邯郸钢铁度会计分析

1、邯郸钢铁2003年度会计分析 说 明本篇内容主要是围绕着财务分析中的会计分析技术展开的。所谓会计分析，其实质就是财务报告分析。该部分分析的主要目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的载体即财务报表，这里就是要对三张财务报表（即资产负债表、利润表及现金流量表）进行分析。会计分析的方法有三种，即水平分析、垂直分析和趋势分析。这里我们主要以前两种方法为主，这并不是说趋势分析不重要，只是我们将其作为财务综合分析与评价的内容，在第四篇中加以详述。针对上述考虑，本篇中的案例分析将贯穿如下思路：第一，资产负债表分析。其中包含资产负债表水平分析和资产负债表垂直分析。第二，

2、利润表分析。其中包括利润表水平分析和利润表垂直分析。第三，现金流量表分析。其中包括现金流量表一般分析、现金流量表水平分析、现金流量表垂直分析和现金流量表附表分析。邯郸钢铁2003年资产负债表水平分析 项目2002年2003年变动额变动率流动资产  货币资金   580,583,055.66   2,477,654,018.11   1,897,070,962.45 3.2675   应收票据 1,580,372,667.03   1,643,919,886.07    

3、60; 63,547,219.04 0.0402   应收账款   149,009,883.95     147,634,947.55 -     1,374,936.40 -0.0092   其他应收款    21,416,248.04      12,067,935.62 -     9,348,312.42 -0.4365   预付帐款  &

4、#160; 71,630,081.93     191,064,981.87     119,434,899.94 1.6674   存货 1,160,060,638.90   2,121,145,169.96     961,084,531.06 0.8285   待摊费用       509,093.08 -       509,093.08

5、-1.0000 流动资产合计 3,563,581,668.59   6,593,486,939.18   3,029,905,270.59 0.8502 长期股权投资 1,498,377,356.75     775,427,923.79 -   722,949,432.96 -0.4825 长期投资合计 1,498,377,356.75     775,427,923.79 -   722,949,432.96 -0.4825 固定资产原价&#

6、160;5,909,077,039.63  11,785,205,973.97   5,876,128,934.34 0.9944   减：累计折旧 1,520,531,560.20   2,827,737,821.65   1,307,206,261.45 0.8597 固定资产净值 4,388,545,479.43   8,957,468,152.32   4,568,922,672.89 1.0411   减：固定资产减值准备   120,051,827.31 

7、0;   168,304,134.62      48,252,307.31 0.4019 固定资产净额 4,268,493,652.12   8,789,164,017.70   4,520,670,365.58 1.0591 在建工程   487,096,487.69     429,138,892.32 -    57,957,595.37 -0.1190 固定资产合计 4,755,590,139.81

8、60; 9,218,302,910.02   4,462,712,770.21 0.9384 资产合计 9,817,549,165.15  16,587,217,772.99   6,769,668,607.84 0.6895 短期借款   570,000,000.00     652,000,000.00      82,000,000.00 0.1439 应付票据   458,079,947.56     645

9、,500,000.00     187,420,052.44 0.4091 应付帐款   394,742,968.71     900,673,625.44     505,930,656.73 1.2817 预收账款   966,266,000.54   1,861,333,673.77     895,067,673.23 0.9263 应付福利费       4

10、42,962.97      23,779,972.97      23,337,010.00 52.6839 应交税金-      800,687.69     204,710,096.66     205,510,784.35 -256.6678 其他应交款     8,049,038.18 -     8,049,038.

11、18 -1.0000 其他应付款     24,645,524.95      46,642,201.77      21,996,676.82 0.8925 流动负债合计 2,421,425,755.22   4,334,639,570.61   1,913,213,815.39 0.7901 长期借款   670,000,000.00   2,917,474,318.57   2,247,474,318.57 3

12、.3544 应付债券  2,002,027,397.26   2,002,027,397.26 专项应付款     72,000,000.00      72,000,000.00 长期负债合计   670,000,000.00   4,991,501,715.83   4,321,501,715.83 6.4500 负债合计 3,091,425,755.22   9,326,141,286.44   6,234,715,53

13、1.22 2.0168 股本 1,486,553,100.00   1,486,553,100.00                  - 0.0000 资本公积 3,113,513,921.20   3,185,513,921.20      72,000,000.00 0.0231 盈余公积   804,843,225.24 

14、0;   992,785,400.52     187,942,175.28 0.2335 其中：法定公益金   221,750,763.73     284,398,155.49      62,647,391.76 0.2825 未分配利润 1,321,213,163.49   1,596,224,064.83     275,010,901.34 0.2082 其中：拟分配现金股利 

15、0; 163,520,841.00 -   163,520,841.00 -1.0000 股东权益合计 6,726,123,409.93   7,261,076,486.55     534,953,076.62 0.0795 负债及股东权益合计 9,817,549,165.15  16,587,217,772.99   6,769,668,607.84 0.6895 （一）资产分析邯郸钢铁2003年资产总额较2002年增长了676966.86元。增长率为68.95%。这说明邯郸钢铁的资产规模变

16、化较大。经分析，企业资产的增加主要是由流动资产和固定资产的增加抵消掉长期投资的减少所得。2003年流动资产较上年增加了302990.52元，使全部资产上升30.86%。这表明企业资产的 流动性获得了提高；2003年固定资产较上年增加了446271.28元，使全部资产增加了45.46%。这有利于企业生产能力的提高。从企业的长期投资看，减少了72294.95元，主要是由于长期投资减值准备造成的。该企业不存在无形资产。（二）权益分析分析可见，邯郸钢铁筹资规模2003年较2002年上涨了68.95%，上涨了676966.86元。主要是由于负债资本增加的结果。具体来说,主要是长期负债和应付债款的增加。共

17、增加了432150.17元，使总筹资规模增加了17.82%，在2003年中，股本没有变化，所有者权益资本与负债资本同时增加的筹资政策。长期负债增长幅度最大，使公司负债结构有所加大，其后果是：增加了筹资成本。邯郸钢铁2002年资产负债表垂直分析 项目2002年2003年02年结构03年结构结构变动流动资产  货币资金     580,583,055.66   2,477,654,018.11 0.0591 0.1494 0.0902   应收票据   1,580,372,667.03  

18、 1,643,919,886.07 0.1610 0.0991 -0.0619   应收账款     149,009,883.95     147,634,947.55 0.0152 0.0089 -0.0063   其他应收款      21,416,248.04      12,067,935.62 0.0022 0.0007 -0.0015   预付帐款    

19、  71,630,081.93     191,064,981.87 0.0073 0.0115 0.0042   存货   1,160,060,638.90   2,121,145,169.96 0.1182 0.1279 0.0097   待摊费用         509,093.08 0.0001 -0.0001 流动资产合计   3,563,581,668.59   6,593,486,9

20、39.18 0.3630 0.3975 0.0345 长期股权投资   1,498,377,356.75     775,427,923.79 0.1526 0.0467 -0.1059 长期投资合计   1,498,377,356.75     775,427,923.79 0.1526 0.0467 -0.1059   固定资产原价   5,909,077,039.63  11,785,205,973.97 0.6019 0.7105 0.1086 &

21、#160;   减：累计折旧   1,520,531,560.20   2,827,737,821.65 -0.1549 -0.1705 -0.0156   固定资产净值   4,388,545,479.43   8,957,468,152.32 0.4470 0.5400 0.0930     减：固定资产减值准备     120,051,827.31     168,304,134.62 -0.0122

22、 -0.0101 0.0021 固定资产净额   4,268,493,652.12   8,789,164,017.70 0.4348 0.5299 0.0951 在建工程     487,096,487.69     429,138,892.32 0.0496 0.0259 -0.0237 固定资产合计   4,755,590,139.81   9,218,302,910.02 0.4844 0.5557 0.0714 资产合计   9,817

23、,549,165.15  16,587,217,772.99 1.0000 1.0000 0.0000   短期借款     570,000,000.00     652,000,000.00 0.0581 0.0393 -0.0188   应付票据     458,079,947.56     645,500,000.00 0.0467 0.0389 -0.0077   应付帐款   

24、  394,742,968.71     900,673,625.44 0.0402 0.0543 0.0141   预收账款     966,266,000.54   1,861,333,673.77 0.0984 0.1122 0.0138   应付福利费         442,962.97      23,779,972.97 0.0000 0.0014 0.

25、0014   应交税金-        800,687.69     204,710,096.66 -0.0001 0.0123 0.0124   其他应交款       8,049,038.18 0.0008 0.0000 -0.0008   其他应付款       24,645,524.95      46,642

26、,201.77 0.0025 0.0028 0.0003 流动负债合计   2,421,425,755.22   4,334,639,570.61 0.2466 0.2613 0.0147   长期借款     670,000,000.00   2,917,474,318.57 0.0682 0.1759 0.1076   应付债券  2,002,027,397.26 0.1207 0.1207   专项应付款     72,000,0

27、00.00 0.0043 0.0043 长期负债合计     670,000,000.00   4,991,501,715.83 0.0682 0.3009 0.2327 负债合计   3,091,425,755.22   9,326,141,286.44 0.3149 0.5622 0.2474   股本   1,486,553,100.00   1,486,553,100.00 0.1514 0.0896 -0.0618   资本公积   3

28、,113,513,921.20   3,185,513,921.20 0.3171 0.1920 -0.1251   盈余公积     804,843,225.24     992,785,400.52 0.0820 0.0599 -0.0221     其中：法定公益金     221,750,763.73     284,398,155.49 0.0226 0.0171 -0.0054   未

29、分配利润   1,321,213,163.49   1,596,224,064.83 0.1346 0.0962 -0.0383     其中：拟分配现金股利     163,520,841.00 0.0167 0.0000 -0.0167 股东权益合计   6,726,123,409.93   7,261,076,486.55 0.6851 0.4378 -0.2474 负债及股东权益合计   9,817,549,165.15  16

30、,587,217,772.99 1.0000 1.0000 0.0000 （一）资产结构分析2003年邯郸钢铁的流动资产占资产总额的39.75%，长期资产占60.25%。相对来讲，流动性不是很强；因为邯郸钢铁的无形资产为0，所以它的收入来源主要是生产营销；邯郸钢铁的固定资产与流动资产的比例40:1，这种结构是否合理还应结合钢铁企业特点等相关信息才能做出判断。它是属于制造业企业，生产很大比例，所以其固定资产比重大些还是合理的。（二）权益结构分析在2003年，企业以股东权益为主，占44.7751%，长期负债占30%，流动负债占26%，说明公司的筹资政策主要是以负债为主，以所有者权益为辅。同时与20

31、02年比较，借入长期资本，对公司的经营是扩大的效果，利用了财务杠杆作用，减少了资金成本，同时增大了企业的偿债压力扩大了企业的财务风险。问题：企业内部货币资金的过多，它的来源应该是长期负债所带来的，对货币的利用率不高。邯郸钢铁2002年利润表水平分析 项目2001年2002年变动额变动率主营业务收入   7,237,152,677.44   7,875,478,237.67  638,325,560.23 0.0882   主营业务成本   6,313,038,906.46   6,871,082,541.

32、35  558,043,634.89 0.0884   主营业务税金及附加      41,961,265.29      45,786,286.97    3,825,021.68 0.0912 主营业务利润     882,152,505.69     958,609,409.35   76,456,903.66 0.0867 其他业务利润   

33、0;   7,865,572.57      13,148,442.97    5,282,870.40 0.6716   营业费用      38,722,705.80      31,536,101.57 -  7,186,604.23 -0.1856   管理费用      57,693,499.21    &#

34、160; 60,503,061.27    2,809,562.06 0.0487   财务费用      24,895,624.22      28,105,559.23    3,209,935.01 0.1289 营业利润     768,706,249.03     851,613,130.25   82,906,881.22 0.1079 投资收益 

35、0;    12,848,666.03 -    15,945,229.63 - 28,793,895.66 -2.2410 营业外收入       4,554,651.09       9,578,579.54    5,023,928.45 1.1030   营业外支出         377,419.31

36、60;   100,634,833.57  100,257,414.26 265.6393 利润总额     785,732,146.84     744,611,646.59 - 41,120,500.25 -0.0523   所得税     102,595,505.18     259,768,487.22  157,172,982.04 1.5320 净利润   

37、0; 683,136,641.66     484,843,159.37 -198,293,482.29 -0.2903 年初未分配利润     726,610,267.76   1,204,805,916.94  478,195,649.18 0.6581 可分配利润   1,409,764,909.42   1,689,649,076.31  279,884,166.89 0.1985     提取法定盈余公积  

38、;    68,313,664.16      48,484,315.94 - 19,829,348.22 -0.2903     提取法定公益金      68,313,664.16      48,484,315.94 - 19,829,348.22 -0.2903 可供投资者分配的利润   1,273,119,581.10   1,592,680,444.43  

39、;319,560,863.33 0.2510     提取任意盈余公积      68,313,664.16      48,484,315.94 - 19,829,348.22 -0.2903     应付普通股股利     222,982,965.00     222,982,965.00        

40、       - 0.0000 未分配利润     981,822,951.94   1,321,213,163.49  339,390,211.55 0.3457   其中：拟分配现金股利    163,520,841.00  163,520,841.00 1各利润分析：从利润形成的角度看，进行年以下分析：（1）净利润或税后利润分析。邯郸公司2002实现净利润5.3亿，减少了22.62%,减少绝对额比较大，幅度也比较大。从水

41、平分析来看，公司净利润的减少主要是由于所得税的大幅度增加而引起的；所得税交纳20，02年为2.6亿，比2001年增加了1.6亿，增长率为153.19%，不论从绝对额和相对数而言都十分大。（2）利润总额分析。该公司2002年利润总额增长269万元，增长率为0.34%，增长不大。其中，增长的主要原因是营业利润比上年增长了8290万元，增长率为10.78%，其次为投资收益1501万元，增长幅度很大，另外营业收入增长了503万元，增长率为110.55%，这也是影响利润总额的有利因素。而影响总额减少的是营业外支出，增长了1亿，增长了264倍，幅度数额巨大，值得注意。（3）营业利润分析。营业利润比去年增加

42、8290万元，增长10.78%，其增长的主要原因是主营业务利润，其他业务利润的增加，营业费用的增长引起的，增长因素合计8892万元，与管理费用，财务费用共增加602万元的减利因素抵消为营业利润增加8290万元。（4）主营利润分析。该公司主营利润增长7646万元，增长率为8.67%，从收入看，本年比上年增加6.4亿，增长率为8.82%，而成本比上年增加5.6亿，增长了8.84%，与收入增长幅度相似，主营业务税金及附加比上年增加了83万元，收支相抵使营业利润增加了7646万元。2主要项目变动原因分析。从总体看，该公司利润比去年下降，减利的主要原因是所得税交纳和营业外支出的大幅度上升。而主要的增利因

43、素是：一是主营业务利润增长。二是其他业务利润增长。三是营业费用减少。四是投资收益增长。五是营业外收入增长。其所得税增加原因为所得税返还终止，税负增加。（1）营业外支出变动情况分析营业外支出分析表                                  

44、;                                                  

45、;   单位：万元项目2001年2002年增减额增减率固定资产减值准备3810016997826257.89%处理固定资产损失 4747 合计38100631002526381.58%2002年营业外支出主要是固定资产减值准备增加9978万元，增加了262倍，另外处理固定资产损失47万元。其固定资产减值准备的是由于可收回金额低于账面价值，资产管理方面可能存在问题。（2）营业外收入变动情况分析              

46、;   营业外收入分析表                         单位：万元项目2001年2002年增减额增减率理赔收入446921475106.50%处理固定资产收益913728311.11%合计455958503110.55%2002营业外收入增长主要原因是理赔收入增加475万元，另外处理固定资产收益增加28万元，营业外收入共增加503

47、万元，增长率为110.55%.（3）投资收益变动分析投资收益分析表                                             &#

48、160;  单位：万元项目2001年2002年增减额增减率长期投资收益133327931460109.53%减：长期投资减值准备48741-85.42%合计128527861501116.81%2002投资收益增长主要是长期投资收益增加1460万元，长期投资减值准备减少41万元，投资收益共增加1501万元，该公司设有短期投资，长期投资为长期股权投资，以可收回金额低于其账面价值差额计提准备。（4）会计调整对净利润的影响分析：该公司对2001年净利润进行调整：调整前的净利润为68313万元，调整后的净利润69556万元，在上述净利润减少15448万元中，由于设有考虑会计调整使其有多减少1

49、243万元，按可比口径，净利润减少16691万元，减少率24%。影响利润表的会计变更： 该公司自2002年1月1日起对三家公司邯郸市集团板材有限责任公司，华鑫证券有限责任公司，深圳市联合创业投资有限公司有原采用成本核算改为采用权益法核算，上述会计政策变更已采用追溯调整法。江苏索普化工2002年现金流量表水平分析 项目2001年2002年变动额变动率经营活动产生的现金流量  销售商品、提供劳务收到的现金 221,196,207.05   204,652,480.75 - 16,543,726.30 -0.0748   收到的税费返还 &

50、#160; 5,640,000.00 -  5,640,000.00 -1.0000   收到的其他与经营活动有关的现金 149,507,971.56   161,285,068.89   11,777,097.33 0.0788     现金流入小计 376,344,178.61   365,937,549.64 - 10,406,628.97 -0.0277   购买商品、接受劳务支付的现金 143,165,787.39   136,552,047.55 -&#

51、160; 6,613,739.84 -0.0462   支付给职工以及为职工支付的现金  14,916,804.82    26,433,919.26   11,517,114.44 0.7721   支付的各项税款  35,771,557.04    18,487,535.37 - 17,284,021.67 -0.4832   支付的其他与经营活动有关的现金  92,366,158.38   293,744,778.31  201,378,619.93 2.18

52、02     现金流出小计 286,220,307.63   475,218,280.49  188,997,972.86 0.6603 经营活动产生的现金流量净额  90,123,870.98 - 109,280,730.85 -199,404,601.83 -2.2126 投资活动产生的现金流量              -   收回投资所收到的现金  85,000,000

53、.00 - 85,000,000.00 -1.0000   取得投资收益所收到的现金   4,664,000.00     1,482,812.50 -  3,181,187.50 -0.6821   处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额      176,780.00      176,780.00   收到的其他与投资活动有关的现金     259,780.

54、90     1,830,000.00    1,570,219.10 6.0444     现金流入小计  89,923,780.90     3,489,592.50 - 86,434,188.40 -0.9612   购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金  71,001,712.28    24,601,848.33 - 46,399,863.95 -0.6535   投资所支付的现金  

55、   120,000.00 -    120,000.00 -1.0000   支付的其他与投资活动有关的现金              -     现金流出小计  71,121,712.28    24,601,848.33 - 46,519,863.95 -0.6541 投资活动产生的现金流量净额  18,802,068.62 -&#

56、160; 21,112,255.83 - 39,914,324.45 -2.1229 筹资活动产生的现金流量              -   吸收投资所收到的现金              -   借款所收到的现金  38,940,000.00    47,640,000.00 

57、0;  8,700,000.00 0.2234   收到的其他与筹资活动有关的现金              -     现金流入小计  38,940,000.00    47,640,000.00   偿还债务所支付的现金  39,540,000.00    30,240,000.00 -  9,300,000.00 -0.2352 &

58、#160; 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金   8,560,088.33     7,169,912.06 -  1,390,176.27 -0.1624   支付的其他与筹资活动有关的现金              -     现金流出小计  48,100,088.33    37,409,912.06 - 10,690,176.

59、27 -0.2222 筹资活动产生的现金流量净额-  9,160,088.33    10,230,087.94   19,390,176.27 -2.1168 汇率变动对现金的影响              - 现金及现金等价物净增加额  99,765,851.27 - 120,162,898.74 -219,928,750.01 -2.2044 该公司本年现金流量比年初有较大幅度的下降，共减少了3.18亿元。其中

60、经营现金净流量增加了9330万元，投资现金净流量增加了1240万元，筹资现金净流量减少了4.24亿元。由此可见，本年现金流量的减少主要是由于筹资活动产生的，这对企业生产经营的影响不会很大，这种变动模式符合成熟型公司现金流量的特点。经营活动现金净流量的增加，主要是由于经营活动流入量较上年增加3.27亿，而经营活动现金流出较上年仅增加2.34亿，二者相抵，使得经营现金流量增加。在经营活动现金流入量中，销售商品、提供劳务取得的现金收入较上年增加了4.89亿，购买商品、提供劳务支付的现金较上年减少了1.17亿，二者对经营现金流量的增加起到了决定性的作用；其次，本年收到的税费返还减少，支付的税金增加，其

61、他与经营活动有关的现金流入减少，流出增加，这些都对经营活动现金净流量的增加起到了不利影响。投资活动现金净流量的增加，主要是由于投资活动流入量较上年增加560万，而投资活动流出量较上年减少670万，二者共同作用使得投资现金流量增加。在投资活动现金流入量中，取得投资收益收到的现金较上年增加907万，这对整个投资现金流量的增加起着最为重要的作用。筹资活动现金净流量的减少，主要是由于筹资现金流入量减少了1.53亿，而筹资现金流出量又增加了2.7亿，二者共同作用使得筹资现金净流量发生很大幅度的减少。其中借款收到的现金减少1.53亿，偿还债务以及支付利息、股利的现金支出大幅增加，这些都是导致本年筹资现金流

62、量减少的主要原因。江苏索普化工2002年现金流量表垂直分析 项目 现金流入量  现金流出量  流入结构  流出结构 经营活动产生的现金流量  销售商品、提供劳务收到的现金 204,652,480.75     0.4907   收到的税费返还  收到的其他与经营活动有关的现金 161,285,068.89          0.3867     现

63、金流入小计 365,937,549.64          0.8774   购买商品、接受劳务支付的现金 136,552,047.55    0.2542   支付给职工以及为职工支付的现金  26,433,919.26    0.0492   支付的各项税款  18,487,535.37    0.0344   支付的其他与经营活动有关的现金 293,744,77

64、8.31    0.5468     现金流出小计 475,218,280.49    0.8846 投资活动产生的现金流量  收回投资所收到的现金  取得投资收益所收到的现金   1,482,812.50          0.0036   处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额     176,780.00   

65、;       0.0004   收到的其他与投资活动有关的现金   1,830,000.00          0.0044     现金流入小计   3,489,592.50          0.0084   购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金  24,601

66、,848.33    0.0458   投资所支付的现金  支付的其他与投资活动有关的现金    现金流出小计  24,601,848.33    0.0458 筹资活动产生的现金流量  吸收投资所收到的现金  借款所收到的现金  47,640,000.00          0.1142   收到的其他与筹资活动有关的现金    现金流入小计&#

67、160; 47,640,000.00          0.1142   偿还债务所支付的现金  30,240,000.00    0.0563   分配股利、利润和偿付利息所支付的现金   7,169,912.06    0.0133   支付的其他与筹资活动有关的现金    现金流出小计  37,409,912.06    0.0696 现金流量总额&#

68、160;417,067,142.14  537,230,040.88            1.00      1.00 现金及现金等价物净增加额-120,162,898.74 1现金流入结构在全部现金流入中，经营占88.46%，投资占0.22%，筹资占11.32%。可见经营活动所产生的现金流入属于主要的、基本的，这种状况符合生产型企业的行业特点。2现金流出结构在全部现金流出中，经营占78.29%，投资占9.47%，筹资占12.24%，可见经营活

69、动所产生的现金流出占绝对比重。3现金流入与现金流出结构相适应情况经营活动现金流入、现金流出均占主导，筹资次之，投资最不重要，现金流入与流出基本相适应。但存在的问题是经营活动产生的现金流入很大程度上被投资活动消耗掉，而投资活动产生的现金流入却相对较低，可见其投资的效益并不是十分理想。这种结构的合理性应结合公司生产经营特点和筹资与投资策略进行分析。 江苏索普化工2002年现金流量表一般分析1从总体上来看邯郸钢铁2002年现金及现金等价物净增加额为1.26亿元，其中经营活动产生的现金流量净额为7.19亿元，投资活动产生的现金流量净额为7.56亿元，筹资活动产生的现金流量净额为8970万。由

70、此可见，企业2002年现金周转问题主要出现在其投资活动上。2从现金流量类别来看（1）经营：现金流入71亿，现金流出64亿，经营活动收大于支。这种情况说明企业所生产的产品销路比较畅通，回款能力较强，或成本费用控制水平较强，付现数额较其收现数额较小。（2）投资：现金流入1790万，现金流出7.73万，投资活动流出大大超过流入。对于长期的企业，这种情况应该属于正常，它表明企业扩大再生产的能力较强，或企业的产业产品结构有所调整，或其参与资本市场运作，实施股权及债权投资的能力较强。但应注意分析这种投资是否符合企业的战略目标，以及其未来是否能真正给企业带来效益。（3）筹资：现金流入9.1亿，现金流出10万

71、，筹资活动收不抵支。这种情况主要是由于企业本年归还了很大数额的借款造成的，其次，偿还借款利息及分红也占用了很大资金。江苏索普化工2002年现金流量表附表分析 项目 2001年  2002年  变动额  变动率 将净利润调节为经营活动的现金流量    净利润  24,019,322.04 - 33,778,670.76 - 57,797,992.80 -  2.41     加：计提的资产减值准备-  1,134,354.97    3,

72、532,894.04    4,667,249.01 -  4.11         固定资产折旧     214,197.12   24,430,946.12   24,216,749.00  113.06         无形资产摊销     214,197.12     

73、214,197.12               -         长期待摊费用摊销   1,035,639.84    1,035,639.84               -     

74、    待摊费用减少（减：增加）      85,944.98 -    390,776.86 -    476,721.84 -  5.55         预提费用增加（减：减少）   1,245,736.90 -  2,100,000.00 -  3,345,736.90 -  2.69 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）     165,865.19 -