货币与金融1519

1、第十五章货币供求与货币均衡  第三部分货币与金融一、货币需求（一）货币需求与货币需求量1.货币需求 掌握货币需求的定义：货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的数量。货币需求是有效需求、经济需求、派生需求。2.掌握货币需求量的定义：货币需求量是指一定时期内经济对货币的客观需求量。【例题·单选题】（2008年）下列有关货币需求特性的说法，错误的是（）。A.货币需求是有效需求B.货币需求是主观需求C.货币需求是有支付能力的行为D.货币需求是派生需求【答案】B（二）传统货币数量说古典货币数量说主要是现金交易数量说和现金余额数量说。1.费雪的现金交易数量说（熟

2、悉）费雪“交易方程式”，MV=PT。交易方程式所反映的是货币量决定物价水平的理论。【例题1·单选题】（2004年）1911年美国经济学家费雪在货币购买力一书中提出的著名交易方程式是（）。A.MV=PT B.C.L= L1（Y）+ L2（i）D.MT=PV【答案】A【例题2·单选题】交易型货币数量学说是由（）提出来的。A.庇古B.凯恩斯C.弗里德曼D.费雪【答案】D2.剑桥学派的现金余额数量说庇古提出的剑桥方程式：庇古认为，货币的价值是由货币供求的数量关系决定；货币需求是以人们手持现金来表示的，它不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所

3、在。剑桥方程式与交易方程式在本质上是一致的，他们都是为了说明同一个问题：商品价格和货币价值的升降取决于货币数量的变化。剑桥学派现金余额数量说的基本观点是：假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。【例题1·单选题】庇古在1917年发表的货币的价值中所提出的剑桥方程式为（）。A.MV=PT B.C.L= L1（Y）+ L2（i）D.MT=PV【答案】B【例题2·单选题】以庇古为代表的现金余额数量说的基本观点是（）。A.假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成正比B.假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货

4、币数量成反比C.货币数量说是关于货币需求的理论D.人们对货币的需求量取决于他们的流动性偏好【答案】B（三）凯恩斯的货币需求理论流动性偏好论凯恩斯提出的货币需求理论流动性偏好理论即人们基于货币的流动性持有货币。流动性偏好理论指出货币需求是由三类动机决定的（掌握）：交易动机、预防动机和投机动机。因此凯恩斯把货币需求分为两部分：前两项构成交易性需求，L1= L1（Y）；后一项是投机性需求，由利率的高低决定，L2= L2（i）。若用L表示货币需求则有L= L1（Y）+ L2（i）（掌握）。当利率降到某一低点时，货币需求就会无限增大。由于利率过低，“流动性偏好”就具有绝对性，产生“流动性陷阱”。凯恩斯的

5、货币需求函数是建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”这两个假定之上。【例题1·多选题】凯恩斯认为影响人们对货币的流动性偏好的动机主要有（）。A.交易动机 B.预防动机 C.投机动机 D.持有财富动机 E.获取收益动机【答案】ABC【例题2·单选题】凯恩斯的货币需求理论突破了西方经济学传统的货币研究范围，将货币作为经济中的一个重要经济变量和政策变量来研究，其函数表达式是（）。A.MV=PT B.C.L= L1（Y）+ L2（i）D.MT=PV【答案】C（四）弗里德曼的现代货币数量说弗里德曼的现代货币数量说是关于货币需求的理论。弗里德曼认为，影响人们持有实际货币的因素有四

6、个（熟悉）：财富总额，弗里德曼提出了“恒久性收入”的概念，并认为“恒久性收入”越高，所需货币越多；财富构成人力财富与非人力财富之比。人力财富比例越高，所需准备的货币就越多；金融资产的预期收益率；其他金融资产的收益率越高，持有货币的机会成本越大，持有货币的数量就越少。其他因素。M/P=f（Yp；W；im,ib,ie，1/p·dp/dt；）（掌握）【例题1·多选题】（2004年、2007年）在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素有（）。A.恒久性收入B.人力财富比例 C.存款的利率D.债券的收益率E.股票的收益率【答案】AB【例题2·单选题】就其研究内容来

7、说，弗里德曼的现代货币数量说是（）。A.关于流动性偏好的理论 B.关于价格水平的理论C.关于产出与货币收入的理论D.关于货币需求的理论【答案】D二、货币供给（一）货币供给与货币供应量1.货币供给掌握货币供给的定义：货币供给是相对于货币需求而言的，指货币供给主体即一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。货币供给分析包括：（1）货币供给的机制货币创造过程；（2）货币供给的决定分析决定货币供应量的因素2.货币供应量掌握货币供应量的定义：货币供应量指非银行部门持有的货币资产数量，即流通中的货币数量。货币供应量在数量上等于流通中的货币量。3.货币供给层次的划分掌握货币供给层次划分

8、的基本原则：一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或者现实购买力的能力来划分不同的货币层次。我国目前货币层次的划分基本是：（熟悉） M0=流通中的现金M1= M0+银行活期存款M2= M1+定期存款+储蓄存款+证券公司客户保证金流通中现金和银行活期存款为流通中的货币，是我国的狭义货币供应量（M1）；定期存款+储蓄存款+证券公司客户保证金属于潜在的货币，与M1一起构成M2（广义货币量）。【例题1·单选题】（2005年）根据我国货币层次的划分标准，既属于狭义货币供应量M1，又属于广义货币供应量M2的是（）A.活期存款B.定期存款C.储蓄存款D.财政存款【答案】A【例题2·

9、;单选题】（2005年）为实现对货币流通的分别管理、重点控制，货币当局将全部货币分解开来，划分成不同层次。划分货币层次的基本标准是（）。A.统计工作的可行性B.货币资金的安全性 C.货币的流动性 D.金融资产的可控性【答案】C【例题3·单选题】（2006、2008年，05年题目的变形）通常情况下，划分货币层次的依据是货币资产的（）。A.收益性B.安全性C.流动性D.可得性【答案】C【例题4·多选题】（2008年）根据我国目前对货币层次的划分，属于M2而不属于M1的有（）。A.银行活期存款B.银行定期存款C.流通中的现金D.证券公司客户保证金 E.股票【答案】BD（二）货币供

10、给机制货币供应量包括现金和存款两个部分。其中现金是中央银行的负债，存款是商业银行的负债。1.中央银行的信用创造货币机制（掌握）信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，而且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。2.商业银行的扩张信用、派生存款机制（掌握）商业银行不具备信用创造货币的功能，却具备在中央银行放出货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力。假设法定存款准备金率为10%银行的位置新存款存款准备金 新贷款 110001009002900908103810817294 合计 1000010009000但是中央银行放出的每笔信用并不能由商业银行无限制地创造派生存款。一般来说

11、，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约：（掌握）（1）受到交存中央银行存款准备金的限制。（2）要受到提取现金数量的限制。（3）要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款，一般用“B”表示；基础货币的扩张倍数称为“货币乘数”，取决于存款准备金率以及货币结构比率之和的倒数，用“k”表示。K=1/（存款准备金率+货币结构比率）（掌握）货币供应量的公式：M=BK【例题1·单选题】信用扩张是现代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，在我国能够扩张信用，派生存款的金融机构是（）。A.保险公司 B.商业银行 C.中央银行D.财

12、政部门【答案】B【例题2·多选题】（2006年）商业银行的信用扩张能力并非是无限的，一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到（）的限制。A.自身资金来源不足B.缴存中央银行存款准备金C.信贷资产流动性D.提取现金数量E.企事业单位及社会公众缴付税款【答案】BDE【例题3·单选题】（2007年）提高存款准备金率对货币供求的影响是（）。A.增加货币需求 B.减少货币需求C.增加货币供给D.减少货币供给【答案】D三、货币均衡（一）货币均衡与失衡1.货币均衡的含义（掌握）货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。具有如下

13、特征：（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在数量上的完全相等；（2）货币均衡是一个动态过程；（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。【例题·多选题】（2004年）货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，其特征有（）。A.货币供给与货币需求大体一致B.货币供给与货币需求在数量上完全相等C.货币均衡是一个动态过程D.货币均衡是一个静态过程E.现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况【答案】ACE2.货币失衡的含义掌握货币失衡的两大类型：总量性货币失衡和结构性货币失衡。（1）总量性货币失衡总量性货币失衡有两种情况：货币供

14、给量小于货币需求量，或货币供应量大于货币需求量。造成货币供应量大于货币需求量的原因：财政赤字、扩张性货币政策等。（2）结构性货币失衡结构性货币失衡主要发生在发展中国家。其原因在于社会经济结构的不合理。结构性货币失衡必须通过经济结构调整加以解决。中央银行在宏观调控时更多地关注总量性失衡。（二）货币均衡水平决定流通领域的货币数量取决于货币的均衡水平。研究货币均衡问题，不仅要涉及到货币的自身均衡问题，而且更重要的是研究货币的均衡水平及由此而决定的流通领域中的货币数量与宏观经济方面其他变量的综合平衡问题。在宏观经济方面，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。供求均衡要求我们处理好货币数

15、量与经济增长的关系。要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通界货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合。货币供应量M1应当与GDP同步增长，即M1=YM0。熟悉物价自然上涨率的经济含义：在一般的情况下，产品的价格不会因劳动生产率的提高而下跌。物价自然上涨现象的成因：剪刀差；产品的更新换代、技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升。掌握货币数量与经济增长、物价上涨的关系：在现代信用货币制度下，剔除通货膨胀等非正常因素的影响，仍存在着物价水平自然上升的倾向。若将物价自然上升因素考虑进去，则流通界货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即：M1=（Y+P）M0，或者M

16、=Y+P上式反映了货币的均衡与经济增长及物价水平的关系。【例题·多选题】在确定经济发展所需要的必要货币供应量时，还需要考虑物价的自然上涨因素，导致物价自然上涨的主要因素有（）。A.出现价格“剪刀差”时的价格调整B.产品的更新换代C.货币供应量的增加D.货币需求的下降E.产品技术性能的提高【答案】ABE四、通货膨胀（一）通货膨胀的含义通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象。各种定义的共同点：一是有效需求大于有效供给；二是物价持续上涨。物价上涨是通货膨胀的基本标志。掌握通货膨胀的定义：在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值、物价上涨现象。【例题·单选题】通货膨胀

17、是货币的一种非均衡状态，当观察到（）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。A.某种商品价格上涨 B.有效需求小于有效供给C.一般物价水平持续上涨 D.太少的货币追逐太多的商品【答案】C（二）通货膨胀的类型（熟悉）1.按通货膨胀的成因划分（1）需求拉上型通货膨胀。这种通货膨胀的特点：自发性即支出的增长是独立的，与实际的或预期的成本增长无关；诱发性成本的增长导致工资及其他收入的增长；支持性政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。（2）成本推进型通货膨胀。工会推动的“工资推进型通货膨胀”和垄断企业推动的“利润推进型通货膨胀”。（3）输入型通货膨胀。（4）结构型通货膨胀

18、。【例题1·单选题】（2007年）从理论上讲，工资上涨过快容易导致（）通货膨胀。A.需求拉上型B.成本推进型C.输入型 D.结构型【答案】B【例题2·单选题】（2006年）垄断企业操纵市场、人为抬高产品价格所引起的通货膨胀，属于（）通货膨胀。A.需求拉上型B.利润推进型C.结构型D.输入型【答案】B2.按表现形式划分的两种通货膨胀类型（1）公开型通货膨胀开放性通货膨胀。（2）抑制型通货膨胀隐蔽性通货膨胀。表现为人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢。【例题1·单选题】（2004年）抑制型通货膨胀主要表现为（）。A.货币流通速度减慢 B.物价持续上涨C.有效需求不足D

19、.货币汇率贬值【答案】A【例题2·单选题】（2008年）抑制型通货膨胀的表现（）。A.人们持币待购，导致货币流通速度变慢B.物价普遍上涨 C.有效需求不足 D.货币贬值【答案】A【例题3·多选题】通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象，是货币不均衡的一种表现，下列现象属于通货膨胀表现形式的有（）。A.计划经济条件下货币流通速度减慢 B.物价普遍持续上涨C.人们普遍持币待购D.货币供应量下降E.银行储蓄存款增长率大幅增长【答案】ABC（三）通货膨胀的原因1.直接原因过度的信贷供给2.主要原因（1）财政原因；（2）信贷原因信用膨胀。3.其他原因投资规模过大，国民经济结构比例失调

20、，国际收支长期顺差等。【例题·多选题】过渡的货币供给是造成通货膨胀的直接原因，而导致货币供给过渡的具体原因又有很多方面，包括（）。A.财政盈余 B.过热的社会经济增长要求导致信用膨胀C.银行自身的决策失误导致信用膨胀D.财政赤字 E.投资规模过大【答案】BCDE（四）通货膨胀的治理（新增）通货膨胀的治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。1.紧缩的需求政策紧缩总需求的政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。（1）紧缩性财政政策减少政府支出。主要包括削减购买性支出和转移性支出；增加税收；发行公债。（2）紧缩性货币政策提高法定存款准备金率；提高再贴现率；公开市场业务。在通货膨胀时期

21、，中央银行一般会公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券。2.积极的供给政策在抑制总需求的同时，积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀。倡导这种政策的学派被称为供给学派，其主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度等。【例题·多选题】紧缩性财政政策措施主要有（）。A.增加税收B.减少税收C.增加政府支出D.减少政府支出E.中央银行在公开市场上出售有价证券【答案】AD第十六章中央银行与货币政策  一、中央银行（一）中央银行制度中央银行也称货币当局，中央银行处于金融中介体系的中心环节。中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政

22、管理机关和银行的双重性质。掌握中央银行制度的定义：中央银行制度是指由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。1.建立中央银行制度的必要性（熟悉）（1）集中货币发行权的需要。（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。（3）管理金融业的需要。（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。【例题1·多选题】（2004年）下列各项中，属于建立中央银行制度必要性的有（）。A.集中货币发行权B.代理国库和为政府筹措资金C.管理金融业 D.为工商业筹措资金E.增加银行的种类，确保金融业竞争局面的形成【答案】ABC【例题2·多选题】（2007年）从

23、历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。A.集中货币发行权B.集中黄金买卖权C.代理国库和为政府筹措资金 D.管理金融业E.确保国家对社会经济发展实行干预【答案】ACDE2.中央银行的产生与发展（了解）独占银行券的发行权是中央银行产生的第一个标志。（1）由商业银行转化为中央银行。（2）专门设置的中央银行。如美国联邦储备体系。（3）由综合型银行改革为单一职能的中央银行。如前苏联、东欧各国和新中国。3.中央银行独立性的起源及其发展（了解）中央银行独立性问题的实质是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。了解支持和反对中央银行独立性的理由中央

24、银行独立程度的发展历程第一阶段第一次世界大战前，中央银行处于高度独立阶段。 第二阶段从第一次世界大战到20世纪70年代初，中央银行基本不独立。第三阶段从20世纪70年代至今，相对独立。【例题·单选题】（2008年）中央银行独立性的实质是如何处理中央银行和（）的关系。A.政府 B.商业银行C.社会保障部门D.政策性银行【答案】A（二）中央银行的职责和业务活动特征掌握中央银行的主要管理职责：利用其所拥有的经济力量，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。掌握中央银行业务活动的特征：（1）不以盈利为目的；（2）不经营普通银行业务；（3）在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对

25、独立性，不应受到其他部门或机构的行政干预和牵制。【例题1·多选题】（2005年）中央银行的特征主要表现为（）。A.不以盈利为目的 B.只与企业和金融机构发生往来C.在制定和执行货币政策时具有相对独立性 D.在制定和执行财政政策时具有相对独立性E.可以经营商业银行业务【答案】AC【例题2·多选题】（2008年）中央银行业务活动的特征有（）。A.不以盈利为目的B.对居民办理存贷款业务C.与政府发生资金往来关系D.在制定和执行货币政策时具有相对独立性E.在制定和执行财政政策时完全没有独立性【答案】ACD（三）中央银行的主要业务掌握中央银行的主要业务：货币发行业务、对银行的业务和对

26、政府的业务。1.货币发行业务中央银行是发行的银行货币发行业务是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。2.对银行的业务中央银行是银行的银行（1）集中准备金。（2）最后贷款人。中央银行对商业银行的三种贷款方式：再抵押放款、商业票据的再贴现和再贷款。（3）全国清算此项业务为中央银行主要的中间业务3.对政府的业务中央银行是政府的银行（1）代理国库。国库存款是中央银行主要负债之一。（2）代理国家债券发行。（3）对国家给予信贷支持。（4）保管外汇和黄金储备。（5）制定并监督执行有关金融管理法规。【例题1·多选题】中央银行的主要业务包括（）。A.对银行的业务B.对居民的业

27、务 C.对政府的业务D.对企业的业务 E.发行的业务【答案】ACE【例题2·多选题】（2005年）中央银行作为银行的银行，其对银行的业务包括（）。A.保管外汇和黄金储备 B.作为最后贷款人C.集中准备金D.发行货币E.组织全国清算【答案】BCE【例题3·单选题】（2004年）中央银行的主要中间业务是（）。A.货币发行业务B.公开市场业务C.信贷业务 D.全国清算业务【答案】D（四）中央银行的资产负债表熟悉中央银行资产负债表的主要内容。中央银行的资产：贴现及放款、政府债券和财政借款、外汇及黄金储备、其他中央银行的负债：流通中的通货、国库及公共机构存款、商业银行等金融机构存款、

28、其他负债和资本项目。【例题1·单选题】（2005年、2007年）下列各项中，应填列于中央银行资产负债表负债方的是（）。A.外汇储备B.流通中的通货C.贴现及放款D.政府债券【答案】B【例题2·多选题】中央银行资产负债表的负债方包括（）。A.外汇、黄金储备B.流通中的通货C.贴现 D.国库及公共机构存款E.商业银行等金融机构存款【答案】BDE【例题3·单选题】（2006年）在中央银行的资产负债表中，（）属于中央银行资产项目。A.国库及公共机构存款B.流通中的通货C.外汇、黄金储备 D.金融机构存款【答案】C（五）中央银行组织体制下的支付清算系统1.中央银行支付清算系

29、统简介（掌握）中央银行组织全国银行清算包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行。票据交换应收应付最后通过中央银行集中清算交换的差额。2.中国支付结算体系架构（熟悉）中国的支付结算体系由四部分组成：（1）银行账户体系（2）支付结算工具体系。中国将逐步建立以票据和信用卡为主体、以电子支付工具为发展方向，满足多种经济活动和市场经济发展需要、适应社会各阶层使用的支付结算工具体系。（3）支付清算系统。支付清算系统一般由两大部分组成：一是国家支付清算系统和商业银行行内资金汇划系统，二是票据交换所。（4）支付结算管理体系。【例题1·单选题】负责我国支付结算

30、的管理和服务的机构是（）。A.中国证监会B.中国人民银行C.中国保监会 D.财政部【答案】B【例题2·多选题】中国的支付结算体系包括（）。A.银行账户体系B.支付结算工具体系C.支付安全系统 D.支付结算管理体系E.支付清算系统【答案】ABDE二、货币政策（一）货币政策定义（掌握）货币政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一国金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段。一般包括三个方面的内容：政策目标；实现目标所运用的政策工具；预期达到的政策效果。（二）货币政策目标（掌握）1.稳定物价。2.经济增长。3.充分就业。4.平衡国际收支。熟悉我

31、国货币政策的目标及其政策含义：中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。【例题1·多选题】（2005年）下列各项中，可以成为一国货币政策目标的有（）。A.保持物价负增长 B.保持经济增长 C.实现充分就业D.实现国际收支顺差 E.实现国际收支逆差【答案】BC【例题2·单选题】（2005年、2006年）根据中华人民共和国中国人民银行法的规定，我国货币政策目标是（），并以此促进经济的增长。A.保持货币币值稳定 B.实现充分就业C.保持物价稳定D.保持利率稳定【答案】A（三）货币政策工具1.一般性政策工具（掌握）（1）法定存款准备金率

32、法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行将其所吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。若中央银行采取紧缩政策，提高存款准备金率；若中央银行采取放松银根政策，调低存款准备金率。缺陷：超额存款准备金掌控在商业银行手中；作用力度强；成效较慢，时滞较长。（2）再贴现再贴现是指中央银行向持有商业票据等支付工具的商业银行进行贴现的行为。若中央银行采取紧缩政策，提高再贴现率；若中央银行采取放松银根政策，调低再贴现率。比法定存款准备金率工具相比，再贴现工具的弹性相对要大一些，作用力度相对要缓和一些，但是再贴现政策的主动权也操纵在商业银行手中。（3）公开市场业务中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票

33、据的活动。公开市场业务是比较灵活的金融调控工具。与存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性，更具有优越性。若中央银行采取紧缩政策，卖出债券；若中央银行采取放松银根政策，买入债券。【例题1·单选题】商业银行吸收存款不能完全用于放款或投资，必须将一定比例存入中央银行形成（）。A.再贷款B.存款准备金C.再贴现 D.超额准备金【答案】B【例题2·单选题】公开市场业务是（）在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动。A.财政部 B.商业银行 C.货币委员会D.中央银行【答案】D【例题3·单选题】（2005年）在一般性货币政策工具中，中央银行掌握完全主动权的是（）。A.

34、公开市场操作政策B.消费者信用控制政策C.贴现政策 D.窗口指导政策【答案】A【例题4·单选题】（2008年）某商业银行以其持有的某企业商业票据向中央银行请求信用支持，中央银行予以同意。这种业务属于中央银行的（）业务。A.贴现B.再贴现C.公开市场D.窗口指导【答案】B2.选择性货币政策工具（熟悉）（1）消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。（2）证券市场信用控制目的在于抑制过度投机。（3）优惠利率。（4）预缴进口保证金。3.直接信用控制（了解）控制手段包括利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制

35、工具。4.间接信用指导（了解）即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。间接信用指导：灵活，但要起作用，必须是中央银行在金融体系中有较高的地位，并拥有控制信用的足够的法律权利和手段。【例题1·单选题】（2005年、2008年）中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这种货币政策工具是（）。A.生产者信用控制 B.商业信用控制C.证券市场信用控制 D.消费者信用控制【答案】D【例题2·多选题】（2008年）在下列货币政策工具中，属于中央银行一般性政策工具的有（）。A.法定存款准备金率政策B.消费者信用控制政策C.优惠利率政策 D.再贴现

36、政策E.公开市场业务【答案】ADE【例题3·多选题】（2006年）直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括（）。A.利率最高限B.窗口指导C.信用配额 D.流动比率E.直接干预【答案】ACDE（四）货币政策的中介目标（熟悉）货币政策工具中间目标政策目标货币政策目标一经确定，中央银行按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择中间目标。1.利率作为货币政策中间目标的利率，通常是指短期的市场利率。2.货币供应量从1996年开始，中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中间目标。3.超额准备金或基础货币4.通货膨

37、胀率【例题1·单选题】（2004年）短期市场利率能够反映市场资金供求状况，且变动灵活，因此通常将其作为中央银行货币政策的（）。A.最终目标B.中间目标C.传统工具D.特殊工具【答案】B【例题2·多选题】中央银行在履行其基本职责时，能够作为货币政策中间目标的变量通常符合（）的要求。A.可控性B.流动性C.可测性D.相关性E.安全性【答案】ACD【例题3·多选题】通常而言，货币政策的中间目标体系一般包括（）。A.货币供应量B.存款准备金C.超额准备金 D.通货膨胀率 E.利率【答案】ACDE【例题4·单选题】（2006年）从l996年开始，中国人民银行正式将

38、（）作为我国货币政策的中间目标。A.货币供应量 B.存款准备金C.超额准备金 D.基础货币【答案】A第十七章商业银行与金融市场  一、商业银行的运营与管理（一）商业银行的内涵1.商业银行的定义（掌握）商业银行又称为存款货币银行，以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。它是金融机构体系中最为核心的部分。2.商业银行的性质商业银行是最典型的银行，是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务、并办理结算业务的金融企业。（1）商业银行与一般工商企业比较：都是企业，但商业银行是金融企业，是承担资金融通职能的企业。（2）商业银行与中央银行以及政策性银行比

39、较：都从事银行业务，具备银行业的基本特征。但中央银行与政策性银行不以盈利为目的，商业银行则以盈利为目的。（3）商业银行与非银行金融机构比较：业务范围不同。非银行金融机构的经营范围很窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。商业银行经营范围广泛，是唯一能够面向公众吸收活期存款的金融机构。【例题1·多选题】（2004年）商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于（）。A.是否以盈利为目的B.是否经营完全的信用业务 C.经营范围的宽窄 D.是否以银行信用方式融通资金E.经营管理制度【答案】BCD【例题2·单选题】（2006年）在下列关于商业银行和中央银

40、行本质特征的表述中，正确的是（）。A.都能对工商企业发放贷款B.都追求利润最大化C.商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能D.商业银行承担货币发行任务，中央银行则没有【答案】C（二）商业银行的职能与组织形式1.商业银行的主要职能（掌握）（1）信用中介吸收存款，发放贷款，发挥着化货币为资本的作用（2）支付中介汇兑、非现金结算（3）信用创造。其中，信用中介是商业银行最基本的职能。【例题1·多选题】商业银行的主要职能包括（）。A.信用创造B.信用中介C.制定货币政策D.支付中介 E.宏观调控【答案】ABD【例题2·单选题】（2008年）商业银行最基本的职能是（）。A.信

41、用中介B.支付中介 C.信用创造D.货币创造【答案】A【例题3·单选题】商业银行吸收存款，集中社会上闲置的货币资本，又通过发放贷款，将集中起来的货币资本贷放给资金短缺部门，这是银行的（）职能。A.支付中介B.信用中介C.货币创造D.金融服务【答案】B【例题4·多选题】以下属于商业银行支付中介职能的业务包括（）。A.发放贷款B.非现金结算C.异地货币资金汇兑D.吸收存款E.票据贴现【答案】BC2.商业银行的组织形式（熟悉）（1）按机构设置分类：单一银行制和总分行制。（2）按业务经营范围分类。专业化银行制（分业经营）和综合化银行制（全能银行制）。【例题·单选题】比较典

42、型的单一银行制模式的商业银行主要设立于（）。A.英国B.美国 C.日本D.法国【答案】B（三）商业银行的主要业务（掌握）1.负债业务资金来源业务负债业务是形成商业银行资金来源的业务。其全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分。自有资金包括成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润。这部分称为权益资本。外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等，其中以吸收存款为主。（1）吸收存款。吸收存款是银行组织资金来源的主要业务。（2）借款业务。再贴现或者向中央银行借款；同业拆借；发行金融债券；国际货币市场借款；结算过程中的短期资金占

43、用。【例题1·单选题】银行资金主要来源于（）。A.吸收存款B.再贴现 C.发行债券D.同业拆借【答案】A【例题2·多选题】（2006年）商业银行的资金来源包括自有资金和外来资金两部分。以下属于外来资金形成渠道的有（）。A.吸收存款B.向中央银行借款 C.结算过程中占用短期资金D.发行股票E.同业拆借【答案】ABCE2.资产业务资金运用业务资产业务是商业银行的资金运用业务，是商业银行获得收益的主要业务活动。（1）票据贴现贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是信用业务。（2）贷款业务贷款业务在银行资产中的比重一般排在首位。第一，按归还期限划分，分为短期贷款（期限在1年以内的贷款）

44、、中期贷款（期限在15年的贷款）和长期贷款（期限在5年以上的贷款）。第二，按贷款条件划分，分为信用贷款和担保贷款，其中担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。第三，按用途划分，可以分为资本贷款、商业贷款和消费贷款。（3）投资业务许多国家规定只允许做债券业务，不允许做股票买卖，或允许银行以其自有资金和盈余的很小比例投资于此。3.中间业务中间业务是指商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。（1）结算业务。结算有两种形式：一是现金结算；二是转账结算。银行提供的结算业务，主要是转账结算（非现金结算）

45、。（2）信托业务。信托业务分为资金信托和财产信托。（3）租赁业务。包括融资性租赁、经营性租赁。（4）代理业务。（5）咨询业务。【例题1·多选题】（2004、2006年）下列各项中，属于商业银行中间业务的有（）。A.结算B.票据贴现C.咨询D.信托E.再贴现【答案】ACD【例题2·单选题】（2005年）某商业银行为客户办理资金收付业务，客户为此支付了1万元手续费。这种业务属于商业银行的（）。A.中间业务B.负债业务C.贷款业务D.票据贴现业务【答案】A【例题3·多选题】（2005年、2006年）商业银行的资产业务主要包括（）。A.票据贴现B.贷款 C.再贷款D.结算

46、E.证券投资【答案】ABE【例题4·多选题】下列业务属于商业银行负债业务的是（）。A.贴现B.到国际市场借款C.投资D.吸收存款E.贷款【答案】BD（四）商业银行的经营管理掌握商业银行经营管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则（1）盈利性原则注重资产业务的盈利性，是商业银行业务经营的首要原则。（2）流动性原则两层含义：商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产；商业银行取得现款的能力。商业银行的资产流动性与盈利性呈负相关关系。（3）安全性原则安全性原则的基本含义是指商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。商业银行的资产安全

47、性和盈利性也呈负相关关系。【例题1·多选题】（2006年、2008年）下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有（）。A.盈利性原则B.公平性原则C.流动性原则D.公开性原则E.财政性原则【答案】AC【例题2·单选题】（2006年）在商业银行管理中，安全性原则的基本含义是在放款和投资等业务经营过程中（）。A.必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产B.要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损C.要有较强的取得现款的能力D.必须获得尽可能高的收益【答案】B【例题3·多选题】商业银行资产管理中的流动性原则通常的含义是（）。A.保有一定比例的现金资产或其他容易变现的

48、资产 B.资产的盈利能力C.资产的转移能力 D.取得现款的能力 E.资金的转移能力【答案】AD二、金融市场（一）金融市场运行机理（了解）货币资金在使用方面总是存在着“时间差”和“空间差”。资金只有在运动过程中才能够创造价值，并使价值增值，从而产生资金融通的客观要求。（二）金融市场效率金融市场效率，是指金融市场实现金融资源配置功能的程度。包含两方面的内容：一是金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力；二是金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。资本的本质特征：追逐利润。（三）有效市场理论（了解）1965年芝加哥大学著名教授法玛提出了有效市场定义：如果在一个证券市场上

49、，价格完全反映了所有可获得（利用）的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。根据信息对证券价格影响的不同程度，法玛将市场有效性分为三类：1.弱型效率，它是证券市场效率的最低程度。如果有关证券的历史资料对证券的价格变动没有任何影响，则市场达到弱型效率。2.半强型效率，是证券市场效率的中等程度。如果有关证券公开发表的资料对证券的价格变动没有任何影响，则市场达到半强型效率。3.强型效率，是证券市场效率的最高程度。如果有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到强型效率。【例题·单选题】（2007年）根据芝

50、加哥大学教授法玛对有效市场的分类，如果有关证券的历史资料对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到（）。A.零效率B.弱型效率C.半强型效率 D.强型效率【答案】B（四）金融市场的结构金融市场由许多子市场组成，主要包括同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、投资基金市场、金融期货市场（金融期权市场）、外汇市场等。类型子市场主要功能货币市场同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题资本市场股票市场、长期债券市场、投资基金市场等供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要1.同业拆借市场同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。特