能很好的弥补KDJ指标钝化的问题。防止KDJ指标失真。（三）调整参数一个资深的股民可能就会有一套

11、自己应对各种指标失真时的参数调整方案。当然我离这个境界还有点远，所以我对这个方法也只是有所耳闻。KDJ的参数设置其实已经有了一套完整的方案了。具体方案是我在网上找到的一些资料如下：短线设19 3 3；牛市设34 3 3；猴市设55 3 3；熊市设89 3 3； 修改参数后的指标金叉当日就是买点。一般获利不少于5%，J值可以背离到正值120左右，负值15左右；K值可以到98左右不能背离；D值97左右不能背离；一但KD值达到97左右，这就是阶段顶部。KD值达到10左右并不一定是阶段底部。有的股票在此长期阴跌，这种股票是不能买入的。当KDJ指标形成多头排列，股价持续上涨时，KDJ指标的升势是同步的。一旦KDJ指标的J值升势改变掉头向下，先卖50%，k值升势改变走平时可准备卖出，k值改变掉头向下，清仓。当KDJ指标形成死叉时，这是最后的卖点。需要特别注意的是当卖出的股票调整几日后KDJ指标形成死叉而又开始上涨，这种股票有强庄，是强庄的特点，也是所有的指标都不能反映的。这些方法中我觉得修改参数并不是最好的因为修改参数后KDJ指标变得更加灵敏。我认为在震荡行情中KDJ并不能很好的反应出买点和卖点。5、 总结 我从本学期的证券投资实务