民间信贷的功效及风险控制机制-

1、民间信贷的功效及风险控制机制 262006.4POLICYRESEARCH&EXPLORATION探索争鸣AN S U O Z H E N G M I N G一、设立民营银行的现实意义草根金融是我国金融系统中一支不容忽视的力量,草根金融的实质就是民营银行,就是由民营资本控股的、完全采用市场化机制来经营的银行。一般认为,民营银行的核心特征是其具有不同于国有商业银行的公司治理结构,他们不但在资本金的来源上实现了民营化,而且完全实行市场化的运作方式。在我国现阶段,建立和发展民营银行对启动民间资本、降低政府负担、化解金融风险以及完善我国的金融机构体系等方面都具有非常重要的意义。设立民间信贷机构

2、的现实意义主要表现为几个方面。首先,民营银行的发展可以丰富和完善我国金融组织体系的内在结构。目前,我国已初步形成了以中国人民银行为中心、国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融组织体系。但是,就全国范围来说,这种多元化格局只是完成了对原有金融机构体系的外部整合。而在实质上,仍然是国有银行占据绝对的垄断地位。发展民营银行可在一定程度上改变传统的国有银行一统天下的局面,形成国有金融与民营金融、大型的金融机构与众多的中小型金融机构竞争共存的新局面,从而改变经济结构与金融组织体系结构的不对称程度。金融结构的变迁是金融深化的重要表现,民营银行的发展必将使我国金融体系对经济发展的辐射面、渗透力和适应性效

3、力大大增强。其次,民营银行的发展可以提高储蓄向投资转化的效率,改善金融资源的配置格局。民营银行的发展及其完善的业务经营,可以为民营中小企业提供一定的金融服务支持,为他们创造外源融资的机会,提高储蓄向投资转化的效率。民营银行的建立和发展,对金融资源的有效配置也将起到重要的作用。如,它可以改善由原来的国有金融部门垄断性完成的十分低效的金融资源的配置格局。再次,民营银行的发展将竞争机制引入了金融业,可以促进国有金融机构改革与发展的进一步深化。以市场经济为依托的民营银行的发展,将打破金融业原有的垄断格局,增加金融资源配置中的市场化成分,构筑多元产权共存的竞争性的市场环境。这对体制僵化、效率低下的国有金

4、融机构会施加强大的外部压力,迫使国有金融机构进一步深化改革。还有一项更重要的作用,那就是民营银行的建立与发展,可以抑制地下金融活动的生存空间,有利于金融秩序的稳定。在我国一些地区,长期存在着地下金融活动,这实际上是一种在市场经济广泛渗透的条件下,对金融组织的性质与经济结构的多元化、市场化发展之间强烈反差的一种适应性的民间金融活动,是政府管制下正规金融制度机构供给不足所导致的产物。这种金融活动的存在有一定的合理性,但其规范性很差,风险较大,由于这些机构逃避有关监管机构的监管,容易扰乱正常的金融秩序,并且容易对社会经济产生相当大的负面影响。民营银行的发展,一方面有利于充分释放地下金融活动所蕴涵的能

5、量,另一方面,也能将其纳入监管当局的有效监管范围,从而有利于金融秩序和金融市场的稳定。二、民营银行道德风险的表现一般来说,道德风险是指在契约签订之后,由于信息不对称,契约的一方通过采取对自己有利而又不至于被发现的行动,使得契约的另一方蒙受损失的行为。道德风险最初来源于保险市场,是指个人在获得保险公司的保险后,便不再有提防行动,从而使事故发生的概率更大,给保险公司带来亏损的现象。在市场经济中,道德风险的存在具有一定的客观性。道德风险大小与资本性质没有必然的直接联系。实践表明,道德风险的产生主要在于信息的不对称和制度约束的弱化,而不是资本的性质。由于历史原因,国有商业银行资不抵债问题相当严重,但无

6、论如何处理,国有商业银行不良贷款中相当大的部分最终还得由国家财政来负担,国有商业银行的失误成本最终被转嫁给了全体纳税人,可以说,道德风险在较长时期内并没有得到有效控制。对民营银行而言,由于其资本来源和构成的特殊性,决定了民 秦海敏探索争鸣T A N S U O Z H E N G M I N G 272006.4POLICYRESEARCH&EXPLORATION营银行的道德风险问题更应当引起各方的足够重视。从目前情况来看,我国民营银行的道德风险主要表现在三个方面。一是市场准入中的道德风险。在我国一些经济发达地区,民营企业要求组建民营银行的呼声很高。由于监管当局和民营企业之间存在一定的

7、信息不对称,因此,监管当局较难掌握民营企业开办银行的真实动机,很容易出现审核方面的偏差,严重的还可能导致区域金融秩序的混乱。二是民营银行经理人的道德风险。民营银行主要是股份制形式下的商业银行,内部具有规范的法人治理结构,银行所有者与经营者相分离。由于银行经理人掌握着经营权,在信息方面处于优势地位,他们很可能为自身的利益而去追求高风险、高收益的投资。而一旦投资失败,绝大部分损失将由股东来承担,当投资失败超过股东承受规模和能力时,风险就将转嫁给存款人,这样将会产生极坏的社会影响。三是民营银行股东的道德风险。在一般人看来,民营企业办银行的动机可归结为融资便利、上市筹资和投资经营三个方面。在中小企业目

8、前普遍存在融资难的情况下,民营企业办银行可以在一定程度上缓解自身关联企业的融资困难。但如果股东贷款过程中出现异常,就会引发危机。有研究表明,民营银行最大的问题就是股东贷款,而那些失败的民营银行的一个共同特点,就是股东一开始就企图用银行来圈钱。三、控制风险贵在加强监管首先可采用银行经营许可证拍卖的办法,把好民营银行的市场准入和股东准入关,这也是积极主动监管或者事前监管的最有效的办法。民营银行市场准入监管是防范其道德风险的重要环节。民营银行市场准入的监管应集中在两个方面:一是对合格银行及其股东的识别和筛选;二是防止银行间的过度竞争行为发生。为此,可采用银行经营许可证拍卖的办法来防范民营银行的道德风

9、险。银行经营许可证拍卖竞价的过程具有信号传递的功能,能够提供一个申请机构自动显示私人信息的机制,从而解决市场准入中的信息不对称问题。在具体实施中,银监会等主要监管机构可以设计一个参加拍卖的条件和处罚机制。这个合格竞拍者的准入条件和处罚机制将迫使拟申请开办民营银行的机构如实显示其申请条件,如果虚假申报,将来不但不能按时开业,还会在经济上、行政上受到严厉处罚,比如规定其在未来几年内都不得再次提出申请。从我国的实际情况来看,银行经营许可证的拍卖制度,能有效地解决民营银行市场准入中的信息不对称问题,也是一种有效率的市场资源的配置方式。其次是加强对民营银行日常业务经营的审慎监管,努力提高信息透明度。对民

10、营银行日常审慎监管的目的主要是防范银行业务经营过程中可能出现的各种风险。按照巴塞尔银行监管委员会有效银行监管核心原则的有关规定,可通过现场检查和非现场检查及借助会计师事务所进行的外部审计来发现、评价和纠正潜在的风险。但是,要保证上述检查的有效,必须具备的一个前提条件是民营银行为有关监管机构提供的资料必须是真实的,即民营银行能够如实向监管机构报告银行的经营情况。为此,要完善和统一会计处理方法,防止民营银行在账面上弄虚作假。另外还要加强外部审计,进一步摸清民营银行的风险状况。更重要的一点是要建立规范的信息披露制度,参照上市公司信息披露的要求,民营银行要向社会和监管机构提供详细真实的反映经营状况的资

11、料,增强银行会计师的独立性。并且监管机构要尝试建立一个激励民营银行稳健经营的机制,通过激励银行的股权人,从而再影响到银行的经理人。再次是构建有利于民营银行发展的社会经济与金融环境。包括几个方面:一是积极进行制度创新,构建有利于民营银行发展的制度环境。例如消除对民营银行的所有制歧视,给予公平竞争的政策环境,适度放开民营银行的业务经营范围,提高其获利能力,特别是在成立的初期就要给予适当的税收优惠。要加强立法、执法力度,创造良好的法制环境,严厉惩处企业和个人逃废银行债务的行为,保障民营银行的合法权益。二是完善社会信用制度建设,建立民营银行发展的良好的社会信用环境。民营银行作为经营货币资金的特殊企业,

12、完全按照市场机制,自主经营、自我约束和自我发展。信用是其生命之源。在当前社会信用缺失,全国性、区域性企业及个人信用体系尚未建立的情况下,民营银行的经营将面临巨大的挑战。为此,不仅要塑造和加强企业、个人等各市场参与主体的信用意识,更重要的是加快全国性、区域性综合征信系统建设,使具有不良信用记录的企业和个人客户在市场上难以立足、无法生存。还有一点,就是进一步规范市场经济秩序,构建有利于民营银行发展的市场环境。应充分发挥市场机制在民营银行业务经营活动中的调控作用,变行政式的政府干预为市场调控,依靠健全和完善的市场准入与退出机制、法定准备金和公开市场操作等手段对民营银行的业务经营活动进行宏观调控,尽可能消除对民营银行业务经营的行政式管制,切实提高民营银行的运行效率。要健全和完善民营银行的自我约束机制,督促民营银行按照市场化原则合理配置资源和设置机构,避免民营银行重走国有商业银行依靠单纯追求规模而盲目设置机构、重复经营的老路。在严格业务经营行为准则和市场准入条件的基础上,应促使民营银行从生存与发展的需求出发,积极开展业务创