调味料市场综述

1、第一部分调味料行业分析行业整体概述 分渠道增长因素分解我国调味品消费者行为 一、调味料行业分析 我国调味品保持较快增长，酱醋调味品等收入增速超过20%，推测过去10年的快速增长主要来自于收入水平提升导致饮食结构调整（由“吃饭”转向“吃菜”、体力活动减少导致菜肴“淡而有味” ）以及餐饮业快速发展带来较大需求；未来仍能保持接近20%的增速，增长动力主要来自消费量提升、各个渠道消费结构升级以及调味品品种不断增加。（一）行业整体概述 一、调味料行业分析 根据中国调味品协会的统计数据3，中国调味品著名品牌企业 100 强中的可比 75 家企业 2012 年实现产量 642.90 万吨，相比 2011 年

2、平均增长 15.67%；2012年实现收入 408.14 亿元，相比 2011 年平均增长 19.02%；中国调味品著名品牌企业 100 强中的可比 72 家企业 2013 年实现产量 698.58 万吨，较 2012 年平均增长12.99%；2013 年实现收入 465.98 亿元，较 2012 年平均增长 19.64%。（一）行业整体概述 一、调味料行业分析 中国调味品著名品牌企业 100 强中的可比 28 家企业的复合调味料（不含鸡精、鸡粉和鸡汁）年产量由 2011 年的 25.75 万吨增长到 2012 年的 39.38 万吨，平均增长 16.63%；2013 年中国调味品著名品牌企业

3、 100 强中的可比 22 家企业的复合调味料（不含鸡精、鸡粉和鸡汁）产量同比增长 12.44%。复合调味料的快速发展是餐饮业在全球迅猛发展和家庭厨房革命引起的必然现象。复合调味料以其使用简单方便、口味稳定等特点深受餐饮和家庭的欢迎。（一）行业整体概述 据统计局数据，2012年我国调味品及发酵制品行业收入规模达到2059亿，10年来复合增速超过20%。行业盈利能力不断提升，利润总额/收入从2002年的5.1%不断提升至2012年的8.4%,利润增速快于收入。一、调味料行业分析（一）行业整体概述 2012年我国酱油、醋及类似制品收入规模达到668亿，自2003年复合增速达到24%，是调味品行业增

4、长的主要动力，占调味品的收入比重约为32%。 酱醋及类似产品的收入增速快于调味品行业整体增速，且盈利能力不断提升，利润总额复合增速达到40%，利润份额提升至40%。一、调味料行业分析（一）行业整体概述 我国调味品年产量达1500万吨左右，其中2012年酱油产量突破700万吨，占比50%左右；食醋大概300万吨，占比20%左右。 酱油和食醋为我国目前份额最大的调味品品类，其次是迎合“鲜”味的鸡精和味精（2012年味精产量190万吨，消费量在140万吨左右，鸡精产量预计30-40万吨）。新兴复合调味品发展迅猛，但仍以细分市场为主，市场份额有限。一、调味料行业分析（一）行业整体概述 一、调味料行业分

5、析 今年以来，消费各板块逐渐走出行业低谷，包括生猪，禽蛋，调味品等多个行业复苏态势迅猛。其中调味品景气度子行业中最好，2015年利润增速维持在22.9%的高位，应该是与产品提价、结构升级带来毛利率提升有关。2015年调味品行业的产量和销售额比上年增长10.5%以上，虽然增长率受我国总体经济增长速度下滑以及餐饮业下降的影响，但仍然达到了两位数增长实属不易。（一）行业整体概述（2015年） 一、调味料行业分析 调味品2015年上半年发展最快品类 2015年上半年食品行业发展最快的品类非调味品莫属，在整理的10家上市调味品企业中，只有一家企业实现负增长，其余9家调味品企业均实现正增长。其中梅花生物同

6、比增长33.56%，利润同比增长155.29%，最值得关注的是恒顺醋业利润增长最猛，其利润同比增长387.41%（一）行业整体概述（2015年） 一、调味料行业分析 我国调味品行业处于一个变革时期，家庭调味品支出增速逐渐加快，高端化、品牌化趋势显著，龙头企业迎来最佳投资时点。目前餐饮、家庭、食品餐饮、家庭、食品加工对调味需求的比例约为4:3:3，我们以收入弹性为主要依据，估算餐饮、家庭、食品加工对调味品需求的增速约为20%、18%、20%，而调味行业收入增长则为19.4%，快于食品行业平均增速。 （一）行业整体概述（2015年） 按消费终端，调味品市场的需求主要来源于餐饮业、家庭和食品加工三方

7、面。目前三者消耗调味品的比重约为4:3:3。 3个渠道的购买人群、需求特点各有区别。其中餐饮和食品加工渠道增长较快，主要是外出就餐、调理食品以及餐饮店的外带食品，导致调味品消费外部化，从而家庭购买的调味品减少，而家庭对附加值较高的复合调味品有较大需求潜力。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解居民收入提升带来享受型消费，同时家庭规模减小、工作时间延长，导致外出就餐逐步替代家庭做饭，90年代开始快速发展。餐饮业是调味品过去10年快速发展的重要动力。近年来餐饮业保持15%的符合增速，2012年餐饮业收入超过2.3万亿。原因有三：1）餐馆消费吃菜较多，2

8、）餐馆为提高色香味，使用调味品较多，3）餐饮业较家庭做饭浪费较多。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解餐饮业快速发展美国，由于餐饮承载了部分享受以及娱乐型消费等原因，收入水平的提升是餐饮业发展的主要动力。美国人均餐饮支出与可支配收入同步增长，且其增速快于食品支出增速。 美国人均外食支出占可支配收入的比例约在4%左右，随可支配收入的增长而增长。同时由于餐饮需求逐步替代在家做饭，外食支出占食物支出的比重不断提升，从1929年的13.4%不断上升至2011年的42%。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解餐饮业快速发展我国餐饮业相对较为分散，完全竞争的特征较为显著。2011年我国限额以上餐

9、饮（年营业额200万及以上）、餐饮百强占全行业收入的比例分别为18.5%和7.7%，与美国餐饮百强占比30%以上相比仍有较大差距。纵向来看，限额以上餐饮业收入份额有不断提升的趋势，一些初具品牌和规模优势的餐饮企业发展较快。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解餐饮业快速发展据统计局数据，2011年城镇居民人均购买调味品支出69元,支出金额不断增长，且增速有逐渐加快的趋势，复合增速从90年代低于5%逐步提升至近5年的10%。 随着饮食习惯的改变，口味更加淡化，调味品消费量增速有所加快，此外，未来吃的更好成为关键，菜肴更加精细化，对调味品的质量和品种都有更高要求，因而未来调味品品类拓展和结构升

10、级的空间 较大；一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解家庭渠道消费增长从日本来看，家庭调味品支出额与收入水平呈现显著的正相关，收入越高，家庭平均花费金额越高。由于日本家庭各种复合调味品的渗透率已经很高，因而消费差距相对较小。 中国的数据显示，收入水平不同，家庭调味品支出金额差别较大，较高的北京家庭年消费金额超过120元，而较低的广西年支出金额仅为40元。然而随收入水平提升，都有较快的增速，各个层级都有较大的消费升级的空间。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解家庭渠道消费增长酱醋等基础调味品市场规模的增长一方面是消费量提升，另一方面是价格不断提升。以日本为参考，日本调味品需求逐渐饱和，

11、随收入水平提升，日本家庭传统食品消费减少，酱油消耗量有所降低，而消费酱油的单价明显提升，高收入家庭消费酱油的单价比低收入家庭贵30%。 再看中国家庭。2012年酱油整体消费金额增长26%，渗透率提升3%，而高端酱油消费金额增长63%，渗透率提升32%。随着收入水平提升，消费者价格接受度提升，追求风味更佳的高端酱油，高端酱油增长更快。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解家庭渠道消费增长由于中高端酱油更能满足消费者的需求，产量增长较快，并且逐步替代传统酱油，虽然渗透率较高，增速依然较快。而味精、鸡精等增速已经放缓。 调味酱、蚝油等渗透率相对较低，随着消费人群的不断扩大，以及消费习惯的养成，有

12、较大提升空间，且蚝油、调味酱等附加值高、单次用量大，未来增长前景较好。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解家庭渠道消费增长日本调味品使用率高，且品种多。酱油、醋等基础调味品使用率在80%以上，沙司、咖喱粉、调味汁等的使用率也在50%以上。随着新品种的推出，消费者的认知在改变，调味品的专用性也不断提升，如日本烧肉用的蘸酱/酱汤逐步替代传统酱油，增长较快。从支出结构来看，日本酱醋等消费金额占比小，而各种复合调味料由于种类较多、用量大、附加值高，消费占比在90%以上。 相应的，我国消费者从购买单一调味品逐步转变为购买一套厨房调味品转变，各种酱菜、辣椒酱、鸡汁等复合调味品将有很大发展空间；一、调

13、味料行业分析（二）分渠道增长因素分解家庭渠道消费增长食品加工行业是调味品另一重要的下游需求，主要包括：方便食品如方便面、火锅底料、腌渍品、速冻食品、水产品、肉制品等等；复合调味料如各种汤料、增味料、酱类等对基础调味品的需求量也比较大。 狭义的方便食品包括方便面、速冻食品、酱卤肉制品等等，符合便利性需求，价格敏感度较低，能够向消费者要求溢价，因此利润增速快于收入增速。近10年我国方便食品收入复合增速为26%，利润总额增速为36%。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解食品加工业增长迅速由于方便将大量的烹调时间、手艺和所需能量从家庭厨房转移到商业化大规模生产和销售中，能够满足人们多样化、便利性

14、需求，尤其为收入高、时间少的人群提供了一个介于外食和家庭做饭的中间解决方案，满足人们的便利性需求，我国加工食品支出增速快于食品开支整体增速。对比日本，几十年来家庭购买调理食品（cooked food）的支出增速一直快于家庭食物支出增速，预计我国未来食品加工仍能持续增长。一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解食品加工业增长迅速一、调味料行业分析（二）分渠道增长因素分解调味料行业增长规模预测一、调味料行业分析（三）我国调味品消费者行为1、调味品市场结构及饮食文化 （1）消费档次升级 u 价格接受度提升 u 追求风味表现更佳的产品 u 高档产品的消费量逐年增加 u 风味较差而价格低廉的调味品的消

15、费群体逐渐减少 一、调味料行业分析（三）我国调味品消费者行为2）细分程度增加 u 对通用型产品的认同逐渐下降，消费者更倾向于将不同的子类用于它最擅长的用途，以酱油为例，鲜味酱油用于点蘸、凉拌；蒸鱼豉油用于蒸鱼；老抽用于红烧等 u家庭保有2瓶或以上酱油的比例不断提高一、调味料行业分析（三）我国调味品消费者行为（3）对健康的关注 u 对食品安全更加敏感 u 在健康的关注更多还停留在避害层面，希望酱油安全、无害面， u 希望酱油是天然酿造，尽可能不添加色素、防腐剂、味精等化学添加剂一、调味料行业分析（三）我国调味品消费者行为2、调味品发展趋势 （1）“淡”而有“味” 口味变清淡 u 从“吃饭”转变为

16、“吃菜” 吃饭的过程是为了享受菜肴的美味而不仅仅是填饱肚子，因此菜的味道要淡而“有味”； u 体力活动减少，身体本身不需要太多盐分，口味自然变淡 u 清淡的饮食更符合健康潮流口味变鲜、甜 u 口味变淡使得更加注重菜肴的味道，对鲜味、甜味的要求增加 u 受鸡精、鲜味酱油的市场开发所影响，消费者对鲜味的要求意识提升一、调味料行业分析（三）我国调味品消费者行为2、调味品发展趋势 （2）快捷健康 更多简单方便的菜式 u 生活节奏快，烹调程序复杂/耗时长的红烧、煎炸、焖制这类菜式减少 u 方便快捷的点蘸、凉拌、炒等增加 u对食材/菜肴新鲜程度的要求更高，菜肴份量减少至更适合每餐食用，因此红烧这类份量大的

17、菜式减少 更加复合的味道 u加入各种味道、香料、鲜味、香味的元素，使调味品综合各种不能简单调配的美味，烹调步骤更简单就能达到味道复合的效果，如加入鲍汁、鸡汁等一、调味料行业分析（三）我国调味品消费者行为3、调味品消费属性分析 以酱油和醋为例，市场调查发现，调味品的品质和口味是决定消费者购买与否的关键因素，产品力强、附加值高，则能够抢占市场份额，且数据显示，消费者对价格的关注度较低，价格不是竞争的关键。 其实口味是一种消费习惯，质量也是通过产品的味道、色泽等指标来识别，因而最终产品的口味和质量将转化为对某个品牌的认可。所谓品牌认知度低，主要原因是产品品牌多、种类少，同类产品差异化较小。第二部分河南区域品牌竞争格局二、河南区域品牌竞争格局（二）纯料品类各品牌覆盖重点渠道纯料十三香KA渠道流通渠道肖家香料KA渠道流通渠道恋味KA渠道神田KA渠道二、河南区域品牌竞争格局（三）鸡精品类各品牌覆盖重点渠道鸡精太太乐KA渠道流通渠道大桥KA渠道流通渠道餐饮渠道剑鱼餐饮渠道流通渠道豪吉餐饮渠道流通渠道二、河南区域品牌竞争格局（三）鸡粉品类各品牌覆盖重点渠道鸡粉佳隆餐饮渠道流通渠道哈尔九宝餐饮渠道二、河南区域品牌竞争格局（四）复合