个人投资理财第九讲教育规划综述

1、2022-4-30广东青年职业学院广东青年职业学院 胡章明胡章明1投资理财投资理财主讲主讲 胡章明胡章Q：461914341第五章第五章 教育投资规划教育投资规划 第一节第一节 教育投资规划概述教育投资规划概述 第二节第二节 子女教育投资规划实务子女教育投资规划实务第一节第一节 教育投资规划概述教育投资规划概述 教育的重要性教育的重要性 投资：进行人力资本投资，增加知识和技能投资：进行人力资本投资，增加知识和技能 消费：满足人的求知欲，理解未知世界的快乐消费：满足人的求知欲，理解未知世界的快乐 教育投资规划教育投资规划 是一种理财规划，指通过提前投资，为自己和家庭成员

2、的教育是一种理财规划，指通过提前投资，为自己和家庭成员的教育费用提前积累适当的资金。费用提前积累适当的资金。 包括包括自身教育投资规划自身教育投资规划和和子女教育投资规划子女教育投资规划 子女教育投资规划子女教育投资规划 子女教育支出巨大，是教育投资规划的重点子女教育支出巨大，是教育投资规划的重点 包括包括基础教育投资规划基础教育投资规划和和大学教育投资规划大学教育投资规划子女教育投资规划的特点和作用子女教育投资规划的特点和作用 子女教育支出的特点子女教育支出的特点 支出时间相对刚性，无法推迟支出支出时间相对刚性，无法推迟支出 支出金额相对刚性，难以缩减支出支出金额相对刚性，难以缩减支出 子女

3、教育投资规划的作用子女教育投资规划的作用 防止因为资金问题而放弃子女所需接受的教育防止因为资金问题而放弃子女所需接受的教育 减少因为子女教育费用而负债的可能性减少因为子女教育费用而负债的可能性 避免因为子女教育费用而推迟退休，或利用额外时间兼职避免因为子女教育费用而推迟退休，或利用额外时间兼职 避免子女因为偿还教育贷款，而在就业初期拼命工作或放弃其避免子女因为偿还教育贷款，而在就业初期拼命工作或放弃其他规划他规划子女教育投资规划的原则子女教育投资规划的原则早规划原则早规划原则对教育投资准备的时间越长，给家庭带来的财务压力越小。对教育投资准备的时间越长，给家庭带来的财务压力越小。资金充裕原则资金

4、充裕原则子女受教育程度取决于父母期望、子女资质、学习能力、兴趣爱好，子女受教育程度取决于父母期望、子女资质、学习能力、兴趣爱好，教育费用难教育费用难以准确估算，且难以缩减以准确估算，且难以缩减，教育费用准备应宁多毋少。，教育费用准备应宁多毋少。多余的子女教育资金可以转用于养老。多余的子女教育资金可以转用于养老。稳健投资原则稳健投资原则原因原因1 1：高风险投资工具容易导致投资损失，影响子女教育投资规划的实施。：高风险投资工具容易导致投资损失，影响子女教育投资规划的实施。原因原因2 2：进行银行储蓄，容易遭受通货膨胀侵蚀。例子：进行银行储蓄，容易遭受通货膨胀侵蚀。例子：1 1万元的教育费用，在万

5、元的教育费用，在5%5%的通货膨胀率下，的通货膨胀率下，1818年后的费用增长到年后的费用增长到2.42.4万元万元结论结论1 1：如果子女教育规划的时间较长，应进行中长线投资（如证券投资基金）：如果子女教育规划的时间较长，应进行中长线投资（如证券投资基金），追求资金长期稳定增值。，追求资金长期稳定增值。结论结论2 2：距离教育资金使用越近，要求投资工具的安全性越高：距离教育资金使用越近，要求投资工具的安全性越高教育投资准备时间不同的比较教育投资准备时间不同的比较第二节第二节 子女教育投资规划实务子女教育投资规划实务 一、子女教育资金来源一、子女教育资金来源 二、子女教育投资工具二、子女教育投

6、资工具 三、子女教育投资规划流程三、子女教育投资规划流程 四、子女教育投资规划案例四、子女教育投资规划案例一、子女教育资金来源一、子女教育资金来源 小学初中义务教育阶段小学初中义务教育阶段教育支出较小教育支出较小资金来源：政府教育资金、家庭教育资金资金来源：政府教育资金、家庭教育资金 高中阶段高中阶段教育支出较小教育支出较小资金来源：家庭教育资金、政府教育资金资金来源：家庭教育资金、政府教育资金 大学及研究生阶段大学及研究生阶段教育支出较大教育支出较大资金来源资金来源 以家庭教育资金为主以家庭教育资金为主 其它来源：助学贷款、政府教育资金、奖学金、子女勤工俭学金其它来源：助学贷款、政府教育资金

7、、奖学金、子女勤工俭学金二、子女教育投资工具二、子女教育投资工具 1 1、个人储蓄、个人储蓄 风险小，收益稳定风险小，收益稳定 收益较低，可能低于通货膨胀率收益较低，可能低于通货膨胀率 要求客户自觉定期储蓄要求客户自觉定期储蓄 有急需时，容易挪作他用（既是缺点，又是优点）有急需时，容易挪作他用（既是缺点，又是优点） 如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将缺乏教育资金如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将缺乏教育资金 2 2、子女教育保险、子女教育保险 既有保险保障，又有储蓄作用既有保险保障，又有储蓄作用 如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费

8、投资收益率低投资收益率低二、子女教育投资工具（续）二、子女教育投资工具（续）3 3、银行理财产品、银行理财产品 风险较小，收益比储蓄高风险较小，收益比储蓄高 需要投资的初始资金较高，一般在需要投资的初始资金较高，一般在5 5万元以上万元以上4 4、国债、国债 无违约风险、安全性高，容易变现无违约风险、安全性高，容易变现 收益低于同期银行存款收益低于同期银行存款5 5、证券投资基金、证券投资基金 与股票相比，风险较低、收益较高与股票相比，风险较低、收益较高 需要注意基金的投资方向和风险需要注意基金的投资方向和风险6 6、股票、股票 一般不鼓励客户采用一般不鼓励客户采用 如果教育规划较长，在早期可

9、适当采用股票投资方式如果教育规划较长，在早期可适当采用股票投资方式三、子女教育投资规划流程三、子女教育投资规划流程 明确子女未来能够接受的明确子女未来能够接受的教育目标教育目标，了解实现该目，了解实现该目标标当前所需费用当前所需费用 预测教育预测教育费用增长率费用增长率，计算实现该教育目标，计算实现该教育目标未来所未来所需费用需费用 计算一次性投资所需资金和分期投资计算一次性投资所需资金和分期投资所需资金所需资金 选择适当的选择适当的投资工具投资工具进行投资进行投资子女教育投资规划流程子女教育投资规划流程四、子女教育投资规划案例四、子女教育投资规划案例 （一）明确子女教育目标，确定目前该教育目

10、标所（一）明确子女教育目标，确定目前该教育目标所需费用需费用 子女目前的年龄？子女目前的年龄？ 希望子女完成哪个级别的教育？希望子女完成哪个级别的教育？ 希望子女在何地完成教育？希望子女在何地完成教育？ 希望子女在何种类型的学校完成教育？希望子女在何种类型的学校完成教育？ 这些教育目标对子女有多重要？这些教育目标对子女有多重要？ 四、子女教育投资规划案例（续）四、子女教育投资规划案例（续） （二）预测教育费用增长率（二）预测教育费用增长率 教育费用往往与物价同步上涨，要考虑未来的通货膨胀率教育费用往往与物价同步上涨，要考虑未来的通货膨胀率 随着人们越来越重视教育，教育需求增加，扣除通货膨胀随着

11、人们越来越重视教育，教育需求增加，扣除通货膨胀率的教育费用可能上涨率的教育费用可能上涨 实际操作上，往往在通货膨胀率的基础上增加几个百分点实际操作上，往往在通货膨胀率的基础上增加几个百分点，作为教育费用的预期增长率，作为教育费用的预期增长率 根据资金充裕原则，当教育费用增长不确定性较大时，应根据资金充裕原则，当教育费用增长不确定性较大时，应调高教育费用增长率调高教育费用增长率四、子女教育投资规划案例（续）四、子女教育投资规划案例（续） （三）估算未来所需教育资金，确定当前所需总投资额（三）估算未来所需教育资金，确定当前所需总投资额和分期投资额和分期投资额 根据教育费用增长率，估算未来所需教育资

12、金根据教育费用增长率，估算未来所需教育资金 计算未来所需教育资金在目前时点的时间价值，确计算未来所需教育资金在目前时点的时间价值，确定当前所需总投资额和分期投资额定当前所需总投资额和分期投资额四、子女教育投资规划案例（续）四、子女教育投资规划案例（续） （四）选择适当的投资工具（四）选择适当的投资工具例子例子 案例资料：客户王先生的儿子今年案例资料：客户王先生的儿子今年6 6岁。王先生估计儿子岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子标是：在儿子1818岁上大学时能积累足够的大学本科和硕岁上大学时能积累足够的大

13、学本科和硕士的教育费用。士的教育费用。 王先生目前已经有王先生目前已经有3 3万元教育准备金，不足部分打算以万元教育准备金，不足部分打算以定定期定额期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约率大约4%4%。 为实现这一教育目标，请做一个教育投资规划。为实现这一教育目标，请做一个教育投资规划。解题步骤解题步骤 （1 1）确定实现教育目标的当前费用）确定实现教育目标的当前费用 我国目前大学本科四年需要花费我国目前大学本科四年需要花费48000-7200048000-72000元，取中元，取中间值间值6000060000。硕士研究生需要花费。硕士

14、研究生需要花费30000-4000030000-40000元，取中元，取中间值间值3500035000元元 简便起见，假设学费入学时一次性支付，不考虑学费支简便起见，假设学费入学时一次性支付，不考虑学费支付的时间差异付的时间差异 （2 2）预测教育费用增长率）预测教育费用增长率 结合通货膨胀率、大学收费增长、经济增长等因素，预结合通货膨胀率、大学收费增长、经济增长等因素，预测教育费用年均增长率为测教育费用年均增长率为5%5%解题步骤（续）解题步骤（续）（3 3）估算未来所需教育资金和当前现值）估算未来所需教育资金和当前现值 1212年后上大学的费用年后上大学的费用: 60000 : 60000

15、 （1+ 5%)1+ 5%)1212 = = 60000 60000 （F/P, 5% , 12) =107751F/P, 5% , 12) =107751元元 已准备金额：已准备金额： 30000 30000 （1+ 4%)1+ 4%)1212 = = 30000 30000 （F/P, 4% , 12) = 48031 F/P, 4% , 12) = 48031 元元 尚需准备金额：尚需准备金额： 107751- 48031 =59720107751- 48031 =59720元元 每年应提存金额：每年应提存金额： 5972059720（F/A, 4%, 12) = 3975F/A, 4%

16、, 12) = 3975元，每月应提存元，每月应提存金额：金额： 3975397512=33112=331元（简便起见，不考虑每月提存的时间价值差元（简便起见，不考虑每月提存的时间价值差异）异）简便计算方法：简便计算方法： 每期金额每期金额PMTPMT（i=4%i=4%，N=12N=12，PV=-30000PV=-30000，FV=107751FV=107751） 使用使用ExcelExcel函数计算函数计算PMT(4%,12,-30000,107751,0)=3975PMT(4%,12,-30000,107751,0)=3975元元解题步骤（续）解题步骤（续）1616年后王先生的儿子读硕士的教育规划：年后王先生的儿子读硕士的教育规划： 应准备硕士教育费用：应准备硕士教育费用： 35000 35000 （1+ 5%)1+ 5%)1616 = = 35000 35000 （F/P, 5% , 16) =76401F/P, 5% , 16) =764