岩气情况分析报告

1、页岩气汇报一、美国页岩气发展概况1、美国页岩气发展三个主要阶段(1) 1821年-1979年，页岩气发现及早期发展阶段；(2) 1979-1999年，页岩气稳步发展阶段；(3) 199处以来，页岩气勘探开发快速发展阶段。(4) 国页岩气历史产量美国页岩气占天然气的产量是逐年上升，尤其是2007年以来，产量得到飞速增长。2006年页岩气年产量为311亿立方米，2007年产量已经超过330亿立方米约占美国天然气产量的12%,2010年产量约1300千亿立方米，2011年产量迅速提高到约1800亿立方米，占天然气总产量的34%,平均年增长率达到45%,预计2035年将占49%。(5) 国页岩气生产井

2、数量1981-1999年，美国页岩气钻井总数仅为2.8万口，而2006年一年总数已超过3.95万口。表1为美国页岩气生产井数目发展情况，图1为美国页岩气生产井数量变化图，图2为美国页岩气产量及其在总产量中的比例。表1美国页岩气生产井数目发展情况年份美国页岩气年产量(单位：亿立方米)生产井数量2000122总数28000余口2005196无数据2006311单年40000余口2007450单年42000余口2008572.6无数据2009878单年50000余口，总数98590口2010约1400总数15万余口2011约1800无数据2012无数据单年18600余口(水平井)数据来源：美国页岩气

3、资源概况及气页岩预测启示、国研中心资料等综合整理由泉国M岩，生产并融2000-200C年复含“长4370%数据来源:非常规油气勘探与开发，东方证券研究所图1美国页岩气生产井产增长图象国吏岩产累复在总产中断占比例页岩气声十亿立方米)及所占比例S-«0000140000120000100000B000060000400002000002000200620092010数据来源：美国页岩气发展现状及对我国的启示图2美国页岩气产量及其在总产量中所占比例2002年以前，垂直井是美国页岩气开发主要的钻井方式。随着2002年DEVON能源公司7口Barnett页岩气试验水平并取得巨大成功，业界开始大

4、力推广水平钻井，水平井已经成为页岩气开发的主要钻井方式。2002年后，Barnett页岩气水平井完井数迅速增加，2003-2007年累计达4960口，占页岩气生产井50%以上，2007年完钻2219口水平井，占该年页岩气完井数的94%0图3为1990年-2007年美国Barnett页岩气生产图3美国Barnett页岩气生产井数量变化图（据IHS）、美国四大油服公司概况1、美国四大油服公司对比国际油田服务及设备行业综合竞争力领先的四大巨头一哈里伯顿、贝克休斯、斯伦贝谢和威福德，2011年营业收入总计972亿美元（同比增长39%）,净利润达到98亿美元（同比增长46%）。尽管中国烟台杰瑞公司过去5

5、年保持了惊人的增长，但去年其总营收仅2.3亿美元，仅为斯伦贝谢的1/1700图4为四大油服及设备供应商的收入（单位：亿美元），表2为2011年四大油服营业情况表（单位：亿美元），表3为四大油服及设备公司在主要领域的市场占有率2010。总计杼伦以正哈利伯忧400200汽卜。件F陶内司由。数据来源：Bloomberg,国都证券数据来源：Bloomberg,国都证券图4四大油服及设备供应商收入表22011年四大油服营业情况表（单位：亿美元）公司名称股票代码市值2011年收入2011年禾1J润哈里伯顿NYSE:HAL321.2248.2928.39贝克休斯NYSE:BHU193.6198.3117.3

6、9斯伦贝谢NYSE:SLB977.5395.449.97威德福NYSE:WFT96.7129.92.62总额-1589971.998.37数据来源：东方证券，中国页岩气：投资博弈、体质局限表32010年四大油服及设备公司在主要领域的市场占有率斯怆贝布哈里伯顿贝克休斯威福科完井14%24%29%建乂nArtificialLift17%0%20%20%连续油管24%17%10%0%物探谈备壹服务25%5%0%0%定向钻井33%19%18%8%钻头28%15%32%0%钻井液40%25%10%0%压裂科务28%31%15%2%LWD41%30%15%7%电缆测井48%15%13%6%资料来源：S&a

7、mp;AInc,国都证券2哈利波顿2.1概况哈利伯顿(HalliburtonCompany)是一家公众上市公司，全球最大的石油与能源行业产品与服务提供商之一，也是中国石油和天然气行业最大的设备和服务提供商之一。公司总部位于阿联酋第二大城市迪拜，在全球70多个国家有超过55000名员工，1993年公司将所有的油田服务机构合并，组建了哈利伯顿能源服务部，为油气田勘探、开发和钻井提供设备和服务。2002年3月，哈利伯顿完成了新一轮战略重组，将其全部业务划分为两部分，即哈利伯顿能源服务集团和KBR集团。哈利伯顿能源服务集团为世界范围的油气上游客户提供广泛的产品和服务，包括钻井和其它井筒工具制造，完井工

8、具制造，到海底工程及柔性管道制造。哈利伯顿能源服务集团拥有哈利伯顿能源服务公司、兰德马克绘图公司、井筒公司，并有合资企业Bredero-Shaw、Enventure、WellDynamics和哈利伯顿海底公司。KBR,即工程建设集团，服务于能源行业的中游和下游，包括设计和建造液化天然气厂、炼制与加工厂、生产设施、陆上和海底管线。同时，还从事非能源方面的工程建设，包括政府投资的公共设施与民用商业设施。KBR下辖政府经营、基础设施、陆上经营、海上经营以及经营与维护等分公司。哈里伯顿公司成长历程如下(1)哈利伯顿最初的历史源于1919年，冒险家埃尔勒哈利伯顿当年在美国俄亥拉荷马创办了新方法石油固井私

9、人公司。与此同时，布朗兄弟乔治和赫曼与其表哥路特合伙在美国德克萨斯成立了布朗鲁特合彳公司(Brown&Root)。(2)到1957年埃尔勒哈利伯顿去世，哈利伯顿已在全美22个州和世界20个国家建立了201个办公室。5年后的1962年，赫曼去世，哈利伯顿公司也在同年收购了布朗路特合伙公司。其时，布朗鲁特合伙公司已成长为一家知名的道路建设公司、总承包商，并在1947年建成了世界首座海上平台。(3)1998年，哈利伯顿与爵瑟工业公司合并，爵瑟是油气行业一家综合服务与项目管理的提供者，于1880年由发明家索罗门爵瑟创办，他以拥有的球形包装专利开办了油田产品制造业务，经过20世纪上半叶石油勘探开

10、发的繁盛时期，爵瑟工业公司成长为能源行业一家主要产品与服务提供者。1988年，爵瑟收购了科洛格公司，该公司是莫瑞斯科洛格于1900年创办的管道制造公司，科洛格创造了石油炼制与石化加工技术，并基于这些技术建造相应的设施。在与爵瑟合并后，哈利伯顿也相应获得了科洛格公司的技能。(4)由此可见，哈利伯顿自1919年创立以来，通过内部增长和外部收购获得了空前发展。主要收购包括1962年对布朗鲁特公司的整体购买，发展了其工程与建造业务；1998年对爵瑟工业公司的购买，发展了其综合服务、项目管理、石油炼制和化工加工、技术、工程及建设业务。(5)到2001年，哈利伯顿全球收入达到130亿美元。当然在此过程中，

11、哈利伯顿也在不断调整其公司定位、业务战略，包括大量的资产出售和业务剥离。例如，自1962年以来，哈利伯顿在组织和整体业务上做了三次大的调整，以适应业务扩展后新的管理挑战、环境变化的适应性和业务流程总综合要求。该公司曾先后将其下的非核心业务，如保险公司、通信公司整体出售，以强化核心业务和加强服务综合。2.2 主要产品哈利伯顿公司能围绕油气田的整个寿命周期提供增值服务，从油气的勘探、开发、生产、经营、维护、转换和炼制，到基础设施建设乃至油气田的遗弃，在整个油气链上提供产品和服务，为一百多个国家的国家石油公司，跨国石油公司和服务公司提供钻井、完井设备，井下和地面各种生产设备，油田建设、地层评价和增产

12、服务。2.3 市场战略哈利伯顿将自己定位为能源行业服务的提供者，它并不拥有勘探矿区、不拥有开发矿权、不拥有油气，但却能在能源链的每一环节、尤其是油气链的各环节提供服务。它不仅由油田技术服务和工程建设公司转变为综合的能源服务公司，而且借助于强大的技术实力、信息技术和网络，实现综合、实时的服务，大大提高服务效率和市场竞争力。3贝克休斯3.1 概况贝克休斯公司(BakerHughes促美国一家为全球石油开发和加工工业提供产品和服务的大型服务公司。贝克休斯公司成立于1972年，总部设在德克萨斯的休斯顿。目前属于世界500强企业，它成立于1987年，由两家历史悠久的石油设备公司(Baker和Hughes

13、廿并组成。该公司通过它下设7家油田服务公司，提供钻井、完井和油气井生产的各类产品和服务公司目前有七个主要业务部门：贝克休斯钻井泥浆公司、休斯克里斯坦森公司、因特公司、贝克埃特拉斯公司、贝克石油工具公司，贝克百特利公司和深锤公司。3.2 主要产品贝克休斯公司通过它的油田服务公司，提供钻井、完井和油气井生产的各类产品和服务，在油田生产服务领域十分广泛，公司宗旨在于提高石油工业作业效率，提高油气藏的最终采收率。主要从事4个方面服务：(1)钻井和地层评价；(2)完井服务；(3)生产管理；(4)企业解决方案。表4为贝克休斯7家子公司名称及主要业务。表4贝克休斯7家子公司名称及主要业务序号子公司名称主要业

14、务1贝克休斯钻井泥浆公司(BHDF)(1)提供钻井液，完井液和钻完井工作流体的环保服；(2)提供钻井液岩屑分离和岩屑预处理的设备与服务；(3)为化工、采矿业、市政、工业和医药、食品提供固/液分离设备，其产品包括：连续离心分离机、过滤器、筐式禽心分离机、压滤机、干燥器和其他处理设备。2休斯克里斯坦森公司(HCC,HughesChristensenCompany)(1)世界石油、天然气与地热工业用钻头的制造厂商和销售商；(2)开发生产性能优良的钻头，产品系列包括：三牙轮钻头和固定切削刃(金刚石)钻头。最近又开发出超级三牙轮钻头系列、金刚石钻头和潜铸式金刚石钻头和新型优化钻井技术。3因特公司(Bak

15、erHughesINTEQ)(1)提供数据通讯、数据管理、专家服务、钻井和地层评价的技术和服务；(2)提供定向钻井、旋转导向技术、钻井液系统。4贝克埃特拉斯公司(BakerAtlas)(1)提供井下岩石物理和地球物理数据采集、处理和分析服务，包括裸眼井和套管井测井、射孔和管材回收，以及拥有从事地层评价、地质导向和油藏描述的地球科学中心；(2)提供电缆完井和生产服务，包括使用电缆仪器评价油井的完整性，进行人工干预和水泥固结评价。5贝克石油工具(BOT,BakeroilTools)(1)提供完井、修井和打捞设备的服务。专门研究提供解决油井寿命的办法，以便帮助用户提高采收率，降低成本；(2)提供封隔

16、器系统井下打捞设备、衬管悬挂器、维修工具和地下安全系统。设备具有流量控制仪器、膨胀式封隔器、过油管封隔器和过油管打捞设备以及铳割器。6贝克百特利公司(BakerPetrolite)是一家化学品公司，生产油田化学品，并为钻井、油井增产措施、采油和管线运输提供服务。也为炼油、石化、化工等行业提供特种化学品。7深锤公司(Centrilift)电潜泵及螺杆泵系统。在油田电潜泵系统和井下油水分离技术方面处于世界领先水平。可制造ESP系统全部的关键部件，其中包括为油田应用设计的专用铠装电缆和变速马达控制器。3.3 市场战略贝克休斯主要通过其销售部门提供其产品，同时也通过独立批发商、销售代表和授权许可销售商

17、进行产品推广。4斯伦贝谢4.1 概况斯伦贝谢(Schlumberger冰司是全球最大的油田技术服务公司斯伦贝谢也是一家全球化的技术服务公司，公司注册地在荷属安德列斯(避税天堂国家之一)总部设在纽约，(现在已迁往休斯顿)并在巴黎和海牙成立准总部机构。公司员工超过80000人，在全球100多个国家有经营活动。它源自1927年创立的勘测公司，经过80多年的发展和扩张，先后收购了20多家公司或其它公司的业务，形成了能为客户提供实时的油气田综合服务和解决方案的综合服务公司，并将其信息技术和网络解决方案拓展到油气行业以外的其它领域。斯伦贝谢科技服务公司(SIS)属于斯伦贝谢油田服务部，是石油天然气行业公认

18、的最好软件和服务供应商。4.2 主要产品主要业务领域包括斯伦贝谢油田服务、西方奇科地球物理勘探、史密斯国际公司、MISWACO,Geoservice,二氧化碳封存，水务(SchlumbergerWaterService-SWS),信息解决方案(SchlumbergerInformationService-SIS)。主要产品包括测井、钻井、固井、综合固井服务和、勘探和斯伦贝谢水务等。测井在测井方面，提供构造评价、针对油气井的测试和生产服务，包括凿眼测量岩石、地质和地震特性、水泥和腐蚀评价、射孔、生产监控、生产测试和油井修复复原服务。1956年，斯伦贝谢收购了JohnstonTesters公司，后

19、又在1971年收购了Flopetrol公司，从而形成了一家综合性测试公司。1986年，和Wireline公司合并，产生了电缆测试公司，为石油公司提供创新的应用工具和技术。斯伦贝谢在全球1500多口井中安装了其生产监控系统，提供连续的监测以确认、诊断、解决油藏中可能出现的问题。(2)钻井在钻井方面，斯彳贝谢拥有76套钻井设备，包括海上设备42套和陆上设备34套。钻井市场的参与，始于1952年对FOREX公司股权的购买，并在1971年收购了Neptune公司和FOREX公司的其余股权，形成了FOREX-Neptune公司。1984年，又收购了美国Sedco公司，成为世界领先的钻井公司之一。在随后的

20、10多年中，在钻井装备方面投入近10亿美元，形成了技术强、装备完整的钻井军团SedcoFerox。(3)固井在固井方面，通过固井、钻井液、增注、沙控、水控、连续油管及连续油管钻井等钻井液工程与灌注业务，为石油公司提供服务。最初的固井业务，是通过斯伦贝谢与道化学公司1960年建立的合资企业Dowell进行白11983年和1984年，道化学公司将其在该公司的权益分两次全部卖给斯伦贝谢，1993斯伦贝谢又收购了IDF公司，从而成为全球重要的钻井液服务提供者，在全球55个国家经营。1996年，斯伦贝谢与贝克石油工具公司建立业务联盟，将其连续油管、钻井业与压力泵技能与贝克公司的井下工具技术结合，进一步加

21、强了其连续油管的能力。(4)综合钻井服务在综合钻井服务方面，斯伦贝谢公司发展了垂直钻井、随钻测量和随钻测试等实时综合钻井服务。1977年，斯伦贝谢收购了一家很小但发展迅速的泥浆测井公司Analyst,开创了现代泥浆测井先河。1984年，斯伦贝谢将其Dowell的钻井服务业务与垂直钻井业务合并，形成了Anadrill,1980年以后形成综合服务市场。随后斯伦贝谢收购了法国Topservices和墨西哥DEI公司，增强了在垂直钻井方面的实力。现在，斯伦贝谢是转向马达和可回收电缆垂直钻井的领先者，做到最大化井的总产量。勘探在勘探方面，提供地震数据的采集、处理和解释，包括海上、陆上和浅海区域的地震服务

22、，油藏描述和监督服务，综合勘探项目管理服务，以及非专有地震数据的获得、处理和销售。1931年收购CGG公司（于1960年出售），1985年，购买Merlin公司、收购GecoA.G一半股权以及购买其他几家公司如Delft、Sonics、Prakla-Seismos和SSL,大大加强了其在地震业务方面的能力。1995年，斯伦贝谢又收购了哈里伯顿的中东陆上地震业务，加强了在中东地区的服务能力，并形成了Geco-Prakla地震服务事业部，提供先进的地震服务。斯伦贝谢的油田服务已向综合化方向发展，到1995年，综合项目管理已经成为斯伦贝谢的一个独立的业务事业，从这里，用户可以得到包括钻井、地面工程、

23、生产经营、项目管理一整套服务，该部门还能够提供油田开发技术优化服务，钻井、生产和油建系统的安全和质量管理系统。（6）斯伦贝谢水务斯伦贝谢组建了全球统一的水资源服务机构（斯伦贝谢水务公司），由水文地质、工程地质专家组成的专业团队和专业的技术与产品可为水资源开发利用提供全程周到的服务。目前已经在国内外得到广泛应用的设备包括Diver,Westbay等，更有类似HGA,VisualModflow等一大批水文地质界应用非常广泛的水文地质软件。4.3 市场战略斯伦贝谢将自己定位为能源行业服务的提供者，特别是先进的数据服务和综合项目管理，为油气行业提供了当今最先进的地质勘探数据收集、处理、解释、分析方法，

24、从而能够以强大的技术实力和充足的数据资源，提供实时的分析工具和综合勘探生产解决方案。5、威德福5.1 概况威德福国际公司是一家在纽约上市的大型跨国油田服务及设备企业，总部位于瑞士，在美国上市。全球雇有60,000多人。在世界主要能源生产中心如亚洲、加拿大、欧洲、拉丁美洲、中东、俄罗斯及美国都设有区域服务中心，业务遍及100多个国家和地区。1985年，威德福在深圳蛇口设立了其在中国的第一个服务基地，为客户提供打捞及再进入服务、钻井工具租赁服务以及建井等服务。目前，威德福的服务范围已遍及全国所有海上和陆上油气田，客户包括中石油、中石化及中海油旗下各个分公司，以及康菲、道达尔、壳牌、科麦奇等多个国际

25、石油公司。目前威德福公司在中国境内建立了三个服务基地，分别在北京、天津渤海及深圳蛇口，并且拥有位于天津的固井设备制造厂、胜利的螺杆泵制造厂和四川什邠的抽油机制造厂。除了这些本地资源，威德福更拥有强大的亚太区及全球的产品线队伍全力支持在中国的作业。子公司威德福（中国）能源服务有限公司（以下简称威德福”）为世界知名专业石油机械生产供应商，为世界三大石油设备厂商之一。5.2 主要产品威德福公司在国际市场处于领先地位的欠平衡钻井、下管柱服务、井筒再进入、专利钻井工具、膨胀防砂管、传感、人工举升优化及螺杆泵等技术都在中国广泛使用。5.3 市场战略威德福（中国）能源服务公司的总部设在北京，主要进行公司的整体经营管理、市场销售决策、国内主要客户关系、各产品线作业协调等。三、国内外压裂设备制造公司简析1、国内主要生产厂家表5国内压裂设备的主要生产厂家序号企业名称公司特点1江汉四机国企。2011年收入为200亿元，压裂设备占国内40%市场2烟台杰瑞上市公司。2011年收入为14.6亿元，压裂设备占国内40%市场3四川宏华上市公司。2011年收入为43.8亿元，中国最大的陆