金融风险与金融监管

1、第十二章第十二章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管第一节第一节 金融风险金融风险 第二节第二节 金融监管金融监管 第十二章第十二章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管教学目的教学目的：通过本章学习，掌握金融风险的含义、特征、分类、成因及对通过本章学习，掌握金融风险的含义、特征、分类、成因及对经济的影响；掌握金融监管概念、金融监管的目标与原则、金经济的影响；掌握金融监管概念、金融监管的目标与原则、金融监管的内容及金融监管体制等知识。融监管的内容及金融监管体制等知识。重点与难点重点与难点：重点是金融风险的成因分析及对经济的影响重点是金融风险的成因分析及对经济的影响, 金融监管目标原则、金融监

2、管目标原则、难点是理解金融风险的成因和金融风险对经济的影响。难点是理解金融风险的成因和金融风险对经济的影响。第一节第一节 金融风险金融风险 一、金融风险的含义与特征一、金融风险的含义与特征 (一一) 金融风险的含义金融风险的含义指指金融活动中，由于主客观多种因素发生不确定性的变化，从金融活动中，由于主客观多种因素发生不确定性的变化，从而导致行为人蒙受损失的可能性。而导致行为人蒙受损失的可能性。（二）金融风险的特征（二）金融风险的特征 、金融风险的、金融风险的客观性和普遍性客观性和普遍性 、金融风险的、金融风险的隐蔽性和突发性隐蔽性和突发性 、金融风险的、金融风险的可扩散性可扩散性 4 4、金融

3、风险的相对金融风险的相对可控制性可控制性二、金融风险的分类二、金融风险的分类（一）（一）按照风险涉及的范围（能否通过多样化投资按照风险涉及的范围（能否通过多样化投资加以分散），划分为加以分散），划分为系统性风险系统性风险非系统性风险非系统性风险第一节第一节 金融风险金融风险 二、金融风险的分类二、金融风险的分类（一）（一）按照风险涉及的范围（能否通过多样化投资按照风险涉及的范围（能否通过多样化投资加以分散），划分为加以分散），划分为（二）按金融风险的存在形态划分（二）按金融风险的存在形态划分 、信用风险信用风险 、流动性流动性风险风险 、市场风险市场风险： 货币风险；利率风险；汇率风险；证券价

4、格风险货币风险；利率风险；汇率风险；证券价格风险 、营运风险：、营运风险： 管理风险、操作风险管理风险、操作风险 、国家风险国家风险三、金融风险的形成原因三、金融风险的形成原因 ( (一一) ) 金融风险产生的内因金融风险产生的内因金融体系的内在脆弱性是金融风险产生的重要内因金融体系的内在脆弱性是金融风险产生的重要内因l 金融企业高负债率金融企业高负债率和内部人控制和内部人控制 l 金融交易主体的有限理性和信息不对称金融交易主体的有限理性和信息不对称 l 金融产品的高杠杆率及虚拟性金融产品的高杠杆率及虚拟性 l 金融运行制度的内在缺陷金融运行制度的内在缺陷 (二二) 金融风险产生的外因金融风险

5、产生的外因 1、经济因素、经济因素S经济周期经济周期S经济政策经济政策S国际经济环境国际经济环境2、非经济因素、非经济因素四、金融风险对经济的影响四、金融风险对经济的影响 （一）金融风险的正面效应（一）金融风险的正面效应n金融风险是金融市场运行和发展的内在动力金融风险是金融市场运行和发展的内在动力n金融风险是金融市场重要的调节机制金融风险是金融市场重要的调节机制 （二）金融风险的负面效应（二）金融风险的负面效应 1金融风险对微观经济主体的影响金融风险对微观经济主体的影响n带来直接的经济损失，影响投资者的收益带来直接的经济损失，影响投资者的收益带来潜在的损失，增加了运营成本带来潜在的损失，增加了

6、运营成本2、 金融风险对宏观经济的影响金融风险对宏观经济的影响（1）直接影响：）直接影响： 引发金融危机，造成经济动荡。（包括银行危机、债务危机、引发金融危机，造成经济动荡。（包括银行危机、债务危机、证券危机）证券危机）（2）间接影响：）间接影响：n 导致社会消费和投资水平的下降。导致社会消费和投资水平的下降。n 造成经济结构扭曲，社会生产力水平下降。造成经济结构扭曲，社会生产力水平下降。n 影响货币政策的实施效果。影响货币政策的实施效果。n 影响着一个国家的国际收支。影响着一个国家的国际收支。n 财政由于救助而负担加重。财政由于救助而负担加重。 第二节第二节 金融监管金融监管一、金融监管的定

7、义和必要性一、金融监管的定义和必要性 ( (一一) )金融监管的定义：金融监管的定义：狭义的金融监管：狭义的金融监管：是指金融监管当局依据法律法规和社会公众利益的是指金融监管当局依据法律法规和社会公众利益的需要，运用政策和法律手段对各类金融机构和金融市场所有经需要，运用政策和法律手段对各类金融机构和金融市场所有经营活动实行监督管理的总和。营活动实行监督管理的总和。广义的金融监管：广义的金融监管：是除外部监管之外，还包括金融机构内部控制的自是除外部监管之外，还包括金融机构内部控制的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监

8、管等。会性监管等。 ( (二二) )金融监管的必要性金融监管的必要性 市场经济的内在要求：社会利益论市场经济的内在要求：社会利益论金融业脆弱性的要求：金融风险论金融业脆弱性的要求：金融风险论二、二、 金融监管理论金融监管理论（一）金融监管理论的提出（一）金融监管理论的提出 、市场失灵理论、市场失灵理论 、金融社会崩溃理论、金融社会崩溃理论（二）金融监管理论的基本内容（二）金融监管理论的基本内容 n 社会利益论社会利益论n 金融风险论金融风险论n 保护债权论保护债权论n 效益目标论效益目标论n 自律效应论自律效应论三、金融监管的目标与原则三、金融监管的目标与原则（一）金融监管的目标（一）金融监管

9、的目标l 维护金融运行体系的安全和稳定。维护金融运行体系的安全和稳定。l 保护存款人、投资者和其他社会公众的利益。保护存款人、投资者和其他社会公众的利益。l 促进金融体系公平、有效的竞争，提高金融运行促进金融体系公平、有效的竞争，提高金融运行效率效率。（二）金融监管的原则（二）金融监管的原则n独立性原则独立性原则n依法管理原则依法管理原则n合理、适度竞争原则合理、适度竞争原则n自我约束与外部管理相结合原则自我约束与外部管理相结合原则n稳健运行与风险预防原则稳健运行与风险预防原则n社会经济效益原则社会经济效益原则母国与东道国共同监管原则母国与东道国共同监管原则四、金融监管的内容四、金融监管的内容

10、（一）（一）市场准入的监管市场准入的监管 包括资本金、管理人员、组织结构、制度、业务发展规划、经包括资本金、管理人员、组织结构、制度、业务发展规划、经营场所等。营场所等。 （二）（二）业务运作监管业务运作监管 包括资本充足率、流动性、业务范围、资产风险、外汇风险、包括资本充足率、流动性、业务范围、资产风险、外汇风险、准备金管理等准备金管理等（三）（三）市场退出监管市场退出监管 金融机构破产倒闭（接管及清算）、变更与合并、违规的停业金融机构破产倒闭（接管及清算）、变更与合并、违规的停业及整顿及整顿 五、金融监管的三道防线五、金融监管的三道防线 预防性风险管理预防性风险管理 存款保险制度存款保险制

11、度 凡符合条件的各类存款机构，必须或自愿按存款的一凡符合条件的各类存款机构，必须或自愿按存款的一定比例向保险机构投保，当成员机构发生经营危机或面定比例向保险机构投保，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，保险机构向其提供财务救助或直接向存临破产倒闭时，保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。银行信用，稳定金融秩序的一种制度。 紧急救援紧急救援 金融监管当局对清偿能力困难的银行提供财务支持的金融监管当局对清偿能力困难的银行提供财务支持的行为。行为。六、金融监管体制六、金融

12、监管体制（一）金融监管体制比较（一）金融监管体制比较 、单一监管体制单一监管体制:统一由一个监管机构承担所有监管职责统一由一个监管机构承担所有监管职责 英国，荷兰，澳大利亚，埃及，巴西，印度，菲律宾。英国，荷兰，澳大利亚，埃及，巴西，印度，菲律宾。 、分业监管体制：分业监管体制：多个机构分别承担监管责任多个机构分别承担监管责任 美国、加拿大、德国、法国、西班牙、新加坡、中国美国、加拿大、德国、法国、西班牙、新加坡、中国 （二）我国的金融监管体制（二）我国的金融监管体制 历史沿革历史沿革 分业监管现状分业监管现状本章复习及思考题本章复习及思考题【重要概念重要概念】金融风险金融风险 系统性风险系统

13、性风险 非系统性风险非系统性风险 金融监管金融监管 存款保险制度存款保险制度【思考题思考题】n1.如何理解金融风险的含义及特点。分析金融风险形成的原因。如何理解金融风险的含义及特点。分析金融风险形成的原因。n2.金融风险对企业经营活动和国家经济发展有哪些不良影响？金融风险对企业经营活动和国家经济发展有哪些不良影响？n3.简述金融监管的目标和基本原则。简述金融监管的目标和基本原则。n4.金融监管内容是什么？结合美国金融危机谈谈你对金融监管的认识。金融监管内容是什么？结合美国金融危机谈谈你对金融监管的认识。【案例分析案例分析】 结合北京农商行被骗贷案例谈谈你对金融风险的认识。结合北京农商行被骗贷案例谈谈你对金融风险的认识。【推荐阅读文献推荐阅读文献】 罗平、段继宁译罗平、段继宁译有效银行监管核心原则暨核心原则评估方法有效银行监管核心原则暨核心原则评估方法复旦大复旦大学出版社学出版社2007年版年版 的主要类型的主要类型金融风险的主要类型金融风险的主要类型金融风险的主要类型金融风险的主要类型金融风险的主要类型金融风险的主要类型美国次债危机美国次债危机系统性风险和非系统性风险系统性风险和非