网络的外部性

1、Part3 网络的外部性Part3与本书中其它内容的联系 Part1:公平 Part2：学习的、动态的效果从网络的收益角度 Part3： 对网络中的各种成本的认识 哪种类型的网络在什么时候及如何产生一般性福利和成本上的改变从网络的成本的角度主要的研究内容CH9 扩展对企业网络其它相关成本的认识，超越生产和交易成本，考虑到了机会成本、动态成本CH10 传统资本市场存在缺陷时，网络作为一种替代如何实现信用分配效率CH11 多制度、文化等社会因素高度参与的网络所存在的弊端CH12 对日本网络中的信任基础提出质疑CH10 伦敦和纽约服装业小企业网络中的信用配给Andrew Godley研究的问题 小企

2、业发展的的根本约束:融资困难 在小企业网络中，传统的信用市场中介-银行的功能弱化时，网络作为市场中介如何使分配效率得到加强？ 案例研究：伦敦和纽约服装业小企业网络的创新性方案软贷款基金会对小企业融资困难的解释“信用缺口”存在的问题 问题等价于：1、为什么价格机制在信用市场上无效？ 或2、为什么要有信用市场中介（传统的银行）进行信用评级？ 信用缺口：名义固定利率下供求之差 信用市场与一般商品市场的不同之处：信用的价格借方承诺支付的利息率（但是承诺支付高利率的不一定是最讲信用的人，而往往是风险偏好者，机会主义者）导致信用市场的两个问题： 承诺支付实际支付，信用市场是由不完备合同来表述的 提高价格以

3、试图降低风险的措施可能产生逆向选择（使真正有信用的退出市场）银行作为信用市场中介的三个功能：1 筛选申请人，将他们分为不同的类别2引入监督机制以降低风险3执行合同银行分配信用的不效率 （）1、上述三个功能的成本高、上述三个功能的成本高 银行正式的规则和程序的限制 银行的利润来源是借贷利率差2、银行的信息依赖于正式的数据（信用积分公式），而在信用市场上的信息是非正规、定性的、隐性的，关键信息无法交易网络被认为是银行的一种替代，为什么或什么时候网络比银行更有效率？功能功能银行银行网络网络筛选只能依靠商业计划书利用贷款申请人“个人诚实”等非正规信息监督借贷过程中的学习不对称，正式信息不完备，监督成本

4、高正常交易过程中的同行监督执行合同罚没抵押物、诉讼等常规办法常规方法利用羞耻感和开除以文化/伦理为基础的网络以及更加严重的惩罚（黑手党）如何实现：案例犹太人的软贷款基金会纽约和伦敦服装小企业网络概况1、低进入成本，企业规模小、低进入成本，企业规模小 季节性特征，需求不断变化 技术形式简单（缝纫机），规模效益不明显2、形成小企业网络、形成小企业网络 企业规模小难以单独完成订单，分包关系变得重要 新的设计、原料质地信息扩散对犹太社区中未来企业家而言缺乏启动资金（尽管进入成本很低）没有抵押品，向银行贷款遭拒绝软贷款基金 纽约赫布鲁免息互助基金会个人担保 （金钱、信誉），将一零利率给新进入者，无需抵押

5、，若借方违约，担保人丧失现有地位 伦敦犹太担保委员会信贷部对申请人的全面调查，严格的监督和执行贷款的控制机制两个机构的效率 衡量指标：违约率（贷款总额中未偿还的比例） 银行的困境：为了防止风险而坚持高抵押率，若抵押率或利息率低，则面临高的违约率 两个机构：非常低的违约率，纽约的更低 网络中小企业：高的破产率为什么低违约率与高破产率并存 原因一：犹太移民社区内的信任文化 -认为贷方相信借方不会违约，并认为这是正常的 -强调保证人个人担保的社区信任基础原因二：贷款合约的特征-坚持定期进行分期偿还，而且要获得进一步的贷款依赖于前期贷款的成功偿还（未还清的前期贷款是对未来贷款的限制）-服装业季节性、需求变得快、规模小等特征导致企业容易