会计学年论文现金流量分析

1、会计学年论文现金流量分析现金流量表与企业财务状况的研究摘 要现金流量是指企业一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出量。出于现金流量与企业的生存、发展息息相关所以企业越来越关注现金流量信 息对现金流量的管理和控制已成为财务管理的关键。分析现金流量表，可以 从经营活动、投资活动和筹资活动三方面分别评价企业的财务状况。建立了以 结构分析、偿债能力分析、获取现金能力分析的现金流量分析体系。关键词 现金流量表；财务状况；财务分析；现金管理引言经济市场的发育为企业提供了更多的经营场所和多种筹资渠道及筹资方式， 企业不仅要关心一定时期的经营业绩，而且要重视筹资和投资效果及财务状况。 筹资和投资的效果好坏及

2、财务状况的优劣，最终体现在能否为企业增加现金净流 量上。现金流量是指企业一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出量。出于 现金流量与企业的生存、发展息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息，对 现金流量的管理和控制已成为财务管理的关键。1. 现金流量的基本概念1.1 现金流量概念现金流量是企业一定时期现金和现金等价物流入流出的总量，在企业通常是 通过编制现金流量表来反映的。在国际上，现金流量表作为企业一项主要报表 来反映企业一定时期的现金流量和财务状况。我国企业会计准则对现金流 量表的编制也作了专门规定。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现 金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营

3、活动、投资活动的动态财 务报表。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指 企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小 的投资。会计准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金 等价物。1.2 现金流量分类现金流量分为三大类：一是经营活动产生的现金流量，如购买货物、销售产 品、支付工资、交纳税款等；二是筹资活动产生的现金流量，如吸收股本、分配红利、发行债券、筹集借款、清算债务等有关的现金流量；三是投资活动产 生的现金流量，如购置和处理固定资产、无形资产和债券投资、股权投资以及 收回投资、投资收益等。2. 现金流量表的作用一般来说现金

4、流量表有以下几个方面的作用：2.1 能说明企业现金流入和流出现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的 现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。同样，企业生效经营活动中的 其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在现金流量 表中适当反映。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的 原因。2.2 有助于客观评价企业整体财务状况企业管理层编制会计报表的一个主要目的，就是通过报表反映企业经营情况 和财务状况，为决策层提供有益的信息；通过分析现金流量表，可以分别从经 营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。2.2.1 经营活动对于任

5、何一个企业，经营活动现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的 现金，数额越大越好，因为这代表企业正常获取现金的能力。企业总是希望能 进行现金交易，不愿赊销。所有的销售也不可能都是现金交易。因而企业又面 临一个及时收回货款的问题。产品销出后，企业并没有完全达到目标，还应及 时收回货款，这对企业是相当重要的。因为充足的现金能为企业带来一些不同 寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。而应收账款等债权却不能像现金那 样满足各种及时支付的需要，特别是在我国现阶段企业的资信状况不好，三角 债现象严重，应收账款难以收回，形成坏账的可能性极大。因此，用销售商品 提供劳务收到的现金反映企业经营活动现金流入情况，

6、能从一个侧面反映企业 财务状况。2.2.2 投资活动投资活动的现金流量，反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企 业讲究投资的多元化，企业多元化投资的目的，是在保证资产安全完整的前提 下，分散投资风险，获取最大收益。企业一方面要对内投资，即更新设备，扩 大生产能力；另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说， 投资支付了大量现金，虽然有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种 投资风险，如果企业能取得预期的相应现金回报，就会对企业的财务收支状况 产生积极的影响，反之，企业投资失败，就会对财务状况产生不良后果。2.2.3 筹资活动筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、

7、发行债券和借款收到的 现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因 为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财 务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，从 侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景；反之，则很可能是财务 状况恶化的表现。因此，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现 金流量情况，有助于会计报表使用者对企业的财务状况进行客观的评价。3 现金流量表的分析用现金流量表并结合资产负债表，计算一些与现金流量有关的财务比率，对 部分财务状况进行分析。 3 1 现金流量结构分析现金流量结构分析

8、是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示 各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流 入流出比分析。流入结构分析分总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结 构分析，通过流入结构分析可以得出各种现金流入项目的相对重要程度。流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出 结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。流入与流出的比表明了公司 1 元的现金流出可以为企业换回多少现金流入， 该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。32 偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和 长期偿债能力分析。传

9、统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来分析偿债 能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局 限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金， 变现能力差，存货用成本计价而不能反映变现净值；各种固定资产是用历史成 本计价的，并不能代表其现实价值和未来获得能力。因此，许多公司账面上存 在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于无力偿还债务而 被迫破产。事实上，对企业来说，真正能用来偿还债务的是现金。现金流量和 债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。一般可以通过计算现金流动 负债比和强制性现金支付比例来分析企业的偿债能力。（1）现金流

10、动负债比现金流动负债比 =经营现金净值流量 / 流动负债。这个比率越大，说明企业 短期偿债能力越强。（2）强制性现金支付比例 强制性现金支付比例 =现金流入总额 / （经营现金流出量 +可偿还债务本息付 现）。在企业生产经营活动中，有些支出项目是必须强制支付的，如原材料的供 应必须按时支付现金，职工的工资福利不能拖欠，到期债务必须偿还，各种税 费必须按时上缴等。因此在持续不断的经营过程中，现金流入量应该满足这些 强制性目的的支出，即经营活动支出和偿还到期债务。如果该比例小于1，则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要；比值越小，表明企业的支付能力 越差。3 3 获取现金能力分析 获取现金能力

11、分析类似于获得能力分析，指经营现金净值流入和投入资源的 比例，投入资源可以是销售总收入、总资产、净资产等。销售现金比例 =经营现金流量 / 销售额。该比例类似于销售净利分析，反映每 元销售得到的现金，其数值越大越好，表明公司销售收入的变现水平。3 4 盈利质量分析 盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。盈利质量分析 =经营现金净流量 / 净利润。这一比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净 利润之间的比例关系。在一般情况下，该比例越大，表明企业赢利质量越高。 如果该比例小于 1，说明本期净利润中存在尚未实现现金收入， 即应收账款和存货 挤占利润。在这种情况下即使企业赢利也可能发

12、生现金短缺，严重时会导致 企业破产。赢利企业破产的一个重要原因就在于企业的赢利质量低，企业空有 赢利而没有维持经营周转所必需的现金。以上，阐述了现金流量表的概念及作用， 对现金流量进行了结构、 偿债能力、 获取现金能力和盈利质量等多方面的分析。这种全面、有效、深入的分析是建 立在对现金流量表作用的完整认识，对全面评价企业的财务状况和经营成果相 当重要，有助于企业决策层、投资者和债权人正确认识企业的财务状况，做出 明智的决策，避免不必要的损失。4 企业现金流量管理 企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理 活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了

13、追求最 大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。4.1 加强企业现金流量管理的重要性（1）对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制 原则计量的，与实际资金运动相一致。 由于权责发生制下的计算利润存在许多 人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性， 因而采用现金流量信息来 反映企业的实际支付能力、 偿债能力、资金周转情况， 对于企业经营决策更具 实效。（ 2 ）利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程， 实质是从现金到物质。又由物质到现金的过程， 通过现金流量的管理， 使企业的

14、现金流 动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制现金的流入、流出， 加强财 务监控的力度。（ 3 ）现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面： 一是长期亏损、不能以收抵支；二是资不抵债、不能偿还到期债 务。可见，企业兴衰的直接原因不在于利润，而是现金流量。4.2 企业加强现金流量管理的措施（1）做好基础管理工作。首先要做好银行日记账和现金日记账的日清月结， 做好企业与银行的对账工作及往来账的清理工作。强化信用观念，提高信用等 级，做到诚实守信，规范经营，积极拓宽融资渠道。加强与银行等金融单位的联 系和协作，利用商业信用形式进行融资，还要注意非商品交易产生的信

15、用方式的 运用。加强货款回收工作，对应收账款应有专人管理，确保没有“坏账”或尽可 能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业 现金流量、库存、销售、应收账款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金 成本、提高使用效率是现金流量管理的基础管理工作。（2）编制现金预算，加强资金调控。现金预算是现金流量管理的主要内容。 企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流 出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余 现金进行合理运用。（3）加强投资方案评价，积极防范投资风险。企业由于自身规模相对小，抗 风险能力弱，应立足于长期生存

16、和发展， “练好”基本功，避免盲目多元化以分 散财务，走专业化的核心竞争力道路。对投资方案的评价主要采用贴现现金流 量指标，用现金流量方法来选择投资方案更合理、准确。（4）建立现金流量考核指标体系。在一定时期内对现金流量管理至少应做到 及时偿还到期债务，在较长期限内对现金流量的管理应该能实现企业现金流量 充足性和有效性目标。具体可以通过一些财务分析指标，如流动性指标、获利性指标、财务弹性指标和收益质量指标来分析现金流量是否正常。（5）强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员素质。加强对企业管 理人员财务管理知识的培训，提高企业现金流量管理的质量，是企业在发展过 程中值得注意的问题。企业有自

17、身发展的优势和不足，要合理利用自身优势和 政府对企业发展的政策支持，结合企业发展的实际情况，加强现金流量管理， 走稳健发展的道路，在激烈的市场竞争中求得生存并持续壮大。5 结论现金流量表与传统的财务状况变动表相比具有直观、可比、准确的特点，能够直观地反映企业流动性最强的流动资产现金的增减变化情况及变化后的 结果。无论企业的经营方式、经营类别等有何种的不同，在现金流量表上仍能 达到可比；无论企业有多少存货、有多少应提未提的折旧费用、有多少需增未 增、需减未减的费用，现金流量表都能准确地反映出来，并能准确地反映企业 的支付、偿债能力。通过以上论述，我们可以看出：现金流量表在分析一个企业的财务状况时， 确实是一个不可多得的工具。通过现金流量表的分析，可以了解企业本期及以前 各期现金的流入、流出及节余情况，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价 企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和以前各期取得的利润的 质量，加强企业现金流量管理，科学预测企业未来的财务状况。参考文献 1林彬，浅议现金流量表的财务分析 ，会计之友， 2006 （ 8） . 2赵振华，运用现金流量表分析企业的财务状况，金融财务， 2007，（6）. 3张