电大财务报表分析与考核管理知识分析答案

1、财务报表分析作业1一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1 .财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D）。A筹资活动B投资活动C经营活动D全部活动2 .企业收益的主要来源是（A）。A经营活动B投资活动C筹资活动D投资收益3 .下列项目中属于长期债权的是（B）。A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券4 .当法定盈余公积达到注册资本的（D）时，可以不再计提。A5%B10%C25%D50%5 .在财务报表分析中，投资人是指（A）。A社会公众B金融机构C优先股东D普通股东6 .流动资产和流动负债的比值被称为（A）。A流动比率B速动比率C营运比率D资产负债比率7 .资产负债表的附表是

2、（D）。A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表8 .我国会计规范体系的最高层次是（C）。A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范9 .股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（D）。A实收资本B股本C资本公积D注册资本10 .不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C）。A收购公告B重大事项公告C利润预测D中期报告二、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。）有你更1 .下列项目属于资本公积核算范围的是（ABE）。A接受捐赠B法定资产重估增值C提取公积金D对外投资E股本溢价有2 .资产负债表的初步分析可以分为（ABD）三部分。A所有者权益分析B

3、负债分析C现金流动分析D资产分析E资本结构分析有3 .财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE）。A.寻找投资对象和兼并对象B预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果D评价公司管理业绩和企业决策4 .财务报表分析的主体是（ABCDE）。A债权人B投资人C经理人员D审计师E职工和工会5 .作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE）。A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管机构E社会保障部门6 .财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE）。A目的明确原则B动态分析原则C系统分析原则D成本效益原则E实事求是原则7 .对财务报表进行分析，主要是对企业的（CDE）进

4、行分析，为进一步分析奠定基础。A投资情况B筹资情况C财务状况D经营成果E现金流量8 .在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCD）。A坏账的数额B收入确认的原则C所得税的处理方法D存货的计价方法E固定资产的使用年限12 .以下（ACE）属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。A已贴现商业承兑汇票B预收帐款C为其他单位提供债务担保D应付帐款E未决诉讼13 .企业持有货币资金的目的主要是为了（ACE）。A投机的需要B经营的需要C投资的需要D获利的需要E预防的需要三、简答题1 .简述投资人进行财务报表分析可以获得的信息。答：权益投资人进行财务报表分析是为了在竞争性的投资机会中作出选择他进行财务报表分

5、析是为了回答以下几方面的问题：1、公司当前和长期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大变动的影响？2、目前的财务状况如何？公司资本结构决定的风险和报酬如何？3、与其他竞争者相比公司处于何种地位2 .债权人进行财务报表分析的目的是什么？答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。3 .简述财务报表分析的步骤。答：财务报表分析的一般步骤包括：（1）明确分析目的,（2）设计分析

6、程序（3）收集相关信息w（4）将整体分为各个部分（5）研究各个部分的特殊本质（6）研究各个部分之间的联系6AU9f-fb'D有你更精彩！（7）得出分析结论四、计算分析题1 .某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：实际销售收入：（8万件X5元/件）40万元；预算销售收入：（9万件X4.8元/件）43.2万元，差异：3.2万元（不利）要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。解：总差异=40-43.2=-3.2,用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格X实际数量-实际价格X预算数量=实际价格X数量差异=5X（8-9）=-5万元价格变动影响金额=实际价格x

7、实际数量-预算价格x实际数量=价格差异x实际数量=（5-4.8）X8=1.6万元分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。数量变动影响金额=预算价格X实际数量-预算价格X预算数量=预算价格X数量差异=4.8X（8-9）=-4.8万元价格变动影响金额=实际价格x实际数量-预算价格x实际数量=价格差异x实际数量=（5-4.8）X8=1.6万元2 .华羽公司2003年度资产负债表资料如下表：资产负债表编制单位：华羽公司2003年12月31日单位：万元资产年末数年初数负债及所有者权阿年末数年初数流动资产86846791流动负债585041

8、40其中：应收帐款40713144其中：应付帐款52773614存货30252178长期负债103344545固定资产原值1566713789负债合计161848685固定资产净值80136663所有者权益67806013无形及递延资产62671244其中：实收资本60005000资产总计2296414698负债加所有者权益2296414698要求：（1）计算各项目金额的增（减）额和增（减）百分比。（2）根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析评价.（3）运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。项目规模年初数年末娄结构（增减额增

9、减率年初数年末数结构变动流动资产67918684189327.88%46.20%37.82%-8.39%其中：应收帐款3144407192729.48%21.39%17.73%-3.66%存货2178302584738.89%14.82%13.17%-1.65%固定资产原值1378915667187813.62%93.82%68.22%-25.59%固定资产净值66638013135020.26%45.33%34.89%-10.44%无形及递延资产124462675023403.78%8.46%27.29%18.83%资产总计1469822964826656.24%流动负债4140585017

10、1041.30%28.17%25.47%-2.69%其中：应付帐款36145277166346.02%24.59%22.98%-1.61%长期负债4545103345789127.37%30.92%45.00%14.08%负债合计868516184749986.34%59.09%70.48%11.39%所有者权益6013678076712.76%40.91%29.52%-11.39%其中：实收资本50006000100020.00%34.02%26.13%-7.89%负债加所后者权益1469822964826656.24%对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分

11、析：1、资产、负债、所有者权益各项均有较大幅度增长2、流动负债增长幅度大于流动资产的增长幅度企业短期偿债能力降低3、长期负债有大幅上升表现企业改变了筹资政策增加企业利息负担增加了企业财务风险增强了企业利用财务杠杆的效率4、无形资产增加幅度提高企业收益性改善5、实收资本有增长20烧之企业经营规模扩大财务风险提高对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析：（1）流动资产的增加幅度小于长期资产的增加幅度尤其注重无形资产的增长表现企业改变资产结构更注重资产的盈利性（2）长期负债的比重大于所有者权益比重表明企业面临较大的财务风险3.以下是天士公司2003年度的利润表：利润表编制单位：天士公司2003年度单位

12、：万元项目2002年2003年一、主营业务收入4093848201减：主营业务成本2680132187主营业务税金及附加164267二、主营业务利润1397315747力口：其他业务利润31057减：存货跌价损失51营业费用13801537管理费用28674279财务费用17151655三、营业利润83218282力口：投资收益8901450补贴投入3501营业外收入34464减：营业外支出59330四、利润总额98469467减：所得税32493124五、净利润65976343天士公司董事长对2003年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。要求：（1）编制结构百分比

13、财务报表，计算百分比至小数后二位。（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。解：结构百分比分析：项目2002年2003年结构年初数年末数结构变动一、主营业务收入40938482011C01000减：主营业务成本268013218765.4766.781.31主营业务税金及附加1642670.40.550.15二、主营业务利润139731574734.1332.67-1.46力口：其他业务利润310570.760.12-0.64减：存货跌价损失5100.110.11营业费用138015373.373.19-0.18管理费用2867427978.881.88财务费用171516554.193.4

14、3-0.76三、营业利润8321828220.3317.18-3.14力口：投资收益89014502.173.010.83补贴投入35010.850-0.85营业外收入344640.840.13-0.71减：营业外支出593300.140.680.54四、利润总额9846946724.0519.64-4.41减：所得税32493124000五、净利润65976343000通过以上的计算可以分析得出：营业利润较2002年比重降低表明企业盈利能力下降；主营业务收入较2002年上升但成本增长幅度更大导致主营业务利润相对下降；管理费用上升幅度较大。财务报表分析作业2一、单项选择（请选出一个正确的答案，

15、填在括号中。）1 .诚然公司报表所示：2000年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（C）。A55.8%B55.4%C56%D178%2 .可用于偿还流动负债的流动资产指（C）。A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项C现金D存出银行汇票存款3 .可以分析评价长期偿债能力的指标是（D）。A存货周转率B流动比率C保守速动比率D固定支出偿付倍数4 .某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（DA19%B18%C45%D21%5 .酸

16、性测试比率，实际上就是（D）。A流动比率B现金比率C保守速动比率D速动比率6 .现金类资产是指货币资金和（B）。A存货B短期投资净额C应收票据D一年内到期的和藏起债权投资7 .利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（B）。A汇兑损溢B购建固定资产而发行债券的当年利息C固定资产已投入使用之后的应付债券利息D银行存款利息收入8 .企业（D）时，可以增加流动资产的实际变现能力。A取得应收票据贴现款B为其他单位提供债务担保C拥有较多的长期资产D有可动用的银行贷款指标9 .要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A）借款利息率。A大于B小于C等于D无关系10 .

17、能够减少企业流动资产变现能力的因素是（B）。A取得商业承兑汇票B未决诉讼、仲裁形成的或有负债C有可动用的银行贷款指标D长期投资到期收回11 .企业的长期偿债能力主要取决于（A资产的短期流动性 B获利能力12 .理想的有形净值债务率应维持在（A 3: 1 B 2: 1 C 1:B ）。C资产的多少D债务的多少C ）的比例。1 D 0.5 : 113 .不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（B）。A吸收投资B发行债券C接受捐赠D取得经营利润14 .盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（A）。A1.16B0.54C0.46D0.86二、多项选择

18、（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）1 .（ABC）指标可用来分析长期偿债能力。A产权比率B资产负债率C有形净值债务率D流动比率E酸性测试比率2 .影响有形净值债务率的因素有（ABCDE）。A流动负债B长期负债C股东权益D负债总额E无形资产净值3 .只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ABE）。A短期借款B发行债券C吸收投资D接受捐赠E赊购原材料4 .造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ABCD）。A季节性经营的企业，销售不均衡B大量使用分期付款结算方式C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变5.负债总额与有形资产净值应维持

19、（BD）的比例。A0.5:1B1:1C2:1D相等E没有参照标准6 .与息税前利润相关的因素包括（ABCDE）。A利息费用B所得税C营业费用D净利润E投资收益7 .不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD）。A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款D回收期在一年以上的应收款项E现金：8 .在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ABDE）。A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货C存货种类繁多，难以综合计算其价值D存货的变现速度最慢E部分存货可能已抵押给某债权人9 .计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括（ABCD）。A所得税率

20、B优先股股息C息税前利润D利息费用E融资租赁费中的利息费用10 .保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE）。A短期证券投资净额B待摊费用C预付帐款D应收账款净额E货币资金三、简答题1 .企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。（2）对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。（3）对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。（4）对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱

21、。2 .为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？答：主要原因：9（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货（3）部分存货可能已抵押给某债权人（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。3 .为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业

22、的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲是十分有利的。从投资人的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处：（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。（2）在经营中全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。（3）与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权。因此，股东希望保持较高的资产负债率。4 .如何理解长期资产与长期债务的对应关系？答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业

23、长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。四、计算分析题1、资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。(1)用10万元现金购买了一台机器(2)用5万元现金购买了长期债券；(3)应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元；(4)增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；(5)公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下

24、来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；(6)公司为某企业提供10万元的借款担保。解：流动比率=流动资产/流动负债=100/50=2流动比率二(100-10)/50=1.8流动比率下降，因为10万货币资金转化为10万的长期资产。流动比率二(100-5)/50=1.9流动比率下降，因为5万货币资金转化为5万的长期资产。流动比率=(100+10+10)/(50+10)=2流动比率未变化，流动资产增加20万流动资产增加10万。流动比率=(100+20-15)/(50+5)=1.9流动比率下降，因为流动资产增加5万流动资产增加5万。流动比率=(100+8-8)/(50+8-8)=2流动资产和流动负债

25、均没有变化；流动比率=100/50=2由于担保产生或有负债将影响企业偿债能力。2 .东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：项目2003年2002年行业标准现金一200002600024000银行存款201000018000002200000短期投资一债券投资一J630005000045000其中：短期投资跌价准备25001840630应收票据1500006000084000应收账款500800484000160000其中：坏帐准备15024193610800原材料187050124000134000应付票据48000045)0000290000应付帐款982400730000643

26、800应交税金3500090000140000预提费用540003200080000要求：(1)计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。(2)进行多期比较分析，并简要评价。解：(1)2003年：流动资产=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速动资产=2913326-187050=2726276现金类资产=20000+2010000+63000-2500=2090500流动负债=480000+982400+35000+54000：流动资产=26000+1800000

27、+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速动资产=2540224-124000=2416224现金类资产=26000+1800000+50000-1840=1874160流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000行业标准：流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速动资产=2635570-134000=2501570现金类资产=24000+2200000+45000-630=2268370流动负债=290000+643800+140

28、000+80000=1153800项目2003年2002年行业标准流动比率1.881.952.28速动比率1.761.862.17现金比率1.351.441.97（2）分析：通过以上比较可以看出，该企业短期偿债能力呈现逐年下降的趋势。其中，速动比率仍维持在1以上，现金比率远远高于理想值，与行业标准相比较，该企业的短期偿债能力较低，但却说明该企业在这两年较好地运用了资产，因此从整体上来说，该企业的短期偿债能力较好，以后可以适当降低速动比率和现金比率，加速速动资产的运用，以获取更大收益。3 .宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：（1）年末流动比率2;（2）产权比率0.6;

29、（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率12次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；（5）本年毛利580000元。宝华公司资产负债表（单位：万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款?应收账款净额?应交税金36存货?长期负债?固定资产净额364实收资本320无形资产净值26未分配利润?总计568总计568要求：（1）计算表中空缺项目的金额。（2）计算有形净值债务率。解：（1）收入基础的存货周转率-成本基础的存货周转率=毛利/年末存货12-10=580000/年末存货年末存货=290000（元）应收账款净额=568-34-29-364-26=115（万元）流动资产=3

30、4+115+29=178（万元）流动负债嘴动资产/流动比率=178+2=89（万元）应付账款=89-36=53（万元）产权比率=负彳/所有者权益0.6=负债/（568-负债）负债=213（万元）长期负债=213-89=124（万元）未分配利润=568-213-320=35（万元）宝华公司资产负债表（单位：万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款53应收账款净额115应交税金36存货29长期负债124固定资产净额364实收资本320sk净值26未分配利润35总计568总计568（2）有形净值债务率=213/（320+35-26）=64.74%4 .某公司2003年度财务报表的主要资

31、料如下：资产负债表2003年12月31日单位：（万元）资产负债及所有者权益现金（年初382）155应付账款258应收账款（年初578）672应付票据168存货（年初350）483其他流动负债234流动资产与f1310流动负债合计660固定资产净额（年初585）585长期负债513实收资本722资产总额（年初1895）1895负债及所有者权益总额1895禾I润表2003年单位：（万元）销售收入n3215销货成本2785毛利430管理费用290利息费用49税前利润91所得税30净利润61要求：（1）计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。（2）已知行业平均数分别为1.

32、98;6次；35天；50%3.8;说明该公司经营可能存在的问题。解：（1）流动比率=流动资产+流动负债=（155+672+483）+（258+168+234）=1310-660=1.98成本存货周转率=销售成本+平均存货=2785+【（350+483）+2=2785+416.5=6.69成本存货周转率=3215+（350+483）+2=7.72应收帐款周转天数=（平均应收账款X360）+销售收入=（578+672）+2X360+3215=69.98（天）资产负债率=负债总额+资产总额X100%=（660+513）+1895*100%=0.62X100%=62%利息偿付倍数=（61+30+49）

33、+49=2.86（2）分析：经过比较发现，该公司的流动比率较好，说明公司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，而应收帐款拖欠较严重，；资产负债高于行业平均值12%,结合流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数较差，说明公司赚取利润的能力弱于行业应加强盈利能力。5、龙达公司有关资料显示：2003年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期彳音款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。解：2003年利息偿付倍数=息税前利润/利息费=（4

34、650+360+640）/（360+640）=5.65（倍）2002年利息偿付倍数=（5210+620+640）/（620+640）=5.13（倍）分析：2003年和2002年的利息偿付倍数变化，表明企业的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。财务报表分析作业3一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）1 .某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6%,如果经营杠杆系数为2.5,则今年可望实现营业利润额（B）万元。A848B920C1000D12002 .成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率

35、及周转天数分别为（D）。A8.83次,40.77天B6.99次，51.5天C8.83次，51.5天D7.8次，46.15天3 .严格地说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B）。A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润4 .正常情况下，如果同期银行存款利率为4%那么，市盈率应为（B）。A20B25C40D505 .当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D）。A销售收入的多少B营业利润的高低C投资收益的大小D资产周转率的快慢6 .夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16%资产负债率调整为45%则其资产净利率应达到（A）%A8.8B16C7.2D23.2w7 .属于评价上市公司

36、获利能力的基本和核心指标的是（C）。A每股市价B每股净资产C每股收益D净资产收益率8 .当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（B）,则该企业仍属于简单资本结构。A10%B20%C25%D50%9 .某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（D）。A12.58B12.34C17.75D17.0210 .庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入

37、实现4800万元，则营业利润率是（D）。A62.5%B64.2%C51.4%D50.25%11 .中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（D）万元。A2000B1400C800D20012 .资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B）。A完整性B充分性 13.企业当年实现销售收入 率为（C ） %。A 12.6 B 6.3C真实性D流动性3800万元，净利润C 25 D 10480万元，资产周转率为2,则总资产收益二、多项选择1 .影响毛利变动的内部因素包括（ABCD日。A开拓市场的意识和能力B成本管理水

38、平C产品构成决策D企业战略要求E以上都包括2 .现代成本管理方法一般有（ACDE）。A即时制管理B全面成本管理CJIT管理D作业基础成本管理E全面质量成本管理3 .单一产品毛利的变动（ACD）因素的影响。A销售单价B变动成本C单位成本D销量E固定成本4 .影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE）。A其他业务利润B资产减值准备C财务费用D主营业务收入E营业利润5 .企业生产经营活动所需的资金可以来源（CD）。A投入资金B自有资金C借入资金D所有者权益资金E外来资金6 .下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE）。A企业合并B库藏股票的购买C可转换债券转为普通股D股票分割E增发新股

39、7 .普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ABCDE）。A参加优先股B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C参加债券D可转换证券E子公司可转换为母公司普通股的证券8 .导致企业的市盈率发生变动的因素包括（BCDE）。A企业财务状况的变动B同期银行存款利率C上市公司的规模D行业发展E股票市场的价格波动9 .分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC）。A市盈率B股票获利率C市净率D销售利润率E资产周转率10 .可能导致应收账款周转率下降的原因主要有（BDE）。A赊销的比率B客户故意拖延C企业的收账政策D客户财务困难E企业的信用政策11 .计算存货周转率可以以

40、（AB）为基础的存货周转率。A主营业务收入B主营业务成本C其他业务收入D营业费用E其他业务成本三、简答题1对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？答：（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。2计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？答：（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企

41、业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。（ 4）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、

42、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。（ 5）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。3营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。总资产收益率是企业一定期限内实现

43、的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。j4通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：（ 1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。（ 2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。（ 3）权益乘数对净资产收益率具

44、有倍率影响。净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：净资产收益率=资产净利率X权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。四、计算分析题1.某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：（金额单位：万元）项目2001年末2002年末2003年末流动资产220026802680其中：应收账款94410281140存货10609281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知

45、2003年主营业务收入额为10465万元，比2002年增长了15%其主营业务成本为8176万元，比2002年增长了12%试计算并分析：要求：（1）该企业2003年和2002年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评价。1解:项目2002年2003年应收账款周转率一9100+(1028+944)/2=9.2310465+(1140+1028)/2=9.65存货周转率（成本基础）二7300+(928+1060)/2=7.348176+(1070+928)/2=8.18存货周转率（收入基础）9100+(928+1060)/2=9.

46、6410465+(1070+928)/2=10.48流动资产周转率_9100+(2680+2200)/2=3.7310465+(2680+2680)/2=3.91固定资产周转率19100+(3340+3800)/2=2.5510465+(3500+3340)/2=3.06总资产周转率9100+(8060+8800)/2=1.0810465+(8920+8060)/2=1.23该企业的资产运用效率有所提高，各项指标均有所提高2.某企业经营A、RC三种产品，其相关资料如下表所示。（金额单位：万元）品种销售数量主营业务收入主营业务成本本期上期本期上期本期上期A27002700567540270027

47、00B5400562534023：37554005625C4950450016341：35049504500合计一一5603526534613140试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。解：品种销售单价（元）单位销售成本（元）销售比重（%销售毛利额（万元）毛利率（衿柳上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248.151237.0410.1210.2623020640.5638.15B630060003879.633548.4460.7264.101307137938.4240.86C3301.0130002078.79180029.1625

48、.6460554037.0340合计一IzJ_1111001002142J212538.2340.36各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下：(1)主营业务收入总额对毛利的影响额=(5603-5265)X40.36%=136.42(万元)销售数量变动对主营业务收入的影响额=(2700X2000+5400X6000+4950X3000)-52650000=0销售单价变动对主营业务收入的影响额=2700X(2100-2000)+5400X(6300-6000)+4950X(3301.01-3000)=3380000(元)=338(万元)可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额

49、与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。(2)综合毛利率变动对毛利的影响额=5603X(38.23%-40.36%)=-119.34(万元)即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了119.34万元。品种结构变动对综合毛利率的影响=10.12%X38.15%+60.72%<40.86%+29.16%<40%-40.36%=-0.03%各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=10.12%X(40.56%-

50、38.15%)+60.72%X(38.42%-40.86%)+29.16%X(37.03%-40%)=-2.10%可见，由于占销售总额近90%勺B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6%但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：甲公司财务杠杆系数 乙公司财务杠杆系数 丙公司财务杠杆系数 甲公司的税后净收益 乙公司的税后净收益 丙公司的税后净收益=EBIT/ (EBIT-I ) =500/ =EBIT/ (EBIT-I ) =500/=EBIT

51、/ (EBIT-I ) =500/ =(500-0) X ( 1-33 %) =(500-1 000X6%) X ( =(500-2000X 6%) X (500-0 ) =1(500- 1000X 6% =1.14 (500-2000X 6% =1.32 =335万元1-33 %) =294.8 万元1-33 %) =254.6 万元4.资料：已知某企业项目2000 年2001 年销售收入280350其中：赊销成本7680全部成本235288其中：销售成本108120管理费用8798财务费29552003年、2004年有关资料如下表：(金额单位：万元)项目甲公司乙公司丙公司总资本400040

52、004000普通股股本400030002000发行的普通股股数4L00300200负债010002000假设所得税率为33%则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何?解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下:用销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产二5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2003年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=（30+280）X（280+128）X1-（1-55-128）=0.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.422004年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=（41+350）X（350+198）X1-（1-88-198）=0.12X1.77X1.79=0.21X1.77=0.372004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。5、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30