获利能力分析

1、第三次作业获利能力分析一、获利能力的含义、内容和意义答：获利能力是指企业赚取利润的能力，反响企业的资金增值能 力。主要包括企业从营业收入中获取利润的能力、 企业运用资产赚取 利润的能力以及股东的投资回报水平三个方面。 企业活力能力分析是 财务报表分析的重要组成局部。获利能力分析对于所有财务报表使用者都非常重要。首先，企业 的获利能力与股东财务直接挂钩，也是企业价值评估的数据根底。其 次，企业的获利能力影响债权人的债务平安。再次，企业获利能力直 接反响管理者的经营业绩。最后，企业的获利能力对其他利益相关者 也具有重要意义。二、计算指标，填表并进行分析格力电器1、以营业收入为根底的获利能力分析工程

2、2022 年2022 年2022 年15比14年增长16比15年增长营业收入97745137194-40005221201营业本钱880221276716601735374572885641217-22004773926 f)868287472毛利4972823072431727783449354169240763689140627净利-16292221912900902283经营利润-26304626713380486010销售毛利率0.36100.32460.3270-0.03640.0024销售净利率0.10350.12910.14330.02570.0142营业利润率0.12200.1

3、4500.16200.02300.0171行业平均销 售净利率销售毛利率是企业实现净利润和综合收益的条件和根底。 单位收 入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力就越 高。虽然销售毛利率较高的企业销售净利率不一定就高， 但企业的销售毛利率很低， 那么无论如何不可能取得理想的销售净利率。 格力电器 销售毛利率 2022年为 36.1%，2022年为 32.46%，2022年 32.7%，2022 年相比 2022年有所降低， 2022年那么与 2022年比拟稳定。 2022年家 电行业销售净利率优秀水平为14%，格力电器实现销售净利率为14.33%，处于行业优秀水平营业利润率 ，

4、可用于衡量每百元营业收入中所赚取的收益。 该比 率越大，企业的获利能力越强。 该指标分析的意义在于借以恰当的分 析企业经营过程的获利水平， 从而防止受企业财务杠杆的影响， 同时 也防止受投资损益或非常工程的影响。格力电器营运利润率 2022-2022 年分别为 12.2,14.5,16.2 ，一直呈上升趋势， 说明企业获 利能力越来越强。销售净利率 ，可用于衡量每百元销售收入中所赚取的净利润， 指 标越大，企业的获利能力越强。将该比率与营业利润率进行比拟，可 以反映利息、 所得税及投资收益对企业获利水平的影响。 格力电器营 运利润率 2022-2022 年分别为 10.35,12.91,14.

5、33 ，一直呈上升趋势， 说明企业获利能力越来越强。虽然在 2022年和 2022年出现了小幅下降， 但是销售净利率和营 业利润率均实现了逐年上涨， 说明企业营业收入给企业带来的净利润 大大增加了，同时由于格力重视核心技术开发， 是的本钱费用率上升， 从而企业获取利润付出的代价下降了， 获利能力增加也说明企业对成 本费用的控制和管理水平提高了。 虽然销售收入未实现逐渐增加， 但 整体经营效果较好。 说明企业剔除借款利息、 所得税和投资收益的影响后企业获利水平在逐年提咼。2、以资产为根底的获利能力分析2022 年2022 年2022 年息税前利润平均资产总额总资产收益率0.10910.08170

6、.0796净利润总资产净利率0.09830.07940.0902所有者权益451314510104856660857754923602790投资收益率0.31920.11600.2081经营资产收益率0.1439116315总资产收益率，该指标是正向指标，看咼。该指标值越咼，说明 企业运用全部资产进行经营管理的效益越好，企业的财务管理水平越高，企业的获利能力越强；反之，总资产收益率越低，说明企业资产 利用效率越低，利用资产创造的利润越少企业的获利能力越差，财务管理水平越低。从上表可以看出格力电器总资产收益率2022年为10.91,2022年为8.17,2022年为7.96，说明格力企业总资产收

7、益率 近三年在逐年下降。家电行业该项指标平均为7.0，优秀水平到达13.0，比照行业水平，格力电器处于中游偏上水平。总资产净利率，通常，总资产净利率越高，说明企业总资产的获 利能力越强；反之，总资产净利率越低，说明企业总资产的获利能力 越弱，该指标看高。2022年-2022年，格力电器总资产净利率分别为 9.83,7.94,9.02 ，通过指标看，格力电器2022年较2022年下降1.89,2022年较2022年上升1.08。家电行业该项指标平均为 7.9 , 优秀水平到达13.0，比照行业水平，格力电器处于中游偏上水平。投资收益率，通常投资收益率越高，说明企业对投资的运作水平 越高，企业投资

8、的获利能力越强；反之亦然。但要注意的是，对于那 些不计息负债较多的企业，其投资收益率将会明显高于总资产收益 率。从上表看出，格力电器 2022年-2022年分别为31.92,11.6和 20.81。其投资收益率波动较大，2022年最低。另外从指标看，投资 收益率远高于总资产收益率，说明格力电器不计息负债较多。经营资产收益率，反映企业投入生产经营的资产获利水平。将其 与总资产净利率进行比拟，可以发现企业利润是否主要来自经营资产 的有效利用。当投资和无形资产等占总资产比拟比拟大的时候，分析该比率方能发现企业主营业务上所配置资金的回报水平。从上表看出，格力电器2022年-2022年分别为14.39,

9、11.16和13.15。通过指 标看，格力电器2022年较2022年下降3.23,2022年较2022年上升 1.99。从2022年-2022年指标来看，总资产收益率在逐年下降，说明 企业随着总资产的增加，利润并没能相应增加。但与同行业相比仍然 处于中游偏上的位置，说明格力电器在家电行业竞争中仍然保有一定 优势。投资收益相对较高，说明格力电器的资本、资产、商品经营能 力都比拟出色。总资产净利率在 2022年较低，2022和2022年维持 在9注右的水平。该项关键指标处于同行业的中游偏上水平。说明 格力电器获利能力水平总体较强。3、以股东投资为根底的获利能力分析2022 年2022 年2022

10、年行业平均值净利润平均所有者权益451314510104856660857754923602790净资产收益率0.31580.25990.282779每股收益2.35002.08002.5600每股市价13.760019.050022.8200每股净资产14.67917.89958.9538市盈率5.869.168.91市净率0.942.412.55留存收益率0.370.290.30股利支付率1.280.720.70股票获利率0.220.080.08净资产收益率是最具综合性的评价指标。该指标不收行业限制， 不受公司规模限制，适用范围很广。其从股东的角度来考核其投资回 报，反映资本的增值能力及股

11、东投资回报的实现程度，因而它是最北股东所关注的指标。净资产收益率还影响着企业的筹资方式、筹资规模，进而影响企业的未来开展战略。该指标越大，说明企业获利能力 越强。通过上表可以看出，格力电器的净资产收益率2022-2022年分 别为0.3158,0.2599,0.2827 。整体看浮动不大，2022年虽有下降， 但2022年又上升。与同行业相比，其指标处于绝对优秀水平，远超 行业平均水平0.079。说明企业所有者权益所获得投资回报高。该指 标越大说明投资人投入资本的获利能力越强，因而对投资者越有吸引 力。根本每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企 业净利润或需要承当的企业净亏损。每股

12、收益反映企业为每一普通股 股份所实现的税后净利润。在普通股一定的情况下，属于普通股的净 利润越大，每股收益越大，股东的投资回报越高。通过上表可以看出， 格力电器2022-2022年每股收益分别是2.35，2.08,2.56，说明格力 电器2022年相对来说效益不佳，本钱费用较高。2022年和2022年注意了营销策略和管理，使利润上涨，影响了每股收益的上升。在2022 年进行增资的情况下，仍能保持较高的每股收益，说明格力电 器有较强的获利能力。市盈率 即可以用来分析说明企业未来的获利前景， 也可以分析说 明投资于企业股票的风险， 是市场对企业的共同期望指标。 在市价确 定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小； 反之亦然。 市净率与市盈率类似， 市净率 的上下也有双重含义， 既可以代表企业 未来获利的大小， 也可以代表企业股票投资的风险大小。 市净率越高， 可能意味着企业未来的盈利前景越好，也可能意味着股票价格被高 估，严重背离净资产价值。 留存收益率 的上下，反映企业的理财方针。 股利支付率 反映公司的股利分配政策和支付股利的能力。 股票