2019本科《金融理论前沿课题》期末试题及答案

1、2019本科金融理论前沿课题期末试题及答案（试卷号1050）一、名词解释（每小题5分.共15分）1. 垄断优势理论：2. 铸币税：3. 赫芬达尔指数：二、简答题（每小题10分，共40分）4. 弗里德曼对菲利普斯曲线进行了怎样的分析概括？5. 跨国银行境外扩张主要采取什么途径？6. 简述银行监管体系中的要素评级。7. 何谓广义信贷渠道？三、论述题（20分）8. 试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择。四、材料分析题（25分）9.材料1：香港英文报纸南华早报今天刊登文章，指中国经济数据误差很大，质疑是否在公布统计数字 的时候参杂其他因素。在第三季，中央公布的经济增长数据和各省公布的数据的平均

2、值相比，有大约3个百分点的差距一一 中央数据是9. 5%,而各省市数据的平均值是12. 9%o摘自2004年11月13日苏州论坛文“南华早报质疑中国经济数据误差很大”材料2：日本内阁政府官员上周五表示，当日公布的经济统计速报中所说的今年首季的经济增长 率“有偏差”，按照从第二季度起采用的新统计方法，首季增长率由原来的1.4%调低至0. 7%,按年增幅 也由5.7%调低至2.9%0内阁府官员说，统计有误的主要原因是对该季度的个人消费估算偏高，其中主要 是对家庭消费支出的估值偏高。由于对全国约4600万个家庭只选择了约700户作抽样调查，如果调查对 象集中购买高额商品，统计值就会偏高。内阁官员同时

3、说，从第二季开始，将停止使用偏差较大的对家庭 消费的推算方法，而使用供给方面的统计。摘自2005年3月8日勇华投资网站请认真阅读材料，然后回答下列问题：（1）经济数据偏差有什么必然性？（2）你认为我国经济数据偏差的主要原因是什么？试题答案及评分标准（供参考）一、名词解释（何小题5分，共15分）1. 垄断优势理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之-，该理论认为，国内市场和国 际市场的不完全性特点，造成了跨国公司具有相应的垄断优势，如专有技术、管理经验、融资渠道和销售 能力等。（3分）该理论无法解释zO世纪60年代以来发达国家许多无垄断优势的中小企业和广大发展中国 家的企业开展对外直接

4、投资的事实。（2分）2. 铸币税：在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。（2分）一是从归属的角度看，铸币 税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是 金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。（2分）二 是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品 的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。（1 分）3. 赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标，是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收 入或总产出百分

5、比的平方和。（3分）用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度，是产业市 场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名。（2分）二、筒答题（每小题10分，共40分），4. 弗里德曼对菲利普斯曲线进行了怎样的分析概括？（1）弗里德曼在1976年12月诺贝尔经济学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯曲线发展的三个阶段的 思想。（1分）（2）第一阶段是负斜率的菲利普斯曲线时期。货币幻觉导致价格水平上升，引发了劳动力工资变动率 即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系。（3分）（3）第二阶段是预期理论和白然失业率假说成立的时期。预期通货膨胀率逐渐接近实际通货膨胀率， 出现了短期和长

6、期菲利普斯曲线。（3分）（4）第三阶段是正斜率的菲利普斯曲线时期。由于通胀加速度的存在，弗里德曼断言，用通货膨胀换 取就业增加（即凯恩斯需求管理）无异于饮鸩止渴，每一次虽也能取得暂时效果，迎来的却是下一轮更高 的通货膨胀，最后导致“滞涨”。（3分）5. 跨国银行境外扩张主要采取什么途径？（1）新建投资。是指一国银行根据具体情况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构，如代 表处、分支行、子银行等。（5分）（2）跨国并购。是跨国收购和跨国兼并的统称，具体指一国银行通过一定的渠道和支付手段，购入另 一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份。（5分）6. 简述银行监管体系中的要素评级。（1

7、）在CAMELS+体系的6个单项要素中，除了管理状况的评级取决于定性因素，其余5个要素的评级 结果均是定量指标和定性因素的算术加权结果，定量指标和定性因素的权重分别为6096和40%。得分为 90 -100分评为一级，75-90分为二级，60-75分为三级，45 -60分为四级，30-45分为五级，30分以下 为六级。（5分）（2）这五个指标是指资本充足状况、资产质量状况、资产集中度指标、全部关联度、损失准备充足状 况指标。（5分）7. 何谓广义信贷渠道？（1）紧缩货币政策除了提高企业从银行贷款的成本外，还会使得企业从其他方而取得的外部资金的成 本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提升幅度，这

8、被称作广义信贷渠道或者资产负债表渠道。（5分）（2）奥力勒和鲁迪布什试图验证广义信贷渠道的存在性。根据模型，大企业往往不受融资约束，表现 为其资金供给曲线的水平的，当遇到货币紧缩时，成木曲线向上平移，小企业的资金供给曲线则是弯折的, 当货币紧缩时，不仅成本瞳线会向上移动，而且弯圻部分愈加厉害，表明小企业投资受到货币紧缩的影响 更大。这一点得到了实证的支持。（5分）三、论述题（20分）8. 试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择。要点：（1）股东掠夺是造成金融危机的主要原因之一，经理人掠夺以及政府在税收上的短视有助长了 股东掠夺，从而使经济中利益与风险在时间上出现了严重的非对称性，给经济发

9、展带来很大危害，必须通 过加强监管予以解决。（2-4分）（2）首先是加强对金融机构的监管。包括明确坚持资本监管的重要性、对股东和高级管理者的收益适 当管理等。（5-8分）（3）其次是对中国的金融业加强监管。包括改变坏账与利润分离的财务管理方式、严格执行资本监管 原则，从整体上解决中国银行业资木不足的问题；通过资本监管，进一步放开银行业，以填补某些真空地 带；通过资木监管，解决银行业创新不足的问题；通过资木监管，增强银行投资者与经营者的风险意识， 防止过度竞争造成的行业伤害；在金融业高管中实行限薪措施等。（5-8分）（答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分）四、材料分析题（25分）9. 答案要点：（1）从上述材料分析可知，经济数据偏差不是一个国家的特殊情况，而是几乎所有国家都存在的问题。这是因为经济数据偏差有发生的客观必然性。（7分）（2）经济数据是由社会体系内生形成的，并不是对社会经济活动的完全外生的描述刻画，或者说，并 不存在超脱于社会之外的全能的机构或个人来搜集和提供经济数据，搜集