从律师视角看伦敦高增长市场Slide 1ppt课件

1、AIM从律师的视角看伦敦高增长市场从律师的视角看伦敦高增长市场斐格律师事务所斐格律师事务所斐格律师事务所斐格律师事务所 / 简介简介120120年的历史，分布在美国、英国、德国和中国的机构总年的历史，分布在美国、英国、德国和中国的机构总共拥有近共拥有近500500名律师名律师英国公司融资业务在英国公司融资业务在20192019年律师名录中排名居首，被客户年律师名录中排名居首，被客户赞誉为赞誉为“AIM“AIM专业服务律师事务所专业服务律师事务所最了解最了解AIMAIM并最富有经并最富有经验验”英国公司融资业务在英国公司融资业务在20192019年年“法律法律500500强强”权威独立法权威独立

2、法律专业指南律专业指南-排名居首排名居首Max AudleyMax Audley，伦敦股票交易所，伦敦股票交易所AIMAIM高级顾问兼纪律委员会高级顾问兼纪律委员会委员，被英国委员，被英国 律师指南（律师指南（Chambers & PartnersChambers & Partners在过在过去五年连续评为单项交易金额为一亿英镑规模的上市业务去五年连续评为单项交易金额为一亿英镑规模的上市业务的头号律师的头号律师斐格律师事务所斐格律师事务所 / 简介简介连续三年被财富连续三年被财富1000强公司的公司法律顾强公司的公司法律顾问评为客户服务最佳的问评为客户服务最佳的20家律师事务所

3、之一家律师事务所之一并在并购等并在并购等17项业务排名中名列前茅。项业务排名中名列前茅。 美国运通美国运通(American Express)、杜邦、杜邦(Dupont)、Cargill、Target等财富等财富100强公强公司的首选法律顾问司的首选法律顾问极为丰富的极为丰富的AIM伦敦高增长市场上市和跨国伦敦高增长市场上市和跨国购并经验购并经验斐格律师事务所斐格律师事务所 / 简介简介帮助中国企业在高增长市场上市的成功案例：帮助中国企业在高增长市场上市的成功案例：2019年年7月广州天赐三和环保工程有限公司月广州天赐三和环保工程有限公司通过其控股公司通过其控股公司Tinci Holdings

4、 Limited在在伦敦高增长市场上市。伦敦高增长市场上市。Tinci 上市时市值达上市时市值达到到3700万英镑。万英镑。2019年年12月月Walcom Group Limited在伦敦在伦敦高增长市场上市。高增长市场上市。Walcom 上市时市值达到上市时市值达到2200万英镑。万英镑。在高增长市场上市的基本条件在高增长市场上市的基本条件必须委派一位保荐人。必须委派一位保荐人。是根据本国法律合法成立的公司，且是一家是根据本国法律合法成立的公司，且是一家公众公司或等同的公司公众公司或等同的公司公开的会计帐目符合英国或美国通用会计准公开的会计帐目符合英国或美国通用会计准则，或国际会计标准则，

5、或国际会计标准保证在保证在AIM交易的股票可自由转让交易的股票可自由转让具有两年主营业务盈利的记录，如果不符合具有两年主营业务盈利的记录，如果不符合条件，拥有条件，拥有1%或更多的公司证券的董事和或更多的公司证券的董事和雇员们，必须承诺公司在市后至少一年内，雇员们，必须承诺公司在市后至少一年内，不出售任何股份。不出售任何股份。集资能力比较: 香港, 新加坡对比伦敦市场事项伦敦市场(其中属于高增长市场)香港市场 (其中属于创业板)新加坡市场(其中属于SESDAQ)新上市公司604(519)67(10)69 (19)2019年新集资 (美元 亿)303(115)212 (0.85)42.5(0.9

6、8)除集资额最多的3个IPOs后的每个IPO平均集资金额 (美元 百万)44 (18)104 (5.8)37 (4.1)2019 年增发金额 (美元 亿)196(42)163(3)12 (n/a)市值 (美元 亿)72,840(1,010)10,590(85)2,630 (36)交易额 (美元 亿)93,320(750)5,800 (29)1,230 (27)伦敦是海外中小型快速增长企业的首选市场数据：2019年上市过程4-6个月个月上市文件起草上市文件起草开展法律开展法律/财务尽职调查财务尽职调查前期推广前期推广为上市推广做准备为上市推广做准备市场市场开场开场完成完成决定上市进程更重要的是前

7、期重组！决定上市进程更重要的是前期重组！目录目录在高增长市场上市的方式在高增长市场上市的方式涉及的有关当事人涉及的有关当事人为在高增长市场上市的准备为在高增长市场上市的准备申请文件要求申请文件要求持续义务持续义务 推介 不融资 配售 融资 英国/欧洲机构投资者 公开发售股份 较为少见在高增长市场上市的方式在高增长市场上市的方式 涉及的当事人涉及的当事人保荐人经纪人公司律师- 保荐人/经纪人律师 申报会计师专家工程师、技术顾问）过户登记处公共关系顾问印刷公司公司管理层！为进入为进入AIM的准备的准备 章程董事公司治理结构独立董事-薪酬委员会和审计委员会聘用合同尽职调查公司结构财产所有权知识产权重

8、大合同雇员诉讼申请文件申请文件 10日公告 上市文件 高增长市场上市申请表 保荐人协议 配售或推介协议申请文件申请文件披露义务披露义务伦敦股票交易所不调查或审查任何申请文件AIM规则公司披露的一般义务“其他任何被合理认为有必要使投资者完全了解的信息：资产和责任、财务信息、利润和损失、申请人的前景，以及申请发行的证券；上述证券所附的权利；以及申请文件包括的其他任何事宜。”申请文件的内容申请文件的内容董事、董事会秘书和顾问重要信息第一部分发行人情况第二部分风险因素第三部分财务信息第四部分专家报告如有必要）第五部分其他信息第一部分第一部分发行人情况发行人情况 引见 历史沿革和背景 产品/业务 资产

9、市场/机遇 营销/销售 竞争 财务记录 现在的交易和前景 财务预测 （如有必要附报告第一部分第一部分发行人情况发行人情况-续续董事和高级管理层股票期权计划发行的原因收益用途分红公司治理税收财务记录交易安排非英国发行人的财务信息非英国发行人的财务信息AIM和招股说明书规则要求以下两者之一：-或者-三年经审计的财务报表包括审计师陈述- 或者-会计师对发行人过去三年财务报表的报告，包括“真实和公允” 的意见- 以及-如果信息超过9个月以上必须更新-如果业务经营少于三年，少于三年的信息亦可AIM规则要求披露的其他信息规则要求披露的其他信息 招股说明书规则规定的披露信息在过去12个月有充足的运营资金预测

10、保荐人在适当和详细询问董事和陈述假设后确认对发起人10,000英镑以上的付款重要股东持股3%以上）新兴公司少于两年历史需要提供董事、某些雇员和重要股东的禁售声明董事过去5年担任的董事职务 被定罪和取消资格 破产或清算公开谴责任何涉及以往公司倒闭的纪录专家报告专家报告 无专门要求 油气开采 矿产开采 技术 其他责任责任为申请文件负责的当事人包括：- 公司- 董事Continuing Obligations 持续义务持续义务伦敦高增长市场规则披露价格敏感信息交易规则买卖-艰苦、关联、增股vs反向收购和公司主营业变化财务成果持股公告 董事和3%股份半年报和年报必须始终聘请一名保荐人和一名经纪人In Summary 结论结论 伦敦汇集了大量的全球资本并为企业提供一流品牌 伦敦的投资者了解并赏识国际企业 AIM是欧洲最重要的创业板市场 持续义务并不繁重常识 对于一个管理良好、考虑周详的申请人较少意外之处斐格律师事务所FAEGRE & BENSON LLP 联系方式faegre 中国上海 斐格律师事务所上海分所中国上海南京西路1376号上海商城425室，2