新一轮国企改革大环境下的治理结构改革

1、新一轮国企改革大环境下的治理结构改革中国船舶重工股份有限公司为例改革背景：1 1、20022002年，党的十六大关于国企改革两大突破：年，党的十六大关于国企改革两大突破： 实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式；实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式； 建立建立“归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅”现代产权制度；现代产权制度； 2 2、20062006年年1212月国务院办公厅关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见：月国务院办公厅关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见： 首次明确七大国家控股的行业，即军工、电网电

2、力、石油化工、电信、煤炭、民航和航运。首次明确七大国家控股的行业，即军工、电网电力、石油化工、电信、煤炭、民航和航运。 提出到提出到20102010年培育出年培育出30503050家具有国际竞争力的大企业集团，以贯彻中央经济工作会议提出的家具有国际竞争力的大企业集团，以贯彻中央经济工作会议提出的以提高竞争力和控制力（带动力和影响力）为重点深化国企改革。以提高竞争力和控制力（带动力和影响力）为重点深化国企改革。3 3、政府工作报告聚焦国企改革：提出、政府工作报告聚焦国企改革：提出 深化国企改革，推进产业结构优化升级和自主创新；深化国企改革，推进产业结构优化升级和自主创新； 要大力抓好节能消耗，保

3、护环境；要大力抓好节能消耗，保护环境； 要加快国有大型企业股份制改革，完善产权结构、公司治理结构、激励约束机制，国有要加快国有大型企业股份制改革，完善产权结构、公司治理结构、激励约束机制，国有资产监管体制，实行政策性破产，形成具有国际竞争力的大企业或大集团；资产监管体制，实行政策性破产，形成具有国际竞争力的大企业或大集团； 要加快推进垄断行业改革，放宽市场准入，引入竞争机制，实现投资主体和产权多元化。要加快推进垄断行业改革，放宽市场准入，引入竞争机制，实现投资主体和产权多元化。公司治理结构：定义：狭义是指有关公司董事会的功能、结构、股东权利等方面的制度安排，广义是指有关公司控制权和剩余索取权分

4、配的一整套法律、文化和制度性安排。 建立目的：通过一定的治理结构使得资产诸方面权力在分离的状态中能保持有效的约束及监督，使诸方面资产权利的掌握及运用严格受到相应资产责任的制约，从而达到诸方面利益的均衡，以保证效率的提高。 以中国船舶重工股份有限公司为例：中国船舶重工股份有限公司（SH:601989）是经国务院国有资产监督管理委员会批准，由中国船舶重工集团公司、鞍山钢铁集团公司、中国航天科技集团公司作为发起人，以发起设立方式成立的股份有限公司。于2008年3月18日在国家工商行政管理总局登记注册。根据中国证券监督管理委员会的批复，公司于2009年12月采取公开发行股票方式向社会公众发行股份19.

5、95亿股。2009年12月16日，公司在上海证券交易所挂牌上市。中国船舶重工股份有限公司治理结构改革问题所有权主体所有权主体缺位缺位股权结构不股权结构不合理合理外部监控方外部监控方式不健全式不健全公司组织结公司组织结构不合理构不合理国资委双重性质：政府机构与出资人机构国资委双重性质：政府机构与出资人机构职权过大，政企不分职权过大，政企不分缺乏责任机制缺乏责任机制过高比例的国有股产生所谓的过高比例的国有股产生所谓的“超强控制超强控制”和和“超弱控制超弱控制”， 即一方面政府在行政上对企业管理层干预较多，企业较难有效即一方面政府在行政上对企业管理层干预较多，企业较难有效按照市场原则运作，另一方面，

6、部分国有股东利益得不到有效按照市场原则运作，另一方面，部分国有股东利益得不到有效保护，股东对企业经理人的监督可能流于形式，出现了内部人保护，股东对企业经理人的监督可能流于形式，出现了内部人控制情况。控制情况。董事会的独立性不够董事会的独立性不够董事会与经理人员之间的关系不规范董事会与经理人员之间的关系不规范 监事会的监督作用没有真正落到实处监事会的监督作用没有真正落到实处市场体系建设不健全，股东无法对公司进行外部监督市场体系建设不健全，股东无法对公司进行外部监督 。配合外部监控方式的中介组织，如会计师、审计师事务所和评配合外部监控方式的中介组织，如会计师、审计师事务所和评估机构的独立性较差，无法形成对经理人员的有效外部约柬机估机构的独立性较差，无法形成对经理人员的有效外部约柬机制制。我国的机构投资者总体规模不足、种类单一。我国的机构投资者总体规模不足、种类单一。股权结构股权结构不合理不合理合理的公司股权结构，是建立公司内部制衡机制和有效监督机制的基础。 积极推进股权多元化、分散化、法人化，改变国企公司“一股独大”的状况所有权主所有权主体缺位体缺位完善国有资产出资人制度外部监控方外部监控方式不健全式不健全加强资本市场的完善，培育正常运转的