中国与比利时直接股权投资策略研究报告

1、中国比利时直接股权投资基金投资策略中国比利时直接股权投资基金投资策略1中国比利时直接股权投资基金概况中国比利时直接股权投资基金概况目目 录录中比基金投资策略和投资管理流程中比基金投资策略和投资管理流程中比基金提升被投资企业价值中比基金提升被投资企业价值海富产业投资基金管理有限公司概况海富产业投资基金管理有限公司概况2中国中国比利时直接股权投资基金概况比利时直接股权投资基金概况China-Belgium3中比基金投资机会中比基金投资机会 中国经济快速发展中国经济快速发展 中小企业发展迅速中小企业发展迅速 发展中的中小企业对资金的需求不断增加发展中的中小企业对资金的需求不断增加 海外产业投资基金已

2、进入国内市场海外产业投资基金已进入国内市场4中比基金概况中比基金概况基金规模基金规模 1亿欧元基金类型基金类型 封闭式 基金存续期基金存续期12年投资范围投资范围具有一定科技含量、处于成长期的的拟上市中小企业，中国政府债券及其他固定收益债券基金发起人基金发起人 中国政府（财政部）、比利时政府（电信、国企及参与部）、中国海通证券股份有限公司、比利时富通集团 基金管理人基金管理人海富产业投资基金管理有限公司基金托管人基金托管人上海浦东发展银行5中比基金股东中比基金股东中华人民共和国财政部中华人民共和国财政部比利时王国电信国企及参与部比利时王国电信国企及参与部海通证券海通证券比利时富通集团比利时富通

3、集团国家开发银行国家开发银行全国社会保障基金理事会全国社会保障基金理事会国家开发投资公司国家开发投资公司中国印钞造币总公司中国印钞造币总公司广东喜之郎集团广东喜之郎集团6中比基金运营架构中比基金运营架构指示基金资产运用监督基金资产运用管理保管委托管理协议委托保管协议7中比基金特点中比基金特点8中比基金不同于风险投资公司中比基金不同于风险投资公司风险投资公司风险投资公司重点投资企业阶段重点投资企业阶段中比基金中比基金重点投资企业阶段重点投资企业阶段9海富产业投资基金管理有限公司概况海富产业投资基金管理有限公司概况Haitong-Fortis10海富产业基金管理公司股权结构海富产业基金管理公司股权

4、结构6733注册资本：注册资本：2000万元，注册地：中国上海万元，注册地：中国上海海通证券股份有限公司海通证券股份有限公司比利时富通基金管理公司比利时富通基金管理公司11海富产业基金管理公司股东背景海富产业基金管理公司股东背景12海富产业基金管理公司股东背景海富产业基金管理公司股东背景13专业的投资团队专业的投资团队合理配置的技能合理配置的技能国际化先进管理经验国际化先进管理经验与公司绩效挂钩的激励机制与公司绩效挂钩的激励机制有效的沟通有效的沟通公司文化公司文化系统化、持续的专业培训系统化、持续的专业培训14中比基金投资策略和投资管理流程中比基金投资策略和投资管理流程China-Belgiu

5、m15中比基金投资目标和投资理念中比基金投资目标和投资理念通过对中国境内目标中小企业的投资而获得中长期资本增通过对中国境内目标中小企业的投资而获得中长期资本增值，并促进被投资企业健康、平衡地发展与成长值，并促进被投资企业健康、平衡地发展与成长 伴随中小企业成长，分享中小企业成果伴随中小企业成长，分享中小企业成果16闲置资金将用于固定收益投资闲置资金将用于固定收益投资中比基金投资策略中比基金投资策略重点投资有一定科技含量重点投资有一定科技含量处于成长期的拟上市中小企业处于成长期的拟上市中小企业通过发行上市、股权转让、回购等方式退出通过发行上市、股权转让、回购等方式退出对被对被投资企业主动管理投资

6、企业主动管理并帮助被投资企业间实现资源整合并帮助被投资企业间实现资源整合17中比基金重点投资的行业与地区中比基金重点投资的行业与地区18具备后续的发行上市或出售的潜力具备后续的发行上市或出售的潜力目标企业的选择目标企业的选择1富有经验并且尽责的管理团队富有经验并且尽责的管理团队优良的增长前景，具长期的战略性价值优良的增长前景，具长期的战略性价值具技术优势具技术优势市场份额占强势地位市场份额占强势地位良好盈利能力和资产质量良好盈利能力和资产质量19目标企业的选择目标企业的选择2相对最大竞争对手的市场份额相对最大竞争对手的市场份额市场成长率市场成长率基金重点投资的企业基金重点投资的企业高市场份额而

7、低市场成长性的企业低成长市场中低市场份额的成熟企业20目标企业的选择目标企业的选择321投资金额、比例和投资周期投资金额、比例和投资周期一般对单个企业投资一般对单个企业投资2000万元万元18000万元万元在被投资企业中占股比例为在被投资企业中占股比例为1049对单一企业的投资期限通常在对单一企业的投资期限通常在37年年22投资管理程序投资管理程序 23尽职调查内容尽职调查内容管理层情况管理层情况业务及行业状况业务及行业状况关联交易情况关联交易情况募集资金投向募集资金投向财务状况财务状况或有风险或有风险24特别关注的交易条件特别关注的交易条件 在与企业谈判过程中，将关注以下交易条件：在与企业谈

8、判过程中，将关注以下交易条件： 每年现金分红的承诺。希望每年盈利部分每年现金分红的承诺。希望每年盈利部分有有50以上进行现金分红以上进行现金分红 退出机制安排。若被投资企业一定时间内退出机制安排。若被投资企业一定时间内不能上市，则承诺协助基金从被投资企业不能上市，则承诺协助基金从被投资企业退出退出 重大事项的特别表决权。如总经理、财务重大事项的特别表决权。如总经理、财务总监的任免、对外投资、对外担保等。总监的任免、对外投资、对外担保等。25基金的退出基金的退出26中比基金提升被投资企业价值中比基金提升被投资企业价值China-Belgium27中比基金提升被投资企业价值中比基金提升被投资企业价值 提供企业发展资金提供企业发展资金 增强企业信贷能力增强企业信贷能力 改善企业资本结构改善企业资本结构 提供企业合作机会提供企业合作机会 提升企业公众形象提升企业公众形象 完善企业治理结构完善企业治理