第11章银行监管的经济学分析

1、1第11章 银行监管的经济学分析 Analysis of Financial supervision 2原因:金融体系监管n任何与公众利益有关的产业都受政府监管：安全、支付系统、结构（经济集中、效率、利益冲突/公平）、顾客保障、货币政策。n1、安全：债权人（家庭、政府、公司）、多米诺效应、货币供应量、高负债与道德风险，投机。n2、支付系统：可获得性、运作效率、工作时间。n3、结构：对货币与信用垄断后果：运作效率低、对其他部门的垄断。n4、顾客保障：消费者相对存款机构较小、专业障碍；3信息不对称和银行管制n信息不对称、逆向选择和道德风险的概念有助于理解美国和其他各国政府采用不同银行管制形式的原因

2、。n银行监管的九种类型：银行监管的九种类型：政府安全网、资产持有限制、资本金要求、即时整改行动、注册和检查、风险管理评估、信息披露要求、消费者保护、对竞争的限制。4n存款保险制度是各类存款性金融机构建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。 n三种组织形式：1、由政府出面建立，如美国、英国、加拿大。 n2、由政府与银行界共同建立，如日本、比利时、荷兰。 n3、在政府支持下由银行同业联合建立，

3、如德国。 n存款保分隐性(implicit)存款保险和显性(explicit)存款保险。政府安全网（存款保险制度 1）5联邦存款保险公司（存款保险制度 2）n联邦存款保险公司1933 ，（FDIC）存款保险：100 000美元内全额保险。6n联邦存款保险公司处理破产银行的方法： 1、清盘法（payoff method）：允许银行破产，并以100000美元保险上限清偿存款；银行清算后，联邦存款保险公司联合银行其他债权人并获得清算资产的部分； 2、购置法（purchase and assumption method）：通常是找一家愿收购的银行来接管破产银行的所有存款，所有存款人都没有损失。联邦存款

4、保险公司可以帮助兼并方，为其提供补贴贷款或购买破产银行的一些劣质贷款；最终结果是联邦存款保险公司担保所有存款。 3、存款转移（deposit transfer）：若认为倒闭银行优良资产相对其存款较小，或该银行的潜在价值不确定性很大，FDIC会将被保险存款转移到另一家附近银行。FDIC会给接收银行提供等量现金并将倒闭银行资产出售，或将倒闭银行的优良资产转到接收行。用收益对未被保险的存款进行支付是按比例进行的。 4、公开银行援助（open bank assistance, OBA）：若问题银行对社会很重要，FDIC会直接对其提供帮助。FDIC也许会对这家银行贷款，购买其股份，或提供暂时性管理。政府

5、安全网（存款保险制度 3）7n最后贷款人n政府向有问题银行提供资金n政府接管有问题银行政府安全网的其他形式8*道德风险和政府安全网 由于有政府安全网，存款人知道银行破产他们不会受任何损失，因此即使怀疑银行冒过多风险时，也不会取出存款来对银行实施市场惩罚。因此，有政府安全网的银行比没有安全网的银行更有动机冒风险。*逆向选择和政府安全网 由于受政府安全网保护的存款人没有理由对银行实施惩罚，所以风险偏好型的企业家有可能发现银行业是一个诱人行业。 * 大而不倒（Too Big to Fail） “大而不倒” 增加大银行的道德风险动机，大额存款人无动力监督银行，银行风险偏好增大；对中小银行不公平。政府安

6、全网引发的问题9道德风险与银行挤兑风险的权衡Trade-off between moral hazard and bank run riskTrade-off between moral hazard and bank run riskq保险的公平定价问题n缓解挤兑 Reduced incentive for runs.n增加道德风险 Increased moral hazard.10 银行管制的一种直接方法是限制银行持有风险资产，如普通股，从而让银行回避过多风险。 银行管制也鼓励多样化，因为多样化能通过限制特定类别的贷款金额和单个债务人的贷款金额来减少风险。对持有资产的限制11银行资本金要求

7、银行必须拥有足够银行资本，这种监管要求是改变银行动机，并使其承担较少风险的另一种方法。对银行资本金的要求有两种形式：1 1、杠杆比率、杠杆比率( (leverage ratio) )：资本与银行总资产的比率。2 2、巴塞尔委员会关于以风险为基础的资本金要求：、巴塞尔委员会关于以风险为基础的资本金要求： 巴塞尔协议（Basel Accord）在绪言中阐述它的两个目标：一、加强国际银行系统的稳健性；二、要“减少目前各国银行间存在的不平等竞争因素”。12三大支柱市场约束监管部门的监管检查最低资本要求资本的定义风险权重市场风险操作风险信用风险新资本协议Basel Committee on bankin

8、g Supervision1314n通过对各类资本加权求和确认信用风险。n首先，资本被定义为由第一层和第二层资本金组成。每一层有最低的资本金要求，第一层资本金称为核心资本，基本上包括普通股股东权益、某种类型的优先股和少数合资子公司股份；第二层资本称为补充资本，包括贷款坏账准备、某种类型的优先股、永久负债（没到期日的债务）、混合资本工具和权益性债务和次级债务。n其次，此方针为所有资产设立一个信用风险权重，该权重依赖于与每种资产相关的信用风险。银行资本金要求：资本的定义151617n贷款损失、拨备与信用风险资本n信贷损失分布图：信贷组合本身并非正态分布,损失相当于OB，但OA应由贷款损失储备来应对

9、，而AB则由监管资本来应对。概率AOB损失资产组合信用损失预期损失一般拨备风险加权资本99th percent18n一、核心资本（永久期限、非累积支付）n1、实收资本：投资者按章程或合同、协议的约定，实际投入商业银行的资本。n2、资本公积：包括资本溢价、接受非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积。n3、盈余公积：包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定公益金。n4、未分配利润：商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补亏损。n5、少数股权：在合并报表时，是指子银行净收入经营成果和净资产中，不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。中国商业银行资本定

10、义：核心资本19n1、重估储备：商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。若银监会认为，重估作价是审慎的，这类重估储备可列入附属资本，但计入附属资本的部分不超过重估储备的70%。n2、一般准备：根据全部贷款余额一定比例计提，用于弥补尚未识别的可能损失的准备。n3、优先股：商业银行发行、给予投资者在收益分配、剩余资产分配方面优先权的股票。n4、可转换债券：商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。计入附属资本的可转换债券必须符合以下条件：A、债券持有人对银行的索偿权位于存款人及其他普通债权人之后，

11、并不以银行的资产为抵押或质押。B、债券不可由持有者主动回售；未经银监会事先同意，发行人不准赎回。n5、长期次级债务：指原始期限最少在5年以上的次级债务。经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前后最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。如一笔10年期的资级债务，第6年计入附属资本的数量为100%，第7年为80%，第8年为60%，第9年为40%，第10年为20%。中国商业银行资本定义：附属资本20A银行资产负债及所有者权益现金 20亿存款95亿贷款 80亿资本 5亿+现金10亿次级债10亿-现金10亿（购次级债

12、）B银行次级债10亿B银行资产负债及所有者权益现金 20亿存款95亿贷款 80亿资本 5亿+现金10亿次级债10亿-现金10亿（购次级债）A银行次级债10亿A银行向B银行定向发行次级债B银行向A银行定向发行次级债次级债务是商业银行的一种长期债务，债务的固定期限不低于年，债务索偿权排在存款和其他负债之后。21即时整改行动（Prompt Corrective Action PCA）n1991年联邦存款保险公司改善法规定即时整改行动的条款。n当资本资产比率或叫杠杆比率过低时，需要进行即时的整改行动。n核心资本是银行的普通股加上适当累计永久性优先股加上并表的子公司的少数股东权益。比率越小，银行的杠杆性

13、越大；L 核心资本杠杆比率资产22限期整改（PCA）中的资本分类2324资本比率资本比率风险调整资产风险调整资产总资产总资产总计总计 一级（百分比）一级（百分比）一级一级资本充足：大大超过所要求的资本比率。约束：无资本充足：大大超过所要求的资本比率。约束：无1065资本优良：达到最低要求标准资本优良：达到最低要求标准约束：极少。但不能承销各州法律允许的保险业务，约束：极少。但不能承销各州法律允许的保险业务，接受经纪人的资金需经接受经纪人的资金需经FDIC批准批准844资本不足：未达到最低标准要求资本不足：未达到最低标准要求约束：以上，还受相关机构监督；资本保存计划；限约束：以上，还受相关机构监

14、督；资本保存计划；限制资产增长；兼并，设立分支机构以及新的活动均需制资产增长；兼并，设立分支机构以及新的活动均需通过批准。通过批准。844重大资本不足：大大低于最低标准要求重大资本不足：大大低于最低标准要求约束：以上，通过发行新股补充资本，限制同分支机约束：以上，通过发行新股补充资本，限制同分支机构的活动，交易，限制对存款机构支付，限制管理补构的活动，交易，限制对存款机构支付，限制管理补偿费，要求剥夺有问题分支机构权力偿费，要求剥夺有问题分支机构权力633严重资本不足：资本严重资本不足：资本-权益比例小于权益比例小于2%约束：以上，禁止对次级债务的利息支付，机构通常约束：以上，禁止对次级债务的

15、利息支付，机构通常在在90天内置于财产管理人或保管人的控制中。天内置于财产管理人或保管人的控制中。225 对银行的经营主体和经营方式的监督，称为银行监管（bank supervision），或者审慎监管（prudential supervision），这是减少银行业务中的逆向选择和道德风险的一种重要方法。 银行许可证制度就是防止这种逆向选择问题的一种方法，通过许可证，设立新银行的提议被审查，以防止不受欢迎的人控制银行。 金融监管financial supervision：注册与检查26 第十一条 设立商业银行，应当经中国人民银行审查批准。未经中国人民银行批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款

16、等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。第十二条 设立商业银行，应当具备下列条件：（一）有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程；（二）有符合本法规定的注册资本最低限额；（三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事长（行长）、总经理和其他高级管理人员；（四）有健全的组织机构和管理制度；（五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。中国人民银行审查设立申请时，应当考虑经济发展的需要和银行业竞争的状况。27第十五条 设立商业银行的申请经审查符合本法第十四条规定的，申请人应当填写正式申请表，并提交下列文件、资料：（一）章程草案；（二）拟任职的高级管理人员的资格证明；

17、（三）法定验资机构出具的验资证明；（四）股东名册及其出资额、股份；（五）持有注册资本百分之十以上的股东的资信证明和有关资料；（六）经营方针和计划；（七）营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施的资料；（八）中国人民银行规定的其他文件、资料。28第二十四条 商业银行有下列变更事项之一的，应当经中国人民银行批准：（一）变更名称；（二）变更注册资本；（三）变更总行或者分支行所在地；（四）调整业务范围；（五）变更持有资本总额或者股份总额百分之十以上的股东；（六）修改章程；（七）中国人民银行规定的其他变更事项。更换董事长（行长）、总经理时，应报经中国人民银行审查其任职条件。第二十五条 商业银行的分立

18、、合并，适用中华人民共和国公司法的规定。商业银行的分立、合并，应当经中国人民银行审查批准。29第二十六条 商业银行应当依照法律、行政法规的规定使用经营许可证。禁止伪造、变造、转让、出租、出借经营许可证。第二十七条 有下列情形之一的，不得担任商业银行的高级管理人员：（一）因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的；（二）担任因经营不善破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有个人责任的；（三）担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的；（四）个人所负数额较大的债务到期未清偿的。第二十八条

19、任何单位和个人购买商业银行股份总额百分之十以上的，应当事先经中国人民银行批准。30 银行现场检查允许监管人查看银行是否符合资本金制度和资产持有限制的规定，限制道德风险。CAMELS评估系统： 资本充足性（ capital adequacy） 资产质量（asset quality） 管理（management） 收益率（earnings） 流动性（liquidity） 对市场风险的敏感性（sensitivity to market risk）风险管理评估31资本充足性(Capital Adequacy)n考察资本充足率，即总资本与总资产之比。n总资本包括基础资本和长期附属债务。n基础资本包括股本

20、金、盈余、未分配利润和呆账准备金。 32资产质量(Asset Quality)n考察风险资产的数量；预期贷款的数量；呆账准备金的充足状况；管理人员的素质；贷款的集中程度以及贷款出现问题的可能性。 n资产质量的评价标准：把全部贷款按风险程度分为四类，即正常贷款；不合标准贷款；有疑问贷款以及难以收回贷款。然后按公式计算： n资产质量比率=加权计算后的有问题贷款基础资本 n加权计算的问题贷款=不合标准贷款20%+有问题贷款50%+难以收回贷款100 33管理水平(Management)n考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。n管理方面的评价比较难，因为没有

21、量化指标和比率，一般情况下，通过其他量化指标得出相关结论。 n经营管理水平日的评价标准：一般以令人满意或非常好等定性分析为标准。34盈利状况(Earnings)n考察银行在过去一、两年里的净收益情况。n盈利状况评价标准：以资产收益率1为标准，以此进行评价。n 资产收益率 = 净收益平均资产 35流动性(Liquidity)n考察银存款的变动情况；银行对借人资金的依赖程度；可随时变现的流动资产数量；资产负债的管理、控制能力；借入资金的频率以及迅速筹措资金的能力。n流动性的评价标准：没有确定的标准，只有与同类、同规模的银行横向比较，才能确定优劣与强弱。 36n银行机构所面临金融环境的这种变化导致全

22、世界对银行监管程序观点的大变化。银行检查员现在更加强调评估银行控制风险的管理的有效性。n有效风险管理四要素： 1、董事会和高层管理人员提供的监督质量； 2、有重大风险的所有业务的政策和限制的充分性； 3、风险度量和监控系统的质量； 4、防止部分雇员欺诈或未经授权的业务的内部控制的充足性；风险管理评估37 保证存款人和市场有更好的信息，监管层可以要求银行遵守一定标准的会计准则，披露大量信息，以帮助市场评估银行资产组合的质量和银行风险暴露量。 “盯市记帐法” 披露更多银行和其资产组合质量风险暴露情况的公正信息，能让股东、债权人和存款人更好评价和监督银行，从而充当过多风险的一个威慑力量。信息披露要求

23、Information disclosure38 信息不对称的存在还说明消费者可能没有足够信息来充分保护自己。 诚信贷款法：要求所有放贷人为消费者提供关于借款成本的信息。 减少信用市场中歧视的立法 社区再投资法案：要求银行表明他们在其吸收存款的所有区域发放贷款，如果发现银行没有遵守该法案，监管层可以拒绝它们的合并、开设分行或其他新业务的申请。消费者保护Consumer protection39 竞争的增加有可能增加银行冒过多风险的道德风险动机。竞争的增加会导致获利能力的下降，从而可能增加银行家承担过多风险以维持以前的获利水平的动力。 防止非银行机构从事银行业务来和银行竞争。 限制竞争的缺点：由

24、于缺乏激烈的竞争，银行会向消费者收取更高的费用；银行机构的效率也有可能降低。对竞争的限制Competition Law40次贷危机后金融监管的趋向强化对抵押经纪人的监管减少次级抵押产品对薪酬的监管提高资本金要求增加对政府发起的私有企业的监管强化丢限制金融机构冒险行为的监管增加对信用评级机构的监管增加对衍生产品的监管过度监管的危险41n各国商业银行、证券、保险监管机构设置模式区别很大，决定因素包括：历史、法律、文化。英国模式；美国模式；中国模式；新加坡模式，等等。n统一监管模式统一监管模式13个国家，其中中央银行监管3个，其他机构监管10个。n不完全统一监管模式不完全统一监管模式有25个。n完全

25、分业监管模式完全分业监管模式35个，如美国完全分业监管模式。美国监管很复杂，美联储监管、州监管，虽然监管层次多却运作良好，所以经济学上不存在最优模式。金融监管机构的设置模式43n完全统一模式优点：n1、成本优势； n2、改善监管环境；n3、适应性强。n缺点：缺乏竞争性，易导致官僚主义。n完全分业监管模式优点：n1、具有专业化优势，可提高监管效率；n2、具有竞争优势。n缺点：n1、多重监管机构之间难于协调；n2、监管成本较高，规模不经济。不同监管模式的利弊44n不完全统一监管模式优点：n1、与统一监管模式相比，在一定程度上保持了监管机构之间的竞争与制约作用，并将多重机构的不利最小化，与完全分业监

26、管模式相比，降低了多种机构间协调的难度和成本。n2、通过牵头监管机构的定期磋商协调，相互交换监管信息和密切配合，降低监管成本，提高监管效率。缺点：专业化不及完全分业模式，规模效益不及完全统一模式。不同监管模式的利弊45n中国金融监管机构设置方案1，人民银行内部调整方案，2001年8月调整总行内设机构金融监管职责分工，9月1日按调整后的分工正式运转。主要内容：成立银行管理司，负责金融机构市场准入、推出等行政性审批工作和制度银行业管理规章制度；调整银行监管一司、二司、非银司和合作司职能，主要负责金融机构的现场检查和非现场监管工作。目的：监管分离和法人监管。n中国金融监管机构设置方案2，银监局方案，机构设