项目财务管理总论

1、项目财务管理总论导入案例 会计已经编制出了万科2009年的报表（见附表五、附表七），你作为一名财务管理人员，你能从报表中看出该企业的什么经营状况，以及你应该做哪些工作。 工作任务一 了解财务管理的内容项目活动一项目活动一 了解财务管理的内容了解财务管理的内容 完工完工加工加工购置购置1.1企业生产过程现金现金生产资料生产资料在产品在产品产成品产成品销售销售 简单再生产扩大再生产生产模式 实物商品运动（不研究） 资金运动：企业资金的实质是再生过程中运动着的价值。（以价值形式综合反映企业再生产过程，不断循环、周转） 财务关系：人与人之间的经济利益关系 财务活动 企业再生产过程 1.2会计与财务管理

2、的关系是什么是什么账簿和报表账簿和报表经济活动记录经济活动记录区别和联系区别和联系为什么和应怎样为什么和应怎样分析报告和措施分析报告和措施经济活动分析、经济活动分析、预测、计划、控制预测、计划、控制会计是财务管理的基础会计是财务管理的基础事后事后事前、事中、事后事前、事中、事后会计会计财务管理财务管理1.3财务管理概念企业财务企业财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。财务管理财务管理：是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。1.4财务管理的内容（一）财务活动1财务活动：指资金的筹集、投放、使用、收回以及分配

3、等一系列行为。1、财务活动与资金运动的关系-资金运动形式是通过一定的财务活动的内容来实现的。2、财务活动的主要内容-筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。 1.4财务管理的内容（一）财务活动2内容内容概念概念来源来源研究研究表现表现筹资活动筹资活动企业为了满足投资和资金企业为了满足投资和资金营运的需要，筹措所需资营运的需要，筹措所需资金的行为金的行为1、企业权益资金、企业权益资金2、企业债务资金。、企业债务资金。1、筹资规模、筹资规模2、资本结构、资本结构 （渠道、（渠道、方式、工具）方式、工具）1、资金流入（筹资）、资金流入（筹资）2、资金流出（偿还贷款、资金流出（偿还贷款、支付利息和

4、股利、支付支付利息和股利、支付筹资费用）筹资费用）投资活动投资活动广义：企业将筹集的资金广义：企业将筹集的资金投入使用的过程，包括对投入使用的过程，包括对内投资和对外投资。内投资和对外投资。狭义：仅指对外投资。狭义：仅指对外投资。 1、投资规模、投资规模2、投资结构（投资方向、投资结构（投资方向和投资方式的选择）和投资方式的选择）1、资金支付（购买内部、资金支付（购买内部所需资产、购买证券）所需资产、购买证券）2、资金收入（变卖内部、资金收入（变卖内部资产、收回对外投资）资产、收回对外投资）资金营运活动资金营运活动是因企业日常生产经营而是因企业日常生产经营而引起的财务活动引起的财务活动 1、如

5、何加速企业资金的、如何加速企业资金的周转，提高资金的使用周转，提高资金的使用效果。效果。2、确定营运资金持有政、确定营运资金持有政策、融资政策、管理策策、融资政策、管理策略略 1、采购材料、购买商品，、采购材料、购买商品，支付工资、费用支付工资、费用2、销售、收回资金的过、销售、收回资金的过程程3、短期借款、短期借款分配活动分配活动广义：对企业各种收入进广义：对企业各种收入进行分割和分派的活动；行分割和分派的活动；狭义：仅指对净利润的分狭义：仅指对净利润的分配过程。配过程。 合理确定分配规模和分合理确定分配规模和分配方式（确保企业取得配方式（确保企业取得长远利益）长远利益） 注：权益类资金注：

6、权益类资金-税后分配（通过利润分税后分配（通过利润分配形式）配形式）负债类资金负债类资金-税税前分配（通过将利息计前分配（通过将利息计入成本费用形式）入成本费用形式） 1.4财务管理的内容（二）财务关系财务关系：是企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系。 财务关系财务关系形成形成性质性质企业与投资者企业与投资者企业的投资者向企业投入资金，企业向其投企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系资者支付投资报酬所形成的经济关系所有权性质的投资与受资关系所有权性质的投资与受资关系 企业与债权人企业与债权人企业向债权人借入资金，并按合同的规定支企业向债权人借入资

7、金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系付利息和归还本金所形成的经济关系债务与债权关系债务与债权关系 企业与受资者企业与受资者企业以购买股票或直接投资的形式向其他企企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系业投资所形成的经济关系所有权性质的投资与受资关系所有权性质的投资与受资关系 企业与债务人企业与债务人企业将其资金以购买债券、提供借款或商业企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系系债权与债务关系债权与债务关系 企业与供货商企业与客户企业与供货商企业与客户企业购买供货商的商品或劳务，以及向

8、客户企业购买供货商的商品或劳务，以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系销售商品或提供服务过程中形成的经济关系企业与政府企业与政府政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系式与企业发生经济关系强制、无偿的分配关系强制、无偿的分配关系 企业内部各单位企业内部各单位企业内部各单位之间在生产经营各环节中互企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系相提供产品或劳务所形成的经济关系企业内部各单位之间的经济利益关企业内部各单位之间的经济利益关系系 企业与职工企业与职工企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经企业向职工支

9、付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系济利益关系体现在职工个人和集体在劳动成果体现在职工个人和集体在劳动成果的分配关系的分配关系 1.4财务管理的内容（三）关系筹资活动筹资活动投资活动投资活动营运活动营运活动分配活动分配活动投资者投资者债权人债权人受资者受资者债务人债务人供应商、客户供应商、客户企业内部各单位间企业内部各单位间政府政府职工职工财务活动财务活动财务关系财务关系财务管理内容财务管理内容实务训练实务训练实训实训1-1：将班级学生分成若干小组（58人为一组），每个小组收集一个上市公司的资料，组织讨论，分析该企业所面临的财务活动和财务关系，以及各企业所采用的方式和具备的特点。思维培养思维培

10、养 1、从图1-1中表明企业生产经营主要有哪些环节；这些环节出现问题说明企业处于什么状况，其现实表现是什么？2、从图1-1中分析如何使1万元变成1亿元（亿万富翁是如何产生的）。3、从图1-1中的各生产环节与哪些会计科目有关，这些会计科目数据表明企业哪些经营状况。 项目活动二项目活动二 了解财务管理的环节了解财务管理的环节 财务管理的环节环节环节概念概念作用作用方法方法1、计划计划与与预算预算财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学预计和测算。和财务成果作出科学预计和

11、测算。为财务决策服务为财务决策服务1、测算各项生产经营方案的经济效益，、测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠依据为决策提供可靠依据2、预计财务收支的发展变化情况，以、预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标确定经营目标3、测定各项定额和标准，为编制计划、测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务分解计划指标服务定性预测定性预测定量预测定量预测财务计划财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一个计划期间的并以指标形式落实到每一个计划期间的过程。过程。通

12、过指标和表格，以货币形式反映生通过指标和表格，以货币形式反映生产经营活动产经营活动平衡法、因素法平衡法、因素法比例法、定额法比例法、定额法财务预算财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过信息，确定预算期内各种预算指标的过程。程。是财务战略的具体化，是财务计划的是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。分解和落实。固定预算与弹性预算固定预算与弹性预算增量预算与零基预算增量预算与零基预算定期预算与流动预算定期预算与流动预算2、决策决策与与控制控制财务决策财务决策是财务人员按照财务目标的总体要求，是财务人员按照财务目标的总体要求

13、，利用专门方法对各种备选方案进行比较利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的过程。分析，从中选出最佳方案的过程。财务管理的核心，直接关系企业兴衰财务管理的核心，直接关系企业兴衰成败。成败。经验判断法：淘汰法、排队经验判断法：淘汰法、排队法、归类法法、归类法定量分析法：优选对比法、定量分析法：优选对比法、数学微分法、线性规划法、数学微分法、线性规划法、概率决策汉概率决策汉财务控制财务控制是利用有关信息和特定手段，对企业的是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。划所规定的财务目标的过程。前馈控

14、制、过程控制、反馈前馈控制、过程控制、反馈控制控制3、分析分析与与考核考核财务分析财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。况、经营成果以及未来趋势的过程。对比分析、比率分析、综合对比分析、比率分析、综合分析分析财务考核财务考核是将报告期实际完成数与规定的考核指是将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程完成任务的过程与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，是

15、构成激励与约束机制的关的要求，是构成激励与约束机制的关键环节。键环节。绝对指标、相对指标、完成绝对指标、相对指标、完成百分比考核、多种指标综合百分比考核、多种指标综合评价考核评价考核实务训练实务训练实训实训1-2：将班级学生分成若干小组（58人为一组），不同的小组分别扮演规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和业绩评价等工作岗位角色。每个小组推荐一位代表汇报本组讨论情况，并说明解决相关问题的思路和方法。思维培养思维培养财务管理各环节存在的作用和目的是什么，是如何保证企业的循环和发展的。 工作任务二 明确财务管理的目标项目活动一项目活动一 财务管理的主要目标财务管理的主要目标 1.1

16、财务管理目标概念1、概念财务管理目标：是在特定的理财环境下，通过组织财务活动、处理财务关系所要达到的目的。2、决定因素（1）企业生存目的或企业目标（2）特定的社会经济模式3、特征：体制性（社会经济体制、经济模式、企业组织制度决定企业财务目标取向）4、作用（1）是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准（2）是企业财务管理工作的行为导向（3）是财务人员工作实践的出发点和归宿（4）制约着财务工作运行的基本特征和发展方向，不同的财务管理目标会产生不同的财务管理运行机制。1.2财务管理目标设置原则1、须与企业整体发展战略相一致。2、应具有相对稳定性。3、应具有层次性。1.3财务管理目标种类观点观点目标（

17、指标）目标（指标）优点优点缺点缺点说明说明利润最大化净利润1、可以直接反映企业创造的剩余产品，剩余产品的多少可通过利润来衡量；2、在资本市场上，资本的使用权最终属于获利最多的企业；3、而且可以在一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小。1、没有考虑资金的时间价值；2、没有反映所创造的利润与投入之间的对比关系；3、没有考虑风险因素；4、可能导致企业的短期行为假定企业投资预期收益确定股东财富最大化股票数量股票价格1、考虑了风险因素2、一定程度避免了企业短期行为3、比较容易量化，便于考核和奖惩1、只适用于上市公司2、股价受众多因素影响，不能完全反映企业财务状况3、强调股东利益，对其他相关者利益

18、重视不够企业价值最大化企业所有者权益的市场价值企业所创造的预计未来现金流量的现值注：不是财面资产总价值1、考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；2、体现了对资产保值增值的要求；3、有效规避企业短期行为；4、有利于克服企业管理上的片面性5、有利于社会资源的合理配置。1、企业价值过于理论化，不易操作。 对于上市公司而言，衡量公司价值的指标是所有股票的市价。但是股价受很多因素影响，所以股价不一定能够揭示企业的获利能力。特别是在即期市场上。 法人股东对股票市价敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标无足够兴趣。2、 对于非上市公司，由于其股票的流动性受影响，企业价值不易衡量。1、反映企业潜在或预期获利

19、能力2、企业所得收益越多、实现收益时间越近、应得报酬越确定，则企业价值越大相关者利益最大化保证企业长期稳定发展的基础上，强调企业价值增值中满足以股东为首的各复兴群体的利益1、有利于企业长期稳定发展2、体现合作共赢的价值理念3、较好兼顾了各利益主体的利益4、体现的前瞻性和现实性的统一实务训练实务训练实训实训1-3：学生收集金融危机以来美国通用汽车与我国一汽集团的经营资料，并进行分析，说明两个企业的目标和价值核心是什么？企业存在的意义是什么？如何建立企业的核心竞争力？思维培养思维培养1、从中国山寨产品现象，企业应该做大还是做强？2、从360与瑞星之争，“商场如战场”是否正确？如何实现企业间的共生共

20、赢。3、企业作为社会的组成部分，企业只有为社会的发展承担责任和作出贡献，才能生存和发展，否则将为社会和时代所淘汰。你是如何理解这句话的?项目活动二项目活动二 利益冲突的协调利益冲突的协调 2.1利益冲突协调的原则力求企业相关利益者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 2.2利益冲突协调的内容协调协调矛盾矛盾措施措施经营者和所有者（股东）经营者和所有者（股东）矛盾：享受成本的增减。矛盾：享受成本的增减。1、经营者希望获得更多的薪酬，、经营者希望获得更多的薪酬，增加享受成本增加享受成本2、所有者希望获得更多的收益，、所有者希望获得更多的收益，尽量降低享受成本。尽量降低享受成本。约束措施：

21、约束措施：1、通过所有者约束经营者，即、通过所有者约束经营者，即解聘；解聘；2、通过市场约束经营者，即接、通过市场约束经营者，即接收。收。激励措施：激励措施：1、股票期权；、股票期权；2、绩效股、绩效股所有者与债权人所有者与债权人矛盾：所有者通过经营者伤害债矛盾：所有者通过经营者伤害债权人的利益权人的利益1、 所有者可能改变原定资金的所有者可能改变原定资金的用途，将资金用于风险更高的项用途，将资金用于风险更高的项目。目。2、 所有者可能在未征得债权人所有者可能在未征得债权人同意发行新债券或举借新债，从同意发行新债券或举借新债，从而降低旧债的偿还保障程度，使而降低旧债的偿还保障程度，使得旧债的相

22、对价值降低。得旧债的相对价值降低。1、 限制性借款；限制性借款；2、 收回借款或停止借款。收回借款或停止借款。实务训练实务训练实训实训1-4：各班学生以小组为单位，为某个企业制定一套利益平衡方案。 思维培养思维培养分析2010年富士康“十二跳”事件及其解决方案对该企业的生产经营造成了什么影响，并试说明个人与企业的关系。 工作任务三 熟悉财务管理的环境1.1财务管理环境概念（一）概念财务管理环境（理财环境）：对企业财务活动和财务管理产生影响的企业内外条件的统称。（二）主要因素1、经济环境2、法律环境3、金融环境4、技术环境1.2技术环境是财务管理得以实现的技术手段和技术条件，决定着财务管理的效率

23、和效果。会计信息化工作会计信息化工作1、建立健会计信息化法规体系和会计信息标准化体系2、实现会计师事务所采用信息化手段对客户的财务报告和内部控制进行审计3、实现政府会计管理和会计监督的信息化1.3经济环境（二）经济周期（三）经济发展水平（四）宏观经济政策金融体制、财税体制、价格体制、会计准则改革、外汇体制、外贸体制、计划体制、投资体制、社会保障制度（一）经济体制（五）通货膨胀水平（六）市场竞争1.4金融环境-金融机构1、银行业金融机构2、其他金融机构 1.4金融环境-金融工具1、概念金融工具：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。2、特征期限性、流动性、风险性、收益性3、种类（1）基本金融工具：货币、票据、债券、股票、期货等（2）衍生金融工具：远期合约、互换、掉期、资产支持证券等1.4金融环境-金融市场1 1、概念、概念金融市场是资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。2 2、构成要素、构成要素市场主体、金融工具、交易价格、组织方式。3 3、种类、种类（1）按期限：短期金融（货币）市场、长期金融（资本）市场（2）按证券交易方式和次数：证券交易的初级市场（一级市场或发行市场）、次级市场（二级市场或流通市场）（3）按金融工具的属性：基础性金