国际金融(复习)

1、国际金融学复习课概念篇外汇汇率外汇业务外汇收支平衡国际储备国际收支直接标价法和间接标价法基准货币和标价货币本币汇率和外汇汇率总差额与局部差额的关系l国际收支总差额和经常项目为顺差，能够引起储备资产增加，国际收支情况良好；l国际收支总差额是逆差，经常项目是顺差时，说明资本大量输出，资本项目逆差额大于经常项目顺差额；l国际收支总差额为顺差，经常项目为逆差时，说明总差额是靠资本输入维持的。国际收支平衡表的纪录标准l在国际金融中，凡是有利于国际收支顺差增加或逆差减少的资金来源增加或资金占用减少均计入贷方（“”号）；凡是有利于国际收支逆差增加或顺差减少的资金占用增加或资金来源减少均计入借方（“”号）。l

2、引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方，该笔交易的货币收入记入借方；引起外汇供给的经济交易记入贷方，引起外汇需求的经济交易记入借方。国际储备l国际储备的概念和国际储备的作用l国际储备和国际清偿力的区别l国际储备的组成部分概念篇欧洲货币市场衍生金融工具市场国际金融市场国际货币基金组织布雷顿森林体系国际金融管理欧洲货币市场l概念l形成l欧洲债券市场l欧洲货币市场中长期贷款的相关概念衍生金融工具市场l概念l特征l基本的衍生金融工具理论篇国际收支理论自动调节论弹性分析论吸收分析论政策配合论理论篇西方汇率理论国际借贷说购买力平价理论利率平价理论货币主义汇率理论资产组合理论计算篇（基础）l计算基础：直接

3、标价法和间接标价法l基准货币：在汇率标价中，其数量固定不变的货币，一般在等式左边；l标价货币：在汇率标价中，其数量或发生变动的货币，一般在等式右边。已知基准货币数，求报价货币数：报价货币数报价货币数基准货币数基准货币数汇率汇率已知报价货币数，求基准货币数：基准货币数报价货币数汇率计算篇（基础）l买入汇率和卖出汇率l在不同的标价法下，在不同的标价法下，买价与卖价的买价与卖价的位置不同，含义不同。位置不同，含义不同。l中国上海：中国上海：lUSD100 = CNY612.25 614.71l美国纽约：注意！l钞买价和汇买价的区别l买入汇率和卖出汇率之间，常以斜线将买入汇率和卖出汇率隔开，斜线左方为

4、买入汇率，右方为卖出汇率。l斜线不是除号！计算篇（在买入汇率和卖出汇率的基础上）l外币本币的买入卖出价折本币外币的买入卖出价：l基准货币相同、标价货币不同，求标价货币之间的比价：l基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价：l交叉相除计算篇l两种标价法下，求某一基准货币与另一标价货币的比价：l同边相乘计算篇l本币折算外币时，l用买入价l外币折算本币时，l用卖出价计算篇（远期汇率）l汇水的相关计算方法当第一栏点数当第一栏点数第二栏点数时第二栏点数时：远期汇率远期汇率 = = 即期汇率即期汇率 点数点数当第一栏点数当第一栏点数第二栏点数时第二栏点数时：远期汇率远期汇率 = = 即期汇率即期汇

5、率 + + 点数点数注意！l点数是表明货币比价数字中的小数点以后的第4位数。计算篇（利率与远期汇率）l远期汇率的升水或者贴水，受利息率水平的制约。l在其他条件不变的情况下，利率低的在其他条件不变的情况下，利率低的国家的货币的国家的货币的远期汇率会升水，利率高的国家的货币的远期汇率远期汇率会升水，利率高的国家的货币的远期汇率会贴会贴水。水。12月数两地利差即期汇率远期差价计算篇（套汇）l两地套汇l三角套汇：l将三个外汇市场的买入卖出汇率变为中间汇率将三个外汇市场的买入卖出汇率变为中间汇率l将三个外汇将三个外汇市场上不同标价法下的汇率转换为同一种标价法来表示市场上不同标价法下的汇率转换为同一种标价

6、法来表示l将三个外汇将三个外汇市场上的汇率连乘，若乘积为市场上的汇率连乘，若乘积为1，没有套汇机会，若乘积不，没有套汇机会，若乘积不为为1，则存在套汇机会，则存在套汇机会应用篇（即期与远期）l根据学到的计算知识，消除外汇风险lBSIlLSI应用篇（衍生品）l远期合约l期货l期权理解篇l欧洲货币市场的涵义以及与之相关的背景l国际几大货币体系形成、发展与瓦解以及相关背景课堂练习题回顾l两次课堂练习测试的总结：l1.买入卖出汇率分不清；l2.混淆汇率折算时的除数被除数；l解决办法：书上例题看明白！习题回顾l一、在金本位货币制度下，设一英镑铸币的含金量为7.32238克纯金，1美元铸币的含金量为1.5

7、0463克纯金，在英国和美国之间运送1英镑的费用及其他费用约为0.03美元，试计算：l（1）、英镑和美元的铸币平价；l（2）、英国的黄金输入点和黄金输出点。（结果精确到小数点后4位）l已知某日伦敦外汇市场上，英镑美元1.73201.7460,英镑港元10.611010.6320。求以下两个汇率：l（1）、港元美元； （2）美元港元。l某日伦敦外汇市场上即期汇率为GBP/USD=1.9540/1.9555，6个月后汇水为：160150, 求：（1）、六个月英镑远期汇率；（2）某公司卖出6个月远期美元100万，可盈利多少？l欧元的年利率为1，美元的年利率为3，如美国纽约市场的即期汇率为EUR/USD=1.2900,如其他条件不变，问：l（1）、该市场三个月远期欧元是升水还是贴水？具体汇水金额是多少？l（2）、三个月远期欧元的理论汇率是多少？l（30分）若某日三地外汇市场汇率为：l伦敦市场：GBP/HKD=14.4755;l纽约市场：GBP/USD=1.8021;l香港市场：USD/HKD=7.8654l问：（1）、是否存在套汇机会？（2）、若存在机会，以10万美元进行套汇交易，交易步骤如何？能获利多少？（结果保留整数）l我国某出口商3个月后有一笔价值为100万的出口应收帐款，签约时即期汇率为1RMB