《财务分析第一章》

1、4/30/2022.1 财财 务务 分分 析析 Financial Analysis4/30/2022.2教教 学学 目目 标标 n本课程将全面系统地介绍财务分析的基本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。通本理论、基本方法和基本应用领域。通过本课程的学习使学生明确作为财务分过本课程的学习使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读与分析财务析师或分析人员应如何阅读与分析财务报表、如何分析财务活动状况、如何评报表、如何分析财务活动状况、如何评价财务绩效，并根据分析的结果进行财价财务绩效，并根据分析的结果进行财务诊断、财务决策、财务预测务诊断、财务决策、财务预测。 4/

2、30/2022.3相关网站相关网站n中国上市公司资讯网中国上市公司资讯网http:/ http:/ 财务分析理论第一节第一节 财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展第二节第二节 财务分析学科发展与定位财务分析学科发展与定位第三节第三节 财务分析的内涵与目的财务分析的内涵与目的第四节第四节 财务分析的体系与内容财务分析的体系与内容第五节第五节 财务分析的形式与要求财务分析的形式与要求4/30/2022.6第一节 财务分析的产生与发展n财务分析与会计发展财务分析与会计发展n财务分析应用领域的发展财务分析应用领域的发展n财务分析技术发展财务分析技术发展n财务分析形式发展财务分析形式发展n我国财务分

3、析的发展我国财务分析的发展4/30/2022.7一、财务分析与会计发展一、财务分析与会计发展u财务分析与会计技术发展财务分析与会计技术发展财务分析以财务报表为基础财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础财务报表以会计技术为基础4/30/2022.8会计技术的发展阶段利用会计凭证记录交易会计分类账记录交易编制会计报表财务报表解释4/30/2022.9课堂思考题：财务分析与财务报表分析的关系n从一般意义而言，人们并不在意财务分析、财从一般意义而言，人们并不在意财务分析、财务报表分析的区别，说明其分析的本质是相同务报表分析的区别，说明其分析的本质是相同或相近的。但仔细斟酌，它们又有所区别：

4、财或相近的。但仔细斟酌，它们又有所区别：财务报表分析的对象是财务报表；财务分析的对务报表分析的对象是财务报表；财务分析的对象是财务活动。象是财务活动。 n联系：财务活动及其结果往往通过财务报表及联系：财务活动及其结果往往通过财务报表及其他信息来反映和体现。由于会计准则与制度其他信息来反映和体现。由于会计准则与制度的限制以及会计信息披露的局限，财务报表并的限制以及会计信息披露的局限，财务报表并不能完全反映财务活动的状况或是说不能反映不能完全反映财务活动的状况或是说不能反映财务活动的全貌。财务活动的全貌。4/30/2022.10n财务分析与会计发展是紧密相关的。随财务分析与会计发展是紧密相关的。随

5、着经济发展及人们对会计信息的要求，着经济发展及人们对会计信息的要求，会计技术不断发展，会计报表不断完善，会计技术不断发展，会计报表不断完善，会计技术和会计报表的发展与完善，又会计技术和会计报表的发展与完善，又促进了财务分析的发展。促进了财务分析的发展。4/30/2022.11二、财务分析应用领域的发展财务分析开始于银行家投资领域的财务分析现代财务分析领域4/30/2022.12三、财务分析技术的发展比率财务分析标准比率分析1919年，亚力山大建立比率分析的系统体系趋势百分比现代财务分析技术预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析4/30/2022.13四、财务分析形式的发展静态分析动态分析外部

6、分析内部分析4/30/2022.14第二节第二节 财务分析学科发展与定位财务分析学科发展与定位一、财务分析学科发展现状一、财务分析学科发展现状 （一）会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析（一）会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析 （二）财务学中的财务分析与基于财务学的财务分析（二）财务学中的财务分析与基于财务学的财务分析4/30/2022.15二、财务分析学科定位财务分析学科定位n财务分析实际上是会计信息供给（会计财务分析实际上是会计信息供给（会计学）与会计信息需求（财务学、经济学、学）与会计信息需求（财务学、经济学、管理学等）之间架起的一座桥梁。管理学等）之间架起的一座桥梁。4/30

7、/2022.16n第三节第三节 财务分析的内涵与目的财务分析的内涵与目的4/30/2022.17（一）财务分析的定义n财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力和增长能力状况等进的偿债能力、盈利能力、营运能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他

8、关系企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现在他关系企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现在和预测企业未来，做出正确决策与估价提供准确的信息和预测企业未来，做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。或依据的经济应用学科。n财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。4/30/2022.18 理解财务分析内涵n财务分析是一门综合性、边缘性学科财务分析是一门综合性、边缘性学科n财务分析有完整的理论体系财务分析有完整的理论体系n财务分析有健全的方法论体系财

9、务分析有健全的方法论体系n财务分析有系统、客观的资料依据财务分析有系统、客观的资料依据n财务分析有明确的目的和作用财务分析有明确的目的和作用4/30/2022.19二、财务分析的目的二、财务分析的目的投资者 他们最根本关心的是盈利能力，同时也包括权益结构、偿债能力以及风险等。1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 债权人其他债权人关心企业是否具有偿还债务的能力 ，同时将偿债能力与盈利能力分析相结合。1、公司为什么需要额外筹集资金；2、公司还本付息所需资金的可能来源

10、是什么；3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；4、公司将来在哪些方面还需要借款。经理人员关心公司的盈利能力、财务状况和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。 政府机构包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责，保证财务报告信息的真实性、准确性，为宏观决策提高可靠信息。供应商、顾客关注商业信用和财务信用。经营者4/30/2022.20三、财务分析的作用（1 1）财务分析可正确评价企业过去）财务分析可正确评价企业过去（2 2）财务分析可全面反映企业现状）

11、财务分析可全面反映企业现状（3 3）财务分析可用于估价企业未来）财务分析可用于估价企业未来 4/30/2022.21第四节 财务分析体系与内容u西方财务分析体系与内容评介u我国财务分析体系与内容构建4/30/2022.22西方财务分析体系与内容评介u三种基本财务分析体系概论、会计分析、财务分析 概论、分析工具、分析应用 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析评价 u评价4/30/2022.23财务分析内容值得研究的问题一、总体范畴问题二、内容划分与地位问题三、具体财务分析内容问题4/30/2022.24我国财务分析体系与内容构建n见下图4/30/2022.25分析概论分析信息会计分析投资活动财务分析盈利能力分析方法分析理论筹资活动经营活动分配活动偿债能力 营运能力增长能力综合分析4/30/2022.26第五节 财务分析的形式与要求u财务分析的形式财务分析的形式 u财务分析的条件财务分析的条件u财务分析的要求财务分析的要求4/30/2022.27财务分析的形式财务分析的形式内部分析与外部分析内部分析与外部分析全面分析与专题分析全面分析与专题分析静态分析与动态分析静态分析与动态分析4/30/2022.28财务分析的条件财务分析的条