第四章股份有限公司

1、第四第四 章章股份有限公司股份有限公司教学目的和重点通过本章学习掌握股份有限公司的概念与特征；了解股份有限公司与有限责任公司的区别；掌握股份有限公司的设立和股份有限公司的组织机构；重点掌握股份与股票的概念、股份的发行和股份的转让。第一节第一节 股份有限公司概述股份有限公司概述 (一)概念 指由一定人数的股东组成，指由一定人数的股东组成， 6.设立条件及程序严格性二、股份有限公司与有限责任公二、股份有限公司与有限责任公司的区别司的区别1.规模大小不同2.募集资本和账目公开程度不同3.股东人数多少不同4.组织机构繁简不同5.所有权与经营权的分离程度不同6.筹集资本的方式不同7.股权的表现形式不同8

2、.设立方式不同9.股东权利行使的方式不同三、对股份有限公司的评价 （一）优越性：n2.分散风险。n3.转让便捷n4.管理科学（二）局限性n1.设立程序复杂严格n2. 易被少数股东操纵垄断。n3.股东流动性很大n4.易形成过度投机四、股份有限公司的种类n（一）一般股份有限公司n（二）上市公司n（三）非上市公众公司非上市公众公司监督管理办法n第二条 本办法所称非上市公众公司（以下简称公众公司）是指有下列情形之一且其股票未在证券交易所上市交易的股份有限公司：n （一）股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过200人；n （二）股票以公开方式向社会公众公开转让。第二节第二节 股份有限公司的设立股份有

3、限公司的设立n一、股份有限公司的设立概念和特征一、股份有限公司的设立概念和特征（一）概念（一）概念股份有限公司的设立是为了使股份有限公股份有限公司的设立是为了使股份有限公司成立，依照法定的条件和程序所进行司成立，依照法定的条件和程序所进行的一系列行为的总称。的一系列行为的总称。 （二）股份有限公司设立的特征（二）股份有限公司设立的特征n1.设立主体的多样性n2.设立方式的灵活性n3.设立条件的严格性n4.设立程序的复杂性二、股份有限公司设立的条件二、股份有限公司设立的条件（一）发起人发起人符合法定人数；（二）有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；（三）股份发行、筹

4、办事项符合法律规定；（四）发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；（五）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；（六）有公司住所。（第七十六条 ）二、设立程序 (一)发起设立的程序(二)募集设立程序(一)发起设立的程序 1.签定发起人协议 2.订立公司章程（内容见81条）3.认足股份。4.缴纳股款。(一次缴纳的，应即缴纳全部出资；分期缴纳的，应即缴纳首期出资 )5. 召开股东大会。6. 申请设立登记。7. 登记发照、公告。(二)募集设立程序1.签定发起人协议2.草拟公司章程。3.发起人认足部分股份(发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另

5、有规定的，从其规定 )4.办理公开募集申请及批准手续。5. 向社会公开募集或定向募集股份 6.缴纳股款7.召开创立大会（缴纳股款三十日后第90条）8.申请登记（创立大会结束后三十日内 ）股份是股份有限公司的资本所划分成的均股份是股份有限公司的资本所划分成的均等份额，是公司资本的集合成分和公司资本的最小计等份额，是公司资本的集合成分和公司资本的最小计算单位，也是股东权利义务大小的基本计算单位算单位，也是股东权利义务大小的基本计算单位 三 （五）根据股份的性质分为：内资股和外资股（六）根据股份的构成：国有股、法人股、职工股和社会公众股 或筹集资金，依法发售股票的行为。（二）股份发行的规则 ）n.

6、股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。（第一百二十七条）n公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票 n （三）股份回购n1.概念n股份回购是指出于特定目的，公司通过一定途径将已发行在外的股份重新购回的行为。2.股份回购的功能n通过股份回购，调整财务杠杆，优化资本结构；n通过股份回购，调节股票供应量，实现股价的价值回归；n股份回购是公司股利分配的替代手段允许股份回购法定情形n公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：n（）减少公司注册资本；n（）与持有本公司股份的其他公司合并；n（）将股份奖励给本公司职工；n（）股东因对股东大会作出的公司合并、分

7、立决议持异议，要求公司收购其股份的。n（2条）第四节第四节 股份公司的组织机构股份公司的组织机构 ，总经理为经营管理层，负责公司的日常经营。 股东大会董事会监事会总经理专业委员会股东二、上市公司组织机构的特别规定二、上市公司组织机构的特别规定n（一）上市公司的概念n 是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 n （二）特殊要求n 1、对特殊事项的绝对多数决n 法律依据:第121条n 注意与第104条进行比较 （二）特殊要求2 2、在组织机构上的特殊要求、在组织机构上的特殊要求 n 独立董事独立董事n 理解理解: :关于在上市公司建立独立董事制度的指导意关于在上市公司建立独立董事制度的指导

8、意见见: : 不在公司担任除董事外的其他职务不在公司担任除董事外的其他职务, ,并与其所受聘并与其所受聘的公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行的独立客观判的公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行的独立客观判断的关系的董事。断的关系的董事。n 独立性独立性: :公司大股东公司大股东 公司的经营者公司的经营者n 职权职权: :认可权认可权( (重大关联交易重大关联交易););提议权提议权( (聘用会计师事聘用会计师事务所务所 召开股东大会召开股东大会, ,董事会董事会););独立决定权独立决定权( (聘请外部审计聘请外部审计机构或咨询机构机构或咨询机构););征集股东投票权征集股东投票权; ;发表独

9、立意见权等发表独立意见权等. .n 董事会秘书董事会秘书( (高级管理人员；职权高级管理人员；职权123123条）条）（二）股东资格的取得n1.原始取得n（1）设立取得n（2）增资取得）n2.继受取得n（1）转让取得n（2）继承取得n（3）赠与取得n（4）合并取得（五）股东权的内容n1.表决权n2.转让权n3.知情权（97条）n4.建议和质询权（97、150条）n5.股利分配权（4条）n6.剩余财产分配权n7.提议召开临时 股东大会的权利（100条10）n8.股东大会的召集和主持权（101条 90日10）n9.临时提案权（103条 3% 提前10日）n10.异议股东股份回购请求权(74条 14

10、2条对合并分立持异议的)n11.股东诉讼请求权（直接诉讼152条 代表诉讼151条） 股东大会的议事规则2.会议通知n召开股东大会会议，应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开二十日前通知各股东；临时股东大会应当于会议召开十五日前通知各股东；发行无记名股票的，应当于会议召开三十日前公告会议召开的时间、地点和审议事项。（第一百零二条）3.会议提案n单独或者合计持有公司百分之三百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日十日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后二日二日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具

11、体决议事项。股东大会不得对前两款通知中未列明的事项作出决议 （103条）4.会议表决n股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权。但是，公司持有的本公司股份没有表决权。n股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。n股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。（第一百零三条）n 5.累积投票制 n第105条：股东大会选举董事、监事，可以根据公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制。 本法所称累积投票制，是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监

12、事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用 累积投票制n累积投票制下，每一有表决权的股份享有与拟选出的董（监）事人数相同的表决权，股东可以自由地在各候选人间分配其表决权，既可分散投于多人，也可集中投于一人，然后根据各候选人得票多少的顺序决定董（监）事人选。n每位股东的票数=股份数拟选董（监）事人数累积投票的案例1n100股大股东大股东 60% 2人小股东 40% 18人推举5名董事20人大股东推荐5名候选人小股东推荐2名候选人在普通投票制度下：大股东推荐的5名全部当选累积投票的情况下100股5=500票大股东大股东 60股股5=300票票小股东小股东 40股股5=200票票平均分配平均分

13、配大股东推荐大股东推荐 300股股5=60票票小股东推荐小股东推荐 200股股2=100票票大股东集中选四人大股东集中选四人大股东推荐大股东推荐 300股股4=75票票小股东推荐小股东推荐 200股股2=100票票大股东集中选三人大股东集中选三人大股东推荐大股东推荐 300股股3=100票票小股东推荐 200股2=100票累积投票只有在差额投票选举中才有效累积投票制案例2n某股份公司注册资本10000万股，其中大股东持股60，二股东持股20，三股东持股8，四股东持股7，其余股东合计持股5。由于大股东持股超过50，在直接投票制的简单多数决原则下，他一人即可完全决定董（监）事会的所有人选。 累积投

14、票制下各个股东的票数n假定该公司董事会由5名董事组成，大股东持有的6000万股享有30000万票表决权，二股东有10000万票表决权（20）， 三股东有4000万（8），票表决权，四股东有3500万（7）票表决权，其余股东有2500万票表决权（5）。累积投票制的投票结果n大股东:A获10001万票，B获10001万票，C获4002万票，D获4001万票，E获1995万票；n二股东 :候选人F获10000万票；n三股东:候选人G获4000万票；n四股东:候选人H获3500万票；n其余股东:候选人I获2500万票。n投票结果：候选人ABFCD当选为董事，E（大股东推荐）和 I落选落选 。 当选董（

15、监）事所需要的最低表决权数n即XS/（N+1）+1n其中X为选董（监）事所需要的最低表决权数nS为公司享有表决权总股数nN为拟选出的董（监）事人数 n（一）董事会的构成： （二）董事会职权n公司法第四十六条关于有限责任公司董事会职权的规定，适用于股份有限公司董事会。 3.董事长n董事会设董事长一人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。n董事长召集和主持董事会会议，检查董事会决议的实施情况。副董事长协助董事长工作，董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长履行职务；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。（109条）（三）

16、董事会议事规则n1例会例会:董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事和监事。n2.董事会临时会议董事会临时会议:代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。(第一百一十条)3.董事会会议表决n董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。n董事会决议的表决，实行一人一票。（第111条）n董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载

17、明授权范围（第112条）案例分析n华胜股份有限公司于2006年召开董事会临时会议，董事长甲及乙、丙、丁、戊等共五位董事出席，董事会中其余4名成员未出席。董事会表决之前，丁因意见与众人不合，中途退席，但董事会经与会董事一致通过，最后仍作出决议。下列哪些选项是错误的？ nA该决议有效，因其已由出席会议董事的过半数通过 nB该决议无效，因丁退席使董事的同意票不足全体董事表决票的二分之一 nC该决议是否有效取决于公司股东会的最终意见 nD该决议是否有效取决于公司监事会的审查意见 4.会议记录n董事会应当对会议所议事项的决定作成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。n董事应当对董事会的决议承担责

18、任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任 四、经理n1.股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或者解聘 n2.公司法第49条条关于有限责任公司经理职权的规定，适用于股份有限公司经理 n公司董事会可以决定由董事会成员兼任经理 n （一）监事会的构成n股份有限公司设立监事会，其成员不得少于三人。n监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于三分之一，具体比例由公司章程规定。n监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。第117条（二）监事会主席及其职责n监事会设主席一人，可以设副主席。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。n监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由监事会副主席召集和主持监事会会议；监事会副主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。n董事、高级管理人员不得兼任监事。（三）监事会职权n公司法第五十三条、第五十四条关于有限责任公司监事会职权的规定，适