案例Kpa公司财务分析报告

1、案例：Kpa公司财务分析报告1 主要业绩2003 年实现主营业务收入：58,330.05 万元；利润总额： 7,761.11 万元；净利润： 6,415.33 万元；长期投资： -1,034.81万元；总资产： 76,323.03 万元；营运资本： 28,885.58 万元；2003 年与往期相比单位：万元项目2002 年2001 年2003 年比 2002 年比 2001 年增长 92.24%主营业务收入30,342.816,969.7 58,330.0增长 243.73%27,987.22万36541,360.29 万元元增长 39.65%增长 93.33%利润总额5,557.664,01

2、4.467,761.112,203.45 万3,746.65 万元元增长 37.62%增长 124.52%净利润4,661.762,857.366,415.331,753.57万3,557.97万元元长期投资0.000.00-1,034.8下降 0.00%下降 0.00%11,034.811,034.81万万元元增长 14.47%66,674.4 29,959.8 76,323.09,648.59增长 154.75%总资产万433元46,363.20万元增长 14.62%25,201.65,101.8928,885.53,683.95增长 466.17%营运资本万3823,783.69万元元2

3、 报表及项目分析2.1 资产负债表资产结构单位：万元行项目2002 年2001 年2003 年2002 年2001 年2003 年0121,409.83,691.3722,172.7332.1112.3229.05货币资金602短期投资0.000.0018.360.000.000.0203短期投资跌价0.000.002.290.000.000.00准备04短期投资净值0.000.0016.080.000.000.0205应收票据0.00425.2330.500.001.420.0406应收股利0.000.000.000.000.000.0007应收利息52.600.000.000.080.00

4、0.0008应收账款7,127.175,435.239,787.5810.6918.1412.8209减 : 坏账准备737.86725.43726.491.112.420.9510应收账款净额8,419.428,226.0710,041.5612.6327.4613.1611预付账款1,118.092,482.511,890.131.688.292.4812应收补贴款2,627.461,345.033,565.663.944.494.6713其他应收费2,030.113,516.27980.473.0411.741.2814存货7,526.144,508.469,871.8511.2915.

5、0512.9315减:存货跌价332.0493.07907.620.50.311.19准备16存货变现损失0.000.000.000.000.000.0017存货净额7,194.104,415.388,964.2310.7914.7411.7518待摊费用114.5175.74155.920.170.250.219一年内到期的-66.97-96.300.000.10.320.00长期债券投资20待处理流动资0.000.000.000.000.000.00金净损失21其他流动资产0.000.000.000.000.000.0022流动资产合计40,869.020,565.046,836.8061

6、.3068.6461.377323长期股权投资5,320.000.00-34.817.980.000.0524长期债券投资3,000.000.000.004.500.000.0025长期投资合计8,320.000.00-34.8112.480.000.0526减:长期投资0.000.000.000.000.000.00减值准备27合并价差8,320.000.00-34.8112.480.000.0528长期投资净额0.000.00-1,034.810.000.001.362911,372.19,961.0627,710.7517.0633.2536.31固定资产原值130减 : 累计折旧2,7

7、84.282,376.243,675.604.187.934.8231固定资产净值8,587.837,584.8224,035.1512.8825.3231.4932固定资产清理0.00-1.880.000.000.010.0033工程物资0.000.000.000.000.000.0034在建工程6,087.17828.604,682.619.132.776.1435待处理固定资0.000.000.000.000.000.00产净损失36固定资产合计14,675.08,411.5528,411.3922.0128.0837.23037无形资产2,616.48777.16840.793.922

8、.591.1038开办费0.000.000.000.000.000.0039长期待摊费用193.89206.10268.860.290.690.3540递延资产0.000.000.000.000.000.00无形资产及其41他资产合计2,810.37983.251,109.654.223.281.4542其他长期资产0.000.000.000.000.000.0043递延税款借项0.000.000.000.000.000.0044资产总计66,674.429,959.876,323.03100100100432003 年资产总计： 76,323.03 万元，其中：货币资金22,172.73 万

9、元，占 29.05%； 应收帐款 10,041.56 万元，占 13.16%； 存货 9,871.85 万元，占 12.93%； 流动资产 46,836.80 万元，占 61.37%； 固定资产 28,411.39万元，占 37.23%；无形资产 840.79 万元，占 1.10%；长期待摊费用 268.86万元，占 0.35%。负债结构单位：万元行项目2002 年2001 年2003 年2002 年2001 年2003 年45短期借款3,100.005,443.580.004.6518.170.0046应付票据1,796.001,485.783,830.62.694.965.02747应付账

10、款5,237.463,294.926,872.17.8611.009.00148预收账款230.82124.06247.090.350.410.3249代销商品0.000.000.000.000.000.00款50应付工资1,144.67193.931,845.41.720.652.42151应付福利175.41123.13617.580.260.410.81费52未付股利1,246.922,147.071,539.51.877.172.02053应交税金986.891,017.48355.111.483.400.4754其他应交639.87387.51742.230.961.290.97款5

11、5其他应付1,044.52629.691,075.41.572.101.41款156预提费用64.89116.01826.110.10.391.0857一年内到0.00500.000.000.001.670.00期的流动负债58其他流动0.000.000.000.000.000.00负债59流动负债15,667.415,463.117,951.23.5051.6123.52合计442260长期借款0.003,000.000.000.0010.010.0061应付债券0.000.000.000.000.000.0062长期应付1,500.002,000.000.002.256.680.00款63

12、其他长期0.000.000.000.000.000.00负债64住房周转0.000.000.000.000.000.00金65长期负债1,500.005,000.001,500.02.2516.691.97合计066递延税款0.000.000.000.000.000.00贷项67负债合计17,690.220,463.119,451.26.5368.3025.49842268少数股权0.000.002,657.20.000.003.48及权益869实收资本12,316.08,316.0012,316.18.4727.7616.1400070资本公积32,840.00.0033,359.49.25

13、0.0043.7108071盈余公积1,876.811,101.003,390.12.813.674.44272其中: 公938.41550.501,563.41.411.842.05益金373任意公积0.000.000.000.000.000.00金74未分配利1,951.3479.695,148.62.930.276.75润075外币报表0.000.000.000.000.000.00折算差额76所有者权48,984.19,496.6954,214.73.4731.7071.03益合计55277权益总计66,674.429,959.876,323.10010010043032003 年权益

14、总计：76,323.03 万元，其中：短期借款 0.00 万元，占 0.00%；应付帐款 6,872.11 万元，占 9.00%； 应付票据 3,830.67 万元，占 5.02%；一年内到期的流动负债 0.00 万元，占 0.00%； 长期借款 0.00 万元，占0.00%； 流动负债 17,951.22 万元，占 23.52%； 负债合计 19,451.22 万元，占 25.49%； 所有者权益合计 54,214.52 万元，占 71.03%。资产变动趋势单位：万元2002 年2001 年2003 年定比分析环比分析行项目2000 年2001 年2003 年2002 年2001 年2003

15、 年01货币资金21,409.83,691.3722,172.710017104100176016302短期投资0.000.0018.3603短期投资跌价0.000.002.29准备04短期投资净值0.000.0016.0805应收票据0.00425.2330.50706应收股利0.000.000.0007应收利息52.600.000.0010000100008应收账款7,127.175,435.239,787.58100761371007618009减 : 坏账准备737.86725.43726.4910098981009810010应收账款净额8,419.428,226.0710,041.

16、51009811910098122611预付账款1,118.092,482.511,890.131002221691002227612应收补贴款2,627.461,345.033,565.66100511361005126513其他应收费2,030.113,516.27980.47100173481001732814存货7,526.144,508.469,871.85100601311006021915减 : 存货跌价332.0493.07907.621002827310028975准备16存货变现损失0.000.000.0017存货净额7,194.104,415.388,964.231006

17、11251006120318待摊费用114.5175.74155.92100661361006620619一年内到期的-66.97-96.300.0010014401001440长期债券投资20待处理流动资0.000.000.00金净损失21其他流动资产0.000.000.0022流动资产合计40,869.020,565.046,836.8100501151005022873023长期股权投资5,320.000.00-34.811000-1100024长期债券投资3,000.000.000.0010000100025长期投资合计8,320.000.00-34.8110000100026减 :

18、长期投资0.000.000.00减值准备27合并价差8,320.000.00-34.8110000100028长期投资净额0.000.00-1,034.8129固定资产原值11,372.19,961.0627,710.710088244100882781530减 : 累计折旧2,784.282,376.243,675.60100851321008515531固定资产净值8,587.837,584.8224,035.11008828010088317532固定资产清理0.00-1.880.00033工程物资0.000.000.0034在建工程6,087.17828.604,682.6110014

19、771001456535待处理固定资0.000.000.00产净损失36固定资产合计14,675.08,411.5528,411.310057194100573380937无形资产2,616.48777.16840.7910030321003010838开办费0.000.000.0039长期待摊费用193.89206.10268.8610010613910010613040递延资产0.000.000.0041无形资产及其2,810.37983.251,109.65100353910035113他资产合计42其他长期资产0.000.000.0043递延税款借项0.000.000.0044资产总计

20、66,674.429,959.876,323.010045114100452554332003 年与 2002 年比较：资产总额增长了9,648.59 万元；其中主要是：固定资产原值增加了16,338.64 万元，固定资产净值增加了15,447.32 万元，固定资产合计增加了13,736.39 万元；而长期投资合计减少了8,354.81万元，合并价差减少了8,354.81 万元，长期股权投资减少了5,354.81 万元。2003 年与 2001 年比较：资产总额增长了 46,363.20 万元；其中主要是：资产总计增加了 46,363.20 万元，流动资产合计增加了 26,271.77 万元，

21、固定资产合计增加了 19,999.84 万元；而其他应收费减少了 2,535.80 万元，长期投资净额减少了 1,034.81 万元，预付账款减少了 592.38 万元。负债变动趋势单位：万元行项目200220012003定比分析环比分析年年年200220012003200220012003年年年年年年45短期借款3,100.5,443.0.0010017601001760005846应付票据1,796.1,485.3,830.100832131008325800786747应付账款5,237.3,294.6,872.100631311006320946921148预收账款230.82124.

22、06247.09100541071005419949代销商品0.000.000.00款50应付工资1,144.193.931,845.1001716110017952674151应付福利175.41123.13617.581007035210070502费52未付股利1,246.2,147.1,539.1001721231001727292075053应交税金986.891,017.355.1110010336100103354854其他应交639.87387.51742.231006111610061192款55其他应付1,044.629.691,075.1006010310060171款5

23、24156预提费用64.89116.01826.11100179127310017971257一年内到0.00500.000.000期的流动负债58其他流动0.000.000.00负债59流动负债15,66715,46317,9511009911510099116合计.44.14.2260长期借款0.003,000.0.0000061应付债券0.000.000.0062长期应付1,500.2,000.0.0010013301001330款000063其他长期0.000.000.00负债64住房周转0.000.000.00金65长期负债1,500.5,000.1,500.100333100100

24、33330合计00000066递延税款0.000.000.00贷项67负债合计17,69020,46319,45110011611010011695.28.14.2268少数股权0.000.002,657.及权益2869实收资本12,3168,316.12,3161006810010068148.0000.0070资本公积32,8400.0033,35910001021000.00.8071盈余公积1,876.1,101.3,390.100591811005930881001272其中: 公益938.41550.501,563.1005916710059284金4373任意公积0.000.00

25、0.00金74未分配利1,951.79.695,148.100426410046461润346075外币报表0.000.000.00折算差额76所有者权48,9849,496.54,2141001911110019571益合计.1569.5277权益总计66,67429,95976,3231004511410045255.44.83.032003 年与 2002 年比较：权益总计增长了9,648.59 万元；其中主要是：权益总计增加了9,648.59 万元，所有者权益合计增加了5,230.37 万元，未分配利润增加了 3,197.26 万元；而短期借款减少了 3,100.00 万元，长期应付款

26、减少了 1,500.00 万元，应交税金减少了 631.78 万元。2003 年与 2001 年比较：权益总计增长了 46,363.20 万元；其中主要是：权益总计增加了 46,363.20 万元，所有者权益合计增加了 44,717.83 万元，资本公积增加了 33,359.80 万元；而短期借款减少了 5,443.58 万元，长期负债合计减少了 3,500.00 万元，长期借款减少了 3,000.00 万元。货币资金2003年货币资金(22,172.73万元 ) 占流动资产(46,836.80万元 ) 的47.34%，以高于同行业的最高水平35.00%分析，货币资金持有量过多，虽然能充分保障

27、企业的现金支付、偿还债务和支付货款的能力，但货币资金的盈利能力最弱，增加了置存成本，从而降低了企业的整体盈利能力，保持货币资金的数量应该不宜过大。需要关注，并进行进一步的分析其持有量的原因，是否扩大销售规模或者有借款借入，还是加强了应收帐款的回收。2003年与2002 年的21,409.86万元相比小幅增长了3.56%，达到22,172.73万元，从货币资金的小幅增长来看，企业持有货币资金量已经很高了，继续增长，将增加置存成本，降低盈利能力。2003年与2001 年的 3,691.37万元相比大幅增长了500.66%，达到22,172.73万元，从货币资金的大幅增长来看，企业持有货币资金量相对

28、适中，本期大幅增长是满足上期的资金缺乏，解决企业面临的支付压力，但不应持有过大。应收帐款2003年应收帐款(9,787.58万元 ) 占流动资产(46,836.80万元 ) 的20.90%，以高于同行业的最高水平20.00%分析，严重关注：应收帐款太多，可能有大量的坏帐风险。需要进一步对销售规模、应收帐款回收、帐龄分析。2003年与2002 年的7,127.17万元相比大幅增长了37.33%，达到9,787.58 万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期继续大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。2003年与2001 年的5,435.23万元相比大幅增长了80.08%

29、，达到9,787.58 万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。存货2003年存货 (9,871.85万元 ) 占流动资产 (46,836.80万元 ) 的 21.08%，以小于同行业最低水平的45.00%分析，关注：存货很少，相对占用的资金很少、管理成本低，但可能很难保证企业对生产原料的需求，以及影响企业组织均衡生产并及时向客户提供产品。2003年与2002 年的7,526.14万元相比大幅增长了31.17%，达到9,871.85 万元，从存货的大幅增长来看，上期存货很少，大幅增长可能是满足生产的需求、扩大生产规模，但应注意存

30、货一般在流动资产总额的一半以上，不应过多。2003年与2001 年的 4,508.46万元相比大幅增长了118.96%，达到9,871.85 万元，从存货的大幅增长来看，关注：上期存货较多，大幅增长原因不明，应当注意存货会增大风险和管理成本。2.2 利润表综合结构单位：万元行项目200220012003 年2002 年2001 年2003 年年年01主 营 业 务 30,34216,96958,330100100100收入.83.76.0502折扣与折 0.000.000.000.000.000.00让03主 营 业 务 30,34216,96958,330100.00100.00100.00

31、收入净额.83.76.0504主 营 业 务 20,39811,01643,62067.2364.9274.78成本.71.41.2605主 营 业 务 456.26221.46338.051.501.310.58税金及附加06主 营 业 务 9,487.5,731.14,37131.2733.7824.64利润8689.7407其 他 业 务 -56.522.11368.740.190.010.63利润08存 货 跌 价 238.9765.410.000.790.390.00准备09营 业 费 用 1,626.1,011.2,937.5.365.965.04(销售费 910795用)10管理

32、费用2,067.1,021.4,338.6.816.027.4448349511财务费用-162.8162.60-34.220.540.960.06412进货费用0.000.000.000.000.000.0013营业利润5,660.3,473.7,497.18.6620.4712.8581598014投资收益52.600.00325.620.170.000.5615补贴收入0.00578.55219.660.003.410.3816营业外收 83.006.95161.850.270.040.28入17营 业 外 支 238.7644.63443.820.790.260.76出18以前年度 0

33、.000.000.000.000.000.00损益调整19利润总额5,557.4,014.7,761.18.3223.6613.3166461120所得税895.911,157.1,010.2.956.821.73102221少数股东 0.000.00335.560.000.000.58损益22所得税返 0.000.000.000.000.000.00还23分给外单 0.000.000.000.000.000.00位利润24净利润4,661.2,857.6,415.15.3616.8411.0076363325年 初 未 分 -546.4-376.61,959.1.802.223.36配利润7

34、85426盈余公积 0.000.000.000.000.000.00转入数27可 供 分 配 4,115.2,480.8,374.13.5614.6214.36的利润29688628提 取 法 定 466.18285.74624.001.541.681.07公积金29提 取 法 定 466.18285.74624.001.541.681.07公益金30提取职工 0.000.00175.510.000.000.3奖励福利基金31可 供 股 东 3,182.1,909.6,688.10.4911.2511.47分配的利 942110润32提取资本 0.000.000.000.000.000.00公

35、积金33应付优先 0.000.000.000.000.000.00股股利34提取任意 0.000.000.000.000.000.00营业公积35应 分 配 的 1,231.1,829.1,539.4.0610.782.64普通股股 605250利36转作股本 0.000.000.000.000.000.00的普通股股利37未 分 配 利 1,951.79.695,148.6.430.478.83润34602003年主营业务收入： 58,330.05万元， 其中：主营业务成本 43,620.26万元，占 74.78%； 营业费用 ( 销售费用 )2,937.95万元，占 5.04%； 管理费用 4,338.95万元，占 7.44%； 财务费用 -34.22万元，占 0.06%； 营业利润 7,497.8