第二讲商业银行资本金管理

1、. 第二章第二章 商业银行资本金管理商业银行资本金管理 第一节第一节 银行资本金的功能与构成银行资本金的功能与构成 第二节第二节 资本充足性及巴塞尔协议资本充足性及巴塞尔协议 第三节第三节 银行的资本管理与对策银行的资本管理与对策 第四节第四节 银行并购决策与管理银行并购决策与管理 商业银行资本是商业银行资本是银行从事经营活动必须注银行从事经营活动必须注入的资金。银行面临的未来风险越大，资入的资金。银行面临的未来风险越大，资产增长越快，则银行所需的资本量就越多。产增长越快，则银行所需的资本量就越多。. 课时安排：课时安排：5 5课时课时 教学目的与要求：通过本章学习，使学生教学目的与要求：通过

2、本章学习，使学生了解了解资本的构成，掌握银行资本的功能，明确资本的构成，掌握银行资本的功能，明确衡量资本适宜度的方法和标准。把握衡量资本适宜度的方法和标准。把握巴塞尔巴塞尔协议协议的主要内容，了解银行资本管理的对策的主要内容，了解银行资本管理的对策。 教学重点：教学重点：1.1.银行资本金的功能银行资本金的功能 2.2.巴塞尔协议巴塞尔协议的主要内容及其的主要内容及其对我国银行业的影响对我国银行业的影响 教学难点：教学难点：1.1.银行资本适宜度的衡量银行资本适宜度的衡量 2.2.银行资本管理的对策银行资本管理的对策.认识商业银行资本金 商业银行资本金，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资

3、本债务资本。 商业银行资本具有商业银行资本具有的特点：的特点： 1、一级资本或核心资本 2、二级资本或附属资本 商业银行资本金是指商业银行资本金是指商业银行开业、经营、发展商业银行开业、经营、发展与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用经与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初预付与以后积累营管理活动的期初预付与以后积累，实际上就是实际上就是商业银行的商业银行的。.第一节第一节 商业银行资本金的构成与功能商业银行资本金的构成与功能本节主要知识点：n第一、第一、 商业银行资本金的功能商业银行资本金的功能n 第二、商业银行资本金的构成第二、商业银行资本金的构成.第一、商业银行资本

4、金的功能第一、商业银行资本金的功能 营业功能营业功能商业银行设立设立必须拥有一定数量的资本金一定数量的资本金。 保护功能保护功能 商业银行资本金在一定程度上可使使客户资金免受客户资金免受损失损失，从而在一定程度上保证了银行的安全。 管理功能管理功能外部监管人利用资本充足率资本充足率等对银行实行监管；银行管理者根据资本充足率等进行资产负债结进行资产负债结构调整构调整。. 第二、银行资本金的构成第二、银行资本金的构成 构成：构成：股本、盈余、债务资本和其他股本、盈余、债务资本和其他 。 一、股本：普通股、优先股一、股本：普通股、优先股( (ordinary/Preferenceordinary/P

5、reference share)share) 它们是它们是最基本、最稳定的银行资本最基本、最稳定的银行资本。属属于银行外源资本。按照投入主体不同，分为：于银行外源资本。按照投入主体不同，分为：国家、法人、个人和外商股本金。国家、法人、个人和外商股本金。 1 1、普通股、普通股（common stockcommon stock） ：。着重介绍。着重介绍普通普通股持股人权利义务股持股人权利义务和和发放普通股对银行产生发放普通股对银行产生的影响的影响。 2 2、优先股、优先股（preferred stockpreferred stock） ：种类及特性。种类及特性。.1、普通股：A.A.普通股持股人

6、的权利义务普通股持股人的权利义务 一、盈余分配权一、盈余分配权 二、剩余资产分配权二、剩余资产分配权 三、优先认股权三、优先认股权 四、出席会议权四、出席会议权 五、检查帐务权五、检查帐务权 六、须承担经营风险六、须承担经营风险B.发放普通股对银行产生的影响发放普通股对银行产生的影响 一、要求增发红利的压力；一、要求增发红利的压力； 二、发行普通股的交易费用较高；二、发行普通股的交易费用较高； 三、使大股东面临失去控股地位；三、使大股东面临失去控股地位；* *注：银行规模变大，会考虑用非普通股方注：银行规模变大，会考虑用非普通股方式筹集资金。式筹集资金。.2、优先股的种类 (1)(1)累积优先

7、股和非累积优先股。若累积优先股和非累积优先股。若某个营业年度某个营业年度内公司盈利不足以分派规定股利，日后股东有权内公司盈利不足以分派规定股利，日后股东有权要求如数要求如数补给补给。 (2)(2)参与优先股与非参与优先股。参与优先股与非参与优先股。参与优先股可跟参与优先股可跟普通股共同参与利润分配普通股共同参与利润分配 (3)(3)可转换优先股与不可转换优先股。可转换优先股与不可转换优先股。可转换的优可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优先先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优先股转换成为一定数额的普通股。股转换成为一定数额的普通股。 (4)(4)可收回优先股与不可收回优先股。可

8、收回优先股与不可收回优先股。可收回优先可收回优先股是指允许公司按原价加上若干补偿金将已发生股是指允许公司按原价加上若干补偿金将已发生的优先股收回。的优先股收回。. 二、盈余：二、盈余：资本盈余资本盈余、留存盈余留存盈余 盈余也是银行资本的重要组成部分，这盈余也是银行资本的重要组成部分，这些资本并非为单一的外源资本，还包括了内些资本并非为单一的外源资本，还包括了内源资本。源资本。资本盈余由外源资本渠道形成，留资本盈余由外源资本渠道形成，留存盈余由内源资本渠道形成。存盈余由内源资本渠道形成。它们都是权益它们都是权益资本。资本。 1 1、资本盈余：、资本盈余：重介绍资本盈余的来源。重介绍资本盈余的来

9、源。 2 2、留存盈余：、留存盈余：这部分内容着重介绍影响这部分内容着重介绍影响留存盈余大小的各种因素。留存盈余大小的各种因素。. 1 1、资本盈余的来源、资本盈余的来源 (1)(1)股票溢价：股票溢价： 股票溢价发行所得超过股本的部分。股票溢价发行所得超过股本的部分。 (2)(2)法定资产重估增殖部分。法定资产重估增殖部分。 (3)(3)接受捐赠的财产等。接受捐赠的财产等。.2 2、影响留存盈余大小的因素、影响留存盈余大小的因素 含义：含义：留存盈余是商业银行留存盈余是商业银行按规定从税按规定从税后利润中提取后利润中提取的的，是商业银行自我发展，是商业银行自我发展的一种积累（的一种积累（内源

10、资本内源资本），包括法定盈），包括法定盈余公积金（达到注册资本金的余公积金（达到注册资本金的50%50%）和）和任意盈余公积金。任意盈余公积金。 银行营利性大小银行营利性大小 * *影响因素影响因素* * 税率高低税率高低 股息分配政策股息分配政策 .三、债务资本：资本票据、债券（三、债务资本：资本票据、债券（外源资本） 其求偿权排在各类银行存款之后，也称为后期偿付债券。通常有资本票据和债券两类有资本票据和债券两类。例如加例如加拿大的长期优先股、英国的永久债务工具和美国拿大的长期优先股、英国的永久债务工具和美国的强制性的可转换债务工具。的强制性的可转换债务工具。 1 1、资本票据资本票据(Ca

11、pital Notes)(Capital Notes) 一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，该证券的期限为该证券的期限为715715年不等。年不等。2 2、资本债券：（资本债券：（subordinated securities)subordinated securities)可转换债券、浮动利率债券、选择性利率债券等。可转换债券、浮动利率债券、选择性利率债券等。* *好处好处* *债务利息税前列支，可降低筹资成本；债务利息税前列支，可降低筹资成本； 不会影响银行股东对银行的控股权；不会影响银行股东对银行的控股权； 有助于提高银行收益（财务杠杆效应）。

12、有助于提高银行收益（财务杠杆效应）。. 四、其他来源：储备金四、其他来源：储备金 储备金是为了防止意外损失而从收益中提储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金，包括留的资金，包括资本准备金和放款与证券损失资本准备金和放款与证券损失准备金准备金。这部分着重介绍其对银行经营带来的。这部分着重介绍其对银行经营带来的影响。影响。*储备金对银行经营带来的影响*1 1、应付因优先股拆回等造成的股权资本减少、应付因优先股拆回等造成的股权资本减少或因贷款坏账损失等资产损失；或因贷款坏账损失等资产损失；2 2、储备金在许多国家被允许税前列支，使银、储备金在许多国家被允许税前列支，使银行享有税收优惠；行享有税

13、收优惠；3 3、提留储备太多会影响本年利润分配，从而、提留储备太多会影响本年利润分配，从而造成股票价格的波动。造成股票价格的波动。.商业银行资本金的构成图商业银行资本金的构成图.第二节第二节 资本充足性及巴塞尔协议资本充足性及巴塞尔协议本节主要知识点：n第一、银行资本充足性及其测定第一、银行资本充足性及其测定n第二、巴塞尔协议及其内容第二、巴塞尔协议及其内容.第一第一 银行资本充足性及其测定银行资本充足性及其测定一、银行资本充足性及其意义一、银行资本充足性及其意义 所谓银行资本充足性是指银行资本数量所谓银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的必须超过金融管理当局所规定的能够保

14、障正能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同；同时，银行时，银行现有资本或新增资本构成现有资本或新增资本构成，应符合，应符合银行银行总体经营目标或所须增资本的具体目的总体经营目标或所须增资本的具体目的。有两个层面：有两个层面：1 1、资本数量的充足性、资本数量的充足性 2 2、资本结构的合理性、资本结构的合理性.1 1、资本数量的充足性、资本数量的充足性 资本数量的充足性受银行经营规模和金融资本数量的充足性受银行经营规模和金融部门管理规定等因素影响，一般而直，金融当部门管理规定等因素影响，一般而直，金融当局所规定的开业许可额是最低限额。局所规定的开业许

15、可额是最低限额。 意义：意义：银行能否健康、稳定经营的重要标志；银行能否健康、稳定经营的重要标志； * *资本越多越好吗？资本越多越好吗？* *的含义：过的含义：过高的资本量会降低银行的高的资本量会降低银行的盈利性盈利性，同时反映银，同时反映银行可能行可能失去了较多的投资机会失去了较多的投资机会、缺乏吸收存款缺乏吸收存款的能力的能力以及以及收回贷款的能力收回贷款的能力等等.2 2、资本结构的合理性、资本结构的合理性 资本结构的合理性是指普通股、优先股、资本结构的合理性是指普通股、优先股、留存盈余、债务资本等应在资本总额中占有合留存盈余、债务资本等应在资本总额中占有合理的比重，从而尽可能降低商业

16、银行的经营成理的比重，从而尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险。本与经营风险。 * *资本结构合理的要求资本结构合理的要求* *：（1 1）核心资本在资本总额中所占比重（不小于核心资本在资本总额中所占比重（不小于50%50%）；）；（2 2）规模不同的商业银行资本结构有所区别；）规模不同的商业银行资本结构有所区别；（3 3）受银行经营情况变动影响（贷款需求不足）受银行经营情况变动影响（贷款需求不足而存款供给相对充分时，银行增资的方式应以而存款供给相对充分时，银行增资的方式应以增加附属资本为主。）增加附属资本为主。） .二、银行资本充足性的测定：二、银行资本充足性的测定：用什么来测定银行的资本

17、是否充足？用什么来测定银行的资本是否充足？1.1.资本与存款比率（防止流动性风险，资本与存款比率（防止流动性风险，10%左右）左右） 2.2.资本与总资产比率（抵御资产意外损失的能力，资本与总资产比率（抵御资产意外损失的能力，8%左右左右) 3.3.资本与风险资产比率资本与风险资产比率 资本总额资本总额= =核心资本核心资本+ +附属资本附属资本 风险资产总额风险资产总额= =表内风险资产总额表内风险资产总额+ +表外风表外风险资产总额险资产总额 =表内资产表内资产风险权重风险权重+表外表外项目项目信用转换系数信用转换系数相应表内资产的风险相应表内资产的风险权重权重.资本充足率的测定公式公式%

18、100风险资产总额资本总额全部资本充足率%100风险资产总额核心资本核心资本充足率 资本总额资本总额= =核心资本核心资本+ +附属资本附属资本风险资产总额风险资产总额= =表内风险资产总额表内风险资产总额+ +表外风险资产总表外风险资产总额额 =表内资产表内资产风险权重风险权重+表外项目表外项目信用转换系信用转换系数数相应表内资产的风险权重相应表内资产的风险权重 . 竞争日趋激烈竞争日趋激烈 金融风险日趋国际化金融风险日趋国际化 金融衍生工具的广泛使用加大了银行的风险金融衍生工具的广泛使用加大了银行的风险 跨国银行在多国设立机构，跨国银行在多国设立机构，使任何使任何一国金融当局都无法实施有效

19、监管一国金融当局都无法实施有效监管。 一、一、巴塞尔协议巴塞尔协议产生背景产生背景第二、巴塞尔协议及其内容第二、巴塞尔协议及其内容.认识巴塞尔协议认识巴塞尔协议 巴塞尔协议巴塞尔协议是国际清算银行成员国的中央银行在瑞士的巴塞尔瑞士的巴塞尔达成的若干重要协议的统称。该协议于1988年7月正式发表,全称为全称为 其实质是其实质是为了完善与补充单个国家对商业银完善与补充单个国家对商业银行监管体制的不足行监管体制的不足,减轻银行倒闭的风险与减轻银行倒闭的风险与代价代价,是对国际商业银行联合监管的最主要国际商业银行联合监管的最主要形式。形式。.二、巴塞尔协议的基本内容 1、.1 1、划分资本、划分资本

20、核心资本（一级资本）核心资本（一级资本） 银行股本：普通股、永久性非累积优先股普通股、永久性非累积优先股 公开储备：股票发行溢价、利润留存股票发行溢价、利润留存 附属资本（二级资本）附属资本（二级资本） 未公开储备； 重估储备；国有资产重估增值、有价证券名义增值国有资产重估增值、有价证券名义增值 普通准备金或普通呆帐准备金； 带有债务性质的资本工具： 混合资本工具、长期次级债券混合资本工具、长期次级债券.2 2、规定资产的风险权重、规定资产的风险权重 表内资产的风险权重表内资产的风险权重分五级： 0：包括现金、国家政府或央行的债权等资产 10%：包括本国公共部门担保的贷款等资产 20%：包括在

21、经合组织成员国注册的银行债权等资产 50%：指以完全用于居住的房产作抵押的贷款 100%：包括对私人机构的债权等资产 表外项目的信用转换系数表外项目的信用转换系数 表外资产转换系数分四级：0；20%；50%；100%。.表外项目的信用转换系数表外项目的信用转换系数 工工 具具 转换系数转换系数 1.直接信用代用工具。如一般负债保证和承兑2.销售和回购协议以及有追索权的资产销售；3.远期资产购买、超远期存款和部分缴付款项的股票和代表承诺一定损失的证券。 100% 1.某些与交易相关的或有项目；2.票据发行融通和循环包销便利；3.其它初始期限为一年期以上的承诺。50%短期的有自行清偿能力的、与贸易

22、有关的或有项目。 20%类似初始期限为一年以内的、或者是可以在任何时候无条件取消的承诺。 0.3 3、规定商业银行资本充足率的最、规定商业银行资本充足率的最低标准低标准: :a.a.全部资本充足率不得低于全部资本充足率不得低于8 8; ;b.b.核心资本充足率不得低于核心资本充足率不得低于4 4; ;c.c.附属资本内普通贷款准备金不能高于附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的风险资产的1 12525; ;d.d.次级长期债务的金额不得超过一级资次级长期债务的金额不得超过一级资本的本的5050。.（）1988年巴塞尔协议巴塞尔协议不足：对个人和公司贷款的风险权重为100%，这实际上间接限制

23、了核心业务的发展。强调信贷资产风险，而忽视了如投资风险、利率、汇率等风险。（二）发展：（二）发展： 1、有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则 2、 巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议 将风险管理领域扩展将风险管理领域扩展到银行业的各个方面到银行业的各个方面，以建立以建立更为有效的风险控制机制更为有效的风险控制机制。三、巴塞尔协议的发展.第三节 商业银行资本金管理策略本节主要知识点：n 一一、巴塞尔协议巴塞尔协议对资本充足性管对资本充足性管理的要求理的要求n二、充足资本金：内源资本策略与外二、充足资本金：内源资本策略与外源资本策略源资本策略. 一一、巴塞尔协议巴塞尔协议对资本充足性管理的对

24、资本充足性管理的要求要求 （一）（一）“分子对策分子对策”的要求的要求“分子对策分子对策”是指是指应尽可能提高银行的资本应尽可能提高银行的资本金总量，优化资本金结构。金总量，优化资本金结构。 （1 1）不断通过发行股票或提高利润留存不断通过发行股票或提高利润留存比率来增加银行自有资本，或通过发行附比率来增加银行自有资本，或通过发行附属债务方式来增加附属资本。属债务方式来增加附属资本。 （2 2）尽可能获取附属资本金，使商业银尽可能获取附属资本金，使商业银行的总资本得到最大限度的增加。行的总资本得到最大限度的增加。 . （二）（二）“分母对策分母对策”的要求的要求 1 1、 压缩银行的资产规模压

25、缩银行的资产规模 2 2、 调整资产结构调整资产结构“分母对策分母对策”是指应尽量降低风险资产权重，是指应尽量降低风险资产权重，优化风险资产配置，减少风险资产总额。优化风险资产配置，减少风险资产总额。 （1 1）努力降低风险权数较高的资产在总）努力降低风险权数较高的资产在总资产中的比重。资产中的比重。 （2 2）加强表外业务项目的管理，优化风）加强表外业务项目的管理，优化风险资产结构。险资产结构。 .二、充足资本金：内源资本策略 内源资本的内源资本的优点优点 免发行费免发行费 不会影响现有股东的控制权不会影响现有股东的控制权 风险小，不受外部市场波动的影响风险小，不受外部市场波动的影响 内源资

26、本：利润留存内源资本：利润留存.二、充足资本金：外源资本策略 外源资本的利弊 发行普通股的利弊发行普通股的利弊 发行优先股的利弊发行优先股的利弊 发行次级长期债券的利弊发行次级长期债券的利弊 外源资本的策略选择？外源资本的策略选择？ 外源资本：股票和长期债券外源资本：股票和长期债券.发行普通股的利弊 优点优点: 1.可为银行带来长期稳定的资本来源； 2.因收益率高容易被市场接受； 3.通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知 名度和扩大客户群的目的； 4.有助于树立对银行的信心，增强银行筹资能力。 弊端弊端 1.成本较高； 2.影响原有股东控股权。.发行优先股的利弊 优点：优点： 股息固定，在银

27、行收益大幅上升时可获杠杆效应；股息固定，在银行收益大幅上升时可获杠杆效应； 因不会稀释原有股东权益而容易被原有股东接受；因不会稀释原有股东权益而容易被原有股东接受； 可给银行带来长期稳定的资金来源。可给银行带来长期稳定的资金来源。 弊端弊端 发行成本高；发行成本高； 因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速下降。益加速下降。.发行次级长期债券的利弊 优点：优点： 成本较低；成本较低； 可发挥财务杠杆效应；可发挥财务杠杆效应； 利息可免税；利息可免税； 不会稀释股东权益。不会稀释股东权益。 弊端弊端 市场接受程度市场接受程度不如普通股；不如普通股； 加大银行的加大银行的债务风险债务风险； 具有具有财务杠杆风险财务杠杆风险。.外源资本的策略选择 外源资本的策略选择的两个要求：监管当局的监管要求；股东价值最大化。 外源资本策略的具体选择 发行次级长期债券补充资本的及时性和灵活性补充资本的及时性和灵活性； 发行普通股和永久性非累积优先股补充核心资本补充核心资本的不足，维护资本的稳定的不足，维护资本的稳定。.例：案例分析A A银行资产负债表银