第五章技术经济分析的基本要素

1、1第五章 技术经济分析的基本经济要素22、一般的工程项目整个寿命周期内现金流量形态为：建设期建设期投产期投产期稳产期稳产期回收期回收期第一节第一节 项目的现金流量项目的现金流量1、项目生命周期的概念: 一个项目从动议开始，经过开发建设、施工与生产（或经营），直到报废为止的全过程。具体分为：建设期、投产期、稳产期、回收期。33、一般性建设项目建设项目，投资（项目资产，固定、流动、无形、递延）、经营成本、销售收入和税金等经济量既是经济指标，又是导出其它财务评价指标的依据，是构成经济系统财务现金流量的基本要素。现金流量构成的基本要素项目投资经营成本销售收入税 金 现金流出包括:项目资产资产(固定、无

2、形、流动资产)投资、经营成本成本和税税金支出等。 现金流入包括:销售收入、期末固定资产余值回收和流动资金回收等。4转化过程一、投资的概念投资的概念： 投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的价值垫付行为。收益的价值垫付行为。投资投资资金投资活动投 入(货币或其等价物)目标(远期的收益)产 出（资本）实物资本 无形资本金融资本资金来源 资金数额第二节、项目投资构成与估算第二节、项目投资构成与估算51、投资具有双重含义：1）指特定的经济活动：即资金投放活动。 投资活动分为证券投资（不直接参与生产经营活动的一种投资活动）和事业投资两大类2）指投放的资金：

3、即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和。主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。（本课侧重后者）6二、项目投资1.总投资的构成 设备、主要大型工具设备、主要大型工具、器具购置、器具购置 总总投投资资建设投资建设投资流动资金投资流动资金投资 工程费工程费 预备费预备费建筑工程建筑工程 安装工程安装工程 其他工程费其他工程费 流动资金流动资金=流动资产流动资产 - 流动负债流动负债无形资产投资无形资产投资递延资产投资递延资产投资建设期借款利息建设期借款利息固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税无形资产无形资产递延资产递延资产流动资产流动资产基本预备费

4、基本预备费涨价预备费涨价预备费固固定定资资产产7一、固定资产投资 固定资产投资是企业经营和生产过程不可缺少的物质条件（劳动资料）。对工业企业来说，其中相当一部份固定资产是用来改变或影响劳动对象的主要劳动资料。 在企业中，劳动资料的单项价值高低悬殊，使用时间也不长相同。为了便于管理和核算，常常按照劳动资料的经济用途、单项价值、使用时间等标准进行划分，凡达到规定标准的，作为固定资产管理和核算，不够规定标准的，作为低值易耗品管理和核算。固定资产是指使用年限在一年以上， 单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。 用于建造与购置固定资产的投资称为固定资产投资一）、工程费1、直接用来

5、构成固定资产实体的各种费用。2、工程费用包括：主要生产工程、辅助生产工程、公用工程 、服务性工程、生活福利设施、 厂外工程等费用.3、建筑工程费、设备器具费、安装工程费8二）、其他工程费费用n与项目建设有关的费用:可行性研究费 规划勘察设计费 研究试验费 临时设施费 建设单位管理费 专利费 联合试车费生活用具购置费，青苗、树林等补偿费，土地征用费（大部分不能形成固定资产，但要记入固定资产）9三）预备费1 1、预备费用、预备费用是为保证工程顺利进行，避免不可预见因素造成投资不足而预先安排的一笔费用，又称不可预见费用。是事先难以预料的工程和费用。2、基本预备费与涨价预备费.如漏项、设计变漏项、设计

6、变更、灾害、更、灾害、物价上涨物价上涨等费用支出。10四）建设期间投资贷款利息建设期间投资贷款利息又称资本化利息是指项目在建设期内因使用外部资金而支付的利息，因为这种利息需要根据实际用途分别将其计入固定资产原值或无形资产原值中去，故称为资本化利息。11五）固定资产投资方向调节税五）固定资产投资方向调节税n是国家为控制盒调节投资方向，符合产业政策而采用的税收杠杆。1213 无形资产是指具有一定价值或可以为所有者或控制者带来经济利益，能在比较长时期内持续发挥作用且不具有独立实体的权利和经济资源。包括专利、专有技术、商标权、土地使用权等。二、无形资产1415 递延资产是指不能全部计入当年的损益，应当

7、在以后年度内分期摊销的各项费用。 中外会计关于递延资产的概念是有差异的，我国将开办费、租入固定资产的改良支出、固定资产的大修理支出和摊销期在一年以上的其他待摊销费作为递延资产。有的国家将其列为无形资产 。三、递延资产16根据估算的阶段不同，投资的计算有不同名称。在我国，对项目的投资计算，根据设计工作的深度不同，可分为： 四、固定资产投资估算（不含建设期利息） 投资计算投资计算 投资阶段投资阶段 规划阶段 初步设计 施工图设计 竣工后 估算 概算 预算 决算 常用的固定资产投资估算方法有单位生产能力法、指数法和比例法。17u生产能力般指项目建成投产以后以每年产量为标志的一种设计指标。设计生产能力

8、越大，意味着项目的建设规模也越大，建设规模越大，所需的建设资金也越多。设计生产能力客观上与建设投资之间存在着一定的数量关系。单位生产能力投资估算法就是根据生产能力与建设投资之间存在的数量关系，用类似企业单位生产能力投资指标，估算拟建项目建设投资的一种方法。u单位生产能力投资是指每单位的设计生产能力所需要的建设投资。1、.单位生产能力估算法 18 平均单位生产能力（或单位产品）的投资额：是经过类似项目的综合分析，按照不同的建设地区、设计规模、主要技术特征等条件总结出的平均值。 国家大量的工程项目建设，积累了相当丰富的同类型工程项目投资与单位生产能力之间的数量资料，该指标使同一类型不同建设项目的投

9、资数额有了一个衡量和比较的标准。单位生产能力投资估算法的计算公式为：fXIXI)(112219例3-1某项目年生产能力54万吨，建设总投资1535.5万元，如拟建座年产25万吨的同类项目，假定拟建项目与同类项目价差系数（综合调整系数）为1.2，试估算拟建项目需要多少建设投资费用。解：根据上述公式，得到该拟建项目的固定资产投资费用为：202.生产能力指数估算法 公式公式 fnPxxyy1212x1为已知项目的规模 y1为已知项目的投资 x2为评价项目的规模 y2为评价项目的投资 n为工程能力指数 ，一般取0.6-1原因：考虑规模经济21不同的条件，不同的条件，n取不同的值：取不同的值： (i)若

10、项目、设备的尺寸（规格）不同： n = 0.60.7 通过增加项目主要设备的尺寸、效率、功率达到扩大生产规模的目的 (ii)若项目的设备相同，但数量不同 n = 0.81.0 通过增加项目方案的设备数量达到扩大生产规模的目的 22 生产能力指数法是指根据已建成的、类似的建设项目或生产装置的生产能力和投资额及拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的投资额，也叫装置能力指数法。根据实际统计资料，生产能力不同的两个同类企业投资生产能力的指数幂成正比。 运用指数法估算项目投资的重要条件，是要有合理的装置能力指数。若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大于30倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达

11、到时，则取值在0.60.7之间，若靠增加相同规格设备的数量达到时，则取值为0.81.0之间；大于50倍时，该法则不能用。国外某些化工项目统计资料，的平均值大约在0.6左右，又称0.6指数法。 23例3-2某已建化工厂有生产规模20万吨聚酯切片，装置能力每条线每天生产200吨纤维级切片，共三条生产线，引进投资6300万美元。现拟新建一个同样规模，但装置能力为每条线每天生产300吨纤维级切片，共需两条生产线，试用指数法估算拟建项目引进投资为多少?(价格调整系数为1.1，指数取值为0.7)；解：每条装置能力引进投资为： 630032100(万美元) 代入上述公式，得：1 . 1)200300(210

12、0)(7 . 01212fIIXX拟建项目共需引进的投资为： 3068.1426136.28(万美元)a) 由于这个方法不是按简单的线性关系，而是根据项目建设的内容确定的指数关系来估算投资的，所以比单位生产能力投资估算法精确度要高。b) 采用生产能力指数法，计算简单，速度快；但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。该方法多用于生产装置估算。243.分项比例估算法（工程系数法） 工程费用估计：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、其他费用。按照经验比例，以建筑工程费为基础估计。再估计预备费，包括基本预备费和涨价预备费。25 预备费用的计算 n（1）基本预备费是指在项目实施中可能发

13、生难以预料（在初步设计及概算内难以预计）的费用或支出、需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。一般由下列三项内容构成：n在批准的设计的范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用；n一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用（实行工程保险的工程项目费用应适当降低）；n竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。（若鉴定结果不符合质量要求的，此项费用由施工单位来负责；若鉴定结果符合质量要求，由建设方负责） 26n征地、拆迁的价差。 n基本预备费以建筑工

14、程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为基数，按行业主管部门规定的基本预备费率计算n即按工程费用（建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费之和）和工程建设其他费用两者之和乘以基本预备费的费率计算。公式如下：n 基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）基本预备费率 n工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备购置费 27n（2）涨价预备费是对建设工期较长的项目，在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。这是从估算时刻起到项目建成期间因建设费用上涨而增加的费用。n计算方法一般是取定价格上涨指数后，以估算年价格水平下估算

15、的投资额为基数，采用复利方法计算涨价预备费。涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用及基本预备费之和为基数，按年价格上涨指数估算。涨价预备费可按下列公式估算：28n式中：PF项目涨价预备费；n建设期年数；It第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费；建设期价格年均上涨率； n例3-6已知某项目建设期为3年，估算年到建设开始年为1年，各年投资分别为1000万元、800万元和300万元，估其年基本预备费系数为l0，物价上涨指数为6，试计算涨价预备费是多少？n解：根据公式列表计算涨价预备费，见下表所示。 1)1(1ntttfIPF2930五、流动

16、资金及其估算一）流动资金投资是用以形成用以形成项目生产经营活动顺利进行所必需的、 能在一年或超过一 年的一个经营周期内变现或耗用的资产的投资。资产的投资。流动资金（形态）：它以货币和不同实物形态形态按一定比例分配于各个阶段。它本身在生产经营中并不消耗，到项目寿命终了时,将全部收回. 银行存款 应收票据 应收账款 其他应收款 预付货款 燃料包装物低值易耗品 在产品 自制半成品 产成品等 货币资金 储备资金 生产资金 成品资金 结算资金 现金 原料 主要材料定额流动资金非定额流动资金31二）流动资金的构成二）流动资金的构成 流动资金的需要量流动资金的需要量= =流动资产-流动负债=货币资金+应收及

17、预付款+存货-应付账款流动资产流动资产: : 指可在一年内或超过一年的一个营业周期内变现变现或者运运用用的资产。包括:货币资金:在生产经营活动中停留于货币形态的那部分资金,它包括现钞和短期存款。应收账款及预付: 企业在正常生产经营过程中因销售商品或提供劳务而应向购货或接受劳务的单位或个人收取的款项。发生应收账款就意味着企业能够在未来获得现金流入。存货: 在生产经营过程中为销售和生产而储备的各种资产。如原材料、在产品、产成 品、包装物和低值易耗品等。流动负债流动负债:可在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还偿还的债务.包括: 应付账款、应付票据、短期借款、预收货款、应付工资、应交税金等。因是预测

18、,故在考察流动资金投资时, 流动负债只考虑应付账款。321） 按固定资金投资额的一定比例估算 三）流动资金投资估算 国外化工企业 1520我国钢铁企业 810 2） 按经营成本的一定比例估算 我国矿业 35 机械制造业 15 20%3） 按年销售收入的一定比例估 我国化工 20百货零售业 10 15% 4） 按年产值的一定比例估算 我国铜镍矿 30 1 1 扩大指数估算法扩大指数估算法33思路：先按照项目各年生产强度，估算出各大类流动资产的最低需要量，加总以后减去该年估算出的流动负债（应付帐款），得出该年度需要的流动资金。再减去上年已注入的流动资金，就得到该年流动资金的增加额。流动资金 = 流

19、动资产 流动负债2 2 分项详细估算法分项详细估算法流动资金本年增加额=本年流动资金上年流动资金 34在估算各项流动资产时，要先确定这项流动资产对应的成本费用，再确定这种流动资产的最低周转天数。 1）周转次数计算 周转次数计算公式为： 周转次数=360最低周转天数 存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门(行业)规定计算。2）存货估算 存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算

20、。计算公式为： 存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 外购原材料占用资金=年外购原材料总成本原材料周转次数 外购燃料=年外购燃料按种类分项周转次数 在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)在产品周转次数 产成品=年经营成本产成品周转次数 353）应收账款估算 应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，一般只计算应收销售款。计算公式为： 应收账款=年销售收入应收账款周转次数 4）现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业存现金和银行存款。计算公式为：现金需要量=

21、(年工资及福利费+年其他费用)现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用(以上3项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、摊销费、修理费) 36 5）流动负债估算 流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。一般流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为： 应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)应付账款周转次数37六、折旧与摊销六、折旧与摊销折旧：固定资产在使用过程由于损耗而逐渐折减的价值，以合理、规范方法收回。 固定资产损耗：有形损耗、无形损耗38固定资产建设投资其他资产现金流出固定资产的残余价值 项目内部的现金转移，非现金支出形成折旧费用维简费价值补偿

22、无形资产价值补偿摊销费39折旧计算方法分类 折折旧旧方方法法 按效用计算按效用计算 工作量法工作量法 按时间计算按时间计算 产量法产量法 工时法工时法 不考虑利息不考虑利息 平速折旧法平速折旧法 加速折旧法加速折旧法 考虑利息考虑利息 余额递减法余额递减法 年限总和法年限总和法 双倍余额递双倍余额递减法减法 平速折旧法平速折旧法 加速折旧法加速折旧法 直线法（年限法）直线法（年限法） 40折旧方法选择的依据折旧方法选择的依据 按照按照企业会计制度企业会计制度规定，企业应当根据固定资规定，企业应当根据固定资产的性质和消耗方式，合理地确定固定资产的预计使用产的性质和消耗方式，合理地确定固定资产的预

23、计使用年限和预计净残值，并根据科技发展、环境及其它因素，年限和预计净残值，并根据科技发展、环境及其它因素，选择合理的折旧方法。经经理会议、董事会或股东大会选择合理的折旧方法。经经理会议、董事会或股东大会批准，同时按程序报送有关方面备案。批准，同时按程序报送有关方面备案。 一般用直线法。企业专业车队的客、货运汽车，大一般用直线法。企业专业车队的客、货运汽车，大型设备，可以采用工作量法。在国民经济中地位重要，型设备，可以采用工作量法。在国民经济中地位重要，技术进步快的行业企业，如电子、船舶、航空、汽车以技术进步快的行业企业，如电子、船舶、航空、汽车以及生产主机的机械企业，其设备可采用快速折旧法。及

24、生产主机的机械企业，其设备可采用快速折旧法。41我国固定资产折旧年限的规定我国固定资产折旧年限的规定n机械设备 10-14n动力设备 11-18n传导设备 15-28n自控设备 8-12n计算机 4-10n测试仪器 7-12n生产工具 9-14n非生产设备 18-22n电视机、复印机 5-8n冶金设备 9-15n电力及供热设备 12-20n输电线路 30-35n配电线路 14-16n核能发电设备 20-25n机械设备 8-12n石油设备 8-14n化工、医药设备 7-14n建材工业设备 6-12n煤气专用设备 16-25n自来水设备 15-25通用设备专用设备42n生产用房 30-40n受腐蚀

25、生产用房 20-25n强腐蚀生产用房 10-15n非生产用房 35-45n简易房 8-10n水电站大坝 45-55n其他建筑物 15-25房屋及建筑物房屋及建筑物资产的折旧与摊销n定义：伴随资产（固定、无形、递延）损耗发生的价值转移。n折旧费的计算n年限平均法（直线折旧法）n工作量（产量）法n加速折旧法年折旧额固定资产原值固定资产净残值折旧年限单位工作量折旧额固定资产原值固定资产净残值预计使用期限内可以完成的工作量固定资产原值残值率年数总和法（折旧率逐年递减）年折旧率折旧年限的年数总和折旧年限固定资产已使用年限100%年折旧额 （固定资产原值固定资产净残值）当年折旧率双倍余额递减法：在不考虑固

26、定资产净残值的情况下用年限平均法折旧率的两倍作为折旧率年折旧率折旧年限2100%年折旧额固定资产净值年折旧率折旧年限到期前两年，年折旧额计算公式为：固定资产净值固定资产净残值2年折旧额例：例：某设备投资额为50万元，预计使用年限为10年试分别用年限平均法和加速折旧法估算其折旧额？2.003.193.192.102.623.284.105.126.408.0010.00双倍余额递减法2.000.871.752.623.494.365.246.116.987.858.73年数总和法2.004.804.804.804.804.804.804.804.804.804.80年限平均法1098765432

27、1 残值 4年折旧额（万元）折旧方式年摊销额规定摊销年数资产原值 无形资产与递延资产的摊销 以上考察了项目建设期和开始投产时的现金流量构成（包括建设投资和流动资金投资），下面考察项目投产期间（包括项目生命周期的投产期、稳产期、回收期）的现金流量构成。4647七七 成本费用成本费用 成本与费用概念 狭义：成本费用是指产品成本和期间费用。 广义：成本和费用是指为了实现某种目标所付出的代价。 在技术经济分析中，成本费用概念有3种： 财务会计中的成本费用：产品生产成本和期间费用。 经济学中的成本费用：机会成本、沉没成本、资金成本等。成本与费用的构成1.1.产品总成本费用总成本费用概念 总成本费用总成本

28、费用:指建设项目在一定时期 (一年)内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。其构成如下图所示： 技术经济分析中特有的成本概念：经营成本。48总成本费用 生产成本直接费用 直接人工 直接材料 商品进价 其他直接费用 制造费用(间接费用) 间接人工 间接材料 期间费用 管理费用 财务费用 销售费用 其他间接费用 流动资金贷款利息 投产后的基建贷款利息 其他（汇兑净损失等）2.2.总成本费用的构成总成本费用的构成( (按经济用途经济用途与核算层次核算层次划分)：49总成本费用 生产成本生产成本直接费用 直接人工 直接材料 外购零部件进价 其他直接费用 制造费用 (间接费用) 期间费用 生产成本生产

29、成本构成构成直接费用包括: 直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。为生产产品而发生的各项生产费用。生产经营中实际消耗的原材料、辅助材料、备品备件、外购半成品、燃料、动力、包装物等。50总成本费用 生产成本直接费用 制造费用(间接费用) 间接人工 间接材料 期间费用 其他间接费用 内部生产经营单位为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用。生产单位(分厂、车间)管理人员的工资及职工福利费；折旧费、修理费、维简费、办公费、机物料消耗、劳动保护费、季节性和修理期间的停工损失等。生产成本构成制造费用(间接费用)：折旧费？维简费？ 51总成本费用 生产成本期间费用期间费用 管理费用管理费用 财务费

30、用 销售费用 企业行政管理部门为组织和管理生产经营及销售活动而发生的各项费用。包括: 公司经费(总部管理人员工资、职工福利给、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗等等)、工会经费、职工教育经费、劳动保护费、董事会费、咨询费、诉讼费、排污费、绿化费、租金、土地使用费、提取的坏账准备等. 期间费用期间费用构成管理费用：注意:“生产成本”中的“制造费用(间接费用)”与 “期间费用”中的“管理费用管理费用”的区别的区别: :前者前者是发生在企业生产经营管理的第一线；是发生在企业生产经营管理的第一线；而而后者后者则是发生在企业总部则是发生在企业总部管理的第二线。管理的第二线。52总成本费用 生产成本

31、期间费用 管理费用 财务费用财务费用 销售费用 流动资金贷款利息 投产后的基建贷款利息 汇兑净损失企业为筹集资金而发生的费用。金融机构手续费等期间费用期间费用构成财务费用：53总成本费用 生产成本期间费用期间费用 管理费用 财务费用 销售费用销售费用 企业在销售产品和提供劳务过程中所发生的各项费用。包括: 运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费和销售服务费；销售部门人员工资、福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销及其他经费。期间费用期间费用构成销售费用：54总成本费用 生产成本(制造成本)直接费用 直接人工 直接材料 商品进价 其他直接费用 间接费用 (制造费用) 间

32、接人工 间接材料 期间费用 管理费用 财务费用 销售费用 其他间接费用 流动资产贷款利息 投产后的基建贷款利息 其他（汇兑净损失等）总成本费用总成本费用构成总揽：55总成本费用 折旧费、维简费、摊销费 利息支出 外购原材料、燃料及动力费 工资及福利费 修理费 其他费用 经营成本经营成本 经营成本经营成本 经营成本经营成本= =总成本费用折旧费总成本费用折旧费( (或维简费维简费) )摊销费借款利息摊销费借款利息 1.经营成本经营成本(Operating Cost)也称付现成本付现成本(Out-of-Pocket Cost):指建设项目在未来（建成投产后）建成投产后）的生产经营过程中需要动用现金

33、支付的经常性的费用经常性的费用。它是技术经济分析中特有的成本概念。 经营成本经营成本是总成本费用的一部分它是指不包括折旧、摊销和借款利息等支出在内的产品成本，如下图所示(按经济性质和表现形态划分):56 2.2.如何理解如何理解“经营成本经营成本”？ 在技术经济分析中在技术经济分析中, ,为什么要引入经营成本为什么要引入经营成本, ,为什么要从总成本中为什么要从总成本中扣除扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出等费用？扣除扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出等费用？技术经济分析只考虑实际要发生的现金流量(现金流入或流出).现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，

34、现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已在其发生时作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。借款利息支出是企业的实际现金流出借款利息支出是企业的实际现金流出。但在评价项目全部投资的经济效益时(用全部投资现金流量表),并不考虑投资资金来源,而是将全部资金视为企业(或项目)的自有资金,在这种情况下,不考虑利息支出,即利息支出不作为现金流出。在技术经济分析中,一般是将经营成本经营成本作为一个单独的现金流出单独的现金流出项目来处理. 而在自有资金现金流量表中

35、(评价自有资金赢利能力)己将利息支出单列,因此经营成本中也不包括利息支出.572.2.机会成本机会成本 机会成本：指将一种具有多种用途的稀缺经济资源用于某一特定用途时所放弃的所有其他用途之最大收益。 3.3.沉入成本沉入成本:以往发生的与当前决策无关的费用(即对当前新的决策而言其成本为零)。与建设项目现金流量相关的成本概念与建设项目现金流量相关的成本概念 1.1.固定成本与变动成本固定成本与变动成本 产品成本中随产量变动而变动的成本为变动成本变动成本，在一定生产规模范围内不随产量的变动而变动的成本为固定成本固定成本。 例:有一建设项目A,该项目需要一种设备B,其购置成本20000元。而决策者目

36、前已经拥有一台闲置的设备C,其账面成本为30000元,并在功能上与设备B相同,但要完全满足项目A的需要,还必须对其进行改造,其改造成本5000元。这样就出现了两个方案：购置新设备；改造原有旧设备。58九九 销售收入、利润和税金销售收入、利润和税金 销售收入销售收入销售税金及附销售税金及附加加总成本费总成本费用用利润总利润总额额增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、教育费附加及资源税利 息 支出外购原材料、燃料及动力费修理费工资及福利费其他费用所得税税后利润(可供分配利润)盈余公积金(含公益金)应付利润未分配利润经营成本折旧费、维简费、摊销费销售收入销售收入(包含的内容)59 销售收入销售收入

37、 销售收入:销售产品或提供劳务等取得的货币收入,它是投资项目财务收益的主要来源.它包括产品销售收入和其他销售收入: 其他销售收入:材料销售、资产出租、外购商品销售、无形资产转让、提供运输等非工业性劳务等取得的收入。产品销售收入销售量产品销售收入销售量销售单价销售单价 销售单价: 在财务分析中为实际市场价格或预测的市场价格。在国民经济分析中，为产出物的影子价格。 在项目的技术经济分析中,常假定：销量产量，且全部销售收入立即收回,此时的销售收入即为技术方案的现金流入。而按会计方法计算的销售收入并不等于实际现金流入。 产品销售收入: 销售产成品、自制半成品、提供工业性劳务等取得的收入。60销售(营业

38、)收入生产单一产品和提供单项服务分别计算年销售产品或提供劳务分年计算生产多种产品和提供多项服务折算为标准产品或服务计算61 利润利润（ProfitsProfits） 利润: 项目在一定时期内的经营净成果或纯收入。是国家财政收入和企业各项专用基金的重要来源。根据技术经济分析的不同需要,主要有销售利润、利润总额及税后利润等概念： 销售利润:销售收入扣除成本、费用和各种流转税及附加税费后的余额。即销售利润销售利润产品销售利润其他销售利润管理费用财务费用产品销售利润产品销售收入产品销售成本产品销售费用产品销售税金及附加其他销售利润其他销售收入其他销售成本其他销售税金及附加指已销售产品的生产成本。62

39、利润总额利润总额:项目在一定时期内实现盈亏的总额，是最终的财务成果：利润总额销售利润投资净收益营业外收入营业外支出=企业对外投资收入投资损失 在技术经济分析技术经济分析中,一般不考虑其他销售、对外投资及营业外收支,故常按下式简化简化计算利润总额:利润总额产品销售收入总成本费用销售税金及附加利润总额产品销售收入总成本费用销售税金及附加 税后税后利润利润：是利润总额扣除所得税后的余额.税后利润利润总额所得税63 税金税金 在我国, 与投资项目技术经济分析有关且处理方式不同的税金主要有： 需要计人项目总投资的有: 固定资产投资方向调节税等； 税金:国家依法向有纳税义务者征收的财政资金。是国家凭借政治

40、权力参与国民收入分配和再分配的一种手段,也是宏观调控经济活动的重要杠杆。 需要计人总成本费用的有: 房产税、车船使用税、印花税等； 需要从销售收人中直接扣除,因而被统称为销售税金及附加销售税金及附加的有: 流转税及附加: 增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加； 资源税: 资源税、土地使用税、土地增值税等。 需要从利润总额中扣除的有: 所得税。64价外税与价内税的不同，据税收征收原理：1、价内税是由销售方承担税款，销售方取得的货款就是其销售款，而税款由销售款来承担并从中扣除。因此，税款等于销售款乘以税率。2、价外税是由购买方承担税款，销售方取得的货款包括销售款和税款两部分。由于税款

41、等于销售款乘以税率，而这里的销售款等于货款（即含税价格）减去税款，即不含税价格，因此，税款计算公式演变为：税款=（货款/（1+税率）*税率。所以，价内税与价外税的最直接的区别在于计算税款的应用公式的区别：价内税：税款=含税价格*税率 价外税：税款=（含税价格/（1+税率）*税率=不含税价格*税率。价内税：消费税、营业税等 价外税：增值税、关税。65技术经济分析中增值税的计算技术经济分析中增值税的计算 如我国从1994年以来实行的增值税基本属于“生产型增值税”,即在计算增值税时,只允许扣除属于非固定资产的那部分生产资料的价款,而不允许扣除固定资产的价款(折旧费)。增值税改革方向:消费型增值税.

42、增值税（VAT value-added tax）是以商品生产流通中各环节的新增价值或商品附加值为征税对象的一种流转税。 在实际运用时，作为增值税征税对象的增值额：一般是在理论基础上根据国家的经济状况和财政政策的要求规定法定的增值额。 已知:产品价值w;已消耗生产资料价值c,劳动者新创造的用于个人和家人需要的价值v,劳动者新创造的用来满足社会需要的价值m. 则总产品价值构成：w c + v + m 从理论上说,增值额相当于商品价值(w)扣除在商品生产过程中所消耗的生产资料转移价值(c)后的余额,即增值额w-cw-cv + mv + m, 是本企业劳动者所创造的新价值(工资v + 纯收入m)。 各

43、国规定的扣除项目，并不完全等于理论上的c,因而所确定的增值额也不完全等于v+m,但肯定与v+m紧密相关。66销项税额=含税收入(1+增值税率) 增值税率 =不含税收入增值税率增值税销项税额-进项税额进项税额=外购原材料、燃料动力含税成本 (1+增值税率) 增值税率 =外购原材料、燃料动力不含税成本增值税率67我国增值税我国增值税( (生产型增值税生产型增值税) )的征收办法的征收办法 增值税的计税依据为纳税人销售货物或提供应税劳务的销售额。增值税是价外税，销售价格（应税价格）内不含增值税税款。 假如有一个电视机工厂生产电视机。生产电视机的投入与产出之间的因果关系如下图所示：生产函数生产函数设备、厂房的投入:10 000万元劳动工时的投入：200万元中间投入即原材料等的投入：400万元电视机的产出 8000台/年市场价格 p01万元/台若增值税