国美电器财务报表分析

1、附件4:JIANGSU M A R f T I M E INSTITUTE专科毕业设计（论文）论文题目： 国美电器财务报表分析二级学院：经济管理学院专业：会计班级：姓名：学号：（长学号）指导教师：陈婷职称：讲师20 !6_年6月南京原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工 作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体 已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在 文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日论文使用授权本人完全了解江苏海事职业技术学院有关

2、保留、使用论文的规定，学院有权保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本 人授权江苏海事职业技术学院可以将论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）作者签名：指导教师签名：日期： 年 月近几年，随着国家和国内市场相关政策和经济体制的逐步完善， 我国各个行业的发展都更为迅猛，尤其是电器行业的发展。在早初，国美电器和苏宁电器就成为了电器行业的龙头老大，在十几年的时间内建造了令人瞩目的商业王国。本次将通过分析国美电器行业在财务管理中的财务状况、 经营成果和现金流量，财务报表分析也

3、就是利用相关的报表来更深层次的整理和分析数据，所以本文通过计算填列资产负债表、利润表和现金流量表中的数据，来对该企业进行可行性分析，作出相 应的判断并且最终给出针对性的意见。关键词国美电器财务状况财务报表AbstractIn rece nt years, with the gradual improveme nt of the coun tries and the domestic market related policy and economic system, the development of variousindustries inChi na much more quickly,

4、 especially the developme nt of the electrical in dustry .In earlier, Gome and Suning Appliance became the appliance industry leader, to build impressive bus in ess empire in ten years time. This, through the an alysis of the GOME Electrical appliances industry in the financial management of financi

5、al status, operating results and cash flow, financial statement analysis is to use related reports to a deeper level of collationand analysis of data, so the calculation, fillin the column of the balance sheet, profit statement and cash flow statement in the data to the en terprise feasibility an al

6、ysis, make the corresp onding judgme nt and fin ally gives opinion.Keywords GomeThe finan cial situati on Finan cial stateme nts目录1 绪论 . 12 国美电器财务报表主要项目变动情况分析 12.1 资产负债表主要项目变动分析 12.2 利润表主要项目变动分析 32.3 现金流量表主要项目变动分析 43 国美电器财务指标计算分析 53.1 偿债能力分析 53.2 获利能力分析 64 国美电器财务综合分析杜邦分析法 75 国美电器经营管理中存在的问题及对策 115.1

7、存在的主要问题 115.2 对策建议 11结论 . 13致谢 . 14参考文献 . 151绪论近几年，随着国家和国内市场相关政策和经济体制的逐步完善，我国各个行业的发展都更为迅猛，尤其是电器行业的发展。其中国美电器和苏宁电器在十几年的时间内建造了令人瞩目的商业王 国，在2009年的时候就成为了中国世界纪录协会中国最大的家电零售连锁企业，2013年，门店总数达到1605家，覆盖全国256个城市。本文将对国美电器的2012年-2014年的三大主要报表数据 进行计算分析，以了解该企业近三年来的财务状况、 经营成果和现金流量，以该企业的各项财务指 标和财务状况为依据来提出针对性的改善建议。2国美电器财

8、务报表主要项目变动情况分析2.1资产负债表主要项目变动分析资产负债表(the Bala nee Sheet )，亦称财务状况表，表示企业在一定日期(通常为各会计 期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表，是企业经营活动的静态体 现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序排列编制而成。国美电器2012年-2014年的资产负债表主要项目变动计算表见表1。表1国美电器2012年-2014年的资产负债表主要项目变动计算表单位：千元项目名称2014-12-31及占总资产的比例(%)2013-12-31及占总资产的比例(%)2012-12-31 及

9、占总资产的比例(%)现金及银行结存同比变动8,794,112-2.46%19.959,015,81327.57%22.937,067,34918.35%18.74应收账款267,6940.61245,4920.62203,0700.54同比变动9.04%20.89%1.74%存货10,926,39924.798,220,73420.917,779,16420.63同比变动32.91%5.68%-19.18%流动资产31,087,02470.5326,345,48967.0024,323,55064.50同比变动18.00%8.31%0.99%可供出售投资217,3500.49135,0000.

10、34124,2000.33同比变动61.00%8.70%-14.81%固定资产5,018,45811.395,043,57512.835,297,91914.05同比变动-0.50%-4.80%10.61%无形资产同比变动7,410,918-0.32%16.817,434,356-0.52%18.917,473,58480.55%19.82非流动资产12,989,64829.4712,978,49633.0013,389,17335.50同比变动0.09%-3.07%1.87%总资产44,076,67339,323,98537,712,723同比变动12.09%4.27%1.30%短期借款3,

11、425,95012.612,683,17111.472,434,37410.75同比变动27.68%10.22%0.00%应付账款7,220,71626.585,992,32525.616,629,95929.27同比变动20.50%-9.62%-7.63%总负债27,170,76023,396,73022,648,370同比变动16.13%3.30%6.44%股本423,2212.50421,5512.65421,5512.80同比变动0.40%0.00%0.01%储备16,482,70097.5015,505,70097.3514,642,80097.20同比变动6.30%5.89%-5.

12、70%股东权益/亏损16,905,91615,927,25415,064,348同比变动6.14%5.73%-5.55%总资产持续增加，流动资产增幅较大国美电器的总资产在持续的上升，在2012年的时候总资产为37,712,723千元，在2013年总资产为39,323,985千元，与上期2012年相比增加比率为4.27%,至2014年该企业的总资产达到 44,076,673千元，与上期 2013年相比增加比率为 12.09%。其中该企业 2012年的流动资产为 24,323,550千元，占总资产的比例为64.50%,非流动资产为13,389,173千元，占总资产的比例为 35.50%, 2013

13、年的流动资产为26,345,489千元，相比于2012年增长了 8.31%,占总资产的比例为 67.00%,非流动资产为12,978,496千元，相比于2012年反而降低了 3.07%,占总资产的比例为 33.00%, 2014年流动资产达到31,087,024千元，相比于2013年大幅增长了 18.00%,占总资产的 比例为70.53%,非流动资产为12,989,648千元，与2013年相比仅仅增长了 0.09%,占总资产的比 例为 29.47%。通过近三年对国美电器资产的了解，看得出该企业的流动资产比非流动资产在总资产中占得比其他两年都是上升的， 2013年比 2012年上升了 1,948

14、,464 千元，增长率为 27.57%，从 2012 年-2014 年分别占资产总额比例的 18.74%、22.93%、19.95%，由此可以看出现金及银行结存在资产中扮演 的角色很重要， 现金及银行结存的增加， 结合负债分析， 短期借款增加也是导致这种结果的原因之 一，这是企业借来的钱，本身就是要还的。应收账款相对来说就比较稳定，没有什么较大的增长， 这样可以使企业尽量可以避免坏账的损失， 对企业来说是一件好事。 存货在企业中是不可或缺的重 要资产，所以在资产总额中所占的比重也是比较大的， 2013年存货为 8,220,734 千元， 2014 年为 10,926,399 千元，直直上升了

15、2,705,665 千元，与 2013 年相比增长了 32.91%，但是存货过多也不 一定是对企业完全有利的， 因为存货的增加会导致企业的各项成本， 比如储存成本，管理成本等等， 还会影响企业的资金周转， 所以，得查明导致存货如此增长的因素。 固定资产和无形资产在不断的 向下降低中， 虽然下降的幅度不是很大， 但是企业一定要注意， 说明该企业现在的业绩一直平稳在 一个水平上，没有过大的增长。2.1.2 短期借款和应付账款持续上升国美电器的短期借款在持续上升， 余额由 2012年的 2,434,374 千元上升为 2014年的 3,425,950 千元，期间的增长比率总的上升为 37.90%。应

16、付账款呈现出先降后升的状况，占总负债的比例也 较高，2012 年应付账款为 6,629,959 千元，占总负债的比例为 29.27%，2013 年应付账款为 5,992,325 千元，与 2012 年比较降低了 9.62%，占总负债的比例为 25.61%，2014 年应付账款为 7,220,716 千 元，与 2013年相比上升了 20.50%，占总负债的比例为 26.58%，原因是该企业在 2014 年大批购进 了货物，但是尚未支付给供货方货款。2.1.3 股本小幅增加，储备占股东权益的绝对比重国美电器的股东权益都在持续上升，股本在 2012年为421,551千元， 2013年跟 2012年

17、相同 保持不变，原因是没有增加资本和没有减少资本， 在 2014 年的时候企业的股本稍微上升为 423,221 千元，相比于 2013年增加了 1,670 千元，增长比率为 0.40%，原因是企业在 2014年期间增资了 1,670 千元的股本。表中的储备相当于大陆资产负债表中的资本公积和留存收益，反映公司累计的利润、 股份回购、其他全面收益等内容。储备在不断上升，在股东权益中占极大的部分，直至2014 年储备为 16,482,700 千元，与 2013 年相比增长了 6.30%占股东权益总额的 97.50%。2.2 利润表主要项目变动分析 利润表示反映企业在一定会计期间经营成果的报表，由于它

18、反映的是某一期间的情况，所以， 又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。它编制的原理是“收入- 费用 =利润”的会计平衡公式和收入与费用的配比原则。 国美电器 2012-2014年的利润表基本情况分析见表 2、表 3。项目2014-12-312013-12-312012-12-31营业收入60,359,84356,400,66251,097,100营业成本51,365,60047,898,54044,276,490销售费用7,526,5917,152,6407,381,270管理费用1,701,0391,564,2701,490,108财务费用46,11160,569227,708所

19、得税费用-561,976-517,230-182,860净利润1,018,168677,445-941,875表3国美电器2012年-2014年的利润表主要项目变动计算表单位：千元项目2013年与2014年对比2012年与2013年对比增减额增减比例（%增减额增减比例（%营业收入3,959,1817.025,303,56210.38营业成本3,467,0607.243,622,0508.18销售费用373,9515.23-228,630-3.10管理费用136,7698.7474,1624.98财务费用-14,458-23.87-167,139-73.40所得税费用-44,7468.65-33

20、4,370182.86净利润340,72350.301,619,320-171.93从上表2、表3可以得出以下的结论：从2012年开始，国美电器的净利润就在不断的增长，该企业在2012年的时候还是处于亏损状态，余额为-942,875千元，但在2013年的时候该企业就转亏 为盈，由原来的余额上升至 677,445千元，直直增长了 1,619,320千元，在2014年的时候净利润 为1,018,168千元，上升了 340,723千元。其中，该企业的营业收入在不断的上涨，2013年的营业收入比2012年的营业收入上升了 5,303,562千元，增减比率为10.38%, 2014年的营业收入比 201

21、3年的营业收入上升了 3,959,181千元，增减比率为7.02%。销售费用和管理费用也在增长，原因是这些费用有利于企业未来的发展，这不仅是资源的消耗，也是资源的收入，而财务费用却在不断的减少，2013年财务费用比2012年财务费用少167,139千元，增长比率为-73.40%，2014年财 务费用比2013年少14,458千元，增长比率为-23.87%,这主要是因为资本化的利息增加了。2.3现金流量表主要项目变动分析现金流量表是反映一定时期内（如月度、季度或年度）企业经营活动、投资活动和筹资活动对其见表4、表5。表4国美电器2012年-2014年的现金流量表主要项目数据单位：千元项目2014

22、-12-312013-12-312012-12-31经营业务所得现金流入净额861,3202,089,1454,139,614投资活动现金流入净额-1,970,087-327,908-829,354融资活动现金流入净额882,243200,341-2,666,496表5国美电器2012年-2014年的现金流量表项目变动计算表单位：千元项目2014年与2013年对比2013年与2012年对比增减额增减比例（%增减额增减比例（%经营业务所得现金流入净额-12278250.41-20504690.50投资活动现金流入净额-16421796.015014460.40融资活动现金流入净额6819024.

23、402866837-0.08从上表4、表5可以看出，2012年-2014年现金流量表项目基本情况主要有以下变化：2013年经营 业务所得现金流入净额比2012年经营业务所得现金流入净额增加了 0.50%, 2014年经营业务所得现金流入净额比2013年经营业务所得现金流入净额增加了0.41%，在逐渐呈下降趋势，这最主要的因素是由于该企业在近三年来销售商品，以及提供劳务收到的现金减少导致。2013年投资活动现金流入净额比2012年投资活动现金流入净额增加了 0.40%，主要是由于2013年收到现金增加及 收回个别子公司银行理财产品，2014年相对于2013年下降了 6.01%。2013年融资活动

24、现金流入 净额比2012年下降了 0.08%, 2014年相对于2013年又上升了 4.40%，原因是企业在融资活动中有 现金的流入。3国美电器财务指标计算分析3.1偿债能力分析企业的偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能 力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力 是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。国美电器2012年-2014年的偿债能力分析见表6。项目财务比率（%2014 年2013 年2012 年短期偿债能力流动比率1.1151.1051.064速动比率0.7230.7600.723现金比率0.31

25、50.3780.309长期偿债能力资产负债率0.6160.5950.601权益比率0.3840.4050.399短期偿债能力从表6的数据中看出，国美电器在2012年至2014年的流动比率分别为1.064 ,1.105 , 1.115 , 长久来，流动比率在2.0左右对企业来说是最合理也是相对稳定的，而且一般认为，流动比率越高 就会有越强的偿债能力，但这也并不表明企业的流动比率越高越好，从数据上可以看出国美电器的流动比率在上升，其中也有存货的原因，因为存货在流动资产中占得比重比较大，且存货的变现比较容易，所以导致企业的短期偿债能力较好，这对企业也有很大的帮助。速动比率分别为0.723，0.760

26、，0.723，速动比率一般在1.0左右对企业来说才是最为正常的，有计算得出国美电器的速动比率相对比较稳定且正常，短期偿债能力较好，这主要是因为企业的应收账款具有较好的变现能力。 现金比率分别为31.50%, 37.80%, 30.90%, 般来说，现金比率在20流右是最为正常的，现在国 美电器的现金比率偏高，原因是该企业能够很好的运用流动负债，盈利能力也较强。长期偿债能力从表6的数据中看出，国美电器在2012年时资产负债率为60.10%,权益比率为39.90%, 2013 年资产负债率为59.50%,权益比率为40.50%, 2014年资产负债率为61.60%,权益比率为38.40%, 一般认

27、为，资产负债率在70%以下都是可以的，而国美电器的资产负债率正好在这个标准之下，所 以该企业的融资能力较为强大。3.2获利能力分析又称收益力分析，企业通过专业工具和方法来确定某一部分业务究竟是盈利还是亏损的一项管 理手段。国美电器2012年-2014年的获利能力分析见表7。表7国美电器2012年-2014年的获利能力计算表项目2014 年2013 年2012 年净资产收益率（%6.027.50-1.00总资产收益率（%2.30993.0381-2.4975销售净利率（%1.68682.1182-1.8433从表7可以看出，国美电器在2012年至2014年的发展状况越来越好，盈利能力也在不断的上

28、 升。其中，2012年销售净利率为-1.8433%, 2013年销售净利率为2.1182%, 2014年销售净利率为 1.6868%,原因企业在2013年的时候扭亏为盈，具有较好的销售获利能力，而2014年销售净利率比2013年少，原因是企业的获利能力在下降，但发展也较为稳定。2012年-2014年的总资产收益率分别为-2.4975%、3.0381%, 2.3099%, 2012年的净资产收益率为-1.00%，2013年的净资产收益 率为7.50%, 2014年的净资产收益率为6.02%，企业的总资产收益率和净资产收益率最终都是为了 其所有者权益中的投资报酬率。4国美电器财务综合分析杜邦分析法

29、杜邦分析法是一种综合的财务分析方法，利用相关财务的比率关系来考察企业整体的财务状况和经 营成果。国美电器2012年-2014年的杜邦分析表见图1、图2、图3。从图1、图2、图3中可以看 出：(1) 净资产收益率 =总资产收益率权益乘数2014年：6.02%=2.3099% 2.60722013年：7.50%=3.0381% 2.4690从计算结果可以看出：2014年的净资产收益率比2013年的净资产收益率下降了 1.48%,表明 国美电器获取利润的能力下降。(2) 总资产收益率二主营业务利润率总资产周转率2014 年：2.3099%=1.6868% 136.94%2013 年：3.0381%=

30、2.1182% 143.43%从计算结果可以看出：2014年的总资产收益率比2013年的总资产收益率下降了 0.7282%, 2014 年的主营业务利润率比2013年的主营业务利润率下降了 0.4314%,总资产周转率下降了 6.49%,从整 体来说，总资产收益率下降并不是比较明显。(3) 主营业务利润率二净利润一主营业务收入2014年: 1.6868%=1,018,168 - 60,359,8432013年: 2.1182%=1,194,675 - 56,400,662从计算结果可以看出：2014年的主营业务利润率相对于2013年下降了 0.4314%,表明国美电器 销售能力变弱，获利减少。

31、(4) 净利润二主营业务收入-全部成本其他利润-所得税2014年: 1,018,168=60,359,843-60,639,341+1,859,642-(-561,976)2013年: 1,194,675=56,400,662-56,676,019+1,470,032-(-517,230)从计算结果可以看出：2014年比2013年的净利润下降了 176,507千元，原因是2014年国美电器 销售商品没有2013年好，并且2014年商品的成本低了。图1国美电器2014年杜邦分析图(单位：千元)图2国美电器2013年杜邦分析图（单位：千元）图3国美电器2012年杜邦分析图（单位：千元）5 国美电器

32、经营管理中存在的问题及对策5.1 存在的主要问题5.1.1 存货过多国美电器的存货过多， 但是存货的过多并不能说明对企业的运营有利， 因为存货的增加会导致 企业的各项成本增加，比如储存成本，管理成本等等，还会影响企业的资金周转，所以，得查明导 致存货如此增长的因素。5.1.2 短期借款和应付账款持续上升国美电器的经营性资金不太充裕， 增加了许多短期借款， 企业用借来的钱去经营短期的一些投 资和一些长期性项目， 用于长期性项目就有一定的风险。 应付账款在持续上升， 因为国美电器在不 断的大批购进货物，而且尚未支付给供货方货款。5.1.3 获利能力下降国美电器效益的提升是由人员的增加获得的， 这样

33、人力成本就会提高， 企业就将面临成本费用提高 的困惑， 即规模的增加并不能带来利润的提升。 还有企业缴纳所得税比较高， 这会导致企业的获利 能力下降。5.2 对策建议5.2.1 针对存货过多的建议 国美企业的市场价格一直在同行业中处于廉价销售，诀窍在于取决他对进货渠道的成本控制， 这也是渠道终端双方为了互赢互利的一种表现方式。 但是从长远来看， 国美电器经常以的这种低价 策略进行下去的话会对整个电器行业造成重大的影响， 也会使其他的电器行业模仿国美电器的经营 方式来销售， 最终导致整个电器产业瘫痪， 造成重大危机。 然而消费资源拉拢和再利用才是一个企 业发展减少货存的长远目光，国美企业可以通过

34、国美在线销售平台，在形如“双十一”“国庆节” “劳动节” 各种节假日期间在各大传媒介质中大肆广告推广企业销售平台， 让广大消费者认可和熟 知国美在线销售平台， 再通过互联网消费积分， 会员制打折促销和会员充值现金奖励制度来吸引更 多的消费者加入， 在销售过程中承诺消费者免费送货上门和货到付款等销售服务， 并告知会员免费 拥有每年一次产品维护保养权利， 同时可以也参加售后维修打折优惠以及以旧换新活动。 通过这些 销售策略是为了让国美企业能够从苏宁五星等各大企业中拉拢更多的消费资源， 但是却不能长久解 决企业库存问题， 在拉拢消费资源同时保证资源再利用才是国美企业发展的重要保障， 通过会员消 费积

35、分兑换现金和积分兑换产品产生二次消费以及循环消费状态， 除此之外还要定期对会员进行线 下如微信，短信等问候服务。 总而言之，一个新的消费资源的产生需要企业长期热心呵护， 保证消 费资源的稳定不流失才能更好的解决企业存货问题。5.2.2 针对短期借款和应付账款持续上升的建议企业若出现了资金的短缺或资金的周转困难， 那么这个企业的发展就将无法进行下去。 所以企 业应管理控制每个部门， 要合理的使用资金， 更要时刻注意银行贷款的利率变动， 对企业的短期借 款和长期借款进行合理的安排。 国美电器零售巨头在供应商面前过于强大， 供应商不得不供货， 而 且还有承受被拖欠货款， 长久以来这样会给企业运营带来影响， 企业首先第一步要做的就是对本企 业资金管理的意识进行强