第十三章流动资金管理

1、 第一节第一节 现金管理现金管理 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 第三节第三节 存货管理存货管理 像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，川流不息的业务流；现金、存货、应收账款，息息相关的资金链。平稳运营，才是企业利润的真正源泉。 本节主要讲述四个问题：本节主要讲述四个问题： 一、现金管理概述一、现金管理概述 二、现金管理的有关规定二、现金管理的有关规定 三、最佳现金持有量的确定三、最佳现金持有量的确定 四、现金的日常管理四、现金的日常管理现金的持有动机：现金的持有动机： 交易动机交易动机 预防动机预防动机 投机动机投机动机此外，企业也会基于满足将来某一特定要求或者为此外，企业也会基于满足

2、将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。 现金管理的目标：现金管理的目标：在现金的流动性与收在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求做到既保证企益性之间作出合理的选择，力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金多余闲置，以获取最大的长期利润。多余闲置，以获取最大的长期利润。 现金管理的内容现金管理的内容 编制现金收支计划，合理估计未来的现金需求量。编制现金收支计划，合理估计未来的现金需求量。 对日常现金收支进行控制。对日常现金收支进行控制。 确定最佳现金余额确定最佳现金

3、余额 （一）规定了现金的适用范围。（一）规定了现金的适用范围。 （二）规定了库存现金限额。（二）规定了库存现金限额。 （三）不得坐支现金。（三）不得坐支现金。 （四）不得出租、出借账户。（四）不得出租、出借账户。 （五）不得签发空头支票和远期支票。（五）不得签发空头支票和远期支票。 （六）不得套用银行信用。（六）不得套用银行信用。 （七）不得保存账外公款，包括不得将公款以个（七）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。外公款。 最佳现金持有量是指持有这一金额的现金，最佳现金持有量是指持有这一金额的现金，对企

4、业最为有利，能最好地处理各种利害关对企业最为有利，能最好地处理各种利害关系。系。 最佳现金持有量的确定方法主要有周转期法、最佳现金持有量的确定方法主要有周转期法、成本分析法、存货模式、安全系数法和随机成本分析法、存货模式、安全系数法和随机模式等。模式等。 （一）成本分析模式（一）成本分析模式 成本分析法是通过分析企业持有现金的机会成本分析法是通过分析企业持有现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和，把总成本成本、管理成本、短缺成本之和，把总成本最低的方案作为最佳现金持有量的方法。最低的方案作为最佳现金持有量的方法。 机会成本是企业因持有现金而不能赚取投资机会成本是企业因持有现金而不能赚取投资收益

5、的机会损失。实际中，可以以企业的资收益的机会损失。实际中，可以以企业的资金成本替代。现金持有量越大，机会成本就金成本替代。现金持有量越大，机会成本就越高。越高。 管理成本是企业持有现金发生的管理费用，管理成本是企业持有现金发生的管理费用，如管理人员工资、福利和安全措施费用等。如管理人员工资、福利和安全措施费用等。管理成本是一种固定成本，与现金持有量管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的数量关系。之间无明显的数量关系。 短缺成本是企业因现金短缺而蒙受的损失。短缺成本是企业因现金短缺而蒙受的损失。现金短缺成本随现金持有量的增加而下降，现金短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减

6、少而上升。随现金持有量的减少而上升。 上述三项成本值之和最小的现金持有量，上述三项成本值之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。就是最佳现金持有量。 （二）存货模式（二）存货模式 存货模式是将企业现金的持有成本与现金和存货模式是将企业现金的持有成本与现金和有价证券的转换成本进行权衡，求得总成本有价证券的转换成本进行权衡，求得总成本最低的现金余额，从而得出最佳现金持有量。最低的现金余额，从而得出最佳现金持有量。 存货模式是假设在企业的现金多余时，将其存货模式是假设在企业的现金多余时，将其全部投资于短期有价证券，短期有价证券可全部投资于短期有价证券，短期有价证券可以随时转换为现金。以随时转换为现

7、金。 一般地，企业持有的现金越多，其机会成一般地，企业持有的现金越多，其机会成本越高，短期有价证券的转换次数越少，本越高，短期有价证券的转换次数越少，其转换成本就越低。其转换成本就越低。 反之，现金持有量越少，其机会成本就越反之，现金持有量越少，其机会成本就越低，短期有价证券的转换次数越多，其转低，短期有价证券的转换次数越多，其转换成本就越高。换成本就越高。 持有现金的机会成本与转换成本之和最低时的持有现金的机会成本与转换成本之和最低时的现金持有量就是最佳现金持有量。现金持有量就是最佳现金持有量。 持有现金的机会成本和短期有价证券与现金持有现金的机会成本和短期有价证券与现金之间的转换成本之和可

8、以下列公式表示：之间的转换成本之和可以下列公式表示： T=QC/2+SD/Q 式中：式中：Q最佳现金持有量；最佳现金持有量； C短期有价短期有价证券的投资报酬率；证券的投资报酬率； S一定时期的现金总一定时期的现金总需要量；需要量； D每次转换的单位成本。每次转换的单位成本。 运用微积分求最小值的原理，将总成本函数对运用微积分求最小值的原理，将总成本函数对Q求一阶导数，并且令其结果为零，即得到：求一阶导数，并且令其结果为零，即得到： 则：则： Q= 例：某公司预计每月现金需要量为例：某公司预计每月现金需要量为400万元，万元，现金与有价证券的每次转换成本为现金与有价证券的每次转换成本为1800

9、元，元，有价证券的月收益率为有价证券的月收益率为1%，则最佳现金持有，则最佳现金持有量为：量为： 随机模式是在现金流量不规则变动的情况下确随机模式是在现金流量不规则变动的情况下确定最佳现金持有量的一种方法。其基本原则是定最佳现金持有量的一种方法。其基本原则是确定一个现金控制区域即制定出一个上限和一确定一个现金控制区域即制定出一个上限和一个下限，使现金余额经常性地处于上限与下限个下限，使现金余额经常性地处于上限与下限之间，上限表示现金持有量的最高点，下限表之间，上限表示现金持有量的最高点，下限表示现金持有量的最低点。当现金余额处于上限示现金持有量的最低点。当现金余额处于上限时，将现金转换成短期有

10、价证券；当现金余额时，将现金转换成短期有价证券；当现金余额下降到下限时，则将短期有价证券转换成现金。下降到下限时，则将短期有价证券转换成现金。 随机模式按持有现金的机会成本和短期有价证券与随机模式按持有现金的机会成本和短期有价证券与现金之间的转换成本之和最低的原理，将现金余额现金之间的转换成本之和最低的原理，将现金余额逐级波动的幅度同时考虑在内。其计算公式如下：逐级波动的幅度同时考虑在内。其计算公式如下： R= +L H=3R2L 式中：式中：R最佳现金持有量；最佳现金持有量；H现金控制上限；现金控制上限； b每次现金与有价证券的转换成本；每次现金与有价证券的转换成本； i有价证券有价证券的日

11、利率；的日利率；预期每日现金余额变化的标准差；预期每日现金余额变化的标准差； L现金持有量的下限。现金持有量的下限。 例：假定某公司有价证券的年利率为例：假定某公司有价证券的年利率为9%，每，每次固定转换成本为次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为为800元。计算现今最有返回线元。计算现今最有返回线R、现金控制、现金控制的上限的上限H： （有价证券日利率（有价证券日利率=9%/360=0.025%） R=55

12、79元元 H=3R-2L=14737元元 （一）现金的日常控制（一）现金的日常控制 1、建立健全现金收支管理责任制、建立健全现金收支管理责任制 2、调度好日常的现金、调度好日常的现金 3、控制现金收支进度，检查和分析现金收、控制现金收支进度，检查和分析现金收支预算的执行情况支预算的执行情况 4、抓住重点，掌握现金收支规律、抓住重点，掌握现金收支规律 1、加速现金回收、加速现金回收 分析经济上的可行性，采用适当的现分析经济上的可行性，采用适当的现金折扣；发出货物后，及时办理收款金折扣；发出货物后，及时办理收款手续；加速客户汇款、承付、开出支手续；加速客户汇款、承付、开出支票等的速度；收到支票、汇

13、票、本票票等的速度；收到支票、汇票、本票等后从速处理，使款项及早入银行存款等后从速处理，使款项及早入银行存款户；专人办理大额收款等。户；专人办理大额收款等。 2、推迟现金支付、推迟现金支付 3、力争现金流入与现金流出同步、力争现金流入与现金流出同步 1、遵守国家规定的现金使用范围、遵守国家规定的现金使用范围 2、核定库存现金限额、核定库存现金限额 3、严格现金存取手续，不得坐支现金、严格现金存取手续，不得坐支现金 4、钱账分管，会计、出纳分管、钱账分管，会计、出纳分管 5、建立现金交接手续和查库制度、建立现金交接手续和查库制度 一、应收账款管理概述一、应收账款管理概述 应收账款是企业因销售产品

14、或提供劳务而应收账款是企业因销售产品或提供劳务而形成的应收款项，主要包括应收账款、其形成的应收款项，主要包括应收账款、其他应收款、应收票据等。他应收款、应收票据等。 （一）发生应收账款的原因（一）发生应收账款的原因 1、商业竞争（商业信用）。、商业竞争（商业信用）。 2、销售收款的时间差距。、销售收款的时间差距。 应收账款的成本是指企业持有应收账款付出的应收账款的成本是指企业持有应收账款付出的代价。应收账款的成本包括代价。应收账款的成本包括 1、机会成本。机会成本一般按照有价证券的、机会成本。机会成本一般按照有价证券的利息率计算，也可以参考银行借款利息率。利息率计算，也可以参考银行借款利息率。

15、 应收账款机会成本应收账款机会成本=应收账款平均资金占用额应收账款平均资金占用额收益率收益率 应收账款平均资金占用额应收账款平均资金占用额=赊销收入净额赊销收入净额应应收账款周转率收账款周转率 2、管理成本。它是因应收账款产生的实际、管理成本。它是因应收账款产生的实际费用，主要包括：应收账款的收账费用，费用，主要包括：应收账款的收账费用，应收账款的坏账损失，调查客户信用情况应收账款的坏账损失，调查客户信用情况的费用，应收账款的核算费用，延期付款的费用，应收账款的核算费用，延期付款的催款费用，以及其他管理费用。的催款费用，以及其他管理费用。 3、坏帐损失成本（与企业的应收帐款信用、坏帐损失成本（

16、与企业的应收帐款信用政策松紧有关）。政策松紧有关）。 应收帐款赊销政策的好坏，取决于企业的应收帐款赊销政策的好坏，取决于企业的信用政策。信用政策主要包括信用标准、信用政策。信用政策主要包括信用标准、信用条件（信用期间和现金折扣）及收账信用条件（信用期间和现金折扣）及收账政策。政策。 （一）信用标准（一）信用标准 信用标准是企业向客户提供商业信用而提信用标准是企业向客户提供商业信用而提出的基本标准，一般以坏账损失率表示。出的基本标准，一般以坏账损失率表示。 如果客户达不到信用标准，便不能享受企如果客户达不到信用标准，便不能享受企业的信用或者只能享受较低的商业信用。业的信用或者只能享受较低的商业信

17、用。 （二）信用条件（二）信用条件 企业赊销效果的好坏，依赖于其实行的信企业赊销效果的好坏，依赖于其实行的信用条件。信用条件是企业要求客户支付赊用条件。信用条件是企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限和现金折扣。销款项的条件，包括信用期限和现金折扣。 1、信用期限、信用期限 信用期限是企业允许客户付款的时间。或信用期限是企业允许客户付款的时间。或者说是企业给与顾客的付款时间。例如某者说是企业给与顾客的付款时间。例如某企业允许顾客在购货后的企业允许顾客在购货后的50天内付款，则天内付款，则信用期为信用期为50天。天。 信用期过短，不足以吸引顾客，在竞争中信用期过短，不足以吸引顾客，在竞争中

18、会使销售额下降；信用期过长，对销售额会使销售额下降；信用期过长，对销售额增加固然有利，但只顾及销售额增长而盲增加固然有利，但只顾及销售额增长而盲目放宽信用期，所得的收益有时会被增长目放宽信用期，所得的收益有时会被增长的费用抵消，甚至造成利润的减少。的费用抵消，甚至造成利润的减少。 信用期限的确定，主要是分析改变现行信信用期限的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。用期对收入和成本的影响。 例：某公司现在例：某公司现在采用采用30天按发票金天按发票金额付款的信用政策，额付款的信用政策，拟将信用期放宽至拟将信用期放宽至60天，仍按发票金天，仍按发票金额付款，假设该公额付款，假设该公司的

19、最低投资报酬司的最低投资报酬率为率为15%，其他有，其他有关数据如表关数据如表：30天天60天天销售量（件）销售量（件）100000120000销售额销售额(元、单价元、单价5元元)500000600000销售成本（元）销售成本（元）变动成本变动成本(每件每件4元元)400000480000固定成本（元）固定成本（元）5000050000毛利（元）毛利（元）5000070000可能发生的收帐费用可能发生的收帐费用3000元元4000元元可能发生的坏帐损失可能发生的坏帐损失5000元元9000元元 在分析时，先计算放宽信用期得到的收益，在分析时，先计算放宽信用期得到的收益，然后计算增加的成本，最

20、后根据两者的比然后计算增加的成本，最后根据两者的比较结果作出判断。较结果作出判断。 (1)收益的增加：收益的增加： =销售量的增加销售量的增加单位边际贡献单位边际贡献 =(12万万-10万万)(5-4)=2万元。万元。 (2)应收账款占用资金的应计利息增加应收账款占用资金的应计利息增加 应收账款应计利息应收账款应计利息=应收账款占用资金应收账款占用资金资本成本资本成本 应收账款占用资金应收账款占用资金 =应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率 应收账款平均余额应收账款平均余额=日销售额日销售额平均收现期平均收现期 30天信用期应计利息天信用期应计利息=5000元元 60天信用期应

21、计利息天信用期应计利息=12000元元 应计利息增加应计利息增加=12000-5000=7000元元 (3)收账费用和坏账损失增加收账费用和坏账损失增加 收账费用增加收账费用增加=4000-3000=1000元元 坏账损失增加坏账损失增加=9000-5000=4000元元 (4)改变信用期的税前损益改变信用期的税前损益=收益增加收益增加-成本成本费用增加费用增加 =20000-(7000+1000+4000)=8000元元 由于收益的增加大于成本的增加，故应采由于收益的增加大于成本的增加，故应采用新的信用期。用新的信用期。 该种分析方法是比较简略的，可以满足一该种分析方法是比较简略的，可以满足

22、一般制定信用政策的需要。如有必要，也可般制定信用政策的需要。如有必要，也可以进行更细致的分析，如进一步考虑销货以进行更细致的分析，如进一步考虑销货增加引起的存货增加而多占用的资金和存增加引起的存货增加而多占用的资金和存货增加引起的应付账款的增加等等。货增加引起的应付账款的增加等等。 2、现金折扣政策、现金折扣政策 现金折扣政策是对顾客在商品价格上所作现金折扣政策是对顾客在商品价格上所作的扣减。主要目的在于吸引顾客为享受优的扣减。主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期；惠而提前付款，缩短企业的平均收款期；也可以招揽一些视折扣为减价出售的顾客也可以招揽一些视折扣为减价出售的

23、顾客前来购货，借此扩大销售量。前来购货，借此扩大销售量。 不论是信用期间还是现金折扣，都可能给不论是信用期间还是现金折扣，都可能给企业带来收益，但亦会增加成本。现金折企业带来收益，但亦会增加成本。现金折扣增加的成本指的是价格折扣损失。扣增加的成本指的是价格折扣损失。 企业采用什么程度的现金折扣，要与企业企业采用什么程度的现金折扣，要与企业的信用期间结合起来考虑，在成本与收益的信用期间结合起来考虑，在成本与收益之间权衡利弊，抉择决断。之间权衡利弊，抉择决断。 具体方法是：把所提供的延期付款时间和具体方法是：把所提供的延期付款时间和折扣综合起来，看各方案的延期与折扣能折扣综合起来，看各方案的延期与

24、折扣能取得多大的收益增量，再计算各方案带来取得多大的收益增量，再计算各方案带来的成本变化，最终确定最佳方案。的成本变化，最终确定最佳方案。 沿用上例：假定该公司在放宽信用期的同时，为沿用上例：假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30，N/60的现的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。 （1）收益的增加）收益的增加=20000元元 （2）应收帐款占用资金的应计利息增加：）应收帐款占用资金的应计利息增加： 30

25、天信用期应计利息天信用期应计利息=5000元元 提供现金折扣的应计利息提供现金折扣的应计利息=日销售额日销售额加权平均加权平均收现期收现期变动成本率变动成本率资金成本率资金成本率=9000元元 应计利息增加应计利息增加=9000-5000元元=4000元元 （3）收账费用和坏账损失增加）收账费用和坏账损失增加5000元元 （4）估计现金折扣成本的变化）估计现金折扣成本的变化 现金折扣成本增加现金折扣成本增加=新的销售水平新的销售水平新的现新的现金折扣率金折扣率享受现金折扣的顾客比例享受现金折扣的顾客比例-旧的旧的销售水平销售水平旧的现金折扣率旧的现金折扣率享受现金折享受现金折扣的顾客比例扣的顾

26、客比例=2400元。元。 （5）提供现金折扣后的税前损益）提供现金折扣后的税前损益=8600元元 由于可以获得税前收益，故应当放宽信用由于可以获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。期，提供现金折扣。 收账政策是信用条件被违反时，企业应当采取的收账政策是信用条件被违反时，企业应当采取的收账措施。收账通常要发生费用，某些收账费用收账措施。收账通常要发生费用，某些收账费用可能很高。可能很高。 企业采用积极的收账政策，可以减少企业应收账企业采用积极的收账政策，可以减少企业应收账款机会成本，减少坏账损失，但会增加应收账款款机会成本，减少坏账损失，但会增加应收账款收账成本。反之，企业采用消极的收账

27、政策，可收账成本。反之，企业采用消极的收账政策，可以增加企业应收账款机会成本，增加坏账损失，以增加企业应收账款机会成本，增加坏账损失，但会减少应收账款收账成本。但会减少应收账款收账成本。 因此，制定收账政策，要在收账费用和所减少的因此，制定收账政策，要在收账费用和所减少的坏账损失之间作出权衡。坏账损失之间作出权衡。 单个信用策略可以通过比较收益与成本来进行评单个信用策略可以通过比较收益与成本来进行评价。而制定最优的信用策略，应把信用标准、信价。而制定最优的信用策略，应把信用标准、信用条件和信用策略三者结合起来，深入分析信用用条件和信用策略三者结合起来，深入分析信用标准、信用条件和信用策略三者综

28、合的变化对于标准、信用条件和信用策略三者综合的变化对于销售额、应收账款机会成本、坏账损失和收账成销售额、应收账款机会成本、坏账损失和收账成本的影响。本的影响。 信用策略的制定不仅要靠数量分析，在相当程度信用策略的制定不仅要靠数量分析，在相当程度上还要依赖管理经验来判断、决策。上还要依赖管理经验来判断、决策。 应收账款的日常管理主要包括：搜集客户的信应收账款的日常管理主要包括：搜集客户的信用资料，分析客户的信用情况，作出信用决策，用资料，分析客户的信用情况，作出信用决策，如何收回账款等。如何收回账款等。 （一）信用调查（一）信用调查 信用调查是企业收集和整理有关客户信用状况信用调查是企业收集和整

29、理有关客户信用状况的资料的工作。其收集有关的信用资料包括：的资料的工作。其收集有关的信用资料包括： 1、财务报表。、财务报表。 2、信用评价机构。、信用评价机构。 3、银行的相关资料、银行的相关资料 4、其他方面的资料。、其他方面的资料。 信用评估的方法很多，最常见的是信用评估的方法很多，最常见的是5C评估评估法和信用评分法。法和信用评分法。 1、5C评估法评估法 5C评估法是通过重点分析影响信用状况的评估法是通过重点分析影响信用状况的5个因素来评估客户信用状况的方法。个因素来评估客户信用状况的方法。5个因个因素的英文都以素的英文都以C开头，故称开头，故称5C评估法。评估法。5个个因素是品质（

30、因素是品质（Character）、能力）、能力（Capacity）、资本（）、资本（Capital）、抵押品）、抵押品（Collateral）、条件（）、条件（Conditions） 2、信用评分法、信用评分法 信用评分法是先对一系列财务比率和信用情况指标信用评分法是先对一系列财务比率和信用情况指标评分，然后加权平均得出客户综合信用分数，以此评分，然后加权平均得出客户综合信用分数，以此进行信用评估的方法。其基本公式如下：进行信用评估的方法。其基本公式如下： Y= 式中：式中：Y 客户的信用评分；客户的信用评分； a 事先拟定的事先拟定的对第对第 i 种财务比率或者信用情况的加权权数；种财务比率

31、或者信用情况的加权权数； x 客户第客户第 i 种财务比率或者信用情况的评分。种财务比率或者信用情况的评分。 一般地，信用评分在一般地，信用评分在80分以上的，说明客户的信用分以上的，说明客户的信用状况良好；分数在状况良好；分数在6080分之间的，说明信用状况分之间的，说明信用状况一般；分数在一般；分数在60分以下，则说明信用状况较差分以下，则说明信用状况较差 信用决策是企业作出的是否给予客户信用的决定。信用决策是企业作出的是否给予客户信用的决定。企业将必要的证据资料整理并分析之后，就必须企业将必要的证据资料整理并分析之后，就必须作出是否给予客户信用的决策。作出是否给予客户信用的决策。 1、对

32、新客户的信用决策、对新客户的信用决策 一般地，企业对新客一般地，企业对新客户了解较少，按照稳健的原则，应该在对新客户户了解较少，按照稳健的原则，应该在对新客户进行信用调查和信用评价之后，根据评估结果决进行信用调查和信用评价之后，根据评估结果决定是否给予新客户信用。为了决策的方便，有的定是否给予新客户信用。为了决策的方便，有的企业将信用评分与预期坏账损失率联系起来进行企业将信用评分与预期坏账损失率联系起来进行分析。分析。 2、对老客户的信用决策、对老客户的信用决策 如果原客户的如果原客户的情况未发生很大的变化，通常不需要对情况未发生很大的变化，通常不需要对老客户重新进行信用分析。使这一程序老客户

33、重新进行信用分析。使这一程序合理化的方法之一是为每个老客户建立合理化的方法之一是为每个老客户建立一个信用额度。一个信用额度。 所谓信用额度是指企业在任何时候允许所谓信用额度是指企业在任何时候允许赊销的最高限额。赊销的最高限额。 1、设计合理的收账程序。企业催收账款的程序、设计合理的收账程序。企业催收账款的程序一般是：信函通知、电话催收、派员面谈、法律一般是：信函通知、电话催收、派员面谈、法律行动。当客户拖欠账款时，先给客户一封有礼貌行动。当客户拖欠账款时，先给客户一封有礼貌的通知信函；接着，可寄出一封措词比较严肃的的通知信函；接着，可寄出一封措词比较严肃的信件；如果还无效，可电话催收；如果仍不

34、行，信件；如果还无效，可电话催收；如果仍不行，企业的收款人员可直接去与客户面谈，协商解决；企业的收款人员可直接去与客户面谈，协商解决；如果谈判不成功，只好交给企业的律师采取法律如果谈判不成功，只好交给企业的律师采取法律行动。行动。 2、监督应收账款的收回。、监督应收账款的收回。 3、做好坏账准备。、做好坏账准备。 4、合理使用奖惩。为了促使客户尽快付款，、合理使用奖惩。为了促使客户尽快付款，企业应进一步采取一些措施，如给予一定企业应进一步采取一些措施，如给予一定的折扣，取消赊销资格，加收罚息，断绝的折扣，取消赊销资格，加收罚息，断绝来往等。来往等。 5、优选收款人员，讲究收款技巧。、优选收款人

35、员，讲究收款技巧。 应收账款的考核，主要通过应收账款周转率指应收账款的考核，主要通过应收账款周转率指标进行，其公式如下：标进行，其公式如下： 应收账款周转率应收账款周转率 =赊销收入净额赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额100% 赊销收入净额赊销收入净额 =销售收入销售收入-现销收入现销收入-销售退回、折扣、折让销售退回、折扣、折让 应收账款平均余额应收账款平均余额 =（期初应收账款（期初应收账款+期末应收账款）期末应收账款）/ 2 也可以采用应收账款平均收账期指标，其公也可以采用应收账款平均收账期指标，其公式如下：式如下： 应收账款平均收账期应收账款平均收账期=360/应收账款周

36、转率应收账款周转率 考核这一指标的标准，是企业信用条件中规考核这一指标的标准，是企业信用条件中规定的信用期限。如果实际收回账款所需天数定的信用期限。如果实际收回账款所需天数超过规定的账款偿还期限，说明客户付款拖超过规定的账款偿还期限，说明客户付款拖欠；若超过偿还期限较多，发生坏账的可能欠；若超过偿还期限较多，发生坏账的可能性很大，也说明催款不力性很大，也说明催款不力 一、存货的作用与成本一、存货的作用与成本 存货是企业在生产经营过程中为销售或者存货是企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种物资，主要包括原材料、耗用而储备的各种物资，主要包括原材料、在产品、产成品和包装物等。在产品、产成品

37、和包装物等。 存货管理的主要目的是为了控制存货水平，存货管理的主要目的是为了控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。成本。 存货的作用即存货的功能，主要有：存货的作用即存货的功能，主要有： 1、储备必要的原材料和在产品，以保证生、储备必要的原材料和在产品，以保证生产经营正常需要。产经营正常需要。 2、储备必要的产成品，以利于销售。、储备必要的产成品，以利于销售。 3、便于均衡生产，降低产品成本。、便于均衡生产，降低产品成本。 4、留有保险储备，以防意外事件的发生。、留有保险储备，以防意外事件的发生。 1、订货成本。订货成本是指取得货物订单的成

38、本，、订货成本。订货成本是指取得货物订单的成本，如差旅费、办公费、邮资、电报电话费等支出。订如差旅费、办公费、邮资、电报电话费等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称订货的固定成本。另一部分与构的基本开支等，称订货的固定成本。另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等称订货的变动成订货次数有关，如差旅费、邮资等称订货的变动成本。订货成本的计算公式如下：本。订货成本的计算公式如下： TCa =F1 +D/Q*K 式中：式中：TCa 订货成本；订货成本；D年需要量：年需要量：F1 订订货固定成本货固定成本; Q每次进货批量；

39、每次进货批量； K 每次进货变每次进货变动成本。动成本。 2、采购成本。采购成本是指存货本身的价、采购成本。采购成本是指存货本身的价值，包括买价和采购费用。采购成本的计算值，包括买价和采购费用。采购成本的计算公式如下：公式如下： TCb =DU 式中：式中：TCb 采购成本；采购成本； U单价。单价。 3、储存成本。储存成本是为保持存货发生、储存成本。储存成本是为保持存货发生的成本，包括存货占用资金应计利息、仓的成本，包括存货占用资金应计利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。储存成本的计算公式如下：等。储存成本的计算公式如下： TCc =F2 +Q

40、/2*KC 式中：式中：TCc 储存成本；储存成本； F2 储存固定成本；储存固定成本； KC 储存变动成本。储存变动成本。 4、短缺成本。短缺成本是由于存货供应、短缺成本。短缺成本是由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断而中断而造成的损失，包括材料供应中断而造成的停工损失、产成品库存缺货造成的造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（还拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（还应包括需要主管估计的商誉损失）。应包括需要主管估计的商誉损失）。 如果生产企业以紧急采购代用材料解决库如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本就表现为存材料中断之急

41、，那么缺货成本就表现为紧急额外购入成本。紧急额外购入成本。 缺货成本用缺货成本用TCS表示。表示。 存货总成本的计算公式如下：存货总成本的计算公式如下： TC=F1 +D/Q*K + DU+F2 +Q*/2K +TCs 其中：其中： TC：存货总成本：存货总成本 进行存货管理，就是要在各种存货成本与进行存货管理，就是要在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。这也是存货管理的目的。结合。这也是存货管理的目的。 （一）确定存货资金占用额的基本方法（一）确定存货资金占用额的基本方法 1、周转期计算法。、周转期计算法。 2、因素分析法。、因素分析法

42、。 3、比例计算法。、比例计算法。 （二）储备资金占用额的测算（二）储备资金占用额的测算 （三）生产资金占用额的测算（三）生产资金占用额的测算 （四）成品资金占用额的测算（四）成品资金占用额的测算 （五）存货资金占用计划（五）存货资金占用计划 存货管理的方法是指公司在日常的生产经存货管理的方法是指公司在日常的生产经营过程中，按照存货计划的要求，对存货营过程中，按照存货计划的要求，对存货的采购、使用和销售情况进行组织、调节的采购、使用和销售情况进行组织、调节和控制所采取的措施。和控制所采取的措施。 存货管理的方法主要有存货经济批量控制存货管理的方法主要有存货经济批量控制方法、存货方法、存货ABC

43、分类法等。分类法等。 这里主要介绍存货的经济批量控制方法：这里主要介绍存货的经济批量控制方法： 按照存货管理的目的，需要通过合理的进按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫做经济订货量或经济批量。这个批量叫做经济订货量或经济批量。 有了经济批量，就可以很容易找出最适宜有了经济批量，就可以很容易找出最适宜的进货时间。的进货时间。 经济订货量基本模型需要设立的假设条件经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：是： 1、企业能够及时补充存货，即需要订货时、企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；便可立即取得存

44、货； 2、能集中到货，而不是陆续到货；、能集中到货，而不是陆续到货； 3、不允许缺货，即无缺货成本，、不允许缺货，即无缺货成本，TCS为零，为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。现缺货成本。 4、需求量稳定，并且能预测，即、需求量稳定，并且能预测，即D为为已知常数，已知常数， 5、存货单价不变，不考虑现金折扣，、存货单价不变，不考虑现金折扣，即即U为已知常量。为已知常量。 6、企业现金充足，不会因现金短缺而、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。影响进货。 7、所需存货市场供应充足，不会因买、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影

45、响其它。不到需要的存货而影响其它。 设立了上述假设后，存货总成本的公式可以简化设立了上述假设后，存货总成本的公式可以简化为：为： TC=F1+D/QK+DU+F2+KCQ/2 当当F1、K、D、U、F2、Kc为常数量时，为常数量时，TC的大的大小取决于小取决于Q.为了求出为了求出TC的极小值，对其进修求的极小值，对其进修求导演算，可得出下列公式：导演算，可得出下列公式： Q*=2CK DK Q*= 这一公式称为经济订货量基本模型，求出的每次这一公式称为经济订货量基本模型，求出的每次订货批量，可以使订货批量，可以使TC值最小。值最小。 这个基本模型还可以演变为其它形式：这个基本模型还可以演变为其

46、它形式： 每年最佳订货次数公式：每年最佳订货次数公式： N*=D/Q* 与批量有关的存货总成本公式：与批量有关的存货总成本公式：2CK DK(* )2222CQCCCK DKD KT CKK D KK DK 最佳订货周期最佳订货周期t*=1年年/N* 经济订货量占用资金经济订货量占用资金I*=Q*/2 U 例：某企业每年耗用某种材料例：某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料千克，该材料单位成本单位成本10元，单位储存成本元，单位储存成本2元，一次订货成元，一次订货成本本25元。则：元。则： Q*=300千克千克 N*=12（次）（次） TC(Q*)=600元元 t*=1个月个月 I*=15

47、00元元 1、订货提前期：一般情况下，企业的存货、订货提前期：一般情况下，企业的存货不能做到随用随时补充，因此不能等存货不能做到随用随时补充，因此不能等存货用光再去订货，而需要在没有用完时提前用光再去订货，而需要在没有用完时提前订货；订货； 在提前订货的情况下，企业再次发出订货在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点，单时，尚有存货的库存量，称为再订货点，用用R来表示；它的数量等于交货时间（来表示；它的数量等于交货时间（L）和每日平均需用量（和每日平均需用量（d）的乘积：）的乘积：R=Ld 续前例：企业订货日至到货期的时间为续前例：企业订货日至到货期的时间为10

48、天，每日存货需要量天，每日存货需要量10千克，那么千克，那么 R=10天天10千克千克=100千克千克 需要说明的是：订货提前期对经济订货量需要说明的是：订货提前期对经济订货量并无影响，可仍以原来瞬时补充情况下的并无影响，可仍以原来瞬时补充情况下的300千克为订货批量，只不过在达到再订货千克为订货批量，只不过在达到再订货点（库存点（库存100千克）时即发出订单罢了千克）时即发出订单罢了 2、存货陆续供应和使用、存货陆续供应和使用 存货控制的基本模型是建立在存货一次全存货控制的基本模型是建立在存货一次全部入库，存货增加时存量变化为一条垂直部入库，存货增加时存量变化为一条垂直的直线的假设上的。的直

49、线的假设上的。 事实上，各批存货可能陆续入库，使存量事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。 在这种情况下，就需要对基本模型做一些在这种情况下，就需要对基本模型做一些修改：修改： 设每批订货数量为设每批订货数量为Q，每日送货量为，每日送货量为p，故该，故该批存货全部送达所需日数则为：批存货全部送达所需日数则为：Q/p，称之为，称之为送货期。送货期。 因每日耗用量为因每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量，故送货期内的全部耗用量为：为： Q/pd， 由于零件边送边用，所以每批送完时的最高库由于零件边送边用，所以每批送完时的最高库存量为：存量为：