VAR模型的概念和构造

1、实验六 VAR 模型的概念和构造一、实验目的理解 VAR 模型的概念，掌握 VAR 模型的形式和牛 I 点，掌握 VAR 模型的识别、估计、检验和预测，了解似然比检验法，掌握脉冲响应的作用和应用，掌握使用 Eviews 软件进行相关的检验。二、基本概念VAR 模型即向量自回归*II 型由希姆斯(C.A.Smis)提出，在一个含有 n 个方程(被解释变量)的 VAR模型中，每个被解释变量都对自身以及其它被解释变量的若干期滞后值回归，若令滞后阶数为 k,则 VAR模型的一般形式可用下式表示：kZt=AiZt-iVti七其中，乙表示由第 t 期观测值构成的 n 维列向量，Ai 为 n*n 系数矩阵，

2、Vt是由随机误差项构成的 n 维列向量，其中随机误差项Vi(i=1,2,n)为白噪音过程，且满足E(vitvjt)=0(i,j=1,2,n,且 i 日 j)。对某变量全部滞后项系数的联合检验能够告诉我们该变量是否对被解释变量有显著的影响， 但是不能告诉我们这种影响是正还是负，也不能告诉我们这种影响发生作用所需要的时间。为解决这一问题，经常应用的方法是测量脉冲响应。脉冲响应度量的是被解释变量对单位冲击的响应。三、实验内容及要求1、实验内容：在 Eviews 软件中利用 VAR 模型对我国货币政策的有效性进行检验。取我国狭义货币供应量 M1,商品零售物价指数 P,以及代表产出水平的国内生产总值 G

3、DP 的季度数据，时间为 1994 年第一季度到 2004 年第二季度。所有的数据我们都取它们的增长率，以保证序列的平稳性。2、实验要求：(1)深刻理解 VAR 模型的基本概念，以及脉冲响应的基本概念；(2)思考：如何建立适当的 VAR 模型；如何利用 VAR 模型进行预测；(3)熟练掌握相关 Eviews 操作。四、实验指导1、导入数据打 开 Eviews 软 件 ， 点 击 File“New-Workfile” 选 项 ， 出 现 WorkfileRange 对 话 框 ， 在Workfilefrequency 框 中 选 择 Quarterly, 在 Startdate 和 Enddat

4、e 框 中 分 别 输 入 “1994:1” 和“2004:2”，然后单击“OK。点击“File”“Import-ReadText-Lotus-Excel，找到要导入的名为 EX6.3.xls 的 Excel 文档，单击“打开”出现“ExcelSpreadsheetImport”对话框并在其中输入“CPI”、“GDP 和“M1”，单击“OK完成数据导入。为保证序列的平稳性，所有的数据我们都取它们的增长率。在命令框输入命令 genrCPIDL=DLOG(CPI),生成 CPI 增长率序列 CPIDL。同样的方法生成 GDPDLM1DL列。2、建立模型点击“Quick”“EstimateVAR，弹

5、出如图 6-1 所示的窗口。在左边“VARSpecification”中我们选择UnrestrictedVAR”,滞后长度我们从一阶试起，在右边“Endogenous”空白栏中我们键入变量名称“cpidlm1dlgdpdl，在Exdogenous”空白栏中保留常数项C,点击“OK,即可以得到估计结果。图 61VAR 模型设定在选择滞后项时，我们应用信息准则，表 6-1 中是我们试验的几个滞后项(根据金融理论，货币效应时滞在一年左右，所以我们选择最大 5 阶)及相应的信息值。表 61 不同滞后彳 1 下的 AIC 值和 SC 值滞后值12345AIC 值-10.32-11.53-12.45-12

6、.73-13.20SC 值-9.81-10.64-11.16-11.03-11.09由表 61,根据 AIC 信息准则，我们应选择滞后项为 5,根据 SC 信息准则，我们应选择滞后项为 3,考虑到 3 阶后 AIC 值下降较缓，因此我们根据 SC 值选择滞后项为 3,然后进行估计，得到如图 6-2 所示的结果。CPIDL(-1)0.231545p.19939)(116129)-0.454025(0,36350)(-124902)0.331327p.54531)(p.60704)CPIDL(-2)007&421-0.9692250.476782(0,16326)(D.29764)(0.4

7、4692)(p.46809)(-3,25635)(1066B2)CPIDL(-3)0079005D.154853697243(0,18940)(U34529)P.51846)(0,41714)(044B47)(1.34484)M1DL(-1)0.2D3606-D.4600360.171646(011549)(021066)p.31616)(1,76295)(-2,19485)(0.54291)M1DL(-2)-0289403-D126967-0.049720(010444)p.19041)(.2859D)(-2,77099)(-0.66157)(-017391)M1DLg-0003093-01

8、73310-0023864QI2024)(0.21921)p.32914)(-002664)(-D79063)(-0.07250)GDPDL(-1)0092432-0002143-1110726(004169)(0.07600)(P.114112)(2.21833)f-D02820)(-9.73287)GDPDL(-2)0J14096-0.142067-0.792235(004670)(009514)(p.12784)(244308)(-166858)(-6.19690)GDPDL(-3)0.066997-0.053859-439512(0,03172)(005762)P.O06B2)(211

9、235)(-093144)(-5.062116)C-0.002466O.D719700.071507P.D0991)p.01807)P02713)(-0.24885)3-98290)(263649)R-squared06389760.6072710.848922Adj.R-squared05229334810360.000361Sumsq.residsD007643.0254D20057272S.E.equation0.0165210.0301200.045227F-statistic5.5063584.81066117.48161Loglikelihood107800484.9797369.

10、53331AkaikeAIC-5.1473983.9463023.133332SchwarzSC-4.718444-3.615358-2.7D2338MeandependentDD3255D33B20O.D14668S.D.dependentD239200.D418110.101221DeterminantResidualCovarianceLogLikelihood1.62E-10266.5314AkaikeInformationCriteniaSchwarzCriteria-12.44902-1115619在图 62 中我们也可以看到，在同一变量不同的滞后项，有的是显著的，有的是不显著的，

11、有的符号是相反的，验证了我们所说的 VAR 模型是缺乏理论依据的，我们无法直接得出某种结论。首先，对于物价 CPI,上期的货币供应量对其的影响是显著的，并且系数为正，与理论相符，说明货币供应量的增加将使物价水平上升。其次，对于货币供应量来说，GD 林口物价水平对其影响不显著，说明货币供应量不受上期的产出和物价水平的影响，是一个独立的外生变量，由央行控制，不受实体经济要素的影响。再次， 对于 GDP 上期的货币供应量对其没有影响， 这也从一个侧面验证了前几年我国实施的稳健的货币政策效果是不大的，而上期物价水平则对产出有显著的正的影响。3、检验脉冲响应在 Eviews 软件点击“Impulse”菜单，就会弹出如图 62 所示窗口:图 6-3VAR 脉冲响应设定我们选择对三个变量都进行脉冲响应测试，冲击也分别来