(简体)外汇交易实务

1、1 2 第一章第一章 外汇、汇率与外汇市场外汇、汇率与外汇市场3 教学目的与要求：教学目的与要求：了解我国外汇市场的简况，理解外了解我国外汇市场的简况，理解外汇市场的概念，掌握汇率的概念、汇率的分类、外汇市场汇市场的概念，掌握汇率的概念、汇率的分类、外汇市场的特点、参与者、外汇的种类，熟练掌握外汇的概念、主的特点、参与者、外汇的种类，熟练掌握外汇的概念、主要货币要货币ISO三字符代码、三种汇率标价方法的概念及其特三字符代码、三种汇率标价方法的概念及其特点。点。 教学重点：教学重点：外汇的概念、主要货币外汇的概念、主要货币ISO三字符代码、三字符代码、外汇市场的特点、汇率的分类、三种汇率标价方法

2、的概念外汇市场的特点、汇率的分类、三种汇率标价方法的概念及其特点。及其特点。 教学难点：教学难点：三种汇率标价方法的概念及其特点、汇率三种汇率标价方法的概念及其特点、汇率分类中买价与卖价正确理解及运用。分类中买价与卖价正确理解及运用。4第一节第一节 外汇交易的商品外汇交易的商品 外汇外汇5（一）外汇的含义（一）外汇的含义 外汇交易中的外汇指的是静态意义上外汇交易中的外汇指的是静态意义上的外汇，是指以外币表示的用于国际结的外汇，是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。算的支付手段。（二）外汇的特点（二）外汇的特点1、外币性、外币性 2、自由兑换性、自由兑换性 3、普遍接受性、普遍接受性 一、外汇

3、的含义及特点一、外汇的含义及特点6 二、外汇的形态和分类二、外汇的形态和分类 （一）外汇的形态（一）外汇的形态 外汇的形态是指外汇作为价值存在的表外汇的形态是指外汇作为价值存在的表现形式，态包括现钞和现汇。现形式，态包括现钞和现汇。 （二）外汇的分类（二）外汇的分类 1 1、自由外汇和记账外汇、自由外汇和记账外汇 、即期外汇和远期外汇、即期外汇和远期外汇7三、三、 外汇交易货币的国际标准代码外汇交易货币的国际标准代码国家或地区名称国家或地区名称货币名称货币名称 三字符代码三字符代码中国中国人民币元人民币元 CNYCNY美国美国美元美元 USDUSD欧元区欧元区欧元欧元 EUREUR日本日本日元

4、日元 JPYJPY英国英国英镑英镑 GBPGBP瑞士瑞士瑞士法郎瑞士法郎 CHFCHF8三、三、 外汇交易货币的国际标准代码外汇交易货币的国际标准代码国家或地区名称国家或地区名称货币名称货币名称三字符代码三字符代码澳大利亚澳大利亚澳大利亚元澳大利亚元 AUDAUD新西兰新西兰新西兰元新西兰元 NZDNZD新加坡新加坡新加坡元新加坡元 SGDSGD香港香港港元港元 HKDHKD台湾台湾新台币新台币 TWDTWD澳门澳门澳门元澳门元 MOPMOP9 四、主要交易货币票样举例四、主要交易货币票样举例10 美元票样美元票样11美元票样美元票样12美元票样美元票样13美元票样美元票样14 欧元票样欧元票

5、样15欧元票样欧元票样16 日元票样日元票样17日元票样日元票样18 英镑票样英镑票样19第二节第二节 外汇交易的价格外汇交易的价格汇率汇率20一、汇率的概念一、汇率的概念 汇率汇率(Exchange Rate)是两种不同是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格。另一国货币所表示的价格。 21 二、汇率的标价方法二、汇率的标价方法 22 2324间接标价法的行情示例间接标价法的行情示例25 美元标价法是指以美元为标准来表示各国货美元标价法是指以美元为标准来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比币汇率的方法，目的是

6、为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。较各种货币的汇价。 美元标价法由美国在美元标价法由美国在19781978年年9 9月月1 1日制定并执日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。例如：行，目前是国际金融市场上通行的标价法。例如：瑞士苏黎世某银行面对其他银行的询价，报出的瑞士苏黎世某银行面对其他银行的询价，报出的货币汇价为：货币汇价为： USD1=CHF 1.2540USD1=CHF 1.2540 GBP1=USD 1.5332 GBP1=USD 1.533226三、汇率的种类三、汇率的种类 （一）基本汇率和套算汇率（一）基本汇率和套算汇率 基本汇率基本汇率（basic rate），

7、是指一国），是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本汇率。币来制定基本汇率。 套算汇率套算汇率(cross rate)，又称交叉汇，又称交叉汇率或介率。是指两种货币通过第三种货币率或介率。是指两种货币通过第三种货币(即某一关键货币即某一关键货币)为中介，而间接套算出为中介，而间接套算出来的汇率。来的汇率。 27 （二）从银行买卖外汇的角度（二）从银行买卖外汇的角度 1、买入汇率、买入汇率（Bid Rate）：即银行买）：即银行买入外汇的价格。入外汇的价格。 2、卖出汇率、

8、卖出汇率（Asked Rate）：即银行）：即银行卖出外汇的价格。卖出外汇的价格。 28 【注意注意】 即点差即点差29 【案案 例例】 某时中行某时中行USD/JPYUSD/JPY报价为：汇买报价为：汇买价价114.98,114.98,汇卖价汇卖价115.18115.18。 在这个报价中银行按在这个报价中银行按114.98114.98日元日元的价格买入美元，按的价格买入美元，按115.18115.18日元的价日元的价格卖出美元；差价即点差为格卖出美元；差价即点差为20BP20BP。30 3、 中间汇率：中间汇率：即买入汇率与卖出汇率即买入汇率与卖出汇率 的算术平均数。的算术平均数。 31中间

9、价示例中间价示例324、 现钞汇率现钞汇率 钞买价：钞买价：即银行买入外汇现钞的价格。即银行买入外汇现钞的价格。钞买价总比汇买价低，钞买价与汇买价之间钞买价总比汇买价低，钞买价与汇买价之间的差额最高时达的差额最高时达5 56 6。 钞卖价：钞卖价：即银行卖出外汇现钞的价格，即银行卖出外汇现钞的价格，钞卖价一般等于汇卖价。钞卖价一般等于汇卖价。33银行外汇牌价一览表银行外汇牌价一览表34（三）按银行的汇兑方式划分（三）按银行的汇兑方式划分1、电汇汇率（、电汇汇率（T/T Rate)2、信汇汇率（、信汇汇率（M/T Rate)3、票汇汇率（、票汇汇率（D/D Rate)35（四）按外汇交易交割期限

10、划分（四）按外汇交易交割期限划分1、即期汇率（、即期汇率（Spot Rate)2、远期汇率（、远期汇率（Forward Rate)36第三节第三节 外汇交易的场所外汇交易的场所外汇市场外汇市场37一、外汇市场的概念一、外汇市场的概念 外汇市场外汇市场(foreign exchange market)是指投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算是指投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算国际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种国际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种不同货币彼此相互交换的场所不同货币彼此相互交换的场所。38二、外汇交易市场的分类二、外汇交易市场的分类（一）客户市场（一）客户市场

11、又称外汇零售市场又称外汇零售市场（二）银行间同业市场（二）银行间同业市场 又称外汇批发市场又称外汇批发市场39 三、外汇市场的参与者三、外汇市场的参与者 40（一）外汇银行（一）外汇银行 外汇银行是指由中央银行指定可以经营外汇银行是指由中央银行指定可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇银行是外汇市场上最重要的参与者，其外汇银行是外汇市场上最重要的参与者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分。交易构成外汇市场活动的主要部分。 外汇银行大致可以分为三类：专营或兼外汇银行大致可以分为三类：专营或兼营外汇业务的本国商业银行，在本国的外国营外汇业务的本国商业

12、银行，在本国的外国商业银行分行及本国与外国的合资，经营外商业银行分行及本国与外国的合资，经营外汇业务的其他金融机构。汇业务的其他金融机构。41全球排名前列的外汇银行全球排名前列的外汇银行42（二）中央银行（二）中央银行 外汇市场上另一个重要的参与者是各国外汇市场上另一个重要的参与者是各国的中央银行。这是因为各国的中央银行都持的中央银行。这是因为各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分，并承担着维持本国货币金融市场构成部分，并承担着维持本国货币金融市场的职责。的职责。 43（三）外汇经纪人（三）外汇经纪人 外汇经纪人是指促成外汇交易的

13、中介外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人。它介于外汇银行及外汇市场其他参人。它介于外汇银行及外汇市场其他参与者之间，代洽外汇买卖业务。其本身与者之间，代洽外汇买卖业务。其本身并不买卖外汇，只是连接外汇买卖双方，并不买卖外汇，只是连接外汇买卖双方，促成交易，并从中收取佣金。外汇经纪促成交易，并从中收取佣金。外汇经纪人必须经所在国的中央银行批准才能营人必须经所在国的中央银行批准才能营业。业。44（四）顾客（四）顾客 外汇市场最终端的顾客包括：外汇市场最终端的顾客包括： 外汇投机者外汇投机者：外汇投机者的外汇买卖不是出于：外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。汇率差价。 外汇实际供应者和实际需求者外汇实际供应者和实际需求者：外汇市场上外：外汇市场上外汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人或公司。他们包括：完成国际贸易或投资交易的个人或公司。他们包括：进口商、出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者进口商、出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者等。等。45四、外汇市场的特点四、外