观点荟萃·行业研究报告(20160229—20160301)

1、键入文档标题2016年3月1日 观点荟萃·行业研究报告（2016.02.292016.03.01）本期目录-【农林牧渔策略】3华融证券：关注国家战略层面带来的长期投资机会3【电力设备策略】3华泰证券：买蓝筹打新股，静待收益花开4【电力设备策略】4申万宏源：国务院研究规范新能源汽车行业发展，国内统一碳市场明年建立4广发证券：电改两会是热点，新能源车静待结构调整5【电子通信策略】5东北证券：量子通信获重点扶持，关注主题投资机会5【地产行业策略】6兴业证券：货币延续宽松、地产持续受益6【机械军工策略】7广发证券：载人航天空间实验室拟今年实施，关注航天板块7【食品饮料策略】7海通证券：从外企

2、看中国：开源转节流，规模转效益8【医药保健策略】8东北证券：持续关注维生素行情8【化工行业策略】9平安证券：VE价格上涨开始，VA景气延续9导读/本期该券商根据优品资讯研报库中122篇行业分析研报统计，从近三天受26家券商机构关注最多行业及出现最多机构中选择部分券商对当前热门行业的机构观点点评进行汇总，以供投资者参考！行业关注度统计图（篇） 出现机构最多统计图（%） 观点荟萃【农林牧渔策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，农林牧渔研报5篇，5家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级3次，“卖出”评级0次，“中性”评级3次。提及内容、关键字：国家战略等；重点推荐个股：

3、民和股份、南宁糖业、荃银高科等。华融证券：关注国家战略层面带来的长期投资机会华融证券分析师张科然2016年2月29日在关注国家战略层面带来的长期投资机会一文中，维持农林牧渔行业“看好”评级。事件：农业部下发指导意见支持种薯生产贮藏设施建设；商务部启动向非洲提供紧急粮食援助预案。投资策略：关注国家战略层面带来的长期投资机会。农业部下发指导意见支持种薯生产贮藏设施建设，提出要加大各项扶持政策与补贴，鼓励各地对马铃薯加工企业实行用地、电、水、气等价格优惠。加大对马铃薯生产的投入，支持种薯生产、贮藏设施建设、标准化生产技术推广、市场与信息服务等环节。马铃薯主粮化市场空间广阔，将利好全粉加工与种薯研发企

4、业。对全粉加工行业而言，目前产能集中度较低、生产成本偏高，未来存在外延式扩张与规模化降低成本的机会；而对于种薯研发而言，品种的受欢迎程度主要取决于下游主食产品的需求。建议投资者逢低长线布局马铃薯主粮化产业链上的相关标的。相关个股：民和股份、南宁糖业、荃银高科、保龄宝、益生股份、唐人神、万福生科、东方海洋、龙力生物、国联水产等。风险提示：食品安全风险，疫病风险，自然灾害风险。【电力设备策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，环保公用研报5篇，4家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级4次，“卖出”评级0次，“中性”评级1次。提及内容、关键字：蓝筹打新股等；重点推荐个股：

5、鲁信创投、大连友谊、西水股份、华资实业等。华泰证券：买蓝筹打新股，静待收益花开华泰证券分析师罗毅等2016年2月29日在买蓝筹打新股，静待收益花开一文中，维持金融行业“增持”评级。证券：证券是弹性最高板块，同时行业处于向上发展轨道。市场企稳后是布局券商的时机。推荐：受益注册制改革和竞争力强的大中型券商广发、招商；特色化差异化的长江证券、国元证券；次新股，流通市值小，弹性大的东兴证券。转型金融：关注创投、多元金融、金控。推荐鲁信创投、大连友谊、陕国投A、辽宁成大。保险：保险板块低估值+业绩稳定+弹性佳的特性，是当前市场优选板块。行业资产端和投资端良性发展，资产端受益市场红利下的保险需求持续，系列

6、改革为保险打开业务空间。推荐寿险产品强、渠道优质、投资能力较强的标的“新国太”；中小型新型保险公司“资产驱动负债”，推荐西水股份、华资实业、天茂集团。银行：银行股看基本面，更看改革预期。人民币国际化是行业行情的催化剂。改革与转型是个股行情的催化剂。沿着人民币国际化和银行改革转型的两大逻辑，短期内关注低估值标的，建议持有银行股同时参与新股配售，中长期参考成长性、防御性和差异化发展模式。推荐：宁波、华夏、光大、招商。【电力设备策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，电力设备研报7篇，7家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级5次，“卖出”评级0次，“中性”评级2次。提及内

7、容、关键字：新能源汽车、统一碳市场等；重点推荐个股：中天科技、国电南瑞、隆基股份、智光电气等。申万宏源：国务院研究规范新能源汽车行业发展，国内统一碳市场明年建立申万宏源分析师武夏2016年2月29日在国务院研究规范新能源汽车行业发展，国内统一碳市场明年建立一文中，维持电力设备“看好”评级。投资要点：上周上证指数跌幅3.25%，深证成指跌幅5.79%，电新行业跌幅6.8%，跑输大盘，累计七周电新行业跌幅回到20%左右，为期两周的反弹宣告结束。上周涨幅榜前十中动力电池相关标的表现抢眼，国轩高科、智慧能源、杭电股份位居涨幅榜前十，此外小市值业绩绩优股良信电器、远程电缆、大连电瓷在公布2015年业绩快

8、报之后也有不错表现。投资策略：行业方面，该券商认为新能源汽车仍然是值得重点关注的行业，上周国务院部署在规范行业发展的前提下继续大力扶持新能源汽车发展，该券商认为在“骗补”调查结束以及“地补政策”陆续确定之后行业又将开启新一轮增长，推荐重点关注科力远和国轩高科，该券商推荐电新重点关注名单包括：科力远、国轩高科、置信电气、杉杉股份、金杯电工、中天科技、国电南瑞、隆基股份、智光电气、先导智能、赢合科技、汇川技术、首航节能、杭锅股份、阳光电源、金智科技、林洋能源、京运通、协鑫集成、新时达、平高电气、中国西电，美股继续关注巴拉德动力系统。广发证券：电改两会是热点，新能源车静待结构调整广发证券分析师陈子坤

9、等2016年2月29日在电改两会是热点，新能源车静待结构调整一文中，维持电气设备“买入”评级。事件：广东省售电侧改革再获推进，同时媒体报告，北京和广州电力交易中心3月1日将上线，新一轮电力体制改革由政策推动向实际落地推进，这也印证了该券商对于今年电改的判断。投资策略：三月份是两会时期，该券商预计改革仍会是重点，电改便是其中重要的方向。该券商强调电改，一切才刚刚开始。在电改9号文和六个配套文件公布后，2016年将成为电改配套文件的实施和落地之年，这其中包括交易中心独立、示范省份增加和项目的逐步开展。本轮电改的主要方向是以电价改革、电力市场建设、电网输配电价核定、售电侧改革为突破，从试点开始进行推

10、广。以降低用电电价为驱动，开展大用户直供电的模式逐步推广。电力设备企业也纷纷转型为用电服务商。同时，两会这样的政策窗口期，电改还有望叠加国企改革，国电南瑞这样的公司也会预期向好。该券商重点推荐国电南瑞、炬华科技和新联电子等，农配网受益标的重点关注合纵科技、置信电气等。【电子通信策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，电子通信研报7篇，6家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级5次，“卖出”评级0次，“中性”评级2次。提及内容、关键字：量子通信等；重点推荐个股：浙江东方、华工科技等。东北证券：量子通信获重点扶持，关注主题投资机会东北证券分析师王建伟2016年2月29日在

11、量子通信获重点扶持，关注主题投资机会一文中，维持通信行业“优于大势”评级。事件：2016年2月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，科技部部长万钢回顾了“十二五”以来科技改革和创新发展有关情况，并表示在新的科技计划体系当中，将聚焦重大需求，对面向未来的量子通信、生命科学、干细胞、环境保护等方面基础研究进行重点支持。2月26日，新华社记者从中科大获悉，由该校牵头承担的两大量子通信项目进展顺利。全球首颗量子科学实验卫星已完成载荷、平台产品研制，正在开展发射星集成测试等工作。量子通信“京沪干线”项目已完成1554公里主干线光缆勘察和改造，将进行第二期现场实施建设。投资策略：量子信息被认为是全球下一

12、代通信和计算机技术的基础性研究，而量子通信是“目前理论上唯一被证明无条件安全的通信方式”，在国家相关政策的支持和引导下，量子通信产业链有望持续受益，本周推荐关注浙江东方、华工科技、新海宜、三士力等。风险提示：量子通信产业发展不及预期。【地产行业策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，地产行业研报4篇，3家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级3次，“卖出”评级0次，“中性”评级1次。提及内容、关键字：货币、地产等；重点推荐个股：华联控股、世联行、香江控股、泰禾集团等。兴业证券：货币延续宽松、地产持续受益兴业证券分析师阎常铭2016年2月29日在货币延续宽松、地产持续受

13、益一文中，维持房地产行业“推荐”评级。事件：中国人民银行决定，自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。投资策略：在人民币汇率、经济形势、货币政策三个因素中，该券商认为货币政策是决定房地产基本面最重要的核心因素。当前央行货币政策持续宽松，房地产基本面一定会持续受益。结合过往国内外房地产周期来看，货币政策宽松背景下房地产基本面必将持续复苏。从大类资产配臵数据角度看，在货币宽松周期，国内外历史数据都表明房地产占居民大类资产配臵比重将会上升。该券商之前的报告也反复论证货币

14、政策是影响房地产基本面最重要的核心因素，因此房地产基本面将持续复苏。行业上涨的大逻辑未改变，货币政策维持宽松背景下，看好地产基本面持续复苏。具体标的方面：看好华联控股、世联行、香江控股、泰禾集团、华发股份、财信发展、华夏幸福、保利地产、万科A、三六五网。风险提示：行业成交回升低于预期。【机械军工策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，机械军工研报12篇，12家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级10次，“卖出”评级0次，“中性”评级2次。提及内容、关键字：载人航天空间实验室等；重点推荐个股：航天机电、航天动力、航天工程等。广发证券：载人航天空间实验室拟今年实施，关注

15、航天板块广发证券分析师真怡2016年2月29日在载人航天空间实验室拟今年实施，关注航天板块一文中，维持国防军工“买入”评级。事件：央视2月27日消息，中国载人航天空间实验室任务拟今年年中至明年上半年实施。按计划将于2016年三季度发射天宫二号，四季度发射神舟十一号飞船，2017年上半年用长征七号运载火箭发射天舟一号货运飞船。投资建议：载人航天是我国航天军工技术的集中体现，空天资源已成为各国争夺的焦点，空天平台将在未来战争中发挥重要作用。我国航天装备主要由航天科技集团和航天科工集团研制，其中，运载火箭主要由航天科技集团一院和八院研制，卫星及各类空间飞行器主要由航天科技集团五院和八院研制。该券商看

16、好航天产业的发展，建议关注航天系相关标的，推荐中国卫星和航天电子，关注航天机电、航天动力、航天工程、航天电器、航天长峰、航天晨光。风险提示：航天产品研制和交付进度具有不确定性；航天产品研制风险高，具有在轨失效的风险；国家对航天产业投入具有不确定性。【食品饮料策略】02月29日-03月01日,根据优品资讯研报库中统计显示，食品饮料研报8篇，7家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级6次，“卖出”评级0次，“中性”评级2次。提及内容、关键字：酒精饮料等；重点推荐个股：洋河股份、贵州茅台、珠江啤酒、*ST酒鬼等。海通证券：从外企看中国：开源转节流，规模转效益海通证券分析师闻宏伟等2016年2月29

17、日在从外企看中国：开源转节流，规模转效益一文中，维持食品“增持”评级。投资要点：年报显示，多数海外巨头认为个别子行业的较高增长或将持续，但是食品饮料行业整体收入难有较大增长，因此不论饮料还是食品行业，不论业绩出色还是下滑，多数海外巨头选择收缩战线，转而在成本端多做文章，战略目标也从产量或份额转向业绩改善。海外巨头的战略变化将深刻影响国内企业，并有一定预示意义。中国企业与之相比并不逊色，酒精饮料优势更为明显。烈酒方面，帝亚吉欧除了白酒之外的烈酒产品在华下滑严重，规模和增速不及茅台、五粮液、洋河等白酒巨头；啤酒方面，尽管百威英博相对强势，但行业第一、二、四名仍被国内企业占据；非酒精饮料方面，“两乐

18、”乏善可陈，国内主打健康或功能概念的植物蛋白饮料和凉茶饮料企业稳步上升；食品方面，海外公司继续保持强势地位，本土企业相对弱小，多数在细分市场寻求突破，面临较大不确定性。投资策略：在宏观经济增速持续放缓的大环境下，该券商认为食品饮料行业盈利仍将保持低速增长，不存在大幅波动风险。稳健组合推荐洋河股份、贵州茅台、伊利股份。转型组合建议关注保龄宝、双塔食品、金禾实业。主题投资建议重点关注国企改革，推荐珠江啤酒、*ST酒鬼、燕京啤酒。【医药保健策略】02月24日-02月25日,根据优品资讯研报库中统计显示，医药保健研报3篇，3家券商机构对其进行了点评,其中“买入”评级2次，“卖出”评级0次，“中性”评级

19、1次。提及内容、关键字：维生素等；重点推荐个股：博雅生物、华兰生物、花园生物等。东北证券：持续关注维生素行情东北证券分析师高建2016年2月29日在我国暂停药品电子监管一文中，维持医药行业“优于大势”评级。板块要点：国务院发布中医药发展战略规划纲要（2016-2030）；CFDA公布2015年度药品上市批准情况；CFDA为解决药品注册申请积压实行优先审评审批；近2000家药企GMP调整被停产，行业将迎整合潮。投资策略：目前市场仍然处于下行探底的过程中，反弹较小，下行压力大，市场风格倾向于保持收益，风险偏好降低。建议寻找业绩支撑稳定，具有确定收益的公司进行投资。目前来看，血制品提价和维生素价格上涨行情仍有望持续，建议积极关注博雅生物、华兰生物、花园生物、亿帆鑫富、新和成等公司。同时，内生增长稳定，业绩超预期的个股有短期投资机会。从长期来看，供给侧改革表现强劲，建议关注低估值和行业反转的个股。风险提示：政策风险、大盘系统性风险、业绩不及预期等。【化工行业策略】02月