2013上半年化纤行业发展形势分析

1、2013年上半年，在我国宏观经济结构调整的大背景下，加上化纤行业的运行周期因素，行业投产逐渐降温，产量下降幅度增大。增长速度降低的同时，行业结构调整在市场引导下继续深入。虽然整体运行压力犹存，但是也能从开工率等指标上看出需求回暖的迹象。在今年行业普遍谨慎的心态下，淡旺季的特征有所模糊，因此尽管6月进入了传统意义上的淡季，但市场交易量还是能够维持在一个相当的水平上。可以说，化纤行情疲软的整体态势不变，但是超出预期的表现，也让业内对行情平稳运行多了份信心。产量增速回落运行压力犹存产量同比增长仅5.84%，增速回落。从16月化纤生产量完成情况表可以分析出，上半年我国化纤产量增速明显回落。截至6月底，

2、我国化纤产量合计1990万吨，同比仅增长5.84%，增速比去年同期下降8.73个百分点。其中，最大品种涤纶产量1571.46万吨，同比增长仅6.26%，占合成纤维总产量的87.55%，占化纤总产量的78.97%.由于纺织对纤维的需求增长主要靠化纤来支撑，因此化纤产量近些年基本保持在两位数的增长速度。2008年爆发的世界经济危机使我国化纤产量增速下降到5%以下，2009年化纤行业快速恢复，在之后的两年化纤产量保持15%上下的增长速度，但由于化纤行业已经形成庞大的规模基础，因此产量的增长速度必然下降。开工率低于去年同期。从化纤主要子行业开工情况来分析，化纤行业整体开工率二季度较一季度有所提升，特别

3、是氨纶行业开工率大幅提升，但涤纶行业开工率明显低于去年同期。氨纶价格一枝独秀。从16月原料及化纤主要产品品种价格变化分析，主要品种价格均有10%左右的下降，其中MEG（内盘）价格下降最大，达到20.59%，唯一有上涨的是华东地区40D氨纶价格，有6%的涨幅。合纤原料进口减少。截止到6月底，我国化纤原料合计进口690.17万吨，同比减少20.07%.其中，PTA、CPL的进口量分别大幅下降近50%，这一是由于国内原料取得了突破性的发展，二是由于国内粘胶纤维行业的快速发展增加了对原料的需求。同期，人纤原料进口99.19万吨，同比增加10.62%，合纤原料进口大幅减少。出口略有增长。截止到6月底，我

4、国共出口化纤124.76万吨，同比小幅增长2.13%.分品种分析，涤纶长丝出口量最多，达58.51万吨，占化纤出口总量的46.9%；涤纶短纤出口32.95万吨，占出口总量的26.41%；氨纶显示出较强的竞争力，出口量大幅增长21.88%，整体来看化纤出口略有增长。同时，从化纤主要出口市场比重表来分析，我国化纤出口市场主要国家分别是土耳其、美国、巴基斯坦、越南、韩国、印尼。其中，对土耳其、美国和巴基斯坦出口比重分别达到11.37%、10.41%和9.58%.对越南出口化纤数量大幅增长57.51%，占我国化纤出口总量的7.23%，同比提高2.54个百分点。利润率同比略有下降。15月，化纤行业实现利

5、润总额69.91亿元，同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%；亏损企业亏损额也小幅下降4.22%，但行业亏损面却扩大到了30.59%.涤纶行业利润总额同比大幅减少34.74%，而氨纶行业则走出了长达两年的低迷状态，有了不错的利润，从整个行业来看，化纤行业利润小幅增加，亏损额小幅下降。从品种来看，涤纶长丝的盈利空间缩小，锦纶的赢利相对稳定，涤纶短纤的盈亏线上下波动，氨纶出现扭亏为盈的局面，粘胶短纤也出现复苏迹象。从15月化纤行业运行质量情况来看，利润率仅2.4%，同比下降0.12个百分点，比2012全年平均利润率（3.34%）低0.94个百分点。整体库存压力大。一季度，化纤行业库存压力很

6、大，到4月份，随着小旺季的到来，大部分化纤品种的库存得到一定消化，库存有所下降，但涤纶短纤和锦纶库存压力仍尤为突出，氨纶库存降至低位。整体库存压力较大。宏观拉动减速需求温和提升宏观经济增长减速。2013年上半年中国宏观经济并未延续2012年底的反弹趋势，反而出现非预期性回落。GDP同比增长7.6%，比去年上半年回落0.2个百分点；五、六月份规模以上企业工业增加值增速下滑；6月份制造业PMI指数降至荣枯分水岭附近，和2月份数据同为近9个月来最低，种种数据表明未来经济存在继续下行风险。“旺季”需求有一定的放大。从20122013年江浙织机开机负荷变化分析，我国化纤行业下游开机率超过去年同期三、四月，“传统旺季”虽不如预期，但终端需求适度的温和复苏仍是存在的，下游开机率逐步回升至7成以上，数据同时也表明以往淡季的7月淡季不淡。由于化纤