现代企业管理课件--财务管理指导篇

1、第一节 财务管理概述 第十二章 财务管理三、财务管理的内容和基本方法三、财务管理的内容和基本方法二、财务管理的目标二、财务管理的目标一、财务管理的概念一、财务管理的概念 第一节 财务管理概述 第十二章 财务管理 财务管理是组织企业财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务财务活动，处理企业财务关系的一项管理活动。关系的一项管理活动。企业财务活动包括：企业财务活动包括：企业筹资引起的财务活动企业筹资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业分配引起的财务活动企业分配引起的财务活动一、财务管理的概念一、财务管理的概念 企业的财务关系包括

2、：企业的财务关系包括：企业同其所有者之间的财务关系企业同其所有者之间的财务关系企业同其债权人之间的财务关系企业同其债权人之间的财务关系企业同其被投资单位之间的财务关系企业同其被投资单位之间的财务关系企业同其债务人之间的财务关系企业同其债务人之间的财务关系企业与职工的财务关系企业与职工的财务关系企业内部各单位的财务关系等企业内部各单位的财务关系等 第一节 财务管理概述 第十二章 财务管理 企业财务管理的目标就是企业财务管理活动所期望达企业财务管理的目标就是企业财务管理活动所期望达到的结果，可分为整体目标、分部目标和具体目标。财务到的结果，可分为整体目标、分部目标和具体目标。财务管理的目标应该服从

3、和服务于企业的目标。管理的目标应该服从和服务于企业的目标。 整体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。整整体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。整体目标决定着分部目标和具体目标，决定着整个财务管理体目标决定着分部目标和具体目标，决定着整个财务管理过程的发展方向，是企业财务活动的出发点和归宿。过程的发展方向，是企业财务活动的出发点和归宿。 分部目标是在整体目标制约下，某一部分财务活动所分部目标是在整体目标制约下，某一部分财务活动所要达到的目标，如筹资管理的目标、投资管理的目标等。要达到的目标，如筹资管理的目标、投资管理的目标等。 具体目标是在整体目标和分部目标的制约下，从事某具体目标是在整

4、体目标和分部目标的制约下，从事某项具体财务活动所要达到的目标。项具体财务活动所要达到的目标。二、财务管理的目标二、财务管理的目标第一节 财务管理概述 第十二章 财务管理三、财务管理的内容和基本方法三、财务管理的内容和基本方法财务管理的内容：财务管理的内容：筹资管理活动筹资管理活动投资管理活动投资管理活动营运资金管理营运资金管理利润分配管理活动利润分配管理活动财务管理的基本方法：财务管理的基本方法：财务预测方法财务预测方法财务决策方法财务决策方法财务计划方法财务计划方法财务控制方法财务控制方法财务分析方法财务分析方法 第二节 筹资管理第十二章 财务管理三、长期筹资成本三、长期筹资成本二、长期筹资

5、方式二、长期筹资方式一、企业筹资概述一、企业筹资概述 四、四、企业筹资与资本结构决策企业筹资与资本结构决策 第二节 筹资管理第十二章 财务管理 企业筹资就是企业根据生产经营、对外投资和调整企业筹资就是企业根据生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过一定的筹资渠道，应用一定的筹资本结构等需要，通过一定的筹资渠道，应用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资本，满足资金需要的资方式，经济有效地筹措和集中资本，满足资金需要的财务活动。财务活动。 企业筹资的基本目的是为了自身的存在与发展。企业筹资的基本目的是为了自身的存在与发展。 一、企业筹资概述一、企业筹资概述 第二节 筹资管理第十二章 财务管理

6、我国企业的筹资渠道归纳起来主要有以下七种：我国企业的筹资渠道归纳起来主要有以下七种：（一）政府财政资本（一）政府财政资本（二）银行信贷资本（二）银行信贷资本（三）非银行金融机构资本（三）非银行金融机构资本（四）其他法人资本（四）其他法人资本（五）民间资本（五）民间资本（六）企业内部资本（六）企业内部资本（七）国外和港澳台资本（七）国外和港澳台资本第二节 筹资管理第十二章 财务管理企业的筹资方式有：企业的筹资方式有：（一）投入资本筹资（一）投入资本筹资（二）发行股票筹资（二）发行股票筹资（三）发行债券筹资（三）发行债券筹资（四）发行商业本票筹资（四）发行商业本票筹资（五）银行借款筹资（五）银行借

7、款筹资（六）商业信用筹资（六）商业信用筹资（七）租赁筹资（七）租赁筹资第二节 筹资管理第十二章 财务管理二、长期筹资方式二、长期筹资方式 长期筹资就是企业通过一定的方式筹集供企业长期长期筹资就是企业通过一定的方式筹集供企业长期使用的资金。使用的资金。根据具体的筹资方式的不同，可以分为：根据具体的筹资方式的不同，可以分为：投入资本的筹资投入资本的筹资股票筹资股票筹资债券筹资债券筹资长期借款长期借款融资租赁融资租赁混合筹资混合筹资第二节 筹资管理第十二章 财务管理三、长期筹资成本三、长期筹资成本（一）资本成本概念（一）资本成本概念 资本成本是企业筹集和使用资本而付出的代价。企业资本成本是企业筹集和

8、使用资本而付出的代价。企业向银行借款要支付利息，企业发行债券筹资要支付债券利向银行借款要支付利息，企业发行债券筹资要支付债券利息，企业发行股票筹资要向投资者支付股利等，这些都构息，企业发行股票筹资要向投资者支付股利等，这些都构成了资金使用者的成本。成了资金使用者的成本。 第二节 筹资管理第十二章 财务管理三、长期筹资成本三、长期筹资成本（二）资本成本的表示（二）资本成本的表示 资本成本的高低，通常用资本成本率来表示。资本资本成本的高低，通常用资本成本率来表示。资本成本率是指企业使用资本的费用与有效筹资额之间的比成本率是指企业使用资本的费用与有效筹资额之间的比率，通常用百分比表示。率，通常用百分

9、比表示。 资本成本率又分为个别资本成本率、综合资本成本资本成本率又分为个别资本成本率、综合资本成本率和边际资本成本率。率和边际资本成本率。 个别资本成本率是指企业各种长期资本的成本率。个别资本成本率是指企业各种长期资本的成本率。 综合成本率是指企业全部长期资本的成本率。综合成本率是指企业全部长期资本的成本率。 边际资本成本率是指企业追加长期资本的成本率。边际资本成本率是指企业追加长期资本的成本率。 第二节 筹资管理第十二章 财务管理四、企业筹资与资本结构决策四、企业筹资与资本结构决策 资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。广义的资本结构是指

10、企业全部资本价值的构成及其系。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本。比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本。 狭义的资本结构是指企业各种长期资本的价值构成狭义的资本结构是指企业各种长期资本的价值构成及其比例关系，驾考宝典及其比例关系，驾考宝典 http:/ 驾考宝典科目一尤其是指长期的债权资本和股权资本的驾考宝典科目一尤其是指长期的债权资本和股权资本的比例关系。比例关系。 企业的资本结构决策就是确定最佳的资本结构，也企业的资本结构决策就是确定最佳的资本结构，也就是在一定的财务风险下，使得预期的综合资本成本率就是在一定的财务风险下，使得预

11、期的综合资本成本率最低、企业价值最大的资本结构。最低、企业价值最大的资本结构。第三节 投资管理第十二章 财务管理三、对外长期投资三、对外长期投资二、内部长期投资二、内部长期投资一、企业投资概述一、企业投资概述 第三节 投资管理第十二章 财务管理 企业投资是指企业将资金投入生产经营过程，期望企业投资是指企业将资金投入生产经营过程，期望从中取得收益的一种行为。从中取得收益的一种行为。 企业投资的根本目的是为了谋取利润，提高企业价企业投资的根本目的是为了谋取利润，提高企业价值。值。 企业的投资受到经济、政治、文化、法律、市场、企业的投资受到经济、政治、文化、法律、市场、技术等各种环境因素的影响，是一

12、个复杂的、充满不确技术等各种环境因素的影响，是一个复杂的、充满不确定性的管理过程。定性的管理过程。 一、企业投资概述一、企业投资概述 第三节 投资管理第十二章 财务管理直接投资把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。直接投资把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。在一般的工业企业里，直接投资占有很大的比重。在一般的工业企业里，直接投资占有很大的比重。间接投资又称有价证券投资，是把资金投放于证券等金融资产，间接投资又称有价证券投资，是把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利或利息收入的投资。以便取得股利或利息收入的投资。短期投资又称流动资产投资，是指能够在短期投资又称流动资产投资

13、，是指能够在1 1年或者在长于年或者在长于1 1年的年的一个营业周期里回收的投资，主要指对现金、应收账款、存货、短一个营业周期里回收的投资，主要指对现金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资。期有价证券等的投资。长期投资指在长期投资指在1 1年以上或长于年以上或长于1 1年的营业周期以上才能收回的投年的营业周期以上才能收回的投资，主要包括对厂房、机器设备等固定资产的投资，也包括对无形资，主要包括对厂房、机器设备等固定资产的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资。资产和长期有价证券的投资。对内投资又称内部投资，是指将资金投放在企业内部，购置各对内投资又称内部投资，是指将资金投放在企业内部，购

14、置各种生产经营用的资产。种生产经营用的资产。对外投资指企业以现金、实物、无形资产等方式或是以购买股对外投资指企业以现金、实物、无形资产等方式或是以购买股票、债券等有价证券的方式对其他单位的投资。票、债券等有价证券的方式对其他单位的投资。 企业投资分类：企业投资分类： 第三节 投资管理第十二章 财务管理 企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期资企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期资产上，称为内部长期投资。产上，称为内部长期投资。 内部长期投资主要包括：固定资产投资、无形资产内部长期投资主要包括：固定资产投资、无形资产投资。投资。 二、内部长期投资二、内部长期投资第三节 投资管理第十二章

15、 财务管理（一）固定资产投资（一）固定资产投资 固定资产指使用年限在固定资产指使用年限在1 1年以上，单位价值在规定的标准以上，年以上，单位价值在规定的标准以上，并且在使用过程中保持原来物质形态的资产，如厂房、机器设备、并且在使用过程中保持原来物质形态的资产，如厂房、机器设备、运输设备、办公设施等。运输设备、办公设施等。 固定资产按照经济用途可以分为生产用固定资产、销售用固定固定资产按照经济用途可以分为生产用固定资产、销售用固定资产、科研开发用固定资产和生活福利用固定资产。资产、科研开发用固定资产和生活福利用固定资产。 固定资产投资具有回收时间长、变现能力差、投资次数较少、固定资产投资具有回收

16、时间长、变现能力差、投资次数较少、投资规模较大等特点。投资规模较大等特点。 固定资产投资决策就是对是否进行固定资产投资，以及选择什固定资产投资决策就是对是否进行固定资产投资，以及选择什么样的固定资产投资方案所做的决策。么样的固定资产投资方案所做的决策。 固定资产投资决策一般采用折现现金流方法，固定资产投资决策一般采用折现现金流方法，常用的折现现金常用的折现现金流量指标：流量指标： 净现值（净现值（NPVNPV）净现值越大，固定资产投资的效果越好。净现值越大，固定资产投资的效果越好。 内部收益率（内部收益率（IRRIRR） 第三节 投资管理第十二章 财务管理（二）无形资产投资（二）无形资产投资

17、无形资产是企业所拥有的没有物质实体，可使企业长无形资产是企业所拥有的没有物质实体，可使企业长期获得超额收益的资产。期获得超额收益的资产。 无形资产一般包括专利权、专有技术、专营权、场地无形资产一般包括专利权、专有技术、专营权、场地使用权、商标权、商誉等。使用权、商标权、商誉等。元贝驾考元贝驾考 http:/ 元贝驾考科目四元贝驾考科目四无形资产无形资产没有实物形态、可以在较长的时间内给企业带来超额的收没有实物形态、可以在较长的时间内给企业带来超额的收益。益。 企业可以通过购买或自己开发等进行无形资产的投资。企业可以通过购买或自己开发等进行无形资产的投资。 对无形资产投资决策一般也采用折现现金流

18、的方法，对无形资产投资决策一般也采用折现现金流的方法，利用净现值或内部收益率等指标进行评价。利用净现值或内部收益率等指标进行评价。第三节 投资管理第十二章 财务管理三、对外长期投资三、对外长期投资 企业对外投资就是将资金投放于企业外部以获取投企业对外投资就是将资金投放于企业外部以获取投资收益的行为。资收益的行为。 企业的对外投资形式多样，程序复杂，投资的收益企业的对外投资形式多样，程序复杂，投资的收益和风险变动较大，回收时间比较长，变现能力比较差。和风险变动较大，回收时间比较长，变现能力比较差。因此，企业进行对外投资时需要兼顾投资的效益性、安因此，企业进行对外投资时需要兼顾投资的效益性、安全性

19、和流动性，在保证投资的安全性、流动性的基础上，全性和流动性，在保证投资的安全性、流动性的基础上，追求比较高的效益性。追求比较高的效益性。第三节 投资管理第十二章 财务管理企业对外投资种类：对外直接投资、对外间接投资企业对外投资种类：对外直接投资、对外间接投资 对外直接投资就是企业利用现金、实物资产和无形对外直接投资就是企业利用现金、实物资产和无形资产等对其他企业进行投资，如建立合资企业、合作企资产等对其他企业进行投资，如建立合资企业、合作企业、联营企业等。业、联营企业等。 对外间接投资主要是对外证券投资，企业通过购买对外间接投资主要是对外证券投资，企业通过购买其他企业的有价证券进行投资。包括股

20、票投资、债券投其他企业的有价证券进行投资。包括股票投资、债券投资和基金投资等。资和基金投资等。 第四节 财务报表与财务分析第十二章 财务管理（二）利润表（二）利润表（一）资产负债表（一）资产负债表一、财务报表一、财务报表 （三）现金流量表（三）现金流量表第四节 财务报表与财务分析第十二章 财务管理 资产负债表反映企业在会计期末的资产、负债和所资产负债表反映企业在会计期末的资产、负债和所有者权益的基本情况，一般在月末和年末编制。有者权益的基本情况，一般在月末和年末编制。 资产负债表按照会计等式编制，一般有账户式和报资产负债表按照会计等式编制，一般有账户式和报告式两种形式。我国的资产负债表采用账户

21、式，分为左告式两种形式。我国的资产负债表采用账户式，分为左右两方，左边是资产，右边是负债和所有者权益，资产右两方，左边是资产，右边是负债和所有者权益，资产总额等于负债加所有者权益总额。总额等于负债加所有者权益总额。 （一）资产负债表（一）资产负债表第四节 财务报表与财务分析第十二章 财务管理（二）利润表（二）利润表表表13-6 13-6 甲公司利润表（甲公司利润表（20032003年度）年度） 单位：万元单位：万元项目项目本月数本月数本年累计数本年累计数一、主营业务收入一、主营业务收入减：折扣与折让减：折扣与折让主营业务收入净额主营业务收入净额减：主营业务成本减：主营业务成本 主营业务税金与附

22、加主营业务税金与附加二、主营业务利润二、主营业务利润加：其他业务利润加：其他业务利润减：销售费用减：销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润加：投资收益加：投资收益 补贴收入补贴收入 营业外收入营业外收入减：营业外支出减：营业外支出四、利润总额四、利润总额减：所得税减：所得税五、净利润五、净利润10001000 20 209809804004001201204604605050100100160160202023023020205 55 526026085.885.8174.2174.290009000 180 180 8820 882038003800110011

23、0039203920500500820820150015001801801820182050502020252515151900190062762712731273 利润表也称利润表也称损益表，是反映损益表，是反映企业在一定期间企业在一定期间生产经营成果的生产经营成果的财务报表。通过财务报表。通过利润表可以了解利润表可以了解企业的收入来源、企业的收入来源、成本费用以及利成本费用以及利润的构成等基本润的构成等基本情况。利润表每情况。利润表每月编报，同时计月编报，同时计算累计数。算累计数。 第四节 财务报表与财务分析第十二章 财务管理 现金流量表反映企业一定会计期间内现金和现金等现金流量表反映企业

24、一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，便于报表使用者了解和评价企价物流入和流出的信息，便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业外来业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业外来现金流量。现金流量。 （三）现金流量表（三）现金流量表 现金流量表中的现金是指企业的库存现金以及可以现金流量表中的现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他随时用于支付的存款，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资金。 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风

25、险很小的短期投资。于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的短期投资。 第四节 财务报表与财务分析第十二章 财务管理（一）企业偿债能力分析（一）企业偿债能力分析 二、财务分析二、财务分析（二）企业营运能力分析（二）企业营运能力分析 （三）企业获利能力分析（三）企业获利能力分析 （四）企业财务状况变动趋势分析（四）企业财务状况变动趋势分析 第四节 财务报表与财务分析第十二章 财务管理（一）企业偿债能力分析（一）企业偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负债是在债是在1 1年内或超过年内或超过1 1年的一个营业周期内需要偿还的债务，年的一个营业周期内需要偿还的债务，一般来说，流动负债需要流动资产来偿还，通常是用现金一般来说，流动负债需要流动资产来偿还，通常是用现金来偿还。流动资产和流动负债的情况决定了企业短期偿债来偿还。流动资产和流动负债的情况决定了企业短期偿债能力的高低。能力的高低。 短期偿债能力分析的主要指标有：流动比率、速动比短期偿债能力分析的主要指标有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等。率、现金比率、现金流量比率等。 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企