金融专业知识

1、1金 融 专 业 知 识2 1 1、全球主要金融市场、全球主要金融市场纽约纽约香港香港深圳深圳上海上海芝加哥芝加哥东京东京新加坡新加坡郑州郑州 大连大连伦敦伦敦3 2 2、金融市场主体、金融市场主体监管机构监管机构交易所交易所金融机构金融机构A A金融机构金融机构B B企业投资者企业投资者A A个人投资者个人投资者C C个人投资者个人投资者B B企业投资者企业投资者D D4 3 3、金融投资主要有哪些？、金融投资主要有哪些？1 1、存款、存款2 2、股票、股票3 3、期货、期货4 4、基金、基金5 5、国债、国债6 6、外汇、外汇7 7、黄金、黄金 5股股 票票6 1 1、股票、股票股票是股份

2、有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，股票代股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股东是公司的所有者，表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股东是公司的所有者，承担风险，分享收益。股票可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过承担风险，分享收益。股票可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资。股票转让收回其投资。 投资者通过低价投资者通过低价买入股票，于高买入股票，于高价卖出，获出中价卖出，获出中间差价。间差价。买入买入卖出卖出（卖出价（卖出价- -买入价）买入价）= = 利润利润 例：例：7.49 - 4.01 =

3、 3.487.49 - 4.01 = 3.487股票至今已有将近似股票至今已有将近似400400年的历史年的历史； 世界上是早的股份有限公司制度诞生于世界上是早的股份有限公司制度诞生于16021602年，即在荷年，即在荷兰成立的东印度公司兰成立的东印度公司；早在早在16111611年有商人在荷兰的阿姆斯特丹进行荷兰东印度年有商人在荷兰的阿姆斯特丹进行荷兰东印度公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票市场公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票市场 。 2 2、股票的起源、股票的起源8不可偿还性：不可偿还性： 股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级股

4、票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者；市场卖给第三者； 参与性：参与性： 股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策；股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策；收益性：收益性： 股东凭其持有股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资收益；股东凭其持有股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资收益；流通性：流通性： 股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性；股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性；价格波动性和风险性：价格波动性和风险性： 股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格

5、。股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。 3 3、股票的特点、股票的特点9筹集资金筹集资金 企业通过在股票市场上发行股票，把分散在社会上的闲置企业通过在股票市场上发行股票，把分散在社会上的闲置资金集中起来，形成巨额的、可供长期使用的资本，用于支持社会资金集中起来，形成巨额的、可供长期使用的资本，用于支持社会化大生产和大规模经营。股票市场所能达到的筹资规模和速度是企化大生产和大规模经营。股票市场所能达到的筹资规模和速度是企业依靠自身积累和银行贷款所无法比拟的；业依靠自身积累和银行贷款所无法比拟的； 分散风险分散风险 股票市场在给投资者和融资者提供了投融资渠道的同时

6、，也股票市场在给投资者和融资者提供了投融资渠道的同时，也提供了分散风险的途径。从资金需求者来看，通过发行股票筹集了提供了分散风险的途径。从资金需求者来看，通过发行股票筹集了资金，同时将其经营风险部分地转移和分散给投资者，实现风险的资金，同时将其经营风险部分地转移和分散给投资者，实现风险的社会化。社会化。 4 4、股票市场的功能、股票市场的功能10根据利润、财产分配方面可分为：根据利润、财产分配方面可分为：普通股普通股 是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，是构成公司资本的基础，发行量最大、最为重要的股票。有以下基

7、本权利：是构成公司资本的基础，发行量最大、最为重要的股票。有以下基本权利：（1 1）公司决策参与权）公司决策参与权 （2 2）利润分配权）利润分配权 （3 3）优先认股权）优先认股权 （4 4）剩余资产）剩余资产分配权；分配权； 优先股优先股 是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。有以下基本权利：方面，优先于普通股。有以下基本权利：（1 1）公司分配盈利时，拥有优先）公司分配盈利时，拥有优先股的股东比持有普通股的股东，分配在先。股的股东比持有普通股的股东，分配在先。 （2 2）在公司解散，分配剩余

8、财）在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。产时，优先股在普通股之前分配。 5 5、普通股与优先股、普通股与优先股11证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。证券交易所的职责主要包括：提供股票交易的场证券交易所的职责主要包括：提供股票交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；审核批所和设施；制定证券交易所的业务规则；审核批准股票的上市申请；组织、监督股票交易活动；准股票的上市申请；组织、监督股票交易活动；提供和管理证券交易所的股票时场信息，等等。提供

9、和管理证券交易所的股票时场信息，等等。 6 6、证券交易所、证券交易所12上海证券交易所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所香港联合证券交易所香港联合证券交易所新加坡证券交易所新加坡证券交易所东京证券交易所东京证券交易所纽约证券交易所纽约证券交易所纳斯达克交易所纳斯达克交易所美国证券交易所美国证券交易所 7 7、全球主要的证券交易所、全球主要的证券交易所13牛市牛市，即上升市。当股票市场的升势持续较久，市场资金极之充裕，即上升市。当股票市场的升势持续较久，市场资金极之充裕，各类股份大升，以至一些质素较差的二、三线股及庄家股亦备受追各类股份大升，以至一些质素较差的二、三线股及庄家股亦备受追

10、捧，此种市况便称为牛市；捧，此种市况便称为牛市；熊市熊市，即下跌市。若跌势持续颇久，沽售压力极大，则称之为大熊，即下跌市。若跌势持续颇久，沽售压力极大，则称之为大熊市。市。 8 8、股票市场牛熊市、股票市场牛熊市14股票市场主要指数股票市场主要指数( (俗称大盘俗称大盘):):中国，中国，“上证指数上证指数”全称全称“上海证券交易所综合股价指数上海证券交易所综合股价指数”，是国，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。上证指数由上内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。上证指数由上海证券交易所编制，于海证券交易所编制，于19911991年年7 7月月1515日公开发布，上证提数

11、以日公开发布，上证提数以 点点 为为单位，基日定为单位，基日定为19901990年年1212月月1919日。基日提数定为日。基日提数定为100100点。点。香港，香港，“恒生指数恒生指数”是由恒生银行附属的恒指服务公司编制，它是是由恒生银行附属的恒指服务公司编制，它是香港蓝筹股价变化的指标。恒生指数由香港蓝筹股价变化的指标。恒生指数由4343只成份股组成，该只成份股组成，该4343只成只成份股的市值占香港联交所所有上市股份总市值的份股的市值占香港联交所所有上市股份总市值的7070，恒指成份股，恒指成份股份别纳入工商业、金融、地产和公用事业四个分类指数。份别纳入工商业、金融、地产和公用事业四个分

12、类指数。美国，道美国，道琼斯股票价格平均指数，是世界上最有影响、使用最广琼斯股票价格平均指数，是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，涉及工业和交通运输业及公用事业。公司股票作为编制对象，涉及工业和交通运输业及公用事业。 9 9、股票指数股票指数15复苏复苏高峰高峰衰退衰退谷底谷底 10 10、股票市场的周期、股票市场的周期谷底谷底复苏复苏高峰高峰衰退衰退t t16 11 11、股票最简单的指标、股票最简单的指标 市盈率市盈率市盈率就是股票市价与股票的每股税后收益（或称每

13、市盈率就是股票市价与股票的每股税后收益（或称每股税后利润）的比率；股税后利润）的比率；例如：某股票的股价是例如：某股票的股价是2424元，每股年净收益为元，每股年净收益为0.600.60元，元，则该股票的市盈率为则该股票的市盈率为24/0.6=4024/0.6=40元；元；其计算公式为：其计算公式为：S=P/E S=P/E 其中，其中，S S表示市盈率，表示市盈率，P P表示表示股票价格，股票价格，E E表示股票的每股净收益。表示股票的每股净收益。17 12 12、市盈率、市盈率股票价格越高，则市盈率越高；而每股净收益越高，股票价格越高，则市盈率越高；而每股净收益越高，市盈率则越低。市盈率是估

14、计普通股价值的最基本、市盈率则越低。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20-3020-30之间之间是正常的；是正常的；一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平。所以市盈率数值越小越好，才能达到目前的市价水平。所以市盈率数值越小越好，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高；数值大则意味着翻本期长，风险大。就越高；数值大则意味着翻本期长，风险大。18A A股股由我国境内的公司发行，供境内机构、

15、组织或个人以由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票；人民币认购和交易的普通股股票；B B股股人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易供境外投资者在境外买卖的股票；易所上市交易供境外投资者在境外买卖的股票；H H股股中国企业，上市地在香港并以港币结算的、供国内外中国企业，上市地在香港并以港币结算的、供国内外投资者买卖的股票；投资者买卖的股票；N N股股注册地在国内、在美国上市的中国企业的股票。注册地在国内、在美国上市的中国企业的股票。 13 13、股票的分类、股票的分类19 14 14、内地股和香

16、港股的对比、内地股和香港股的对比20 15 15、香港股票市场概况、香港股票市场概况截至截至20082008年底为止，共有年底为止，共有1,2611,261家公司在香港交易所上市（家公司在香港交易所上市（1,0871,087家主家主板公司和板公司和174174家创业板公司），市值达家创业板公司），市值达102,980102,980亿港元，位列全球第七、亿港元，位列全球第七、亚洲第三位（仅次于东京和上海）。香港交易所全年总成交额达亚洲第三位（仅次于东京和上海）。香港交易所全年总成交额达176,530176,530亿港元，平均每日成交额达亿港元，平均每日成交额达721721亿港元。亿港元。香港股票

17、香港股票（1,2611,261家上市公司）家上市公司）H H股股（150150家）家）占总市值的占总市值的27%27%红筹股红筹股（9393家）家）占总市值的占总市值的28%28%蓝筹股蓝筹股（不包括红筹股及（不包括红筹股及H H股）股）（2323家）家）占总市值的占总市值的26%26%其他股票其他股票（995995家）家）占总市值的占总市值的19%19%数据至数据至20082008年底：年底：21蓝筹股蓝筹股 通常指业绩优良、股本规模大的公司股份，一般为各主要股票指数的成份通常指业绩优良、股本规模大的公司股份，一般为各主要股票指数的成份股，如汇丰控股及中国移动均为蓝筹股；股，如汇丰控股及中国

18、移动均为蓝筹股； 红筹股红筹股 指至少有指至少有35%35%股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港注册上市的股份注册上市的股份, , 如上海实业及中国海洋石油均为红筹股；如上海实业及中国海洋石油均为红筹股； H H股（国企股）股（国企股） 是指中国境内注册公司到香港上市的股票是指中国境内注册公司到香港上市的股票 , ,如上海石化及中粮控股等均为如上海石化及中粮控股等均为国企股。国企股。 16 16、香港股票市场分类、香港股票市场分类22主板及创业板主板及创业板 1.1.上市时，主板上市公司须至少具备三年业绩纪录，创业板则无盈利纪

19、录要求；上市时，主板上市公司须至少具备三年业绩纪录，创业板则无盈利纪录要求；2.2.主板并无明确规定公司须有主营业务，但创业板上市的公司则须拥有主营业务；主板并无明确规定公司须有主营业务，但创业板上市的公司则须拥有主营业务；3.3.主板上市公司须于财政年度结束后四个月内发表年报，另须就每个财政年度的首六主板上市公司须于财政年度结束后四个月内发表年报，另须就每个财政年度的首六个月编制中期报告。创业板上市公司则须于财政年度结束三个月内发表年报，并个月编制中期报告。创业板上市公司则须于财政年度结束三个月内发表年报，并于有关期间结束后四十五天内发表半年报告及季度报告。于有关期间结束后四十五天内发表半年

20、报告及季度报告。 17 17、香港股票市场上市规定、香港股票市场上市规定23新股认购新股认购 1 1、是指在一只未正式在香港联合交易所上市交易之前，、是指在一只未正式在香港联合交易所上市交易之前，以一级市场的招股价向上市公司认购股份，当该股票以一级市场的招股价向上市公司认购股份，当该股票正式上市交易后择机抛售的行为；正式上市交易后择机抛售的行为；2 2、香港的证券市场以完善的法规和稳健的回报一直以来、香港的证券市场以完善的法规和稳健的回报一直以来都深受广大投资者的青睐，认购新股亦是风险小、回都深受广大投资者的青睐，认购新股亦是风险小、回报理想的投资。报理想的投资。 1 1、香港股票、香港股票IPOIPO（新股认购）（新股认购）24提高知名度提高知名度 香港是国际金融中心，回归后更体现出中央政府香港是国际金融中心，回归后更体现出中央政府对香港政治、经济的支持，全球投资者均可自由参与对香港政治、经济的支持，全球投资者均可自由参与港股的买卖，吸引国际著名银行，投资银行、基金以港股的买卖，吸引国际著名银行，投资银行、基金以及财