第8章建设项目可行性研究与经济评价

1、第第8 8章章 建设项目可行性研究与经济评价建设项目可行性研究与经济评价8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述8.2 8.2 可行性研究的阶段、主要内容和工作程序可行性研究的阶段、主要内容和工作程序8.3 8.3 可行性研究报告可行性研究报告8.4 8.4 建设项目财务分析建设项目财务分析8.5 8.5 建设项目经济评价建设项目经济评价8.6 8.6 建设项目环境评价建设项目环境评价下一页上一页 1.可行性研究起源于美国。在20世纪30年代，美国为开发田纳西河流域，在新建工程项目投资前景分析时，第一次使用了“可行性研究”一词 2.20世纪50年代，当新的科学技术不断涌现时，企业生产的发展

2、很大程度上取决于新技术的采用，但新技术能否成为工业生产现实可用的生产手段，则待要作出分析。因此，当时的可行性研究集中于收集基础数据，同时平行地进行理论探索。 3.20世纪60年代后，西方工业发达国家普遍采用可行性研究方法，在实践中不断充实和完善，加上现代科学技术、经济管理科学等学科的发展，可行性研究逐步形成了一整套较为系统的科学研究方法，可行性研究发展为投资决策前的一个普遍工作阶段。 8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述一、可行性研究的发展和必要性一、可行性研究的发展和必要性8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述下一页上一页 二、二、 可行性研究的概念可行性研究的概念 可行性研究

3、(Feasibility Study)是一种包括机会研究、初步可行性研究和可行性研究三个阶段的系统投资决策分析研究方法，其目的是在项目投资决策前，对拟建项目的所有方面(包括工程技术、经济、财务、生产、销售、环境、法律等)进行全面的、综合的调查研究，对备选方案从技术的先进性、生产的可行性、建设的可能性、经济的合理性等方面进行比较评价，从中选出最佳方案的过程。8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述下一页上一页 三、可行性研究的目的和作用三、可行性研究的目的和作用 1、目的 为了论证投资是否会给社会带来更大的经济效果和社会效果。 提高项目建设的速度和确保项目建设的质量。 2.作用确立合理的投资

4、方向、投资规模和投资结构客观综合地考虑经济效益、社会效益和环境效益为金融机构和社会筹集资金提供依据为编制设计文件和进行建设工作提供依据为签订与项目有关的合同、协议等经济文件提供依据8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述下一页上一页 三.可行性研究的作用作为投资项目决策的依据 作为投资项目设计的依据 作为向银行贷款的依据 作为申请开工建设手续的依据；作为项目实施的依据 作为项目评估的依据； 作为科学实验和设备制造的依据；作为项目建成后，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作的依据。8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述四、可行性研究的范围和

5、一般要求（一）适用范围8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述（二）一般要求pWhatpWhypWherepWhen pWhophow 可行 或不可行8.1 8.1 可行性研究概述可行性研究概述五、可行性研究的依据（1）项目建议书（初步可行性研究报告）及其批复文件；（2）国家和地方的经济和社会发展规划；行业部门发展规划，如江河流域开发后治理规划、铁路公路路网规划、电力电网规划、森林开发规划等；（3）国家有关法律、法规、政策；（4）国家矿产储量委员会批准的矿产储备报告及矿产勘探最终报告；（5）有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额；（6）中外合资、合作项目各方签订的协议书或意向书；（7

6、）编制可行性研究报告的委托合同；（8）其他有关依据资料。一、项目可行性研究的阶段划分 可行性研究一般分为投资机会研究（一般机会研究和特定项目的机会研究）、初步可行性研究（项目建议书）、详细可行性研究三个阶段。8.2 8.2 可行性研究的阶段、主要内容和工作程序可行性研究的阶段、主要内容和工作程序（1）机会研究 又称投资机会确定，其任务是提出建设项目投资方向的建议，即在一个确定的地区和部门内，根据自然资源、市场需求、国家产业政策和国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择建设项目，寻找投资的有利机会。（2）初步可行性研究 初步可行性研究，也称预可行性研究，是正式的详细可行性研究前的预备性研究阶

7、段。经过投资机会研究认为可行的建设项目，表明该项目值得继续研究，但又不能肯定是否值得进行详细可行性研究时，就要先进行初步可行性研究，以进一步判断这个项目是否具有较高的经济效益。一、项目可行性研究的阶段划分 （3）详细可行性研究 详细可行性研究又称为最终可行性研究，通常简称为可行性研究，它是项目前期研究的关键环节，是项目投资决策的基础。可行性研究为项目决策提供技术、经济、商业方面的评价依据，为项目的具体实施（建设和生产）提供科学依据。因此，该阶段是进行详细深入的技术经济分析论证阶段。一、项目可行性研究的阶段划分一、项目可行性研究的阶段划分一. 可行性研究阶段的划分 可行性研究各阶段的工作可行性研

8、究各阶段的工作阶阶 段段工工 作作 内内 容容误差误差控制控制机会研究机会研究寻求投资机会，鉴别投资方向。寻求投资机会，鉴别投资方向。3030% %项目建议项目建议书书初步判断项目是否有生命力，宏观必要性、建设初步判断项目是否有生命力，宏观必要性、建设条件、能否盈利条件、能否盈利2020% %详细可行详细可行性研究性研究详细技术经济论证，在多方案比较的基础上选择详细技术经济论证，在多方案比较的基础上选择出最优方案出最优方案1010% %二、二、 可行性研究的主要内容可行性研究的主要内容（1）项目兴建理由与目标（2）市场预测（3）资源条件评价（4）建设规模与产品方案（5）场址选择（6）技术设备工

9、程方案（7）原材料燃料供应（8）总图运输与公用辅助工程（9）环境影响评价（10）劳动安全卫生与消防（11）组织机构与人力资源配置（12）项目实施进度（13）投资估算（14）融资方案（15）财务评价（16）国民经济评价（17）社会评价（18）风险分析（19）研究结论与建议三、 可行性研究报告的编制 可行性研究报告（以下简称报告）是投资项目可行性研究工作成果的体现，是投资者进行项目最终决策的重要依据。为保证报告的质量，应切实做好编制前的准备工作，占有充分信息资料，进行科学分析比选论证，做到编制依据可靠、结构内容完整、报告文本格式规范、附图附表附件齐全，报告表述形式尽可能数字化、图表化，报告深度能满

10、足投资决策和编制项目初步设计的需要。1.编制步骤（1）签订委托协议 （2）组建工作小组 （3）制定工作计划 （4）调查研究收集资料 （5）方案编制与优化 （6）项目评价 （7）编写报告 三、三、 可行性研究报告的编制可行性研究报告的编制2.信息资料采集与应用（1）充足性要求 占有信息资料的广度和数量，应能满足各方案设计比选论证的需要。（2）可靠性要求 对占有的信息资料的来源和真伪进行辨识，以保证可行性研究报告准确可靠。（3）时效性要求 应对占有的信息资料发布的时间、时段进行辨识，以保证可行性研究报告，特别是有关预测结论的时效性。三、三、 可行性研究报告的编制可行性研究报告的编制 3. 可行性研

11、究报告结构和内容（1）总论。主要包括： 1）项目提出的背景；2）项目概况；3）问题与建议。 （2）市场预测。主要包括： 1）市场现状调查；2）产品供需预测；3）价格预测；4）竞争力分析；5）市场风险分析。（3）资源条件评价。主要包括： 1）资源可利用量；2）资源品质情况；3）资源赋存条件；4）资源开发价值。（4）建设规模与产品方案。主要包括： 1）建设规模与产品方案构成；2）建设规模与产品方案的比选；3）推荐的建设规模与产品方案；4）技术改造项目与原有设施利用情况。三、 可行性研究报告的编制 3. 可行性研究报告结构和内容 （5）场址选择。主要包括： 1场址现状；2）场址方案比选；3）推荐的场

12、址方案；4）技术改造项目现有场址的利用情况。（6）技术方案、设备方案和工程方案。主要包括： 1）技术方案选择；2）主要设备方案选择；3）工程方案选择；4）技术改造项目改造前后的比较。（7）原材料燃料供应。主要包括： 1）主要原材料供应方案；2）燃料供应方案。（8）总图运输与公用辅助工程。主要包括： 1）总图布置方案；2）场内外运输方案；3）公用工程与辅助工程方案；4）技术改造项目现有公用辅助设施利用情况。三、 可行性研究报告的编制 3. 可行性研究报告结构和内容 （9）节能措施。 主要包括： 1）节能措施；2）能耗指标分析。（10）节水措施。主要包括： 1）节水措施；2）水耗指标分析。（11）

13、环境影响评价。主要包括： 1）环境条件调查；2）影响环境因素分析；3）环境保护措施。（12）劳动安全卫生与消防。主要包括： 1）危险因素和危害程度分析；2）安全防范措施；3）卫生保健措施；4）消防设施。三、 可行性研究报告的编制 3. 可行性研究报告结构和内容 （13）组织机构与人力资源配置。主要包括： 1）组织机构设置及其适应性分析；2）人力资源配置；3）员工培训。（14）项目实施进度。主要包括： 1）建设工期；2）实施进度安排；3）技术改造项目建设与生产的衔接。（15）投资估算。主要包括：1）建设投资估算；2）流动资金估算；3）投资估算表。（16）融资方案。主要包括：1）融资组织形式；2）

14、资本金筹措；3）债务资金筹措；4）融资方案分析。三、 可行性研究报告的编制 3. 可行性研究报告结构和内容 （17）财务评价。主要包括： 1）财务评价基础数据与参数选取；2）销售收入与成本费用估算；3）财务评价报表；4）盈利能力分析；5）偿债能力分析；6）不确定性分析；7）财务评价结论。（18）国民经济评价。主要包括： 1）影子价格及评价参数选取；2）效益费用范围与数值调整；3）国民经济评价报表；4）国民经济评价指标；5）国民经济评价结论。三、 可行性研究报告的编制 3. 可行性研究报告结构和内容（20）风险分析。 1）项目主要风险识别；2）风险程度分析；3）防范风险对策。 （21）研究结论与

15、建议。 1）推荐方案总体描述；2）推荐方案优缺点描述；3）主要对比方案；4）结论与建议。三、 可行性研究报告的编制（19）社会评价。 1）项目对社会影响分析；2）项目与所在地互适性分析；3）社会风险分析；4）社会评价结论。 4. 可行性研究报告的编制深度 （1）报告能充分反映项目可行性研究工作的成果，内容齐全，结论明确，数据准确，论据充分，满足决策者定方案定项目要求。（2）报告选用主要设备的规格、参数应能满足预订货的要求。引进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求（3）报告中的重大技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。（4）报告中确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求。三、 可行性研究报告的编制 4. 可行性研究报告的编制深度 （5）报告构造的融资方案，应能满足银行等金融部门信贷决策的需要。（6）报告中应反映在可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。（7）报告应附有评估