基金经理画像：长城基金周诗博

1、目录目录 基金经理介绍基金经理介绍 代表产品介绍：长城优代表产品介绍：长城优化化升级升级2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金经理介绍基金经理介绍，周诗周诗博博，基金经理年限1.16年，在管基金1只，在管基金总规模12.80亿元。清华大学工学学士、经济学双学士、工学硕士。2016年10月进入长城基金管理有限公司，历任研究部研究员、权益类基金经理助理兼 策略研究员。2021年1月起任长城优化升级混合型证券投资基金基金经理。图表图表1、基金经理在管基金、基金经理在管基金代码名称基金类型任职日期任职以来回报(%)规模(亿）200015.OF长城优化升级

2、A偏股混合型基金2021-01-0449.1412.803请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM代表产品：长城优化升级代表产品：长城优化升级A长城优化升级A(200015.OF)成立于2012 年 04月20日，是长城基金旗下的一只偏股混合 型基金，周诗博自2021年01月04日起担任基 金经理。截至2021年12月31日，基基金金规规模为模为 12.80亿元，机构投资者持有比例亿元，机构投资者持有比例为为84.81%。图表图表2、代表产品基本资料、代表产品基本资料申购费率0.10%-1.50%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0

3、.25%4请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金简称长城优化升级长城优化升级A产品代码 基金经理 产品类型 规模（亿规模（亿） 成立时间 任职时间 业绩基准投资目标200015.OF周诗博偏股混合型基金12.802012-04-202021-01-04沪深300指数收益率*80%+中债综合财富指数收益率*20%在合理的资产配置基础上，积极寻找受益于我国经济结构优化升级而实现成长的企业 的投资价值，力争实现基金资产的持续增值。投资范围基金股票投资占基金资产净值的比例范围为60-95%,其中,以不低于80%的股票资产投 资于优化升级企业;债券投资占基金

4、资产净值的比例范围为0-35%;权证投资占基金资 产净值的比例范围为0-3%;现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净 值的5%.任期回报49.14%费率结构，截至2021年12月31日，基基金金规模规模为为12.80亿元亿元。代表产品：长城优化升级代表产品：长城优化升级A，图表图表3、基金历史规模（、基金历史规模（亿亿）0.95请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM1.04.012.80.02.04.012.010.08.06.014.02021Q12021Q22021Q32021Q4代表产品：长城优化升级代表产品：长城优化升级A，截至20

5、21年12月31日，基基金金机构机构投投资者资者持持有比有比例例为为84.81% 。图表图表4、基金持有人结构、基金持有人结构45.9815.1954.0284.810%10%20%50%40%30%60%70%100%90%80%2021H12021H2个人投资者比例%机构投资者比例%6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：年化收益为基金业绩表现：年化收益为41.77%、年化超额收益、年化超额收益51.87%， 数据日期：2021年01月04日至2022年02月25日-20.00%截至2022年02月25日，基金经理任职以来，基金实现累

6、计收益49.14%，年化收益为41.77%；超越沪深300指数收益为61.38%，年化超额收益51.87%。图表图表5、基金历史收益曲线、基金历史收益曲线80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%超额收益长城优化升级A沪深3007请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM，数据日期：2021年01月04日至2022年02月25日8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：基金的收益优于业绩基准指数基金业绩表现：基金的收益优于业绩

7、基准指数基金经理任职以来，基基金金的收的收益益优于优于基基准指准指数数；分；分阶阶段看段看，基金基金的的收益收益回回撤比撤比稳稳定优定优于于基准基准指指数。数。 图表图表6、基金各阶段收益、基金各阶段收益回回撤撤任职以来3个月6个月1年20222021产品收益(%)49.14-7.101.2243.07-7.5961.39产品年化收益(%)41.77-25.342.4343.07-40.2262.03超指数收益超指数收益(%)61.38-0.507.8559.46-0.1666.58指数收益(%)-12.24-6.60-6.63-16.38-7.43-5.20产品回撤产品回撤(%)-19.15

8、-14.20-14.20-14.20-10.34-19.15指数回撤(%)-22.01-10.91-10.91-16.93-7.90-18.19夏普比率1.53-1.880.011.88-2.582.07产品收益回撤比产品收益回撤比2.18-1.780.173.03-3.893.24指数收益回撤比-0.49-2.17-1.17-0.97-5.00-0.29基金业绩表现：季度超额胜率基金业绩表现：季度超额胜率80%，分季度看，基金经理任分季度看，基金经理任职职以来以来的的5个季个季度度中，中，有有3个个季季度基度基金金取得取得正正收益收益；4个季个季度度获得获得了了超过超过基基准的准的收收益，益

9、，胜胜率率80%。图表图表7、基金季度收益、基金季度收益（%）(5.00)(10.00)0.0030.0025.0020.0015.0010.005.002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1200015.OF000300.SH超额收益9请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：月度超额胜率基金业绩表现：月度超额胜率57.14%，分月度看，基金经理任分月度看，基金经理任职职以来以来的的14个个月月度度中中，有有9个个月月度度基基金金取取得得正正收收益益；8个个月月度度获获得得了了超超过过基基准准的的收收益益，胜胜率率57

10、.14%。图表图表8、基金月度收益、基金月度收益（%）25.0020.0015.0010.005.000.00(5.00)(10.00)(15.00)200015.OF000300.SH超额收益10请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金资产配置：产品基本维持高仓位运行基金资产配置：产品基本维持高仓位运行，2021Q4股票仓位为股票仓位为72.66%，从大类资产来看，产产品品基基本本维维持持高高仓仓位位运运行行，2021Q2开开始仓始仓位位逐步逐步下下降降，2021Q4股股票票仓仓位位为为72.66%。图表图表9、基金大类资产配、基金大类资产配置置（

11、%）83.1791.1278.8172.6620.000.0040.00120.00100.0080.0060.002021Q12021Q42021Q2股票2021Q3债券现金其他资产11请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金持仓风格偏好：小盘成长基金持仓风格偏好：小盘成长长期来看，相对于全市场主动股混基金，该，该产产品较品较为为偏好偏好小小市值市值、高成高成长长、均、均衡衡盈利盈利的的股票。股票。，。图图表表10、基金风格标签、基金风格标签报告期报告期排名百分位排名百分位_当当期期短期风格短期风格 标签标签总市值总市值 (亿元亿元)排名百分位排名

12、百分位_当当期期短期风格短期风格 标签标签净利润同净利润同 比比主营业务主营业务 收入同比收入同比排名百分位排名百分位_当当期期短期风格短期风格 标签标签PCF_OCFTTMPB_LF PE_TTM滚动股息滚动股息 率率 ( )排名百分位排名百分位_当当期期短期风格短期风格 标签标签ROE_TTM(%)2021/6/307.80%小市值1131.2461.92%均衡成长74.36%42.66%43.35%均衡价值36.855.2336.880.5033.94%均衡盈利15.832021/9/309.41%小市值1369.5274.45%高成长79.11%50.18%29.84%低价值41.87

13、5.6037.910.5227.37%低盈利14.672021/12/3116.28%小市值1765.5979.76%高成长50.11%37.90%19.90%低价值47.176.4742.140.4447.35%均衡盈利15.8012请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM板块配置：长期来看，基金高配制造与周期板板块配置：长期来看，基金高配制造与周期板块块长期来看，该基金高配长期来看，该基金高配制制造与造与周周期板期板块块。从。从信信达金达金工工产业产业板板块来块来看看，2021Q4基金基金高高配制配制造造（50%）、周期周期（35%）板板块块。，。图

14、表图表11、信达金工产业、信达金工产业板板块绝块绝对对配置配置比比例例图表图表12、中信风格板块、中信风格板块绝绝对配对配置置比例比例100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2021/6/302021/12/31TMT2021/9/30其他制造医药周期消费金融地产100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2021/6/302021/9/302021/12/31周期风格成长风格消费风格稳定风格金融风格13请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM，。行业配置：重仓机械、电力设备及新能源、建材；显著增配交通运输

15、，显著减配建行业配置：重仓机械、电力设备及新能源、建材；显著增配交通运输，显著减配建材材从中信一级行业来看从中信一级行业来看，2021Q4基基金金重仓重仓机机械、械、电电力设力设备备及新及新能能源、源、建建材行材行业业，合，合计计占比占比为为59.29%；相相比比2021H1，2021Q4显著显著增增配配交交 通运输，显著减配建材通运输，显著减配建材行行业。业。基基金相金相对对沪深沪深300指数指数，2021Q4大大幅超幅超配配机械机械、建材建材、电力电力设设备及备及新新能源能源；显著显著低低配食配食品品饮料饮料、银行银行、医医 药、非银行金融。药、非银行金融。 ，。仅保留最新一期配置比例（绝

16、对值）超过1%的细分行业。图表图表13、一级行业绝对、一级行业绝对配配置比例置比例20210630 20211231配置变化配置变化_ 最新一期最新一期33.24%31.56%16.17%18.42%-1.68%2.25%12.90%-3.60%8.37%7.79%9.31%7.70%7.54%-0.67%-0.25%3.39%5.64%4.90%2.25%0.00%1.89%4.13%5.36%3.32%3.32%3.24%机械机械电力设备及新能源电力设备及新能源 建材建材基础化工基础化工有色金属有色金属 电电子子交通运输交通运输 计计算机算机 钢铁钢铁建筑建筑 汽车汽车1.33%1.20%

17、4.90%1.43%-0.81%-2.12%-0.13%机械机械30.86%28.95%食品饮料食品饮料-13.92%-12.02%银行银行-12.36%-10.76%医药医药-9.93%-9.25%非银行金融非银行金融-9.85%-8.77%建材建材11.63%7.99%电力设备及新能源电力设备及新能源10.59%7.80%基础化工基础化工5.97%5.04%有色金属有色金属5.36%4.11%电子电子-7.16%-3.36%家电家电-3.71%-3.10%钢铁钢铁3.55%2.65%交通运输交通运输-2.93%2.26%电力及公用事业电力及公用事业-1.64%-2.12%汽车汽车-1.90

18、%-2.07%房地产房地产-2.06%-1.82%建筑建筑4.15%1.65%通信通信-1.66%-1.58%消费者服务消费者服务-0.86%-1.25%国防军工国防军工-1.22%-1.22%14请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM图表图表14、一级行业相对、一级行业相对配配置比例置比例2021063020211231行业配置：重仓太阳能、锂电池、铝、其他专用机械、基础件；相对基准，超行业配置：重仓太阳能、锂电池、铝、其他专用机械、基础件；相对基准，超配配太阳能、其他专用机械、铝太阳能、其他专用机械、铝从中信三级行业来看从中信三级行业来看，2021

19、H2基基金金持股持股分分布的布的前前五大五大行行业为业为太太阳能阳能（11.56%）、锂锂电池电池（9.50%）、铝、铝（6.97%）、其、其他他专用专用机机械械（6.95%）、基础件）、基础件（5.87%）。从从中信中信三三级行级行业业来看来看，相对相对沪沪深深300指指数，数，显显著超著超配配太阳太阳能能、其、其他他专用专用机机械、械、铝铝；显；显著著低配低配白白酒、酒、全全国国 性股份制银行性股份制银行、证券、证券。，。备注：仅保留最新一期配置比例（绝对值）超过3%的细分行业。图表图表15、三级行业绝对、三级行业绝对配配置比例置比例中信三级行中信三级行业业2021/6/302021/12

20、/31配置变化配置变化_ 最新一期最新一期7.30%11.56%4.26%5.38%9.50%4.12%7.79%-0.83%3.37%6.97%6.95%58%5.87%87%89%0.00%0.00%0.00%. 87%4.13%0.53%0.00%4.89%4.87%4.65%4.16%4.16%6.39%3.88%0.00%-2.81%-0.39%3.40%太阳能太阳能 锂锂电池电池 铝铝其他专用机械其他专用机械 基础件基础件物流综合物流综合 3C设备设备 特特钢钢锂电设备锂电设备 激光加工设备激光加工设备锂电化学品锂电化学品消费电子组件消费电子组件 其他通用机械其他通用

21、机械7.94%3.58%3.49%3.40%3.05%-4.88%图表图表16、三级行业相对、三级行业相对配配置比例置比例2021/6/302021/12/31白酒白酒-11.26%-10.02%太阳能太阳能3.84%7.30%其他专用机械其他专用机械3.37%6.95%铝铝7.63%6.75%全国性股份制银行全国性股份制银行 -7.25%-6.18%基础件基础件-0.21%5.68%证券证券 -5.52%-5.46%锂电池锂电池4.70%4.94%物流综合物流综合0.00%4.89%特钢特钢4.03%4.56%锂电设备锂电设备-0.26%3.79%保险保险 -4.23%-3.31%其他通用机

22、械其他通用机械7.94%3.05%15请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金行为特征基金行为特征：2021Q4前十大重仓股集中度为前十大重仓股集中度为44.75%2021Q4前十大重仓股集中前十大重仓股集中度度为为44.75%。，图表图表17、基金持股数量、基金持股数量与与集中度集中度-39-9354.3453.7851.8244.750.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00-1020304050607080901002021Q12021Q22021Q32021Q4持股数量前十大重仓股集中度（%，右轴）16请务必阅读最后

23、一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM基金行为特征基金行为特征：2021年换手率水平高于行业平均年换手率水平高于行业平均基金经理换手率水平高基金经理换手率水平高于于全市全市场场主动主动偏偏股型股型基基金平金平均均值值，2021年年的的基基金金年年化化换换手手率率测测算算为为4.06，高高于于行行业业中中位位数数3.22。，图表图表17、基金换手率、基金换手率17请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 HTTP:/WWW.CINDASC.COM个股选择：长期重仓股获取正收益能力突个股选择：长期重仓股获取正收益能力突出出从历史持仓来看，自基金成立日起出现在前十大重仓股频率

24、最高的股票为明泰明泰铝铝业（业（4次次）。从平均持有收益测算，持有超过1期的基金 重仓股共11只，其中4只只取得取得正正收益收益，7只取只取得得了超了超越越行业行业指指数的数的涨涨幅幅，7只超只超越越大盘大盘指指数涨数涨幅幅。图图18、基金股票持仓分、基金股票持仓分析析（仅（仅展展示重示重仓仓期数期数大大于于1的的股股票）票），名称名称行业行业持有期数持有期数最早持有时间最早持有时间最晚持有时间最晚持有时间平均持有市平均持有市 值（万）值（万）持有收持有收益益平均持有平均持有收收 超越行业超越行业收收 超越大盘收超越大盘收(万万）益益率率益益率率益率益率40.71%22.52%57.16%28

25、.05%12.58%31.15%43.09%51.20%53.64%30.75%-13.18%明泰铝业有色金属海容冷链机械联赢激光机械隆基股份 电力设备及新能源 抚顺特钢钢铁东方雨虹建材鸿路钢构建筑坚朗五金建材恩捷股份基础化工先导智能机械宁德时代 电力设备及新能源43332222222202103312021033120210630202106302021063020210331202103312021033120210930202109302021093020211231202109302021123120211231202109302021063020210630202106302021123120211231202112312,5497552,1011,9968073275154362,3272,6644,0521,038212905-272-13.61%248-43-28-66-120-286-388-5.41%-15.22%-5.17%-10.75%-9.59%-3.89%30.67%-8.45%-13.91%-10.49%0.01%0.46%1.