期货基础知识

1、LOGO期货期货LOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述期货市场概述与期货相关的几个名词与期货相关的几个名词LOGO 20042004年至今，品种增多，市场规范发展年至今，品种增多，市场规范发展我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程20012001年，朱总理年，朱总理“稳步发展期货市场稳步发展期货市场”19931993年年-2000-2000年，交易所减为年，交易所减为3 3家家19911991年，第一张合约上市年，第一张合约上市LOGOLOGO期货交易所期货交易所LOGO期货交易所职能期货交易所职能LOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述期货市场概述与期货相关的几个名词与期货相关的

2、几个名词LOGO期货基础知识期货基础知识v 期货的定义期货的定义 期货是期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、期货是期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约标准化合约。 从某种意义上来说，期货是未来的东西，是一种可以买卖从某种意义上来说，期货是未来的东西，是一种可以买卖的标准化了的合约。的标准化了的合约。 LOGO期货基础知识期货基础知识期货分类期货分类金融期货：金融期货：标的：金融工具标的：金融工具( (产品产品) )金融期货类别：金融期货类别： 外汇期货外汇期货 利率期货利率期货

3、 股票期货股票期货 股指期货股指期货 商品期货：商品期货：标的：实物商品标的：实物商品商品期货类别：商品期货类别： 农产品期货农产品期货 能源期货能源期货 工业金属期货工业金属期货 贵金属期货贵金属期货 LOGO期货基础知识期货基础知识国内即将上市和已经上市的期货品种国内即将上市和已经上市的期货品种交易所交易所品种（代码）品种（代码）中国金融期货交易所中国金融期货交易所（DCEDCE）沪深沪深300300指数期货（指数期货（IFIF）上海期货交易所上海期货交易所(ZCE)(ZCE)铜铜(cu)(cu)、铝、铝(al)(al)、锌、锌(zn)(zn)、 天然橡胶天然橡胶(ru)(ru)、燃料油燃

4、料油(fu)(fu)、黄金（、黄金（auau）、螺纹钢（）、螺纹钢（RBRB）、）、线材（线材（WRWR）大连期货交易所大连期货交易所(SHFE)(SHFE)黄大豆一号黄大豆一号(a)(a)、黄大豆二号、黄大豆二号(b)(b)、玉米、玉米(c)(c)、豆粕豆粕(m)(m)、豆油、豆油(y)(y)、聚乙烯、聚乙烯(l)(l)、棕榈油、棕榈油(p)(p)、聚氯乙烯（聚氯乙烯（V V）郑州商品交易所郑州商品交易所(CFFE)(CFFE)硬麦硬麦(WT)(WT)、强麦、强麦(WS)(WS)、棉花、棉花(CF)(CF)、白糖、白糖(SR)(SR)、菜籽油菜籽油(RO)(RO)、PTAPTA精对苯二甲酸精

5、对苯二甲酸(TA)(TA)、早籼稻（早籼稻（ERER）LOGO合约标的合约标的沪深300指数合约乘数合约乘数每点300元报价单位报价单位指数点最小变动价位最小变动价位0.2点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间交易时间上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:15最后交易日交易时间最后交易日交易时间上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:00每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的10%最低交易保证金最低交易保证金合约价值的12%最后交易日最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期交割日期同最后交易日交割方式交割方式现金

6、交割交易代码交易代码IF上市交易所上市交易所中国金融期货交易所沪深沪深300指数期货合约指数期货合约LOGO标准化合约v由期货交易所统一制定的，规定在一定的时间、地点、交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的“标准化合约”。v标准化合约具有法律约束力。特点特点LOGO期货交易与股票交易的五大区别期货交易与股票交易的五大区别到期交割3 34 4保证金（5%-15%）T+0交易1 12 2当日无负债结算5 5双向交易（买空卖空）LOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述期货市场概述与期货相关的一个名词与期货相关的一个名词套期保值套期保值LOGO套期保值套期保值v套期保值（Futures Hedg

7、ing）v是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行得交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。v核心是 风险对冲，也就是将期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从而规避因价格变动带来的风险。LOGO套期保值套期保值v举例说明： v 某贸易商签订了2万吨的大豆进口合同，价格已确定下来。为防止日后大豆价格下跌，影响这批大豆的销售收益，在利用大豆期货做套期保值时，就要做到卖出卖出大豆期货合约的规模应与2万吨相当。若大豆合约的交易单位为每手10吨，则需要卖出的合约数量就是2000手。LOGO套期保值套期保值v套期保值分为两种：v一种是用来回避未来某种商品或资产价格下跌的风险，称为卖出套期保值（空头套期保值：在期货市场建立空头头寸）；v另一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为买入套期保值（多头套期保值：在期货市场建立多头头寸）。LOGO套期保值套期保值v