(完整版)第三届知识竞赛参考题库(2)

1、第二部分 国债期货一、单选题1. 若某公司债的收益率为 7.32%，同期限国债收益率为 3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（ A ）。A. 信用风险B. 利率风险C. 购买力风险D. 再投资风险2. 国债 A 价格为 95 元，到期收益率为 5%；国债 B 价格为 100 元，到期收益率为 3%。关于国债 A 和国债 B 投资价值的合理判断是（ A ）。A. 国债 A 较高B. 国债 B 较高C. 两者投资价值相等 D. 不能确定3. 以下关于债券收益率说法正确的为（ B ）。A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率C. 到期收益率高的债

2、券，通常价格也高D. 到期收益率低的债券，通常久期也低4. 目前，政策性银行主要通过（ D ）来解决资金来源问题。A. 吸收公众存款B. 央行贷款C. 中央财政拨款D. 发行债券5. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（ B ）。A. 央票B. 企业债C. 公司债D. 政策性金融债6. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（ B ）。A. 国债B. 利率互换C. 债券远期D. 远期利率协议7. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（ B ）。A. 长期利率和短期利率的互换B. 固定利率和浮动利率的互换C. 不同利息率之间的互换D. 存款利率和贷款利率的互换8. 国泰基金国债 E

3、TF 跟踪的指数是（ A ）。A. 上证 5 年期国债指数B. 中债 5 年期国债指数C. 上证 10 年期国债指数D. 中债 10 年期国债指数9. 个人投资者可参与（ B ）的交易。A. 交易所和银行间债券市场B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场10. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（ B ）两种交易方式。A. 集中竞价B. 点击成交C. 连续竞价D. 非格式化询价2111. 目前，在我国债券交易量中，（ A ）的成交量占绝大部分。A. 银行间市场B. 商业银行柜台市场 C. 上海证券交易所D

4、. 深圳证券交易所12. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（ D ）年的关键期限国债每季度至少各发行 1次。A. 1、5、10B. 1、3、5、10C. 3、5、10D. 1、3、5、7、1013. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（ B ）间进行的托管转移。A. 不同交易机构B. 不同托管机构C. 不同代理机构D. 不同银行14. 我国国债持有量最大的机构类型是（ C ）。A. 保险公司B. 证券公司C. 商业银行D. 基金公司15. 某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，每年付息两次，该债券价格应（ A ）票面价值。A. 大于B. 等于C. 小于D. 不相关16

5、. 当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（ A ）。A. 上升B. 下降C. 不变D. 先上升，后下降17. 根据表中 “债券 90016 ”和“债券 90012 ”相关信息，如果预期市场利率下跌，则理论上（ C）。代码简称票面利率到期日 付息频率9001609附息国债 163.48%2019-7-23 半年一次9001209附息国债 123.09%2019-6-18 半年一次A. 两只债券价格均上涨，债券90016 上涨幅度高于债券 90012B. 两只债券价格均下跌，债券90016 下跌幅度高于债券 90012C. 两只债券价格均上涨，债券90016 上涨幅度低于债券 90012D.

6、两只债券价格均下跌，债券90016 下跌幅度低于债券 9001218. 一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（ A ）。A. 加速上涨，减速下跌B. 加速上涨，加速下跌C. 减速上涨，减速下跌D. 减速上涨，加速下跌19. 假设投资者持有如下的债券组合：债券 A 的面值为 10,000,000，价格为 98，久期为 7；债券 B 的面值为 20,000,000，价格为 96，久期为 10；债券 C 的面值为 10,000,000，价格为 110，久期为 12；则该组合的久期为（C ）。A. 8.542B. 9.214C. 9.815D. 10.62320. 关于凸性的描述，正确的

7、是（ C ）。A. 凸性随久期的增加而降低B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于 022C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0D. 票面利率越大，凸性越小21. 某投资经理的债券组合如下：市场价值 久期债券 1150万元3债券 2350万元5债券 3200万元5该债券组合的基点价值为（A）元。A. 3200B. 7800C. 60万D. 32 万22. 某投资经理的债券组合如下：市场价值 久期债券 1100万元7债券 2350万元5债券 3200万元1该债券组合的基点价值为（A ）元。A. 2650B. 7800C. 10.3万D. 26.5 万23. 某投资经理的债券组合如下：市场价值 久

8、期债券 1100 万元1债券 2350 万元2债券 3200 万元4该债券组合的基点价值为（ A）元。A. 1600B. 7800C. 32万D. 16万24. 其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（ B ）。A. 越大B. 越小C. 息票率对债券久期无影响D. 不确定25. A 债券市值 6000 万元，久期为 7；B 债券市值 4000 万元，久期为 10，则 A 和 B 债券组合的久期为（ A ）。A. 8.2B. 9.4C. 6.25D. 6.726. 普通附息债券的凸性（ A ）。A. 大于 0B. 小于 0C.等于 0D.等于 127. 目前即期利率曲线正常，如果预期短

9、期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该（ A ）。A. 买入短期国债，卖出长期国债B. 卖出短期国债，买入长期国债C. 进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D. 进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换2328. 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（ C ）。A. 收益率将下行B. 短期国债收益率处于历史较高位置C. 长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低D. 长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行29. 2014年 1 月 3 日的 3 5远期利率指的是（ A ）的利率。A. 2014年 4 月 3日至 2014年 6 月 3日B. 2014

10、年 1月 3 日至 2014年 4月 3日C. 2014年 4月 3 日至 2014年 7月 3日D. 2014年 1 月 3日至 2014年 9 月 3日30. 按连续复利计息， 3 个月的无风险利率是 5.25%，12 个月的无风险利率是 5.75%，3 个月之后执行的为期 9 个月的远期利率是（ B ）。A. 5.96%B. 5.92%C. 5.88%D. 5.56%31. 根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（A ）期限较短债券的收益率。A. 高于B. 等于C. 低于D. 不确定32. 对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（ C ）。A.

11、 远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易B. 远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小C. 两者共同点是每日发生现金流D. 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易33. 世界上最早推出利率期货合约的国家是（ C ）。A. 英国B. 法国C. 美国D. 荷兰34. 以下关于 1992 年推出的国债期货说法不正确的是（D ）。A. 1992 年 12 月 28 日，上海证券交易所首次推出了国债期货B. 上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放C. 上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃D. 1992 年至 1995 年国债期货试点时

12、期，国债期货只在上海证券交易所交易35. 国债期货合约是一种（ A ）。A. 利率风险管理工具B. 汇率风险管理工具C. 股票风险管理工具D. 信用风险管理工具36. 国债期货属于（ A ）。A. 利率期货B. 汇率期货C. 股票期货D. 商品期货37. 中金所上市的首个国债期货产品为（B）。24A. 3 年期国债期货合约B. 5 年期国债期货合约C. 7 年期国债期货合约D. 10 年期国债期货合约38. 中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约的报价方式是（ A ）。A. 百元净价报价B. 百元全价报价C. 千元净价报价D. 千元全价报价39. 中金所的 5 年期国债期货涨跌停板限制为上一

13、交易日结算价的（ B ）。A.1%B. 2% C. 3% D. 4%40. 中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约的最小变动价位是（ B ）。A. 0.01 元B. 0.005 元C. 0.002 元D. 0.001元41. 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（ D ）。A. 3-5 年B. 3-7 年C. 3-6 年D. 4-7 年42. 根据 5 年期国债期货合约交易细则，2014 年 3 月 4 日，市场上交易的国债期货合约有（B ）。A. TF1406，TF1409，TF1412B. TF1403，TF1406，TF1409C. TF1403，TF1404，TF1406D.

14、TF1403，TF1406，TF1409，TF141243. 某投资者买入 100 手中金所 5 年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有 350 万元，该合约结算价为 92.820 元，次日该合约下跌，结算价为 92.520 元，该投资者的保证金比例是 3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（ C ）。A. 追缴 30 万元保证金B. 追缴 9000 元保证金C. 无需追缴保证金D. 追缴 3 万元保证金44. 个人投资者可以通过（ B ）参与国债期货交易。A. 证券公司B. 期货公司C. 银行D. 基金公司45. 中金所 5 年期国债期货一般交易日的当日结算价为（ A ）。A. 最

15、后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B. 最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C. 最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D. 最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值46. 中金所 5 年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（ C ）位。A.1B.2C.3D.447. 中金所 5 年期国债期货合约新合约挂牌时间为（ C ）。A. 到期合约到期前两个月的第一个交易日B. 到期合约到期前一个月的第一个交易日C. 到期合约最后交易日的下一个交易日D. 到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日2548. 中金所 5 年期国债期货交易的最小下单数量为（ A ）手。A.1B.5C.8D.

16、1049. 中金所 5 年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（ D ）。A. 9:04-9:05 B. 9:10-9:14 C. 9:10-9:15 D. 9:14-9:1550. 中金所 5 年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（ B ）。A. 9:00-9:09 B. 9:10-9:14 C. 9:14-9:15 D. 9:00-9:1451. 国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（ D ）。A. 最后交易日B. 意向申报日C. 交券日D. 配对缴款日52. 中金所 5 年期国债期货最后交易日的交割结算价为（ D ）。A. 最后交易日的开盘价B. 最后交易日前

17、一日结算价C. 最后交易日收盘价D. 最后交易日全天成交量加权平均价53. 中金所 5 年期国债期货交割货款的计算公式为（ B ）。A. 交割结算价 +应计利息B. （交割结算价 转换因子 +应计利息） 合约面值 /100C. 交割结算价 +应计利息 转换因子D. （交割结算价 +应计利息） 转换因子54. 中金所 5 年期国债期货实物交割的配对原则是（ A ）。A.同“市场优先 ”原则B. 时“间优先 ”原则C. 价“格优先 ”原则D. 时“间优先，价格优先 ”原则55. 国债期货合约的最小交割单位是（ B ）手。A.5B.10C.20D.5056. 在下列中金所 5 年期国债期货可交割债券

18、中，关于转换因子的判断正确的是（C ）。A. 剩余期限 4.79 年，票面利率 2.90%的国债，转换因子大于 1B. 剩余期限 4.62 年，票面利率 3.65%的国债，转换因子小于 1C. 剩余期限 6.90 年，票面利率 3.94%的国债，转换因子大于 1D. 剩余期限 4.25 年，票面利率 3.09%的国债，转换因子小于 157. 假设中金所 5 年期国债期货某可交割债券的票面利率为 5%，则该债券的转换因子（ A ）。A. 大于 1B. 小于 1C.等于 1D.无法确定58. 中金所 5 年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（ A）。A. 不变B.

19、每日变动一次C. 每月变动一次D. 每周变动一次59. 国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（ A ）。A. 越小B. 越大C.无关D.等于 02660. 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为 119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为 115.679元，交易日距离交割日刚好 3 个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（ IRR）是（ C ）。A. 7.654%B. 3.75%C. 11.53%D. -3.61%61. 国债期货合约可以用（ B ）来作为期货合约 DV01 和久期的近似值。A. 最“便宜可交割券的 DV01”和“最便宜可交割券的久期 ”B.

20、最“便宜可交割券的 DV01/对应的转换因子 ”和“最便宜可交割券的久期 ”C. 最“便宜可交割券的 DV01”和“最便宜可交割券的久期 /对应的转换因子 ”D. 最“便宜可交割券的 DV01/对应的转换因子 ”和“最便宜可交割券的久期 /对应的转换因子”62. 根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（ A ）。A. 更便宜B. 更昂贵C. 相同D. 无法确定63. 假设某国国债期货合约的名义标准券利率是 3%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在 2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为 15-25 年，那么按照经验法则，此时最便

21、宜可交割券应该为剩余期限接近（ B ）年的债券。A.25B.15C.20D.564. 国债期货合约的发票价格等于（ C ）。A. 期货结算价格 转换因子B. 期货结算价格 转换因子 +买券利息C. 期货结算价格 转换因子 +应计利息D. 期货结算价格 转换因子 +应计利息-买券利息65. 如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上（C ）。A. 做多国债基差B. 做空国债基差C. 买入国债期货D. 卖出国债期货66. 一般情况下，公司债比同期限国债收益率高的主要原因是（ D ）。A. 再投资风险B. 利率风险C. 通化膨胀风险 D. 信用风险67. 国债 A 价格为 99 元，

22、到期收益率为 3%；国债 B 价格为 100 元，到期收益率为 2%。关于国债 A 和国债 B 投资价值的合理判断是（ A ）。A. 国债 A 较高B. 国债 B 较高C. 两者投资价值相等 D. 不能确定68. 我国个人投资者可以通过（ B ）参与债券交易。A. 交易所和银行间债券市场B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场2769. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和（ B ）两种交易方式。A. 集中竞价B. 询价C. 连续竞价D. 非格式化询价70. 某 10 年期债券每年付息一次，票面利率为

23、5%，付息日为每年的 7 月 1 日。某投资者于 10 月 1 日买入面值为 100 元的该债券，应计利息为（ D ）元。A3.74B1.23C5D1.2671. 投资买入期限为 2 年、息票率为 10%的债券 10000 元，到期还本付息。按复利计，该项投资的终值约为（ C ）。A. 12600 元B. 12000 元C. 12100元D. 13310 元72. 债券 I 市值为 8000 万元，久期为 8；债券 II 市值为 2000 万元，久期为 10，由债券 I 和债券 II 构成的组合久期为（ A ）。A. 8.4B. 9.4C. 9D. 873. 某投资经理的债券组合如下：市场价值

24、 久期债券 1600万元1债券 2200万元2债券 3200万元4该债券组合的基点价值为（A）元。A. 1800B. 7800C. 32万D. 16 万74. 如果 10 年期国债收益率上升得比 5 年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（ D ）；反之，国债收益率曲线会（ D ）。A. 变陡，变陡B. 变平，变平C. 变平，变陡D. 变陡，变平75. 2015年 5 月 7 日的 3 6远期利率指的是（ C ）的利率。A. 2015年 7 月 7日至 2015年 9 月 7日B. 2015年 7月 7 日至 2015年 10 月 7日C. 2015年 8 月 7 日至 2015年 11月 7

25、 日D. 2015年 8 月 7日至 2015年 9 月 7日76. 作为在中金所上市的首个国债期货产品，中国 5 年期国债期货于（ C ）挂牌交易。A. 2010年 4月B. 2015年 3 月C. 2013年 9 月D. 2014年 5 月2877. 全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为（ B ）。A. CBOTB. CMEC. ASXD. LIFFE78. 以下属于短期利率期货品种的是（ A ）。A. 欧洲美元期货B. 德国国债期货C. 欧元期货D. 美元期货79. 美国 5 年期国债期货合约的面值为 10 万美元，采用（ B ）的方式。A. 现金交割B. 实物交割C. 标准券交割

26、D. 多币种混合交割80. 中金所上市的 10 年期国债期货可交割券的剩余期限为（ C ）。A. 6-10 年B. 6.5-10.5 年C. 6.5-10.25年D. 4-5.25 年81. 中金所的 10 年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（ B ）。A. 1%B. 2%C. 1.2%D. 2.2%82. 某投资者买入 100 手中金所 10 年期国债期货合约，若当天合约结算价为 94.820 元，收盘结算后他的保证金账户资金有 350 万元（客户权益）。次日该合约价格上涨，结算价为 95.550 元。若要求该投资者的保证金比例是 3%，那么为维持该持仓，该投资者最少应该（ C ）。A. 追缴 30 万元保证金B. 追缴 9000 元保证金C. 无需追缴保证金D. 追缴 3 万元保证金83. 中金所国债期货最后交易日的交割结算价为（ D ）。A. 最后交易日最后一小时加权平均价B. 最后交易日前一日结算价C. 最后交易日收盘价D. 最后交易日全天加权平均价84. 某可交割国债的票面利率为 3%，上次付息时间为 2014 年 12 月 1 日，当前应计利息为 1.5 元，对应 2015 年 6 月到期的 TF1506 合约，其转换因子为（ B ）。A0.985B1C1.015D1.0385. 对于中金所 5 年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时