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1、谁造就了悲剧人物-滨中泰男    涉及关键词:人物 悲剧 造就 中泰 论文    谁造就了悲剧人物-滨中泰男    -by蒋子尧 欢迎加入QQ群39146856(已满),39149025,39288093。或登陆论坛里大量各证券公司的投资报告和书籍需要注册后才能看到下载链接,欢迎下载。欢迎登陆创富类论坛-第一个百万,学习富豪成功创业崛起的经验。滨中泰男曾经是全球期货市场的风云人物,掌握着全球5%的铜交易量,素有“铜先生”的美誉。1996年,滨中泰男企图在金属期货市场大量做多推

2、高全球铜价,结果以失败告终。住友银行因此亏损26亿美元。他的悲剧在于他成了替罪羊,也是西方所谓的游戏规则下的牺牲品。由于住友的持仓得罪了颇有势力的美国基金,而期铜的游戏规则又是掌握在一些发达国家手中,于是这些国家为了自己基金的利益(尽管这些基金是非国家主权基金)开始用着他们游戏规则的方式干掉损害自己利益的对手。而如今,国际铜价从2000涨至8000圆,谁都知道就是不少美国对冲基金在恶意推高铜价,已经是行业公开的秘密了,浏览一下LME的持仓报告就知道了。但是就没有一个FBI去查他们,就其原因,就是因为这符合美国利益,而不是其他国家的利益,哪怕损害了发展中国家的利益。这样的例子还有很多,在一些行业

3、领域有另一种表现形式,比如制定行业标准(也就是他们制定游戏规则)等等。那时候国内的DVD企业就是这样被弄惨了。有些海外基金简直神通广大,先是92年狙击英镑,其后又冲击德马并将随后的欧洲统一货币一度打压至1欧元换0。8美元左右。英镑事件5年后97年发动对亚洲四小龙和亚洲虎的攻击,98年俄罗斯危机,再然后是99年巴西币的贬值和02年阿根廷的货币危机,等等。还不包括鼓吹日本房地产泡沫进而掏空日本金融体系所发动的攻势。有人说这完全就是对冲基金本身利用高杠杆手段,他们自己的游戏规则,对他国央行发动的攻击,只是民间力量所为,没有任何代表着主权的政府参与。但是只要有些投资经验的投资者会相信吗?政府和主权国家

4、在攻击他国经济和银行系统在背后究竟扮演着怎样的角色?从英国到欧洲,从四小龙到日本,从俄罗斯到南美的巴西和阿根廷,这些国家只要取得了一定的经济成就之后,就会遭到一次金融风暴的横扫。那么正在和平崛起的中国呢?事件回放:早在I6世纪时,住友家族因在四国岛上开创并经营一座铜矿而日益发展壮大,成光日本官方指定的供铜商,主要服务于当时日本一些极具实力的名门望族,其中包括在16031868年间统治日本长达200多年的德川幕府。当时,该家族的掌门人自豪地宣称,住友商社是全球最大的铜出口商。19世纪中叶,日本市场逐步对西方开放,住友商社也更为广泛地在冶铜及炼钢等领发展起来。到20世纪初,住友家族已经迅速发展成为

5、日本国第三大金融财阀。本世纪30年代及第二次世界大战期间,一些颇具政治影响力的垄断集团成为日本军国主义的主要追随者,住友财团也不例外。在此躬间,住友财团的家族集中化更加明显,该财团的大部分产业都集中到了住友家族手中。到I937年,住友家族的第16代传人已经掌握了财团股本总额的90%之多。日本战败后,各财阀在美国的限制下纷纷解体而改组成为企业集团。住友家族在日本政治经济上的影响力也大大削弱。但是,随着战后日本经济的复苏,住友财团又东山再起日益发展壮大。从那以后,住友商社更加广泛地参与国际间金属、机械、石油、化工、食品及纺织等领域的贸易活动,成为住友财团的核心企业及日本四大贸易商之一。1995年会

6、计年度,住友在全球的总销售额达16兆日元,合IA68亿美元之多。1996年6月,住友家族面临着历史性大灾难。而且这一灾祸又恰恰是在曾住友家族带来滚滚财源的法宝铜上面闯下的。肇事者是有色金属交易部部长首席交易商滨中泰男。滨中泰男有两个绰号十分耐人寻味,一个是 "百分之五先生",一个是"锤子"。前者是圈内人对他的能力的尊称,而后者正刻画了他的性格。圈内人士之所以称他"百分之五先生,是因为滨中泰男所带领的住友商社有色金属交易部控制着全球铜交易量的5%之多。由此可见滨中泰男在国际铜期货交易上的显赫战绩,同时也反映出住友在这上面的买卖决策对国际铜市场所能

7、造成的重大影响。"锤子"是从滨中泰男的英译名称Yasuo Hamanaka演绎而来的,因为滨中泰男在英语中的读音与"锤子"十分类似。但这个雅号之所以能叫开来,更主要是因为它正反映了滨中泰男在交易中所具有的锤子一般坚硬的性格。这种性格促成了他的成功,但或许也正是这种性格又铸就了他的失败。1970年,年仅22岁的滨中泰男加盟住友商社。从那以后,他在国际铜市上连续征战了20多年。滨中泰男能长期保住这一身份,是极不寻常的。据日本商业内部人士介绍,日本的交易行通常在两至三年间便调整一次交易员。由此可见滨中泰男在交易中的能力非同一般。70年代末,滨中泰男终于有机会到

8、伦敦金属交易所参与金属期货交易,当时他主要做的是锡和镍的合约。刚开始时,他没有什么名气,只不过是一名普通的职员。但仅仅几年时间,滨中泰男就开始显露其英雄本色。到I983年,他的铜交易量每年就已经达到I万吨。到80年代末,他已经在国际期铜大户中拥有了一席之地,"百分之五先生"和"锤子"就是这时候喊出来的。但是,可能谁也没有想到,滨中泰男后来会犯下如此"前无古人"的超级失误。在他给住友商社带来高达40亿美元的损失后,人们已完全改变了对他的看法。住友商社总裁秋,山富一不得不承认重用滨中泰男是一个错误,并宣布解除滨中泰男的职务。他十分沮丧地说

9、"在我的印象中,他十分富于自制力,而且也十分讲究逻辑,于是我信任他,并委任他为首席金属交易员。但我现在感到非常失望!"滨中泰男的错误是利用公司的名义以私人帐户进行期铜交易,正是他的"锤子"性格,亦即"死多头"给他、也给住友商社造成了18亿美元的巨额损失。滨中泰男在期铜交易中所持有的是多头头寸,即大量买进期铜合约,这在铜价上涨之时无疑是获利的,滨中泰男曾经为此暗喜。但是,自1995年以来,国际铜价一跌再跌,I995年1月20日的国际铜价还高达每吨3075美元,到l996年初,却跌至每吨2600美元以下。铜价的连续下挫使得滨中泰男的多头头

10、寸赢利不仅损失殆尽,而且造成了相当严重的亏损。其实,据伦敦金属交易所总裁大卫 金介绍,早在1991年末,他们就已注意到了滨中"秦男的行为,并数次对他提出过警告。1991年11月,金收到了DLT经纪公司总裁施瑞尔凯德的来信,信中披露了滨中泰男要求他向其非法提供虚假交易证明,并建议对滨中泰男进行调查。这位负责交易的总裁还不止一次地召见滨中泰男以及另一位交易员。I99"年底以及1993年,伦敦金属交易所几次对住友在该交易所铜市中所持有的头寸规模表示担忧。 1995年10、11月份,大卫 金意识到期铜各月合约之间价差的不合理状态,要求董事会展开详细调查。在对每个客户各个合约上所持有

11、的头寸,及交易所仓库中仓单的所有权有了清晰的了解之后,伦敦金属交易所专门成立了一个由相互之间毫无联系、没有根本利害冲突的专业人士组成的特别委员会,就如何处理进行了探讨。这个特别委员会包括行业若名律师和资深监管人员等。但是,正是滨中泰男的"锤子"性格再次将他推向深渊。他天真地认为,凭借其雄厚的资金实力必将扼住铜价连续下跌的强劲势头。基本面的不佳表现在他日益发胀的头脑中已经显得不再重要,于是在他的操纵下,伦敦交易所铜价果然在1995年末略微持稳。铜价的反常波动再度引起了英美两国证券期货监管部门的共同关注,滨中泰男企图操纵市场的行为也逐渐败露。监管部门的追查以及交易大幅亏损的双重

12、压力,使滨中泰男难以承受。1996年5月,伦敦铜价已经跌至每吨2500美元以下,有关滨中泰男将被迫辞职的谣言也四处流传。商业内人士担心,一旦这样一位对铜价起巨大支撑作用的显赫人物退出,国际铜价又如何能挺得住?于是,在这些传闻的刺激下,大量恐慌性抛盘使得随后几周内馆价重挫25%左右。1996年6月5日,滨中泰男未经授权参与期铜交易的丑闻在纽约逐渐公开。1996年6月24日,住友商社宣布巨额亏损I9亿美元并解雇滨中泰男之后,铜价更是由24.小时之前的每吨2165美元跌至两年来的最低点每吨1860美元,狂跌之势令人瞪目结舌。按照当时的价格计算,住友商社的亏损额约在18亿美元左右,但是接锺而来的恐慌性

13、抛盘打击,使住友商社的多头头寸亏损扩大至40亿美元事发之后,人们都在捉摸到底是谁赚走了住友的钱,因为这不是一般的商业好奇,而是这些资金的去向在某种程度上决定未来谁会在期铜市场上起更大的作用。期货交易是零和交易,有人亏必定有人赚。那么住友的巨额亏损资金到底流到了谁的手中?目前,在国际期铜中放空的主要有一些国际基金,其中包括美国金融大户。在80年代英磅危机中一举 "打败"英国政府而举世闻名的索罗斯旗下的量子基金,以及罗宾逊的老虎基金,加拿大富豪布莱克和至少一名欧洲知名金属交易商。一些交易人士认为,目前这些基金已经或多或少地控制住了大局,但是它们在这埸风波中获利多少,以及对今后铜

14、价能够带来的影响依然鲜为人知。不过索罗斯的发言人6月18日在纽约极力否认,并表示索罗斯并禾介人这个市场,而且与滨中泰男无任何业务往来。这样,是谁赚走了住友商社的钱顿时成为一团迷雾-毕竟与财大气粗的住友财团作对还是小心点为好,赚了钱也不要声张。目前,国际铜价虽基本持稳,但是风光已去,而且交易商们普遍认为一旦住友多头平仓,铜价必将继续走低。但是美国信享银行和美澳交易商们都在猜测,住友可能早已平仓因而市场不必太过忧虑。然而日本和亚洲的金属交易商们则对此持审慎和怀疑的态度。总之,一旦住友商社在国际期铜中强劲的多头地位有所动摇,国际铜价势必将继续走软,更何况近年来全世界铜的生产速度远远高于消费的增长。因此,有交易人士预测,今年下半年国际铜价将会在每吨I750I950美元之间波动,重返每吨200O美元以上只不过是一个奢望。住友事件发生后,该商社总裁秋水富一仍然在公告中信誓旦旦地强词,住友商社将保持正常运作,并继续积极广泛地参与国际期铜及其他商品的交易。而且,尽管遭受巨大损失,住友商社的金融体制及资金实力依然强劲雄厚。但是,世界著名的信用评级机构标准普尔(亚洲)公司己经将住友商社的短期信用评级由A-

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