我国上市公司财务危机预警系统的应用研究(1)

1、我国上市公司财务危机预警系统的应用研究(1)摘要 竞争剧烈的市场经济带来机遇的同时也使得企业经营面临更大的风险和危机。为了在剧烈的市场竟争中求生存谋开展，我国上市公司必须建立财务预警系统，它能帮助企业正确地预测、防范财务危机。本文在阐述财务危机预警系统的现实意义、分析其应用所存在问题的根底上, 对上市公司有效应用财务预警系统提出了建议。关键词 上市公司 财务危机 预警系统 应用随着资本市场的不断开展与完善, 对上市公司财务危机进展预警研究一直是国内外学术界的热点问题之一。财务危机预警是以财务会计信息为根底, 通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化, 对企业可能或者将要面临的财务危机所施行的实时

2、监控和预测警报。近年来一些上市公司因为治理构造失衡, 公司管理层管理混乱等诸多原因, 导致公司业绩逐下降, 出现亏损、财务状况异常甚至资不抵债等严重情形, 最终受到特别处理, 面临退市危险, 使投资者、债权人及其他利益相关者遭受宏大损失。但假设可以通过研究上市公司相关信息, 构建有效的财务危机预警模型, 及时对发现的问题进展分析并采取有效措施，化逆境为顺境，就能很大程度上帮助上市公司防范和化解财务危机。然而, 由于种种原因,财务预警系统在我国上市公司中尚未得到广泛应用。一、我国上市公司应用财务危机预警系统的现实意义财务危机预警系统作为一种本钱低廉的诊断工具，能实时对公司的消费经营过程和财务状况

3、进展跟踪监控，及时地进展财务预警分析，发现财务状况异常的征兆，并迅速报警，及时采取应变措施，防止或减少损失。 在上市公司应用财务危机预警系统,主要可以发挥四个作用:1.财务监测作用。监测、跟踪企业的消费经营过程，将企业消费经营的实际情况同企业预定的目的、方案、标准进展比较，进展核算、考核，找出偏向，并从中发现产生偏向的原因或存在的问题。2.财务诊断作用。它是根据跟踪检测的结果，运用现代企业管理技术、诊断技术对公司营运状况之优劣做出判断，找出公司运行中的弊端及其病根之所在。即分析“警度，告知“警情的程度。并使经营者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止财务状况进一步恶化，防止严重的财务危机真正

4、发生。3.财务治疗作用。财务治疗功能是在监测、诊断的根底上，识别病根、对症下药，更正企业营运中的偏向或过失，使企业回到正常运转的轨道。准确来讲，治疗功能并非财务预警系统的本质功能。但是，一个有效的预警系统不仅应该可以找出企业的“症结所在，而且应该可以提出改进方案和应对措施。4.保健作用。通过财务预警分析，财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机，而且能通过系统详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果，并及时提出改进意见，弥补公司现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务预替系统，从而提供将来类似情况的前车之鉴，更能从根本上消除隐患即“防警。二、我国上市公司财务预警系统应用中存在的问题动态财务预警系统

5、不仅仅包括有效的财务预警模型，要使其能发挥作用，还要配合有效的信息系统和内控系统。而由于我国上市公司开展状况的制约，使我国在应用方面还有所欠缺。1.会计信息失真影响财务预警系统的有效性。上市公司财务预警体系的设计运用了大量的财务数据，真实及时的财务信息是建立有效可行的财务预警系统的根底。 随着经营权与所有权的别离，委托代理关系在上市公司中普遍存在，委托人和代理人之间存在的信息不对称，使得我国上市公司中存在着投资者和管理层之间信息不对称的问题，管理层在会计信息编报方面拥有过大的权利，而且现行的监视机制和独立审计机制难以确保上市公司的财务信息质量。这种普遍存在的会计信息失真现象势必影响财务预警系统

6、的有效性，从而进一步影响了有关利益各方运用财务预警系统的积极性。2.内部控制不完善。企业的国有控制权不明确，使得投资主体的监管形同虚设国有企业股权构造中的“一股独大是中国上市公司的显著特征。在这种体制下，由于缺乏有效的鼓励约束机制，很多人并不能自觉地维护公司利益，导致企业的内控失效。有的虽然也制定了比较全面的内控制度，由于制度本身不切合实际，制度的可操作性不强，使得企业的内控制度成为一纸空文；有的虽然制定了一套比较切合自身实际并实在可行的内控制度，却由于外部监视不力，企业不愿执行，将其束之高阁。3.上市公司决策层缺乏主动运用财务预警系统的意识。目前，我国证券市场还不够成熟、完善，上市公司行为也不够标准。上市公司有关决策层往往受到“第一大股东，代表国有股或法人股的“关键人的控制。甚至存在着控股方通过盈余管理手段“圈钱，利用关联方交易恶意造假，肆意侵吞上市公司利益的特权消费现象。在这种不良但又比较普遍的行为当中，一般的投资者是利益受损方，而上市公司决策层是既得利益方，使得上市公司决策层作为受益者，缺乏主动运