资产负债表和现金流量表的结构

1、第三章 资产负债表资产负债表资产负债表：是指反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。 一、概述一、概述（一）基本概念（一）基本概念资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。 资产 = 负债 + 所有者权益资金来源资金来源资金运用资金运用资本结构，是指某一经营主体的资产资本结构，是指某一经营主体的资产有多少来自负债，多少来自投资者的有多少来自负债，多少来自投资者的投资。投资。流动性用来测度资产如何转换为现金以

2、及用现金偿还负债的快慢程度；长期偿债能力是指公司有足够的现金，既能保证正常生产，又能满足偿还长期负债本息的需要。经营和财务弹性（operating and financial flexibility）：是指一个主要依靠良好经济环境成长起来的主体，在突然面临经济低迷时的适应能力。例如：公司将大部分资金投入一个生产特殊产品的行业，在经济衰退时，其经营弹性就很差；如果公司资产负债表上的现金余额很少，而且又有大量高利率负债，则公司可能很难抓到出现的新的投资增长机会。（二）资产负债表的局限性（二）资产负债表的局限性v 不反映资产、负债和所有者权益的现行市场价值。v 难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资

3、源和义务的信息。v 资产负债表的信息包含了许多估计数v 理解资产负债表的含义必须依靠报表使用者的分析和判断。市价历史成本净实现价值折现价值?（三）资产负债表项目（三）资产负债表项目v货币资金：库存现金、银行存款、其他货币资金。投资人、债权人等会计信息的使用者，都十分关注该项目，它直接涉及企业的偿债能力和支付能力的充裕程度。v短期投资：具有金额经常波动、容易变现、持有时间短、赢亏难以把握等特点。首先关注企业可能利用长期投资和短期投资的划分来改善流动比率v应收票据：具有良好业务合作关系的企业之间，可能互相开具商业承兑票据，债权企业用商业票据向银行贴现，然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业

4、，从而达到原票据债务企业间接从银行融资的目的；另外，企业可能在接近会计期末时，通过将部分应收账款转化为应收票据，而少提坏账准备。v应收账款：应收账款增多一方面表现为公司收入增加，另一方面也表现为公司管理不力，使机会成本、坏账损失和收账费用增加。分析应收账款项目应注意企业是否有利用应收账款调节利润的行为。上市公司“应收款项”中特别敏感的是两大问题：一是应收账款膨胀或高居不下，显示利润有被“注水”的可能，及经营活动创造现金能力减弱。二是应收款项中大股东欠款占多，上市公司有可能成为大股东的“提款机”。 v坏账准备：分析计提范围、方法和比例的合理性，注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。

5、1997年主营规模和资产收益率等指标在深沪所有商业类上市公司中均排序第一的郑百文公司，从1995、1996、1997年3年的会计报表中的应收账款项目大幅增加。郑百文常用招数是，让厂家以“欠商品返利款未付”形式向郑百文打欠条，少则几百万，多则上千万，据此以应收账款入账。国电南自2001年报现实，将1年以内的坏账计提比例由5%调低为1%，1年至2年坏账计提比例由6%调整为3%，其结果国电南自在2001年直接减少1436万元的费用，对当年的利润由较大的影响。v预付账款：一般情况下不会构成流动资产的主体部分。如果预付账款较高，可能是向企业有关单位提供贷款。v其他应收款：企业发生的非购销活动的应收债权，

6、包括企业应收的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款项等。通过报表附注分析它的构成、内容和发生时间，警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及转移销售收入等行为。v待摊费用：一项已经支付的费用，应向未来会计期间的经营成果，没有变现性。v存货：在流动资产中比重较大。存货计价对企业财务状况、盈亏情况会产生不同影响。南洋实业1997年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率由1996年的17.6%上升到1997年的18.9%，由于销售毛利的变化，使得公司1997年的主业利润增加了2474万元。v长期股权投资：企业对其他单位的股权投资

7、，通常是长期持有，以期通过股权投资达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资建立密切关系，以分散经营风险。意味着企业的资金在投出后很长时间内无法收回，此外，期间难以预料的因素很多，风险较大。 在采用权益法确认投资收益时，所确认的投资收益通常会大于所收到的现金，形成投资收益与现金流不一致的情况，而股权转让的差价收益具有高度不确定性，也不容易计量；一些企业通过少提或者多提长期股权投资减值准备，来达到虚增长期股权投资账面价值和利润的目的。v长期债权投资：账龄、债务人、投资收益和减值准备的分析。v固定资产：预计使用年限和净残值确定的合理性；折旧方法的合理性；固定资产会计政策前后一致

8、性。韶能股份从1996年6月1日起采用了经董事会批准的变更后的固定资产折旧政策，将房屋建筑物的折旧年限由20年改为40年，将机器设备的折旧年限由10年改为20年，将运输工具的折旧年限由5年改为10年。此项会计估计变更，对当期利润的影响为1,067万元，而该公司当期利润总额为1,024万元，净资产67,389万元，净资产收益率为10.7%。v在建工程：借款费用资本化问题v无形资产：渝钛白公司1997年年报中将该年度渝钛白工程项目建设期间的借款利息以及应付债券利息8,064万元资本化为在建工程成本。然而实际上钛白粉工程已于1995年下半年开始试产，1996年已经生产出合格的产品。无形资产是一种虚拟

9、资产，其确认比有形资产困难得多.须满足下述两个条件： 一是该资产产生的经济利益很可能流入企业； 二是该资产的成本能够可靠地计量 前者取决于企业是否有证据表明企业已经取得了该项资产的法定所有权或使用权，并在其生产经营中已经开始发挥作用；后者必须有证据证明该项资产的成本能可靠计量且通过价值体现出来。无形资产的内容： 商标权、专利权、著作权、土地使用权、特许权、非专利技术、商誉 ISO质量体系认证 绿色食品标志使用权 人力资本、知识资本 企业文化 .v长期待摊费用：一般情况下，长期待摊费用应当呈减少趋势，如果规模增加较大，应关注附注中有关确认标准和摊销的会计政策是否合理，特别注意本年度增加较大和未予

10、正常摊销的项目。东北药1996年度报告中有近2,000万原的净利润，但公司根据当期财政部分的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计14,000万元挂列为“递延资产”v短期借款v应付票据v应付账款v预收账款v应付工资v应交税金 或有负债过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在需要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。 或有负债 对外提供担保、 商业承兑汇票贴现、 未决诉讼、 产品质量担保等中科健截至2001年6月30日，12个月内累计为他人贷款提供担保24笔，折合人民币63,913万元，占该公司2000年经审计的净资产的300.35%。但该公司却没有对担保这一重大的不确

11、定性事项进行披露，一旦承担连带担保责任，损失巨大。 或有负债的会计处理或有事项发生的可能性金额确定或能够合理估计金额不能合理估计 很有可能应预计入帐不预计入帐在附注中披露有可能不预计入帐在报表附注在披露不预计入帐在附注中披露可能性极小不预计入帐也不在附注中披露不预计入帐也不在附注中披露v长期借款v应付债券v长期应付款 分析时注意：在资产报酬率高于负债利率的前提下，适当增加长期负债可以增加企业的获利能力，提高投资者的投资报酬率。但在资产报酬率下降甚至低于负债利率的情况下，将加大企业的还本付息负担，使企业风险增大。所有者权益所有者权益 资资 本本 留存收益留存收益 投入资本投入资本 资本公积资本公

12、积 盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润所有者权益所有者权益（1 1）投入资本：投资者按企业章程、或合同、协议的）投入资本：投资者按企业章程、或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。又叫实收资本。约定，实际投入企业的资本。又叫实收资本。（2 2）资本公积：由投资人或其他人投入，所有权属于）资本公积：由投资人或其他人投入，所有权属于业主，但不构成实收资本的那部分资本或者资产。业主，但不构成实收资本的那部分资本或者资产。（3 3）盈余公积：因为收益形成的内部积累。）盈余公积：因为收益形成的内部积累。（4 4）未分配利润：）未分配利润：二、资产负债表的结构二、资产负债表的结构资产资产 流动资产流动资

13、产 流动资产合计流动资产合计 非流动资产非流动资产 非流动资产合计非流动资产合计资产总额资产总额负债与所有者权益负债与所有者权益负债负债 流动负债流动负债 流动负债合计流动负债合计 非流动负债非流动负债 非流动负债合计非流动负债合计所有者权益所有者权益 所有者权益合计所有者权益合计负债与所有者权益总额负债与所有者权益总额在分析资产负债表时，结构分析应关注：在分析资产负债表时，结构分析应关注：（1）资金来源构成，包括所筹集资金在流动负债、长期负债和权益资本中的分布情况；（2）投资构成，包括流动资产和长期资产。（3）资金用途与资金来源之间的适配性。流动负债19.0019.00% %长期负债22.2

14、0%权益资本 优先股17.80% 普通股35.60% 实收资本0.90% 留存收益4.50% 权益资本合计58.80%负债和权益资本合计100%流动资产 现金16.70% 应收账款（净值）18.9 商品存货25.5 流动资产合计61.161.1投资11.9土地，固定资产（净值）16.4无形资产10.6资产合计100%田纳西州通信技术公司结构百分比报表田纳西州通信技术公司结构百分比报表38.9%结构百分比结构百分比报表报表参见P42现金流量表现金流量表现金流量表：反映企业在一定时期内现金及现金等价物的增减变动情况。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短

15、、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。一、概述一、概述 分析现金流量表有利于分析企业的流动性、偿债能力和财务灵活性。经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量间接法间接法Net income is adjusted for non-cash income (expense) items and accruals to yield cash flow from operations直接法直接法Each income item is adjusted for its related accruals如何将营业利润调整成经营活动产生的现金流量如何将营业利润调整成经营活动产生的

16、现金流量P44-49（一）经营活动现金流量（一）经营活动现金流量二、现金流量表的构成二、现金流量表的构成经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。和事项。 经营活动现金流入经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动现金流出1.销售商品、提供劳务收到的现金；2.收到的税费返还；3.收到其他与经营活动有关的现金；1.购买商品、接受劳务支付的现金；2.支付给职工以及为职工支付的现金；3.支付的各项税费；4.支付其他与经营活动有关的现金。现金流量表现金流量表编制单位：北汽福田汽车股份有限公司2007年6月30日单位：人民币项目合并母公司本

17、期金额上期金额本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 10,764,946,461.82 7,801,106,620.25 10,725,908,625.55 7,703,029,936.37 收到的税费返还 51,035,388.66 17,610,557.62 51,035,388.66 17,610,557.62 收到的其他与经营活动有关的现金 107,718,552.88 96,505,905.05 107,844,308.56 96,675,867.55 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计 10,923,700,4

18、03.36 7,915,223,082.92 10,884,788,322.77 7,817,316,361.54 购买商品、接受劳务支付的现金 8,806,943,327.90 6,754,966,018.18 8,769,962,045.76 6,659,225,207.40 支付给职工以及为职工支付的现金 398,650,996.57 290,622,750.71 397,552,903.34 289,559,632.71 支付的各项税费 323,097,366.97 173,576,554.22 322,410,831.54 173,416,708.63 支付的其他与经营活动有关的现金

19、 645,893,514.42 601,737,956.29 644,773,272.44 600,587,969.40 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计 10,174,585,205.86 7,820,903,279.40 10,134,699,053.08 7,722,789,518.14 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 749,115,197.50 94,319,803.52 750,089,269.69 94,526,843.40 （二）投资活动现金流量（二）投资活动现金流量 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现投资活动，是指企业长期资产的购建和不

20、包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。金等价物范围的投资及其处置活动。 投资活动现金流入投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动现金流出1.收回投资收到的现金；2.取得投资收益收到的现金；3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；5.收到其他与投资活动有关的现金；1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；2.投资支付的现金；3.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；4.支付其他与投资活动有关的现金。二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 20,651,385.64 - 取得投资收益所

21、收到的现金 - - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 10,874,111.93 7,348,062.95 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - 收到的其他与投资活动有关的现金 10,547,683.36 8,373,621.08 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计 42,073,180.93 15,721,684.03 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 157,668,945.33 121,806,705.99 投资所支付的现金 8,800,000.00 - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 支付其他与投资活动有关的现金 - -

22、投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计 166,468,945.33 121,806,705.99 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -124,395,764.40 -106,085,021.96 （三）筹资活动现金流量（三）筹资活动现金流量 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。成发生变化的活动。 筹资活动现金流入筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动现金流出1.吸收投资收到的现金；2.取得借款收到的现金；3.收到其他与筹资活动有关的现金；1.偿还债务支付的现金；2.分配股利、利润或偿付利息支付的现金；3.支

23、付其他与筹资活动有关的现金。三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 - - 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - 取得借款收到的现金 451,000,000.00 740,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 - 3,550,289.00 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计 451,000,000.00 743,550,289.00 偿还债务支付的现金 1,016,375,925.69 730,308,468.88 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 51,331,109.03 40,488,699.14 其中：子公司支付给

24、少数股东的股利、利润 - - 支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计 1,067,707,034.72 770,797,168.02 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 -616,707,034.72 -27,246,879.02 Free Cash FlowThe cash available to the firm for discretionary uses after making all required cash outlays. Cash flows from operationsDeduct: Net capital e

25、xpenditures required to maintain productive capacity Dividends on preferred stock and common stock (assuming a payout policy)Equals Free Cash Flow (FCF)2 Equivalent Ways to Compute Free Cash Flow1. 2. NOAOIICd+NFOFENIC公司生命周期的不同阶段现金流和收益情况公司生命周期的不同阶段现金流和收益情况+收益收益投资活动投资活动现金流现金流自由现金流自由现金流融资活动融资活动现金流现金流经

26、营活动经营活动现金流现金流DeclineGrowthMaturityInception现金流量表的综合分析经营投资融资分析经营和投资收益状况较好，这时仍可进行融资，通过找寻新的投资机会，避免资金的闲置性浪费经营和投资活动良性循环，融资活动虽进入偿还期，但财务状况仍比较安全经营状况良好，在内部经营稳定进行的前提下，通过筹集资金进行投资，往往是处于扩展时期，应着重分析投资项目的盈利能力经营状况良好。一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致整个财务状况恶化现金流量表的综合分析靠借债维持生产经营的需要。财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金流是来自投资收

27、益还是收回投资。如果是后者，则形势严峻。经营活动已发出危险信号。如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则已经处于破产边缘，应高度警惕。靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定。假如是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展；如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。财务状况非常危机。这种情况往往发生在高速扩展时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩展时投入了大量资金，使企业陷入困境C公司案例：公司案例：v经营业绩一览表年度 主营业务收入净利润1998 27,099 6,5681999 28,491 8,1352000 50,419 24,1912001 10,043-58,41

28、2C公司：2001年度上下半年的反差 v经营业绩一览表年度 主营业务收入净利润上半年 20,561 6,154下半年-10,518-64,566 全年 10,043 -58,412C公司：净利润与经营业绩的反差 v净利润与经营活动现金流年度 净利润 CFFOA1998 6,568- 6,2931999 8,135- 8,0622000 24,19119,6152001-58,412-74,034v经营活动现金流量：2001与 2000 项项 目目 名名 称称 2001 2000 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 154,902,472.69 514,146,801.97

29、 收取的租金收取的租金 562,784.00 收到的税费返还收到的税费返还 - 11,154,500.80 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 126,146,385.14 11,854,612.64 现金流入小计现金流入小计 281,048,857.83 537,718,699.41 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 38,661,406.74 58,904,277.28 经营租赁所支付的现金经营租赁所支付的现金 - 224,088.00 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 15,312,928.78 15,312,

30、719.45 支付的各项税款支付的各项税款 243,148,586.14 110,460,669.35 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 724,266,389.07 152,975,914.86 现金流出小计现金流出小计1,021,389,310.73 341,564,738.92 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 -740,266,389.07 196,153,960.49C-令人费解的现金流入流出项目v收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量 项 目 名 称 2001 2000收到的其他与经营活动有关的现金 126,146,385.14 1

31、1,854,612.64其中： 某市财政局给予的国有 企业亏损补贴 91,000,000.00 银行存款利息 21,142,855.77支付的其他与经营活动有关的现金 724,266,389.07152,975,914.86其中：北京某广告有限公司（借款） 380,000,000.00 北京某广告艺术公司（预 付广告费） 100,611,963.90 某化工有限公司借款 108,800,000.00 支付各种广告费用 81,464,228.87 销售员借款及提成款 67,398,360.29C公司-“X胶囊”的功效v“X胶囊”对主营业务的贡献 项 目 2001年度 2000年度主营收入 主营成

32、本 毛利率主营收入主营成本 毛利率X胶囊 5,097 2,914 43% 52,091 25,147 52%Y灵栓 3,013 415 86% 7,810 929 88%Z胶囊- 1,328 - 236 82% 2,981 499 83%W胶囊 2,220 538 76% 2,207 398 82%其他 5,189 1,675 68% 9,644 2,595 73%内部抵销 4,147 2,259 46% 24,314 22,520 7% 合 计10,043 3,047 70% 50,419 7,048 86%v董事会对“X胶囊”迥然不同的说法 2000年度董事会报告 2001年董事会报告1、

33、经公司2000年第二次临时股东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.99万元进行将投资进行调整，用于购买H公司X胶囊全部技术及生产经销权和购买H有限公司股权。总投资34,466.8万元（购买X胶囊31,800万元，购买张H药业股权 2666.8万元）2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“X胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“X胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货 2.15亿元，预售12.7亿元X胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万元1、公司主打产品“X胶囊”，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部分已销售的“X

34、胶囊”药品出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使2001年度营业收入大幅下降。2、由于“X胶囊”销路不畅，出于谨慎考虑，将购买“奇圣胶囊”全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，是导致2001年度出现亏损的重要原因。v“X胶囊”的价值变迁 日期 变化过程 金额2000.10临时股东大会批准购买 318,000,0002000.11-12 计提2个月摊销 5,300,000 2000.12.31 摊余价值 312,700,0002001.1-12计提12个月摊销 31,800,0002001.12.31 摊余价值 280,900,0002001.12.26董事会临时电话会议决定全额计提减

35、值准备 280,900,0002001.12.31 账面价值 0影响分析：倘若“X胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的8年中，每年可增加3180万元的利润；倘若“X胶囊”一文不值，那么通化金马的股东损失了3.18亿元，那么，受益者又是谁？D公司案例：经营业绩变动趋势公司案例：经营业绩变动趋势 年 度 主 营 业 务 收 入 净利润 1998 90,382 9,876 1999 108,874 12,631 2000 239,762 17,844 2001 205,145 3,610 D公司：净利润与现金流量之反差 年 度 净利润 CFFOA 1998 9,876- 17,191

36、1999 12,308- 21,248 2000 17,844- 53,576 2001 3,610- 2,594 D公司：2000年度净利润创新高的秘笈 年 度 净利润 比例 调整前 17,844 调整后 6,995 39.2%调整额 10,849 60.8% 调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的 R & D，作为重大会计差错进行 调整customersshareholderscreditors资产负债表与现金流量表的联系资产负债表与现金流量表的联系 Financial StatementsNet Operating AssetsNet Financial Obligations

37、BALANCESHEET NOAt = NOAt-1 + OIt - (Ct - It)NFOt = NFOt-1 - (Ct - It) + NFEt + dtCSEt = CSEt-1 + earnt - dtINCOMESTATEMENT earnt = OIt - NFEtCASH FLOWSTATEMENT Ct - It = dt + FtAll the Stocks & FlowsvOR is operating revenuevOE is operating expensevNFI is net financial incomeOR - OE = OIOROEv mea

38、ns changevNFA can be negative (NFO)Operating ActivitiesFinancing ActivitiesOI - NOA = C - IC - I = NFA - NFI + d Product and Input MarketsCustomersSuppliersICCapital MarketsDebt Holdersor IssuersShareHoldersNetFinancialAssetsNFA NetOperatingAssetsNOA NFEdStocks & Flows:Operating ActivitiesvThe c

39、hange in NFO is given byThe change in NOA is given byvOperating income in the income statement flows to net operating assets in the balance sheet.vFree cash flow reduces NOA and reduces NFO (increases NFA). Free cash flow can be seen as a dividend paid from operating to financial activitiesttt1ttICO

40、INOANOAtttt1ttdFENICNFONFO练习：1.At the end of 2004 Alpha Graphics had $20 million of debt that was due to be paid in full during the following year. In January of 2005, subsequent to its fiscal year end and prior to the issuance of its 2004 financial statements, Alpha refinanced the debt so that it m

41、atures in 2009. Alpha reports this $20 million in debt on its December 31, 2004 balance sheet as:a. A current liability, with no related footnote disclosure.b. A current liability, with a related footnote disclosure.c. A long-term liability, with a related footnote disclosure.d. A current liability

42、for some portion of the $20 million, with the remaining portion a long-term liability.Answer: c. Explanation: Alpha would report the $20 million of debt as a long-term liability at December 31, 2004, and explain with a related footnote disclosure. Since Alpha has commitments to refinance the $20 million with long-term debt, there would be no need to satisfy this debt with current assets. Reporting this obligation as a current liability would misstate its liquidity.2.Rice Co. was formed on January 2, 2004 with $500,