商业计划书范本（制药行业）

1、X X X制 药商业计划书委托单位：XXXXX制药有限公司编制单位：XXXX顾问（香港）有限公司总执行： XXX总策划： XXX 总撰稿： XXX编制日期：二XX年X月 目 录第一章 摘要第二章 概况 一、背景资料 二、战略定位及战略规划 三、主营业务、研发力量及主要产品 四、公司组织结构及主要人员简介 五、发展历程及经营业绩第三章 市场分析 一、目标市场定性分析 二、目标市场定量分析 三、结论第四章 商业模式分析 一、商业模式 二、具体项目第五章 竞争及优势分析 一、竞争对手 二、优势分析第六章 风险分析及对策 一、外部风险 二、系统风险 第七章 募集资金投向第八章 盈利和现金流量表预测第一

2、章 摘 要一、 介绍XXXXX制药有限责任公司（以下简称“XXX制药”或“公司”）是一间专业从事民族药（植物药）-（某特色药品）族药研究、生产、销售的新兴企业。公司致力于打造中国民族药龙头企业，致力于打造中国结X炎治疗药物第一品牌，成为中国（某特色药品）族药业的第一企业，并全力进入国际市场。成立日期：1997年1月法人代表：XXX注册地址： XX省XX县X路X号，邮编：注册资本： 716万元人民币 投资方：XXX 持股 46.33% XX 持股 24.27% XX 持股 12.8% XX 持股 8.3% XXX 持股 8.3% XXX制药厂是于XX年在XXX基础上改、扩建起来的制药企业，于19

3、XX年X月正式投产，20XX年XX月实施股份制改造，更名为XXXXX制有限公司。20XX年X月实施民营化改制，自然人股东出资购买国有股后成为股份制民营企业。公司占地面积XXX平方米，建筑面积10492平方米，绿化面积5450平方米。固定资产2500万元。现有职工80人，其中各类专业技术人员26人，占员工总数的32.5%。GMP技改完成后，形成年产胶囊剂1.5亿粒、片剂2亿片、颗粒剂400万元、处理中药材700吨的生产能力。公司坚持“科技兴药”的发展战略，立足于（某特色药品）丰富的天然药用植物资源，与科研院所合作，先后取得了XX个药品品种生产批准文号。2XX年被国家科技部认定为国家高新技术企业，

4、20XX年被X省委、省人民政府确定为全省产业化龙头企业。经过GMP技改后，公司拟于19XX年通过GMP认证。二、 竞争优势1、概念优势。（某特色药品）医药有着上千年历史的丰富底蕴，在心脑血管（如灯盏花）、消化呼吸系统、风湿类风湿等疾病的治疗药物开发方面有着巨大的市场价值，但一直没有被充分开发利用。一个新兴市场的形成，往往与独特概念紧密相关，（某特色药品）医药丰富的底蕴加现代制药手段（中药西制）完全有可能开创一个全新的市场。2、品种优势。（某特色药品）医药以天然植物为基本组成部份，与中药和其它民族药的性质相拟，但（某特色药品）医药所采用的药源物种又有其独特性，所以，（某特色药品）医药在急性病症和

5、顽固性疾病的治疗领域有特殊的价值。XXX制药公司现有主导产品复方XX草X炎胶囊、YY胶囊等就是其典型代表，经市场试销后显示出明显的优势。3、资源优势。公司所在地X地区是XX（某特色药品）族文化的发源地，有众多民族民间奇特配方和用药经验（稍加科技含量便可成为优势品种），有着丰富的天然药用植物资源和种植条件，可进行极低成本的国家GAP标准种植药源。4、政策优势。XX省政府和X省、X县县政府都极其重视制药产业的扶持，并制定了系列配套政策。三、 市场状况。（某特色药品）医药虽然有巨大的市场空间，但年轻的XXX制药公司则没有能够迅速占领相应的市场份额。以北京为代表的北方样板市场（代理制）开发不到1年的时

6、间就显示出强劲的增长势头。南京、重庆等中西部市场已进行过式销，产品普遍反良好，但因资金和精力限制，尚未全面启动开发程序。南方样板市场现正在准备开发。四、 财务分析。我们预测的利润：20XX年： 250万元20XX年： 1080万元20XX年： 1800万元2XX年： 2343万元20XX年： 2960万元六、 融资及其应用计划首期融资1400-1600万元，主要用于GMP技改，人力资源的扩充和市场营销网络建设等。其中通过增资扩股股金800万左右，银行贷款600-800万元。第二章 概 况 一、背景资料天然药物（植物药）是当今世界医药工业发展的方向。我国是天然药源极为丰富的国家，但我国的天然药物

7、（植物药）产值仅占全球天然药物总值的3。我国上市的药物中，属于天然药物的应用已经占到了33左右。天然药物已成为全国创制新药的主要研究对象，世界中草药产品每年销售额已达300亿美元，且近年来以年平均10的速度猛增。随着我国医药卫生事业的不断发展，天然药物制造工业已初具规模。XX省素有“植物王国”之称。2003年1月6日，XX省委、省政府作出了“关于加快发展Y药产业的决定”进一步明确了XX省天然药业发展的方向和实施路线，即加快发展Y药产业、完善与发展“Y药理念”培育与整合“Y药体系”，造就“Y药知名品牌，提高Y药企业核心竞争力，推动Y药产业化基地建设”。作为XX民族药之一的（某特色药品）医药是我国

8、中药的一部分，并有着千余年历史的丰富底蕴，由于药物作用机制独特，在治疗消化系统、呼吸系统等常见急慢性疾病方面具有与传统中药在疗效方面的不同特点，因此，当今（某特色药品）族医药资源的研究与开发日益增多，（某特色药品）药有着越来越大的发展空间。XX省X省X县是XX（某特色药品）族文化的发源地，（某）族文化的精粹（某）族十月太阳历就是X县县发现的。（某）族解释宇宙的古老的 “艾”“唬”学说与汉族“阴”、“阳”学说有着惊人的相似之处。（某特色药品）族文化孕育了包括天文、医学等自然科学在内的丰厚的文化。XXXXX制药有限公司则位于XX省X县县X号，始建于19XX年，占地面积24.6亩，是以立足于X省丰富

9、的天然中药材资源和丰富的（某特色药品）医药经验的基础上，致力于天然药物（某特色药品）药）研制、开发、生产为主的现代制药企业，是XX省X省产业化龙头企业，2002年被列为XX省重点龙头企业。目前已通过国家GMP认证，拥有中药提取、片剂、胶囊、口服液等五条生产线，持有“XX胶囊”、“YY胶囊”、“YY口服液”、“DD颗粒”、“F酒”等30个品种的国药准字号批文。目前已形成年产胶囊剂20亿粒、片剂2.2亿片、颗粒剂1000万袋、处理中药材1500吨的生产能力。经过X年的发展，公司目前正处于成长期。 二、战略定位及战略规划战略定位：中国民族药（某特色药品）药）的研发、生产基地，结X炎治疗药物第一品牌，

10、XX省民族药业龙头企业，消化系统治疗药物专业生产企业。战略规划：第一阶段：（20XX-20XX年）全面打造GMP标准，取得GMP资质认证批文，规划品牌结构，建立品牌基础，初步构建覆盖全国的营销体系，年销售额达到6000万元，初步确立主导产品XX胶囊在治疗慢性结X炎药物市场的领先地位；企业进行股份制改造、增资扩股，在省会城市昆明组建营销公司；积极筹备、寻求股票上市融资机会。第二阶段：（2005年-2007年）以YY胶囊等为主的第二代优良产品相继上市，推动“中药西制”的深度和广度；市场行销网络延伸进入东南亚市场，全面确立主导产品XX胶囊在治疗慢性结X炎药物市场第一品牌的地位，带动其它产品的市场份额

11、，年销售额突破2亿元；初步确立企业在民族植物药（某特色药品）族药）制药企业中的领先地位；加大研发力度，全面实现“中药西制”；全力推动企业资本化进程，在香港或内地资本市场取得股票上市融资资格。第三阶段：（2008-2010年）全面确立民族植物药（某特色药品）药）第一口牌和龙头企业地位，产品全面进入国际市场，年销售额达到10亿元；全面参与国际市场分工与协作。 三、主营业务及主要产品XXX制药经过多年的发展，已经形成了以民族药（某特色药品）药）为核心的业务体系。（一）现有品种1、主导产品-复方XX草X炎胶囊复方XX草X炎胶囊（以下简称“XX胶囊”）原名为XX胶囊，是XXX制药主导产品；以XX草、桔梗

12、等天然植物药为原料生产加工而成，属中药复方制剂，主治结X炎、胃X炎、痢疾、胃X功能紊乱，属消化系统药物；是XXX制药公司购买XX省中医中药研究所根据民族老中医来春茂多年治疗结X炎的祖传秘方研发而成的优质产品。1998年4月经国家新药评审委员会评审，由地方标准上升为国家标准。2000年该产品被列为国家中药保护品种，保护期至2007年，期满后还可以申请延长保护期；2001年被国家经贸委认定为国家重点产品，列入非处方药（OTC）。结X炎多属慢性病，有可能结伴人的一生，由于本产品为纯中药复方制剂，服用安全、无毒副作用，且疗效显著，独家生产，若市场开发得当，该产品有很大的市场成长空间。作为主导产品，XX

13、X制药公司计划用2-3年时间把该产品打造成为中国治疗结X炎药物的首选药和第一品牌。2、YY胶囊和口服液YY胶囊和口服液由哈背喏起（某特色药品）语）、阿库特（某特色药品）语）、牛蒡子等天然植物药为原料生产加工而成的复方制剂；是XXX公司根据民间老中医鲁庭楷的“二草汤”，在X县县人民医院30多年临床应用的基础上，自主开发的民族药。该药对急慢性咽喉炎、扁桃腺炎具有显著疗效。1998年获得民族药新药证书和生产批文。2002年5月获得“治疗呼吸道疾病药物及其制备方法”的专利证书，同年12月获准上升为国家标准，预计明2004年底可获得非处方药批准文号。该药为正宗（某特色药品）族药方，且疗效独特，独家生产，

14、在重庆、广东等部分地区市场试销消费者反映良好，市场开发前景良好。3、肝康颗粒和肌苷片这两个产品为移植产品，若无强势销售支持不具发展前景。4、XXX制药现阶段主要产品清单表：药 品 名 称剂 型规 格药品批准文号备 注XX胶囊胶囊剂0.4g/粒国药准字ZXXXXXX常年生产YY胶囊胶囊剂0.4g/粒国药准字ZXXXXXX常年生产YY口服液口服液10ml/支国药准字ZXXXXXX-gk颗粒颗粒剂10g/袋国药准字ZXXXXXX常年生产XX片片 剂0.2g/片国药准字ZXXXXXX常年生产盐酸环丙沙星片片 剂0.25g/片国药准字ZXXXXXX-对乙酰氨基酚片片 剂0.5g/片国药准字ZXXXXXX

15、-复方磺胺甲唑片片 剂0.5g/片国药准字ZXXXXXX-乙酰螺旋霉素片片 剂0.1g/片国药准字ZXXXXXX-西咪替丁片片 剂0.2g/片国药准字ZXXXXXX-麦迪霉素胶囊胶囊剂0.4g/粒国药准字ZXXXXXX-诺氟沙星胶囊胶囊剂0.4g/粒国药准字ZXXXXXX-头孢拉定胶囊胶囊剂0.4g/粒国药准字ZXXXXXX-头孢氨苄胶囊胶囊剂0.4g/粒国药准字ZXXXXXX-XX酒酒 剂250ml/瓶国药准字ZXXXXXX-（二）研发品种目前正在研究的药物品种有WAS片、CM片、BAS胶囊等，同时还有保健食品BDQ片、TYS软胶囊正在申报之中。WAS片：WAS片作为医院制剂已应用多年，其疗

16、效得到了充分的验证，制剂工艺、稳定性考察已完成。本产品具有迅速消食导滞、理气止痛之功效，对急、慢性胃炎，特别是萎缩性胃炎疗效特别，对由上述病症引起的胃痛、腹胀、腹泻、恶心呕吐、消化不良等效果显著。本产品拟开发为国家注册分类中的国家级一类新药，预计可在2005年取得生产批准文号并投入生产销售。CM片：CM片是充分利用本地资源，从植物的根、皮、叶中提取、精制其有效成分皂苷类而成的。该成分经药效学试验和医院制剂产品临床运用，对治疗糖尿病具有显著疗效。目前该产品已经完成原植物的鉴定，待完成长期毒性研究后，申报临床研究，本产品拟开发为国家注册分类中的国家级一类新药，预计可在2006年取得生产批准文号并投

17、入生产销售。BAS胶囊：BAS胶囊是利用当地（某特色药品）族民间常用中草药精心挑选、科学调配组成的复方制剂，具有清热解毒、疏风通窍之功效，对急、慢性鼻炎、过敏性鼻炎具有显著疗效，其研究进展与“CM”片类似，待完成长期毒性研究后，整理资料即可申请临床研究，该产品拟开发为国家六类新药。功能性食品：祛斑除痘产品“BDQ”，调节血压、降低血脂的“TYS”软胶囊已完成大部分研究工作，待进行“人体试食评价研究”后，即可生产。其它正在进行前期研究的民族药“妇安舒”、“头安静”、“神安舒”等产品也在研究开发之中。四、组织结构及人员组成 公司现有员工120名，平均年龄28周岁，其中高级职称3人，中级职称8人，专

18、业技术人员38 人，其他均为高中以上学历。 XXX制药组织结构图 股东大会 董事会 监事会 董事长 监事会主席 总经理营销总监 总会计师 生产总监 科研所长办 商 销 市 财 企 生产副总监 科研副所长公 务 售 场 务 管 产品部 质 科 所 药室 部 部 部 部 部 管 研 展 基 部 所 部 办主要人员介绍：董事长兼总经理XXX：男，汉族，现年40岁，大专学历，主管药师。现任公司董事长兼总经理。1984年至1996年4月，在X人民医院工作，先后担任制剂室主任、药剂科科长、医院副院长等职。此期间，着力于天然植物药（某特色药品）族药）民间偏方验方的研究，积累了相当的经验，为开发天然植物药打下

19、了理论基础。此外，还先后赴华西医科大学、中国医科大学、XX大学进修制剂学、临床学、管理学等课程。19XX年X月，XXXXX制药厂批准成立后，先后担任厂长、总经理、董事长兼总经理至今。领导了XXX制药厂的创建、生产经营及GMP技改全过程，主持和参与了“XX胶囊”、“YY胶囊（YY口服液）”、“GK颗粒”的研制、开发工作。先后获得“X省十大杰出青年”、“X省劳动模范”、“X省有突出贡献优秀技术人才”等表彰奖励。董事兼监事会主席XXX：男，汉族，XX地人，生于19XX年X月，现年XX岁，大学本科，毕业于XX大学财会与审计专业。19XX年分配到X县县医院工作，19XX年取得经济师职称。19XX年X月进

20、入XXX制药厂工作，先后从事财务、营销、项目管理工作，历任财务科长、营销部经理、发展部经理。对公司各方面的工作有较强的实践经验。现任监事会主席。董事兼科研所常务副所长XXX：男，汉族，XX人，19XX年XX月生。19XX年毕业于X医学院制剂专业，大专学历。19XX年X月至19XX年，先后在XX制药厂工作，担任过XX制药厂副厂长；19XX年调入XXX公司工作，先后担任过车间主任、质管部经理、生产总监等职，现任公司董事、科研所常务副所长兼人事部经理。熟悉制药工艺及生产管理，对药物、药理有较深研究。董事兼财务部经理XX：女，汉族，XXX地人，19XX年X月生。1988年毕业于XX工学院管理系工业企业

21、管理专业。19XX年至19XX年在X县公司工作，历任会计，财务科长；19XX年XX月获会计师职称；1999年调入XXX公司，任会计、财务部经理；现任董事兼财务部经理。董事兼销售总监XXX：男，汉族，XX地区人，19XX年X月生。19XX年毕业于XX医学院药剂专业，同年进入XX地区药监局参加者工作，在此期间获得药剂师职称；20XX年进入XXX制药，熟悉药品销售业务，有较强交际能力；现任董事兼营销总监，主管公司的销售业务工作。五、 股东构成及历史沿革：（一） 股东构成投资者名称投入资本占投入资本比例XXX3，320，245.20元46.33%XX1，739，412.00元24.27%XXX916,

22、784.00元12.8%XX594，670.00元8.3%XXX594，670.00元8.3%合 计7,165,781.20元100% 注：其中实收资本为144.6万元，其余部分在公司变更注册的时候，验资报告中记为：根据股东大会决议由资本公积金转入5，719，781.20元。（二） 历史沿革 XXXXX制药有限公司原为XXXXX制药厂,其历史是X县医院药剂科发展而成。20XX年改制为民营企业时，企业净资产界定，即企业所有者权益为5，847，885.83元，在所有者权益中，扣除县人民医院的资产4，422，639元，XXX镇政府100，000元，XX政府50，000元，职工现金股1，062，000

23、元后，企业实际资产为21.7万元。资产的处置一是首先用于支付职工安置费和辞职人员的辞职费。企业的技改损失1149201元由县医院、XXX镇和XX地区三家的国有股份按比例承担；二是县医院的股份4，422，639元按比例承担技改后余额部分，采取“股转债”的方式，在三年内用企业提供的药品抵扣；“股转债后至药品抵清期间不计利息；三是XXX镇政府的10万元和XX地区的5万元股份比例承担技改损失后余额部分采取一次性转让优惠50%的方式退出或按照“债转股”方式退出。五、发展历程及经营业绩 发展历程图县医院制剂室成立 县医院制剂室改制成 改制成为XXXXX制药厂 股份制民营企业 1985年 1997年1月 2

24、002年9月 2000年7月 XXX制药厂改制为股份公司 经营业绩图 实现产值1200万元。 实现产值2500万元。 实现产值3000万元。 销售收入930万元。 销售收入2356万元。 销售收入2500万元。利税68.4 万元。 利税165.9万元。 利税150万元。 利润43.3万元。 利润106.5万元。 利润135.6万元。 1998年 2000年 2002年 1997年 1999年 2001年 2003年实现产值780万元。 实现产值1800万元。 实现产值2000万元。 实现产值3500万元。销售收入602万元。 销售收入1400万元。 销售收入1885万元。 销售收入3000万元

25、.利税44.3万元。 利税98.6万元。 利税132.7万元。 利税210万元。利润28万元。 利润63.8万元。 利润85.2万元。 利润250万元。 注:20XX年因为进行产品调整，停止普药生产，主推XX胶囊和YY胶囊两个主要品种,利润出现较大幅度的下降；20XX年底至20XX年上半年，因为将主要资金和精力投入到GMP改造，利润增长幅度不是很大；目前正根据有关政策，在申请企业三年所得税减免，预计年底可以享受。第三章 市场分析一、 目标市场定性分析XXX制药的目标市场主要为消化系统和上呼吸道系统的急慢性病。所以，我们分消化系统治疗药和呼吸系统治疗药来作市场定性分析。XX系统治疗药：XXXX炎

26、、XXX炎，虽以欧美国家发病率最高，也是在我国也是常见病、多发病，其中慢性溃疡性X炎与X癌的发生有密切关系，是严重危害国民身体健康的疾病之一。目前在临床上根治有一定难度，是我国乃至全球的疑难病症之一，没有特效药，治愈率低，易反复发作。目前有关中西药治疗的报导很多，西药常用柳酸磺胺吡啶类、氧氟沙星类、阿莫西林类等抗菌消炎药。中医治疗没有固定配方，临床多以清热解毒、涩X止淀、理气止痛、健脾祛湿、活血化瘀等辩证治疗方法。常用的中成药有补脾益X丸、X胃宁胶囊、X胃康冲剂等。上述中西医疗法，虽有部分疗效，但根治率低。有些西药长期服用，易产生抗药性和毒副作用，中医治疗显效较慢，需长期服用，不方便，根治率低

27、，均非理想疗法。因此，临床上急需一种对慢性X炎疗效好，根治率高，无明显毒副作用，服用方便的良药。XXX制药顺应这种市场潮流，成功开发出XXX胶囊供应市场，市场前景显而易见。XX系统治疗药：咽喉是人体重要器官之一，是吞咽食物、呼吸空气、发音的器官，因与外界直接接触极易受到损伤或感染而患不同程度炎症。慢性咽喉炎如久治不愈易被链球菌、链霉菌、葡萄球菌、肺炎双球菌等细菌及病毒感染，细菌和病毒流入关节及脏腑，出现心脏病、胸膜炎、类风湿关节炎、肺结核、咽喉肿瘤、食道肿瘤等难治之症。 慢性咽喉炎在临床上表现为：口干、口苦喉燥、咽痒咳嗽、咽喉红肿疼痛、痰色白，有时伴有或多或少的较强粘性分泌物，常发出"

28、;吭喀"的声音。咽喉分泌物增多，咽部溃疡、咽后壁有明显淋巴滤泡增生。咽中有异物感、吞之不下、吐之不出，午后或劳累后加重、严重时声音嘶哑，呼吸有时咽喉有灼热感、胸部胀闷、头晕、头痛、失眠多梦、四肢无力、腰酸软等症。目前西药治疗只能临时控制病情，服用太多消炎药，抗生素或磺胺类药会导致人体阴阳失去平衡、免疫功能低下，抵抗力减退，致使病情反复难愈。耳鼻喉科专家采用独特的中药、中成药等治疗各种急慢性咽喉炎、扁桃体炎、具有清热解毒、滋阴降火、化痰止咳、消炎杀菌、消肿止痛、引火归阴、利咽开声的独特疗效。 二、目标市场定量分析急慢性X炎市场定量分析：消化系统患病人群达到64%，治疗消化系统疾病的药物

29、已占到整个药品市场的7%，仅中国市场总额每年就高达70亿元。并且随着经济的不断增长，市场需求量亦将会不断增长。由于现阶段市场上没有专治结X炎的主导产品，XXX制药公司生产的XX胶囊目前国内市场年总需求量为：2亿粒年（现供应量为5000万粒年），急慢性咽喉炎市场定量分析：呼吸系统患病人群达40%，仅在我国每年就高达50亿元。但急慢性咽喉炎的治疗药物较多，市场竞争激烈，XXX制药现阶段的资金实力和营销能力不具备规模化市场开发的能力，只能采取迂回战略，目标市场份额只能在：胶囊3亿粒年，口服液2亿支年（现有供应量：YY欣胶囊为4000万粒/年，YY欣口服液1000万支/年）。三、营销模式XXX制药根据

30、自身实际情况，采取区域市场代理制和自主开发市场相结合的市场开发模式。北京、东北等市场因代理商实力较强，市场销售业绩表现良好；而其它市场却因代理商实力较弱而市场销售业绩表现一般。目前XXX制药由于资金短缺导致自主开发的市场迟迟不能起动。为吸引经销商代理XXX制药公司产品，XXX制药公司采取低价让利的单一市场策略，导致公司现阶段盈利水平较低，平均为销售额的 %（同行业为 %），市场开发效率低下，现金流量小-。四、结论用中药制剂治疗结X炎和咽喉炎、扁桃体炎正在逐步成为国际医药的主要发展方向。XXX制药的现有产品和在研产品在国际国内均有着广阔的市场前景。但XXX制药要成功解决资金、营销、团队和中药西制

31、等限制企业发展的瓶颈问题，方可实现投资者的目标。第四章 商业模式分析一、商业模式 XXX制药依靠XX民族文化和（某特色药品）族文化背景和资源，形成了以天然植物药（某特色药品）族药）为核心的产品竞争力。表现在：民族（某特色药品）族）文化的神秘性、民族药（某特色药品）药）配方的独特性和民族（某特色药品）族）药材的不可替代性。XXX制药的商业模式为独特的文化造就独特的消费主张。XXX制药商业成功之道在于倡导新文化造就新市场。二、盈利模式 商业盈利模式图 企 业 文 化 民族药（某特色药品）药）原料 民族药（某特色药品）药）配方 营 企 在 其 X Y Y 销 业研 它 X Y Y 网 管产 产 胶

32、胶 口 络 理品 品 囊 囊 服 液 销售收入和利润第五章 竞争及优势分析一、 竞争者分析（一） XX胶囊竞争产品和企业1、天津达仁堂和固X胶囊：达仁堂是有着三百年历史的"乐家老铺"的正宗后裔。"乐家老铺"以其用药地道、炮制如法深得民间信仰，并于1723年承办御药，名声显赫。达仁堂继承了三百余年的"家传秘制"制药经验和传统，在广大消费者中享有极高的声誉。企业获得国家一级企业称号及"中华老字号"企业的称号。1999年企业"回生"商标被评为天津市著名商标。企业在中国乃至世界中医药行业享有非常高的知名

33、度。同时在继承乐氏"祖传秘制"的基础上，也保留了许多独特的秘决和招法，都成为了达仁堂无形资产的一个重要组成部分。固X软胶囊是达仁堂制药厂生产的纯中药制剂，主要用于慢性泄泻(腹泻)常见病症，为国家中药三类新药。属独家生产，为国药准字Z20010168号产品。“达仁堂固X胶囊”是国内首选从改善X道功能，维护X道菌群平衡入手，治疗X道疾病的国家级新药。生产许可证号：为：津Zz20010003；规格为：每粒重0.375g；功能主治为：固X止泻,散寒清热,调和气血。适用于慢性X炎、X易激综合症所引起的腹痛X鸣、腹泻、腰膝酸软等症。3、“清畅双清片”是国药准字号产品，该药具有强力清除X

34、细胞毒，切断炎症在X道蔓延的功能，对治疗结X炎、X炎、有着十分明显的效果。（二） YY胶囊：1、广西金嗓子喉宝：金嗓子喉宝是广西金嗓子有限公司生产的片剂，系广西名牌产品、国家级新产品。金嗓子喉宝系根据生物系新兴的自由基理论，结合中西经验、精选青果、罗汉果等十多种优质天然中药材精制而成。对咽喉炎、咽喉肿痛、咽干口燥、口臭等疗效奇佳，无副作用。功能主治：疏风清热、除口臭、解毒消肿、利咽止痛，适用于咽喉肿痛、声音嘶哑、急性咽炎、急性喉炎等。2、武汉健民咽喉片：武汉健民咽喉片武汉健民药业集团股份有限公司生产片剂中成药，功能主治：清利咽喉，养阴生津，解毒泻火。用于咽喉肿痛，失音及上呼吸道炎症。3、西瓜霜

35、润喉片西瓜霜润喉片是桂林三金药业股份有限公司生产的片剂产品，功能与主治：清音利咽，消肿止痛。用于防治咽喉肿痛，声音嘶哑，喉痹，喉痈，喉蛾，口糜，口舌生疮，牙痈；急、慢性咽喉炎，急性扁桃体炎，口腔溃疡，口腔炎，牙龈肿痛等病。4、嘎日迪-5（嘎日迪）嘎日迪-5（嘎日迪）精选大草原名贵药材，采用蒙药特有的“退野拔拉搭”工艺结合现代高科技精制而成。药物经充分活化，高倍浓缩。药力宏大而持久，有效避免了药物残渣带来的的毒副作用，有标本同治的功效。 5、信可舒（银黄含片）信可舒（银黄含片）是拥有有75年历史的上海信谊药厂中国的老牌制药企业，采用中药西做现代工艺研制出信可舒（银黄含片），在提取强力清热解毒中药

36、金银花和黄芩的有效成份前提下，将每粒含片的主要成份含量控制在精确到1.0毫克，同时采用欧巴甙包衣，解决了中药制剂贮存期吸潮问题。信可舒为定量准确的国家卫生部批准的治疗性药物，1998年获名牌产品称号，1999年获卫生部颁发的国家中药品种保护证书。信谊药厂的信可舒（银黄含片）含片已经具备了向国际市场进军的实力。本品为卫药准字 Z-95号，本品被列入上海市公费医疗报销范围。6、灵丹草：灵丹草是XX盘龙Y海药业股份有限公司生产，XX民间的“灵丹草现象”引起了医学界的广泛关注，一些医药研究部门先后对灵丹草的成份、药理、药效进行了大量的研究和长达30余年的临床运用，发现灵丹草的确是治疗急性咽炎、扁桃体炎

37、和上呼吸道感染的良药。在对十多种炎症223例患者进行临床疗效观察时，发现灵丹草颗粒的有效率达91，治愈率为77l，平均服药后l2天体温恢复正常、炎症消除，且没有任何副作用。1996年，灵丹草的各种科研指标经卫生部认证，作为部颁标准药品批准生产。此外，广西南宁维威制药有限公司生产的纯中药治疗的维威消炎灵片、福建漳省制药厂三片仔癀、银黄冲剂、金嗓灵等均是治疗咽喉炎、扁桃体炎的中药药品。二、优势分析1、概念优势。民族药（某特色药品）药）有着上千年历史的丰富底蕴， XX胶囊是根据满族祖传秘方而研发的生产技术，YY胶囊（口服液）为正宗（某特色药品）族药方，为自主开发的民族药，民族药良好的疗效基础与新奇的

38、民族文化相结合容易缔造新的消费主张，新的消费市场，民族药的概念容易得到市场认同。2、资源优势。公司所在地X地区是XX（某特色药品）族文化的发源地，有众多民族民间奇特配方和用药经验（稍加科技含量便可成为优势品种），有着丰富的天然药用植物资源和种植条件，可进行极低成本的国家GAP标准种植药源。3、产品差异性。目前，国内外治疗结X胃炎的手段不多，XX胶囊的目标竞争对手主要是少数国内生产企业的几种产品，与其他厂商及产品相比，XX胶囊的产品优势体现在：XX胶囊主要剂型为硬胶囊，效果好，根治率高，属纯中药制剂，无需加用防腐剂，无明显毒副作用。XX胶囊临床应用表明，该药制备工艺先进、剂型合理、服用方便、含药

39、量精确、在X道溶解吸收、显效快、疗效高、生物利用度高(达92%)、无不良反应，是结X类药物中获得批准的“国药准字”新药。是目前治疗结X炎的理想药品， 现在同类产品中相同功能/相同剂型的竞争对手较少，具有广阔的市场前景和极好的经济效益及社会效益。目前国内治疗咽喉炎、扁桃体炎的药品较多，YY胶囊（口服液）面临的竞争较大，但与其它厂商和产品相比，YY胶囊的产品差异性体现在：其它产品以片剂为多，产品档次较低，YY胶囊的含量精确、显效快、疗效高。4、利润空间优势。在同类药物中，XX胶囊和YY胶囊（口服液）的价格处于中上等水平，利润空间高于产品。第六章 风险分析及对策一、外部风险 1、政策风险 生物制药属

40、国家和XX省大力扶持发展的高科技产业，“十五”期间，我国中药行业发展的指导思想是：以推进中药现代化为中心，以特色发展为原则，在继承中发展，在发展中创新，积极采用高新技术和先进技术改造和提升传统产业，努力提高中药行业的整体素质和国际竞争力，XX省政府在XX省医药行业“十五”发展规划中确定了做大做强XX医药产业的发展目标：重点发展以天然药物为主的X（某特色药品）的现代生物医药业，将医药产业尽快培植成为XX新的经济增长点或支柱产业。宏观政策环境有利于企业的发展，并有助于增强投资者的信心，近十年内基本无政策方面的风险。但受国药监安2001448号文件关于全面加快监督实施药品GMP工作进程的通知的影响。

41、对策：目前XXX制药已有胶囊剂和片剂生产线通过GMP认证，下一步将继续投入资金，通过口服液制剂生产线的GMP认证。2、金融风险就目前而言，XXX制药的负债率较高，银行利率的变化会对其经营产生较大的影响。此外，XXX制药还没有开展涉外业务，不受汇率波动影响。但在2004年或2005年开始开拓国外市场后会出现这种可能。对策：对于利率影响，引入战略投资者，降低资产负债率，降低利率风险；对于汇率影响，当以合同方式明确结算方式，以降低汇率风险。3、市场不确定性风险药品价格虚高一直是社会各界关注的焦点。在中国医疗体制实行医药分家后，药品价格正呈下降趋势，这将影响到药厂的生产经营。对策：尽快建立起自身可控制

42、的营销体系和先进的信息反应机制，以便及时采取措施积极应对市场可能出现的变化对生产的冲击。4、竞争风险急慢性结X炎、咽喉炎、扁桃体炎是威胁人类健康的主要疾病，其市场需求理因生活质量改善、人口增长和年龄化等因素影响而呈上升趋势。据有关部门估计，全球急慢性结X炎和咽喉炎、扁桃炎疾病的药品潜在需求量分别为每年约 70亿元和50亿元人民币。与此同时，价值规律也促使更多的竞争对手进入该行业。与竞争对手相比，公司虽存在着一定的产品差异性、成本的比较优势，但也存在国内、国外营销网络待进一步建设和完善的比较劣势。对策：加强企业新药开发能力；实现生产现代化；募集资金强化营销网络建设，增强产品的竞争力。（二）系统风

43、险1、资源风险充分的天然药物资源是实现天然药物可持续发展的必要保证。对策：为保证生产原料的有效供给，XXX制药已在X县县的XXX、XX、XX、XX、XX等地区参照GAP标准建立了800亩原料药材示范栽培基地和种（子）苗培育基地，成功地种植XX、XX、牛蒡子等公司产品所需的主要原料。2、研发风险当今中药制剂应用、开发及其市场的发展日益国际化，传统中药由于受科技发展的制约，因而缺乏国际竞争力，因此，研发力量成为医药企业发展的重要因素之一。XXX制药与其它民营企业相比，肯有较强的研发意识，已有独立知识产权药品两个，并已建立起（某特色药品）药研究所，与中国医药研究开发中心、XX省中医在药研究所、XX药

44、物研究所、湖南医学院、XX医学院等科研院（所）建立起了一定的合作关系，但这还不能完全具备公司进一步发展所需的研发力量。对策：进一步引进研发人才和加强与上述科研院（所）的合作。一方面在已有知识产权药品的疗效上进一步作深入研究，另一方面扩大（某特色药品）族的研究范围。3、经营管理风险医药制药企业是一高技术、高收入、高效益和高风险的行业，企业管理的有效性是企业能否可持续发展的重要因素之一。XXX制药由原有国有企业改制而来，公司目前虽然已导入了规范的现代企业制度，逐步建立和健全了法人治理和管理机构，但原国有企业遗留的问题较多，加上现管理层人员绝大部分为技术管理型人才，综合管理和销售型人才奇缺；此外，公

45、司成立的时间毕竟不长，对外部环境和企业管理中可能会出现的新问题、新情况的应变能力不足，公司的经营管理便成了其中的最薄弱环节之一，使得管理存在一定的风险。对策：通过企业增资扩股的股权调整，尽可能选择具有先进医药经营管理经验和思想的企业作为新的股东，进一步完善企业的治理结构和管理机制；加大引进经营管理人才的力度；聘请具有丰富管理经验的管理咨询机构进行辅导和培训。4、生产不确定性风险尽管XXX制药目前已形成年产胶囊剂1.5亿粒、片剂2亿片、颗粒剂400万袋、处理中药材700吨的生产能力，但生产受外部环境影响相当于大。比如，因为为了通过GMP认证，公司从2002年底至20XX年X月，生产基本停止，进而

46、影响产品的市场销售。此外，由于市场拓展一直未能有大的进展，现有的生产能力并没有有效利用。一旦日后市场销售取得大的进展，生产能否满足销售也是个个需要面对的问题。对策：待公司发展到一定阶段，可在楚雄或昆明建立新的生产基地。同时，加强生产和销售之间的有效配合。5、财务风险：财务风险源于财务管理。筹资管理目标、投资管理目标、营运资金管理目标和利润管理目标能否实现，是公司面临的挑战。 对策：财务管理工作从被动的静态的主动开展，提高公司的股权价值；提高资本运营的效率； 第七章 募集资金方式及投向一、目的XXX制药面临以下几方面的问题。1、口服液制剂生产尚未通过GMP技改，一旦错过时机将无法弥补。2、主导产

47、品自投放市场以来反映良好，但因资金严重短缺，一味单一地采取让利销售，不利于企业长期稳定的发展。3、为把握新兴的民族药市场，适应国际化竞争的要求，企业要加强“中药西制”的投入和人才的引进工作。鉴于以上几点，XXX制药公司提出了引资方案，希望能入新的投资方，使XXX制药公司能在生产、销售、科研等方面获得支持，并最终形成民族药领域的主导优势。二、方案设计第一步：在XXX制药公司现有技术、产品、许可证及盈利预测基础上进行资产评估，无形资产评估值应为1800万元。第二步：引入新的投资方，投入资本820万元，持有XXX制药公司股份不大于49%。在XXX制药公司现有净资产846万元基础上，公司无形资产将溢价

48、约2000万元。三、组织结构和人员安排吸引新的投资方后，XXX制药公司董事会和领导班子将根据相关法律、法规和XXX公司战略发展规划略做调整。（见下图） 改制后的组织结构图股东大会 董事会 监事会 董事长 监事会主席 总经理营销总监 总会计师 生产总监 科研所长办 商 销 市 财 企 生产副总监 科研副所长公 务 售 场 务 管 产 质 科 所 药室 部 部 部 部 部 品 管 研 展 基 部 部 所 部 办四、资金用途新的投资将用于以下几个方面：1、二期GMP技术改造XXX制药现有的多个即将开发的产品和已可投入生产的产品都需要按国家GMP标准生产，但口服液制剂一直没有通过技改，将会给企业的长期

49、发展带来巨大的影响，所以，XXX制药公司董事会研究决定采用各种方式募集资金来实现口服制剂的GMP改造，预计需投入300万元。2、研发投入XXX制药的持久发展需要开发一系列的新药特药，公司现已收集了多种民族传世配方，需继续投资进行科研，近期预地投入100万元组建科研所。3、 补充生产流动资金为适应市场高速发展的需要和中药材的季节性收购，需增加生产流动资金400万-500万元。4、聘请顾问机构和广告物料制作费用为聘请顾问机构弥补XXX制药现阶段经营管理、营销能力的不足和为代理商制作统一的广告范本，预计需投入100万元。5、市场投入XXX制药的市场开发还处于初级阶段，需不断提高招商、监督、管理、调研

50、等市场投资力度，方能确保企业目标的实现，预计需投入 500-600万元。（二）投资方式：投资方式以参股和中外合资为最理想，其它可以采取合作或双方商定的其他方式。投资者以外资及能提供产品国外市场销售代理者为佳。第八章 财务分析、盈利和现金流量表预测一、财务分析：我们可以从下表看出, 到今年6月份止的毛利率比2002年未有所提高，说明经营状况有所改善，销售成本有所降低，若在经后的生产过程中若继续加强管理将会有好的发展;今年到6月份止的经营利润率比上年未提高，说明今年对销售费用的管理有一定加强;今年到6月份止的营业利润率比上年未提高，说明今年对费用的管理有一定加强;今年到6月份止的销售利润率比上年未降低，是因其他收入及以前年度的损益冲减了营业利润的亏损状况;今年到6月份止的资产负债率比上年未降低，说明该