解读从物流到供应链创投告诉你怎么大佬身上找机会

1、汉森【解读：从物流到供应链+，佬身上找机会】创投告诉你怎么从大2016-07-28物流这一领域的各条细分跑道构建形成一套封闭的阿里、京东、与楚楚街、云集、优集品等新老齐聚一堂并不多见，最近一次是在创投的闭门上。而且这些存在竞争关系的公司还能一起经验。当新创立的垂直还在迷茫物流该自建还是该外包时，京东物流体系建设者、新达达总裁认为这已经不成问题，当即给了。称之为“+跑道”模型。圈，汉森在这个叫做“的力量垂直的物流”的会议上，大家是来谈物流的，由“综合物流建设经验、新垂直抛出疑惑、专业物流企业提供咨询方案”。参与这场者还有、德邦、招商物流、中邮物流等主流物流公司。上述若干企业是所投企业、LP 或合

2、作伙伴。不同于在每一条跑道上都要打猎赌概率的金，喜欢物流这一领域的各条细分跑道构建，形成一套封闭的圈，称之为“+跑道”模型。自 2009 年创建以来，在物流供应链领域投资了德邦、卡行天下、优速、汇通天下、货车帮、则一货运、福佑卡车、飞远配送、中冷、极客猫、弗、煤网等物流供应链企业。汉森虽然是一家追求财务投资的机构，但其实已经具备了一些产业。对物流趋势的洞察和产业使其足以吸引被投方，投资越多也就越广，最终形成正向循环。未来十年，中国物流的机会在哪里在研究了国外物流发展史后发现，上世纪 90 年代美国物流公司迎来上市热潮（比如货运公司 Yellow Roadway、第物流公司 C.HRobinso

3、n、快递公司UPS 分别在 1996、1997、1999 年上市）后，纷纷开始并购整合以扩大网络及服务品类。自此以来，由大公司主导的并购整合每年都有上百起。深入对标研究美国 90 年代以来物流行业的演进逻辑，分析美国物流巨头并购整合的内在机理，兼顾差异，在此基础上试图画出中国物业演进地图。物流组、告诉 36 氪，际货代、海外仓等服务商，而是需要一站式的物流解决方案，故而物流企2. 大客户并不希望单独寻找仓储、干线、3PL、冷链、入厂物流、国络；1. 物流网络越大规模效应越强，所以公司必然会不断地扩大线下网规律：物流行业有两条必然发展汉森观之今日中国，正是顺丰、四通一达、德邦等企业伺机上市的节点

4、。“它们（大公司）的需求简直一模一样，就是要通过并购整合来扩大网络、实现综合化（快递、快运、整车、仓储、冷链、供应链、金融服务、国际货代、跨境等）。这个过程会持续十年以上。而要做的就是顺势而为，或与巨头共舞，或提前卡位。物流大佬的并购便成了我们项目的重要出口”，如此解释。表示：“想要抓住物流整合的投资机会，光看到趋势还不行，关键是要有，所谓大树底下好乘凉。但积累是需要时间的，长期聚焦物流行业的好处就在这里。”做“师”，做“明星经纪人”，“信、气、享”的圈子鼎特有的的方式或理念。比如本次物流，就是“师”的。另外，与行业大佬合投项目也是的好方式，如与菜鸟一道投卡行天下，拉一起投福佑卡车，拉物流一起

5、投资优速快递，拉腾讯一起投货车帮。在物流领域的紧密伙伴还不少，腾讯、京东、德邦、顺丰、招商局集团、中国邮政、飞力达是基金的 LP，关系自然不一般，另外还包括斯、菜鸟、新美大、物流等等。业综合化也是必然趋势；汉森近几年，物流创新，在看来，驱动要来自几个方面：一“中国物流才刚刚开始，未来十年，物流整合与物流创新的机会叠加在一起，会迎来黄金十年”，说。告诉 36 氪，5 年来最遗憾的事是错过了“四通一达”，多次复盘错失的，发现是当时对格局及其演进趋势的出错。识到，必须站在现代流通业的高度去看物流的机会。这也是进入及消费品牌领域的之一。物流供应链、消费品合在一起才叫供应链+创立之初聚焦物流供应链，投资

6、过程中，他们发现还有很多行业是以物流供应链为能力，比如零售、，甚至很多品牌企业的壁垒也在是、O2O、跨境产生的物流新需求；其次，移动互联网的发展使闲置运力、闲散人的整为可能；第三，物流企业降成本（人、土地、仓储），提效率的诉求推动物流自动化、智能化发展。“我们看好跨境物流、共同配送、物流自动化、公铁联运、食品服务、大车队等领域的创新机会。”表示。汉森供应链。2014 年，创投总裁在接受采访时说：“我们选择物流供应链这个能力，拓展到相关联领域。我们把为“供应链+”，这个概念是首先定义的并广为行业接受，我们要做物流供应链的延伸产业，这个延伸实际上是跨界的，把物流供应链的能力和别的能力融合在一起做投

7、资。”“物流解决效率问题，而消费（、品牌）则解决用户体验问题”，创投消费组告诉 36 氪。自 2013 年开始，在/O2O 领域投资了楚楚街、半塘、云集、优集品、爱鲜蜂、妙生活、零号线等企业，消费品牌投资则有晨光文具、Miss Candy、牙膏、生活、连咖啡。在大消费领域仍然选择+跑道模型，体现在其近期参与的两个子基金上。第一个是创投和宝洁校友会创投基金成立的“宝捷会消费基金”，第一期基金规模为 2.5 亿元，LP 囊括了 20 位消费品行业大佬（包括若干大型快消品、零售企业的中国 CEO）、10 位创业新锐以及晨光文具等消费品上市公司；第二个则是拉上了、的明星的星创投基金。根据+跑道模型，集

8、聚消费品行业的各种，帮助创业者打开两个“门”：1）打开脑门：帮助创业者开拓思维、拓展人脉，经验和教训汉森以期少踩坑；2）打开业务：帮助创业者对接大公司，挖掘合作、交换的机会。“在及消费领域，我们仍然是通过构建圈，再跟着他们的眼光看趋势，并据此为企业提供服务。”说。随着狭义互联网行业创新的趋冷，“消费升级”成为了许多 VC 在 2016 年的重点投资对象。但认为，消费品并非像互联网一样从解决痛点出发，而是提供综合体验；另外，对消费的感知需要长年积累的感性、判断，并非看数据和市场空间就能项目好坏。对于和消费品投资，有不同观点“的消费投资 60%其实可以划分进 TMT 领域，但我看楚楚街、优集品、云

9、集就是零售企业，如何为消费者挑选商品组合、如何定价 、毛利应该控制在多少、供应链怎么做才是最关键的，而不是 GMV、流量等数据”，表示。在消费投资上仍鼓励研究先导，甚至会去家里看他冰箱里吃什么、洗手间里用什么、衣橱里穿什么，或者专门请调研公司做 focus group，了解消费者对品牌的认知、为什么喜欢某品牌、消费习惯等，也包括研究消费领先我们的美国。汉森认为，在偏感性的部分，创始人则两点兼顾一身：1.对有发自内心的尊敬和热爱，有动力创造出好的；2.使用互联网做营销、。总体来讲，希望在美丽（美妆、家居、日化）、健康（休闲食品、品、运动品牌）两大范畴内，投资符合年轻人需要、通过互联网打造品牌、打老外、成本结构（偏向于加价率高的品类）、可性强（行业产能充足或过剩）的消费品牌，以及体验性强