工程经济学课程设计范例

1、兴顺化工建设项目财务评价项目背景及基础资料某建设集团拟利用自身优势，开展多元化经营，计划建设设计生产能力10000吨的涂料项目，项目计算期20年，其中：建设期2年，投产期2年，达产期16年。1.项目建筑安装工程投资6000万元，设备购置投资3600万元，工程建设其他费用2400万元，预备费为前三项费用的5%计算。总投资形成无形资产1800万元，其余形成固定资产。流动资金5000万元，按生产负荷投入。长期贷款年利率6.0%,流动资金贷款年利率5.8%。2.该项目生产三种产品，每种产品的销售价格及销售量如下表所示：产品名称销售量（吨）销售价格（元/吨）水性氟树脂涂料500060000溶剂型氟树脂涂

2、料300070000烘烤型氟树脂涂料20001000003.该项目增值税按国家有关税法执行，销项税按销售收入的17%计取，进项税按成本中应扣税部分（本题中取经营成本的60%）的17%计取，城市维护建设税按增值税税额的7%计取，教育费附加按增值税税额的3%计取。4.该项目的经营成本、固定成本和变动成本如下表所示：年份以项目第3年第4年第520年经营成本（万元）当年生产负荷x正常生产年份经营成本39800变动成本（万兀）当年生产负荷x正常生产年份变动成本256005.该项目净残值率10%,折旧年限18年；无形资产摊销年限10年。6 .利润分配顺序：在建设投资借款未还清之前，可供分配利润全部作为未分

3、配利润，用于偿还建设投资借款；偿还借款后有盈余年份，可供分配利润中先提取10%的法定盈余公积金，再以实际用于偿还借款的利润，作为未分配利润，其余作为应付利润；借款全部还清以后的年份，先提取10%的法定盈余公积金（累计盈余公积金达到项目注册资本的50%时不再提取），其余全部作为应付利润。7 .评价参数。基准收益率15%;基准投资利润率和资本金净利润率分别为20卿30%基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为5年和8年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。所得税率25%所用项目条件见下表：（A2+B1+C4+D3背景条件情况建设投资第1年55%投入进度第2年45%投产期第1年4

4、0%生产负荷第2年70%借贷资金建设投资60%比率流动资金70%折旧方法年数总和折旧法二.兴顺化工建设项目财务数据预测1 .建设总投资估算1.1 建设投资估算表表1.1:建设投资估算表（概算法）单位（万元）序号工程或费用名称设备购置费安装工程费其他费用合计比例（%1工程费用360060000960076%2工程建设其他费用00P2400240019%3预备费1803001206005%4建设投资合计37806300P252012600r100%比例（%30%50%20%100%100%由表1.1可以看出该项目建设投资合计共12600万元，其中工程费用包括设配购置费3600万元，安装工程费600

5、0万元，共计9600万元，占比76%;其他费用2400万元，占比19%;预备费共计600万元，占比5%。1.2 建设期利息估算表表1.2:建设期利息估算表单位（万元）厅P项目合计建设期第一年第二年1借款7560415834021.1建设期利息484P1253591.1.1期初借款余额4283042831.1.2当期借款7560415834021.1.3当期应计利息484r1253591.1.4期末借款余额8044428380441.2其他融资费用0001.3小计（1.1+1.2）484125359注：建设6%度资投入进度，第一年55%第二年45%长期贷款年利率建设期利息估算：本项目建设期为两年

6、，建设投资总额为12600万元，第一年与第二年的建设投资分别按照投入进度55%,45%和借贷资金比率比率建设投资为60%分别计算：第一年：12600*60%*55%=4158万元第二年：12600*60%*45%=3402万元第一年建设期利息=第一年建设期贷款x0.5X年利率=4158*0.5*6%=125万元第二年建设期利息=（期初借款余额+第二年建设期贷款X0.5）X长期借款年利率=（4283+3402*0.5）*6%=359万元第一年期初借款余额=0第二年期初借款余额=第一年期末借款余额=4283万元1.3 流动资金估算表表1.3:流动资金估臭表单位（万兀）厅P项目计算期123456-2

7、01流动资金0020003500500050002流动资金当期增加额002000150015000注：流动资金5000万元，按投产期生产负荷投入第一年40%第二年70%流动资金5000万元，按生产负荷投入第一年40%,第二年70%则第三年流动资金为5000*40%=2000万元第四年流动资金为5000*70%=3500万元第520年为达产期，流动资金均为5000万元1.4投资使用计划与资金筹措表表1.4：投资使用计划与资金筹措表单位（万元）厅P项目合计计算期123451总投资180841.1建设投资12600：693056701.2建设期利息4841253591.3流动资金5000200015

8、0015002资金筹措180842.1项目资本金7024289726276004504502.1.1用于建设投资5040277222682.1.2用于流动资金15006004504502.1.3用于建设期利息4841253592.2债务资金110604158340214001050105012.2.1用于建设投资75604158F34022.2.2用于建设期利息0002.2.3用于流动资金35001400105010502.3其他资金注：总资产形成无形资产1800万元，形成固定资产16284万元总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=12600+484+5000=18084万元本项目前2年为建

9、设期，34年为投产期，520年为达产期，因此前2年的建设投资应按照建设投资投入进度55%和45%分别计算流动资金5000万元，按全年计息即单利计息，年利率为5.8%。第3年需流动资金2000万元，债务资金中用于流动资金2000*70%=1400万元，利息1400*5.8%=81万元。项目资本金中用于流动资金2000*30%=600万元第4年需流动资金1500万元，债务资金中用于流动资金1500*70%=1050万元，利息1050*5.8%=61万元。项目资本金中用于流动资金1500*30%=450万元第5年需流动资金1500万元，债务资金中用于流动资金1500*70%=1050万元，利息105

10、0*5.8%=61万元。项目资本金中用于流动资金1500*30%=450万元项目资本金中用于建设投资=建设投资*40%债务资金中用于建设投资=建设投资*60%2 .估算项目总成本，营业收入，营业税金及附加和利润2.1 营业收入、营业税金及附加估算表表2J:管北收入、驾业祈金及附加估算关单位（万元）项目to12345678910111213141516171819201营业收入12141002别00g刑。71000T10007100071000710007100071000710007100071000T1D0071000710D071D00T1D00T1DOO1.1才胜靠和背神营业收入5130

11、0012000210003000930000300003000030000300003000030000300003000030D003COOO30000300003000030300丝价6666666$66666666666莞量吨）855002000350050005000500050005000500050005C005C0050005000500050005000500050008721020403570510051C0510051005100510051005100510051005100510051005100510051001.2窗理懿1酚楮业蚣359100迎01470021009

12、210002100021000210002100021000210002100321000210002100021000210002100021000当价77777771777777T7777疆贝）51300120021003000300030003000300030003000300030003000300030003000300030003000相项惭610471骏249935703570357035T03570357。35703570357035703570357035703570357035701.3胧型翻隘楮业蚣减00。80001400020000200002000020000200

13、002000020000200002000020000200002COOO20000200002000020000鱼价10101010101010101010101010101010101010耀（吨）3阿800140020002000200020002000200020002C0020002000200020002000200020002000销项邮5814013602380340(134034003400340034003400340031003400300340034003颂3003002506793205618018012964296429642964296429642泓2964296

14、42蜘29642964256429642.1营业税2.2相魏2.3毓斜耀晚958822Q3925615615615615615615515615615615615615615615615612.4载育费稠41091961682曲2S24。24024。2402402102102402324。2402323233136971320456078010801080108010801080108010801080108010801080108010801080108010mo2063974S288449120T01207012070120701207012070120701207012070120701

15、20701207012070120701207012070进项惭694261624284240604060406040604060406040604C604060406040604060406040604060销售量按生产负荷计算，销售收入=销售量*销售价格。生产期营业收入为71000万元第1年投产期营业收入=71000*40%=28400万元，第2年投产期营业收入=71000*70%=49700万元。各产品销售量及营业收入见表。本项目中营业税金估算：销项税额=17%*销售收入，且进项税=经营成本*60%*17%,投产期的进项税=经营成本*投产期生产负荷*60%*17%,增值税=销项税额-进项

16、税额，城市维护建设税=增值税*7%,教育费附加=增值税*3%2.2 固定资产折旧费估算表-7jFDOG8e-jLl子bnne-jb.M3bCKJej1iDw1Gacrxirt-fcGJlL»-JLf3JirGL-h3cri曷PDO(ri一UJg小jbC-JC-J寸-iLs->r-u-j9J6c1111hi熏tMimC-JunJ一11MgoEco忠U3CO§*g寸T1CSl匕,i干ILil片一荔LUSVLG隆1-9gFIMoo、c-LcTj甚Cr-311s69舞5DOCICM1ILX-JwGcobILKJCr-3二GiiGk三oo6】1<=noait7i碧L1廿口

17、3l_5-TiMC-JIHl也1石;展fcl-1现3LU1"T引Ii-ll川！*dH-b固定资产=总资产-无形资产=18084-1800=16284固定资产原值=固定资产-流动资金=16284-5000=11284净残值率为10%,折旧年限18年，采用年数总和法年折旧费=(固定资产原值*(1-预计净残值率)*2*尚可使用年限)/(折旧年限*(折旧年限+1)净值=固定资产原值-当期折旧费第1年折旧费=(11284*(1-10%)*18)+(18*(18+1)=1069第2年折旧费=(11284*(1-10%)*17)+(18*(18+1)=1010第3年折旧费=(11284*(1-10

18、%)*16)+(18*(18+1)=950第4年折旧费=(11284*(1-10%)*15)+(18*(18+1)=891第5年折旧费=(11284*(1-10%)*14)+(18*(18+1)=831第20年折旧费=(11284*(1-10%)*1)+(18*(18+1)=592.3 无形资产及其他资产摊销估算表表工3:无形及其他资产摊销估算表单位（万元）序号项目合计厂算期1234567Sg1011121汲其他资/180D2原值18001SOO18001EOO180018001S001B001SOO1800180018001S003当期拨销费180D18C：80180180180180180

19、1801801804挣值1SOO1E0016201440126010309007205403601800注销耶艮10年本项目无形资产摊销年限为10年，采用平均年限法摊销，不计残值每年摊销费=无形资产/摊销年限=1800/10=180万元2.4 借款还本付息计划表趣4:借翻林幼的（万元）计酬1居顼目口,123i56TS910111215151617If20长用破3408341583如21,11即ow8»44sir1.2当驱糊总mMlfl猴SOL物W付息飞4搬1511J赫借款髓10661033161Z51?r214002蝌醐都）M0萩酬3砌）3M0353035M3»03W035

20、0035M350035MSV2JrmaS3501O203600350035003500350035003M035003M0350035005500350035003500TU罪E本忖息涮S1142203制203203独203203203203加203203203503203制耕尚本0000000D00000&00000村息断SIH2加203203203加2略203203203弧肥2032033032032032.3号秸卷画1400斑Q3500.350）双。戏Q35003刚350035）03M35003500S5M35（0J5M3500ISM1311341341的135135：35136

21、13T157013313313E1393丽军12403939393g393838W北37符36363636总亲-蹄公偌杨翱B昨建设期借入资金，生产期逐期偿还，则：表2.5中的数据需要引用表1.2中的建设期的期末借款余额为建设期第二年与投产期第一年的期初借款余额。投产期第一年的当期还本付息=未分配利润（表2.6）-付息（表2.5）-流动资金借款付息（表2.5）,还本=当期还本付息-付息，由于投产期第一年的还本小于期初借款余额，因此借款未还清，需要继续偿还。利息备付率（%=息税前利润（表2.6）/利息支出（表2.2）偿债备付率（%=（息税折旧摊销前利润-可供分配的利润）/当期还本付息（表2.1:1

22、.2+2.2）2.5 总成本费用估算表皿mm卓应（万元）1度到£31;UpHm111213：415It7IEh011鳍际68(58：15m.2醐朔:。弼洌。39珈W双加跳m斑皿寮虬浅优测）然Q的近f甑四期3W卵费10156迎1010SO851即m713653网535475416期喇那帮11959313001»180U0DOISOUBISOISO皿18)q勤5弼XMS20!5052K邺服M3W203胧服2®W服M谀网飕2嬲二归m41014蚂m棚36必帮mmmsmww即/m即配败2：和:吸打婚的:划应Q25SOO25破25600喇256M256002刷就DO®

23、;J：SOL肺2560025狈256(025MX联盟阳m1553315纲1M1415355扇15236：OT1511814878MSmM1114581：ffi14462但里镖林期卿伊儡蒯用揖脚廊金明拓,-2踞建林琳9刚固定资产原值=总资产-无形资产-流动资金=18084-1800-5000=11284本项目总成本费用包括固定成本与可变成本，已知变动成本与经营成本：经营成本=生产负荷*正常年份经营成本变动成本=生产负荷*正常年份变动成本第三年经营成本取39800*40%,第四年经营成本取39800*70%,第5-20年经营成本取39800,折旧费见表2.3,摊销费见表2.4;利息支出=长期借款付

24、息（表2.5）+流动资金付息（表2.5）总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出；固定成本=总成本费用-可变成本2.6 禾I润与禾I润分配表孰w=楣与楣献靴（时臂睡郃12S45r891011121314171319201121)0捌a部）nojo71厥710i)0W7710DO110007100)加优710)071000TlOCijrIlDO71珈T10M71,30025和1圈期5阙域4班4豳幽怫醐2则加班4醐豳豳2弼J_甘辛聊所费1磔6冽里山翁11114won贿54改眦64邙咻m蛔4贿94C狈侬m力及45梓蛭口?利）蜥18f血18433当邙加班2(022邛嘲2i匝至二2您q鼠求2顺附愉

25、2?隆部95冽5E松的46科融T46087阻%33感:3猊62雁强E1楙犯Q临7318兆5E侬口52个&部95加出洲W引纲8雌11沏鹿5m晤6741目麻部0E既m即86S3O勰£904朝9回g6则m翊4J附晴（5-8）350391not姻2磔卿20311203552喇20444m四20T582D391期362蒯10相搬褥觌6：熊与痛翻靴（阮）弼耻网1236T15101113性15Ifn18：1；2011可供分35潮1飞帕1海5WM2S2202&TMill现55204002用42MB920例20T1320T5E20吃2094620891209362顺LJ繇商盈伟第蛭35

26、,973013322B1S雌20272啦叩3E»蓟四4施205T2)?12网20S0廨嬲209；203813朝搬者制注邨目（11-12）31532站帮1?必131601823018240182301:32(18360般蝉13fi2蠢妣:13T221B7621减21BB4218ES3甑般启15於陪16窗指通股腑11后14-15）315352657312442lilM1M:占一1盟。1*3201S3601颌1344D18G021>642城初因221艇1£戏1朝1邀317线货手用用髓其中:畔方*?1S粉战悯（：3-如-15-17）31535255找:?栽1:16(18200

27、18240132S0183201须mooU卿1醐1淞1瞬2隹您1艇1W痴1聪的息机擀网:稗目总蓄闻出支出）47H92期走1&?2621106才国如25羽现调43丁妊32世肱勿阻27T61m*郎28D5S2B1I?定北加觊斯第角楙版C5W1国抓的胤的竟驳:俄3物36密而2舐E2gzs62S236282箭她35器款28236282笳282箝?您623262E236由注逢亲过连端布i噂利润分配顺序：在建设投资借款未还清之前，可供分配利润全部作为未分配利润，用于偿还建设投资借款；偿还借款后有盈余年份，可供分配利润中先提取10%的法定盈余公积金，再以实际用于偿还借款的利润，作为未分配利润，其余作

28、为应付利润；借款全部还清以后的年份，先提取10%的法定盈余公积金（累计盈余公积金达到项目注册资本的50%时不再提取），其余全部作为应付利润。表中营业收入，营业税金及附加见表2.1,总成本费用见表2.2三.财务评价1 .项目总投资项目建设投资12600万元，建设期利息484万元，流动资金5000万元，。项目总投资合计18084万元，项目总投资估算（见表1.1）。2 .项目总成本固定资产折旧年限按18年，固定资产净残值率为10%,采用年数总和法计提折旧。经计算固定资产折旧费合计10156（见表2.2）。摊销费1800万元（见表2.3）,按10年摊销，净残值率为10%。经计算，项目总成本696641

29、万元（见表2.5）。3 .营业收入经计算，营业收入合计为1214100万元（见表2.6）。4 .营业税金及附加和利润城市建设维护税及教育费附加分别按增值税的7%及3%缴纳，经计算，生产正常年进项税为4060万元，销项税为12070万元，增值税为8010万元，城市建设维护税及教育费附加为801万元。利润总额合计为467187万元。所得税税率按25%计算，经计算，年所得税合计为116797万元。年税后净利润为350391万元。利税计算（见表2.6）o四.评价项目盈利能力，偿债能力和财务生存能力4.1 项目投资现金流量表面»序号项目it宣期口丁1i345689ICr1现金标入1220228

30、00则0。4970D7100071000T1X0"100071000710D0L1融蚣12141000028400期?100071000T1030710007M0TIODOr1.2朴皿卜人1.3回收固定好余值U2E1.4回收翻货金50002现金说出74B85969305670：91。531435叨涮427国42T64427644Z7E4阳2.1戳投资12E0C693。的0000C0ij002.2嗣资金5000200015M：5«0000Q2.3”营成本6EQ58Q(|01532：2786D39B0Q33300398003S8003980039SD02.4部舱即切506790

31、C：1852O7S邸42964赢92蒯2964氏4，25维雁营投资3巴旦惭序卷湛471365-5930-567092951826526736"二2就362823623236282册J和所辆前鸭毓量-6930-13860-19530-1023580303476663期9123911M75imii5同整所翻跖153001927332153155330犯044019做3掇g6照丽阳住隆1.3-5）386215-6930-55TCT3681464521422229072543323418234c323338F鼾拗翻后鸭毓量-5S30-风）M133083453741T717410DS91147

32、383犷将税前净现布量a璃1)-6026,S0B2r15833F23249245532购r2喊3,2053F24553累计所得利前卿颈i（折现党-双6-岬-2875130093625B6031185354L099L815902<表4.1:项目投资现金流量表单位（万元）h舅3ML111213141516171819207100071000710007100071000710007100071000710007100071000710007100071000?woo7100071000710007100071000427644276442了64427644276442764427544276

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34、mp;923254232392322423210Z3195170756194114217413240697263966227220330455333683356293380037'24553'24553r24E53r24S5Sr2455324553'24553l24553r24553r245531835772081312326342572372817913063443308973554513800044045574.2 项目资本金现金流量表臻、J扁三;T-1§16FDoc<>曷察g廿«x>6O-JST1率6C*段皂,E>-&#

35、167;i9cnO=一S3§J-co-e*cX>GCM6fez一LiTil'co品uzrimiC县crtcoriOcneir*»6t£3Q；tjlat16-：=-CD-曷§6CO9C-163-1F£3OOod：-OCZi-CZ>CD1iS=T7ib.cz*coCXIOoo，.3jCOco=T>LQnCZIcn9«3ThFj；HoQECO令OODTiocssOT<nmT,qQ6Cr-J手9ZT1seZZ>T1TnDoo.=.C-SJ§<DCO±*6OJ父CFagCTi1-1

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39、;雷iulr-T11军3最皿目陵口也而保庭毋嘉段讣.泉an百用ttJ画。定於装雪拄<c凶露胆卑褪解G旺喇若袖口中rmw量型联<urr:KH-Ar-IC罂r1T1iBC-JT一1dr1CM1I7G-sgo3coc-a寸o-i|J7>C-Joae值巴篝解矍,郛妪踝二二4.3 财务计划现金流量表表4.31财原计划底流量表单位（万分子号项巨合计计M期123q56789101鳍的舸金薪量（LL-1.2）366040003860151572151021496214802146621451214361.1现金献120497003322858149830TO83070830TO8307083

40、0T085070r1.1.1营业收入"1214100002840049700710007100071000710007100971000L1.2增殖和销既在荀r20539700482S3449120p12070120701207012070120701.2现金黜105刎5700243684299261560615746L59061网61619616别1.2.1经营肺,5805800015920278603980039800398003980039809398001.2.26942600162428424060406040604060406040601.2.3'5068300118520752964296429乂296429642964ri.2.4翱税,1369710032偏56073010301030108010801080101.2.5所得税.116797002435m6T266741675667706T8568002颗附