财务分析报告——一汽大众

1、财务分析报告一汽大众公司介绍一汽大众汽车有限公司（简称一汽-大众）于1991年一汽-大众汽车有限公 司（简称一汽-大众）于1991年2月6日成立，是由中国第一汽车集团公司和德 国大众汽车股份公司、奥迪汽车股份公司及大众汽车（中国）投资有限公司合资 经营的大型乘用车生产企业，是我国第一个按经济规模起步建设的现代化乘用车 工业基地。经过多年的不断发展，一汽过多年的不断发展，一汽-大众在长春和成都共有二大生产基地，包括轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂（成都分公司）轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂（成都分公司）和发动机传动器厂。其中长春基地位 于中国长春西南部，占地面积182万平方米，已形成年中长春基地位于中

2、国长西 南部，占地面积182万平方米，已形成年产66万辆的生产能力；成都基地位于 成都市东南的成都经济技术开发 66万辆的生产能力；成都基地位于成都市东南 的成都经济技术开发区内，占地面积万平方米，2009年区内，占地面积万平方米，2009年5月8日建设项目正式启动，一日建设项目正式启动，期生产规模 为年产15万辆。一汽期生产规模为年产15万辆汽-大众采用先进技术和设备制 造当今世界大众品牌、奥迪品牌两大名牌产品。捷达、宝来、高尔夫、速腾、迈 腾、奥迪A4L、奥迪Q5奥迪A6L系列轿车，深受广大消费者的喜迈腾、奥迪 A4L、奥迪Q5奥迪A6L系列轿车，深受广大消费者的喜爱。目前，一汽大众正 式

3、员工总人数达到12331人，其中长春厂爱。目前，一汽-大众正式员工总人数 达到12331人，其中长春厂11653人、成都厂678人，累计向国家上缴的税金达 845亿元人民币。11653人、成都厂678人，累计向国家上缴的税金达到 845亿 元人民币。截止到2009年底，一汽-大众累计生产并销售乘用车超300万辆，牢牢占据 国内乘用车市场产销的前列。国家商务部确认一汽-大众为“技术先进企业”；国 家统计局授予一汽-大众为“中国汽车制造名优企业”称号；原国家机械局授予 一汽-大众为“在促进科学技术进步工作中做出重大贡献者” 一等奖。的投入就达 数千万元。一汽-大众在自身不断发展的同时也带动了零部件

4、企业及物流衍生服 务等企业的发展，以积极进取、富有企业社会责任感的形象得到了社会各界的广泛 认可，成为中国公众心目中最放心的汽车生产厂商。一汽大众拥有先进的全自动化冲压生产线， 其中2条是国内唯一的两台处于 国际先进位置的大吨位自动压力机。大量的焊接机器人、先迷勺激光焊接怵，大大提高 了车身结构的钢性强度和表面的光洁度； 全浸渍低锌磷化工艺，阴极电泳涂装工 艺和自动定量空腔灌蜡工艺，保证车身12年不锈蚀，更使车身的面漆的亮度和硬 度达到了一个无可比拟的高度；机器人加工生产的缸盖装配生产 线和连杆涨断技术，使一汽大众发动机制造技术处于世界领先水平； 模 块化生产方式的总装线，确保轿车制造质量稳定

5、可靠。在“技术领先”经营方针 的指导下，一汽大众正不断地进行技术升级，保持制造工艺、科学技术、检测设 备等先进性，成为国内汽车先进技术的领跑者。资产负债表水平分析一汽轿车资产负债表水平分析表 金额单位:元项目2012年12月2011年12月变动情况对总资产影响变动额变动流动资产：货币资金0000-0%应收票据0000-00%应收账款9195500%预付款项0000%其他应收款0-%存货 00000%其他流动资 产0-0%流动资产合 计00-00%非流动资产长期股权投 资000%投资性房地 产-6884400%固定资产原 值00000%累计折旧00000%固定资产净 值0000%固定资产减 值准

6、备%固定资产净 额0000%在建工程0000%固定资产清 理23489430609-407120%0000%开发支出100%长期待摊费 用-6208800%递延所得税 资产00%非流动资产 合计000000%资产总计%流动负债短期借款100000%应付票据-4724500%应付账款00000%预收款项0000%应付职工薪 酬%应交税费1-00-0%应付利息20900002597470-507470%应付股利1715001715000%其他应付款00%流动负债合 计00000%非流动负债长期应付款4100%预计非流动 负债00-%递延所得税 负债45265208130060-3603540%其他

7、非流动 负债00%非流动负债 合计00%负债合计00000%所有者权益实收资本 （或股本）00000%资本公积0000-60000%盈余公积1000%未分配利润0000-0%归属于母公 司股东权益合 计0000-0%少数股东权 益3963600%所有者权益 （或股东权益） 合计0000-0%负债和所有 者权益（或股 东权益）总计%1、一汽轿车总资产本期增加元，增长幅度为%说明一汽轿车本年资产规模增长 幅度不是很大。其权益总额较上年同期减少0元，下降幅度为%说明其本年权 益总额有相对较大幅度的减少。2、由一汽轿车这一年来企业产值、销售收入增加幅度小，但是负债增加幅度较大，所有者权益减少，表明一汽

8、轿车过去一年销售不佳。3、一汽轿车由于当期负债增加0元，增幅达%对总资产的影响为说明这一年 一汽轿车有较大的亏损。资产负债表垂直分析汽轿车资产负债表垂直分析表 金额单位：元项目2012年12月2011年12月2012年 2011年1变动情况%流动资产：货币资金0000%应收票据0000%应收账款%预付款项000%其他应收款0%存货0000%其他流动资产10%流动资产合计00%非流动资产长期股权投资100%投资性房地产%固定资产原值0000%累计折旧_：0000%1%固定资产净值10000%固定资产减值%准备固定资产净额10000%在建工程000%固定资产清理23489430609%000%二%

9、开发支出00%长期待摊费用%递延所得税资 产0%非流动资产合 计0000%资产总计%流动负债短期借款10000%应付票据%应付账款0000%预收款项1000%应付职工薪酬%应交税费-00%应付利息20900002597470%应付股利171500171500%其他应付款00%流动负债合计0000%非流动负债长期应付款%预计非流动负 债00%递延所得税负 债45265208130060%其他非流动负 债00%非流动负债合 计00%负债合计0000%所有者权益实收资本（或股本）0000%资本公积10000%盈余公积00%未分配利润0000%归属于母公司 股东权益合计0000%少数股东权益%所有者权

10、益(或 股东权益)合计0000%负债和所有者 权益(或股东权 益)总计%1、从静态方面分析：一汽轿车本期流动资产比重 %非流动资产比重为%根据 一汽轿车的资产结构，流动性不明显，有一定的资产风险。一汽轿车股东权益比重为%负债比重，负债较高。2、从动态方面分析： 一汽轿车流动资产比重降低 %非流动资产比重上升% 结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重下降应收账款比重上升%应收票据下降%流动资产降低明显，其资产风险相对增大。一汽轿车股东 权益比重下降%负债比重上升%结合各资产项目结构变动情况来看，短期借款、 应付账款和预收款项上升明显。3、根据一汽轿车的资产负债表可以发现，该集团本年流动

11、资产比重为%流动负债的比重为%属于稳健型结构。三资产负债表项目分析(1)货币资金从存量规模及变动情况看，货币资金减少了0元，减少了变动幅度较大，其原因是应付账款增长%使得现金支付减少经营活动现金流的改善，本年经营 活动现金流量净额增加。从比重和变动情况看，2011年至IJ 2012年，货币资金比重从 烁降到%下降了 % (2)应收账款一汽大众2011年应收账款为元，2012年的应收账款为元，增长了 9195500元， 增长了 %增长率较大且应收账款的比重从 %曾加到%增长了 %说明公司信用政 策和收账政策发生变化。(3)其他应收账款一汽大众2011年其他应收款为0元，2012年其他应收款为元，

12、其他应收款减少 了元，减少了 %(4)坏账准备一汽大众在 2011年的坏账准备为66,516,000 元，2012年的坏账准备为64,168,300 元，减少了 2347700元，减少了 按组合计提坏账准备的计提方法：组合名称计提方法账龄分析法组合账龄分析法组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：账龄应收账款计提比 例其他应收账款计提比例一年以内%1-2年15%15%2-3年30%30%3年以上50%50%坏账准备表:坏账准备201112012增长额增长率一、坏账准备合计66,516,64,168,-2347700%二、存货跌价准备40,576,132,009,225%三、固定资产减值准 备14

13、,287,24,308,70%四、商誉减值准备23,794123,794,00四、合计145,175,244,281,68%(5)存货存货的分类本公司存货包括原材料、在产品、产成品、周转材料等。发出存货的计价方法加权平均法存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复， 并在原已计提的存货跌价准备金额内转回， 转回的金额计入当期损益。对于数量 繁多、单价较低的

14、存货，按存货类别计提存货跌价准备。存货的盘存制度永续盘存制低值易耗品和包装物的摊销方法1) 低值易耗品一次摊销法2) 包装物一次摊销法(6)负债项目：A应付账款增加了 00元，增长率为%应付票据减少了 4724500元，下降率为%应交税金减少0元，下降率为%从增长额和增长率看，两项变动较为稳定，企业可以有效利用商业信用，进行资金融通，同时注意偿债时间，提前做好资金准备，以免影响商誉。B短期借款增长了 0元，增长率为%C其他应付款增加元，增长率为%主要原因是销售规模增大，期末未付费用增加，是有利增加，在有效力用商业信 用的同时注意偿付期限。D预收账款增加0元，增长率为%一汽大众2011年负债合计

15、为00元，2012年负债合计为00元，增长了 0元，增 长了 从中可以看出，公司负债规模有所增加，相应的负债压力也有一定幅度 的上升。从资产项目分析来看，一汽大众的财务数据未见明显异常，资产结构较为合理。四利润表一汽轿车利润表水平分析报表日期单位一、营业总收入营业收入二、营业总成本营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失投资收益其中:对联营企业和 合营企业的投资收益 三、营业利润 营业外收入营业外支出非流动资产处置损失 利润总额所得税费用四、净利润归属于母公司所有者 的净利润少数股东损益 五、每股收益2012年度 2011年度千元 千元10397102294790135872

16、0171890171890-981359-958764-206255-752509-756473015614402227400153976014142914142918373221045195183191656216835-251790-9267800%-9267800%-8072200%-7561500%-521730%67390%-181040%30461%增减额 增减（%30461-1165091-1153947-944165-973308%0%基本每股收益 稀释每股收益 六、其他综合收益 七、综合收益总额 归属于母公司所有者 的综合收益总额 归属于少数股东的综 合收益总额% %-752

17、575192212-944787-756538217391-973929-25179(1)净利润或税后利润分析【净利润=利润总额-所得税费用】一汽轿车2012年实现净利润-752509千元，比上年减少了 -944165千元，下 降了 %下降幅度非常明显。从水平分析表看，公司净利润下降主要是利润总额 比上年下降了 1153947千元引起的，由于所得税费用比上年下降千元，二者相抵， 导致净利润减少了 944165千元。(2)利润总额分析【利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出】一汽轿车利润总额减少1153947千元，关键原因是公司营业外支出中非流动 资产流动损失的减少，公司营业外支出中非流动资

18、产流动损失减少了千元；同时，营业利润下降也是导致利润总额下降的关键因素，营业利润比上年减少了1165091千元，下降率为%综合作用的影响，导致利润总额减少 1153947千元。(3)营业利润分析【营业利润"营业收入-营业成本(主营业务成本+其他业务成本)-营业税金 及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资 收益】一汽轿车营业利润减少主要是营业成本、营业税金及附加、管理费用减少， 销售费用、财务费用、资产减值损失、投资收益上升所致。营业成本比上年减少-7561500千元，降低率为%营业税金及附加的减少了 521730千元，约财务费用的增加是导致营业利润

19、变动的主要因素，本企业财 务费用本期增加了千元，约.资产减值损失增加了，即下降了 使得营业利润 减少了 1165091千元，约一汽轿车利润表垂直分析报表日期2012年度2011年度单位千元千元一、营业总收入营业收入二、营业总成本2012 年(%2011 年(%差异率(%-9813591837321%21045%1%-958764195183-206255-752509191656%-756473216835%-25179%00%-752575192212-756538217391-25179宫业成本%营业税金及附加10397101561440%销售费用22947902227400%管理费用13

20、587201539760%财务费用%资产减值损失%投资收益171890141429%其中：对联营企业和合营企业171890141429%的投资收益三、营业利润营业外收入 营业外支出 非流动资产处 置损失 利润总额所得税费用 四、净利润 归属于母公司 所有者的净利 润少数股东损益 五、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 六、其他综合收 益七、综合收益总 额归属于母公司 所有者的综合 收益总额 归属于少数股 东的综合收益 总额其中营业利润占从表中可以看出一汽轿车本年度各项财务成果的构成情况,营业收入的比重为比上年度的邛$了 %本年度净利润的构成为比上年的 降低了 %从利润的构成情况上看，一汽轿车

21、盈利能力比上年有明显下降。一汽 大众各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构下降看，主要是营业成本， 销售费用、管理费用结构上升所致，说明营业成本及销售和管理费用上升是降低 营业利润的根本原因。但是利润总额增长的主要原因，主要还在于营业利润下降 幅度大幅增加。另外，销售费用、管理费用的增加，对营业利润、利润总额和净 利润结构都带来一定的有力影响。3、利润表重点分析(1)收入项目分析：主营业务收入与其他业务收入分析企业收入包括主营业务和其他业务收入。通过对主营业务收入与其他业务收入的构成情况分析，可以了解与判断企业的经营方针、 方向及效果，进而可分析预测 企业的持续发展能力。由利润表可知，一汽

22、轿车的 12年的主营业务收入相对11 年减少了 营业外收入增加了 说明一汽轿车12年的业绩相对于11年还是有 一定差距的，亏损。(2)费用项目分析：产品销售成本分析全部销售成本分析，是根据产品生产、销售陈本表的资料，对企业全部销售策划你根本的本年实际完成情况与上年度实际情况进行对比分析，从产品类别角度找出各类产品或各主要产品销售成本升降的幅度，以及对全部销售成本的影响程 度。全部销售成本降低率=全部销售成本降低额按本年是销量计算的上年销售总成本 *100%即全部销售成本降低率=-8072200/*100%=%计算主要产品和非主要产品的销售成本降低额和降低率， 以及对全部销售成本降 低率的影响。

23、主要产品和非主要产品销售成本降低额和降低率，以及它们对全部 产品销售总成本降低率的影响。主要产品销售成本降低对全部销售成本降低率的影响二主要产品销售成本降低额按上年是销量计算的上年销售总成本*100%算出结果为%由此可见企业全部销售成本比上年有所下降，下降额为8072200千元。关键是由主要产品销售成本下降引起的。主要产品销售成本比上年下降 了可见，企业全部销售成本比上年上升主要是由主营业务成本下降造成的，而非主要产品的销售成本是上升的，所以应提高主营业务成本，还应进一步结合企业的 各项消耗和价格的变动分析，以找出单位成本升降的根本原因。五现金流量表分析现金流量表水平分析项目2011 年201

24、2 年增减额增减(%一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金26,707,200, 00020,186,500 ,000-6,520,700,0 00-24收到的税费返还31,033,000130,603,00 099,570,000321收到的其他与经营活动有关的现金167,124,000102,202,00-64,922,000-390经营活动现金流入小计26,905,400, 00020,419,300 ,000-6,486,100,0 00-24购买商品、接受劳务支付的现金21,174,800, 00013,840,300 ,000-7,334,500,0 00-35支付

25、给职工以及职工支付的现金1,105,190,0 001,135,330, 00030,140,0003支付的各项税费3,142,950,0 002,334,520, 000-808,430,000-26支付的其他与经营活动有关的现金2,042,090,0 001,599,510, 000-442,550,000-22经营活动现金流出小计27,465,000, 00018,909,700 ,000-8,555,300,0 00-31经营活动产生的现金流量净额-559,632,00 01,509,604, 0002,069,272,00 0-370二、投资活动产生的现金流量取得投资收益所收到的现金

26、70,751,400105,960,00 035,208,60050处置固定资产、无形资产和其他长期 资产所收回的现金净额3,137,190980,269-2,156,921-69收到的其他与投资活动有关的现金17,704,80010,061,100P -7,643,700-43投资活动现金流入小计91,593,400117,001,00 025,407,60028购建固定资产、无形资产和其他长期 资产所支付的现金1,913,000,0 002,578,700, 000665,700,00035投资所支付的现金87,500,000-P -87,500,000-100投资活动现金流出小计2,00

27、0,500,0 002,578,700, 000578,200,00029投资活动产生的现金流量净额-1,908,910, 000-2,461,700 ,000-552,790,00029三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金1,500,000,0 003,900,000, 0002,400,000,00 0160收到其他与筹资活动有关的现金3,840,00085,653,30081,813,3002131筹资活动现金流入小计1,503,840,0 003,985,650, 0002,481,810,00 0165偿还债务支付的现金-3,400,000, 0003,400,000,00

28、00分配股利、禾润或偿付禾息所支付的 现金546,033,00065,501,900-480,531,10088其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润33,440,000-33,440,000-100筹资活动现金流出小计546,033,0003,465,500,2,91,0467,005350000筹资活动产生的现金流量净额957,807,000520,151,00 0-437,656,000-46四、汇率艾动对现金及现金等价物的 影响汇率变动对现金及现金等价物的影 响-2,377,770-599,0291,778,741-75五、现金及现金等价物的净增加额现金及现金等价物净增加额-1,51

29、3,110, 000-432,502,0 001,080,608,00 0-71力口：期初现金及现金等价物余额3,316,870,0 001,803,760, 000-1,513,110,0 00-46期末现金及现金等价物余额1,803,760,0 001,371,260, 000-432,500,000-24净利润191,656,000-752,509,0 00-944,165,000-493力口：资产减值准备-5,619,29099,039,700104,658,990-1826固定资产这就、油气资产折耗、生产 性物资折旧776,075,000768,711,00 0-7,364,000-

30、1无形资产摊销67,859,700100,689,00 032,829,30048长期待摊费用摊销26,241,2006,895,320-19,345,880-74处置固定资产、无形资产和其他长期 资产的损失839,2081,959,6101,120,402134财务费用11,247,90054,933,30043,685,400388投资损失-141,429,00 0-171,890,0 00-30,461,00022递延所得税资产减少14,072,800-202,651,0 00-216,723,800-1540递延所得税负债增加-3,415,450-3,603,540P -188,090

31、6存货的减少-339,964,00 0-269,853,0 0070,111,000-21经营性应收项目的减少1,393,550,0 001,392,680, 000-870,0000经营性应付项目的增加-2,550,740, 000485,240,00 03,035,980,00 0-119经营活动产生的现金流量净额-559,632,00 01,509,640, 0002,069,272,00 0-3702.不涉及现金收支的重大投资和筹 资活动3.现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额1,803,760,0 001,371,260, 000-432,500,000-24减；现金的期初余额3

32、,316,870,0 001,803,760, 000-1,513,110,0 00-46现金及现金等价物的净增加额-1,513,110, 000-432,502,0 001,080,608,00 0-71根据一7气大众2012年的现金流量表进行分析评价：第一、剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加约亿元。 其中，经营活动产生净现金流量增加约亿元；投资活动产生净现金流量减少约亿元；筹资活动产生净现金流量减少约亿元。第二、该公司本年经营活动净现金流量增加中投资活动现金流入同比上年增 加亿元，投资活动现金流出增加亿元，同比上年增长 28%筹资活动现金

33、流入同 比上年增长亿元，筹资活动现金流入亿元，同比上年增长535%第三、经营活动中收到的税收返还比上年增加亿元，增加率为321%投资活动中处置资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金减少亿元，减少率为 69%收到的其他与投资活动有关的现金减少亿元，减少率为43%投资所支付的现金减少亿元，减少100%而在筹资活动中取得借款收到的现金增加 24亿元, 增长率为160%收到其他与筹资活动有关的现金增加亿元， 增长率为2131% 汽大众在2012年筹资活动现金流量比上年大大增加。现金流量表结构分析项目2012 年流入结构 (%流出结构 (%内部结构(%一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的

34、现金20,186,500,00 0收到的税费返还130,603,000收到的其他与经营活动有关的现 金102,202,000经营活动现金流入小计20,419,300,00 0购买商品、接受劳务支付的现金13,840,300,00 0支付给职工以及职工支付的现金11,135,330,000支付的各项税费2,334,520,000支付的其他与经营活动有关的现 金1,599,510,000经营活动现金流出小计18,909,700,00 0经营活动产生的现金流量净额1,509,604,000二、投资活动产生的现金流量取得投资收益所收到的现金105,960,000处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所

35、收回的现金净额980,269收到的其他与投资活动有关的现 金10,061,100投资活动现金流入小计117,001,000购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金2,578,700,000投资活动现金流出小计2,578,700,000投资活动产生的现金流量净额-2,461,700,00 0三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金3,900,000,000收到其他与筹资活动有关的现金185,653,300筹资活动现金流入小计3,985,650,000偿还债务支付的现金3,400,000,000分配股利、利润或偿付利息所支 付的现金65,501,900筹资活动现金流出小计3,465,

36、500,000筹资活动产生的现金流量净额520,151,000现金流入总额24,521,951,00 0现金流出总额24,953,900,00 0四、汇率艾动对现金及现金等价 物的影响汇率变动对现金及现金等价物的影 响-599,029五、现金及现金等价物的净增加 额现金及现金等价物净增加额-432,502,000力口：期初现金及现金等价物余额11,803,760,000期末现金及现金等价物余额1,371,260,000净利润-752,509,000加：资产减值准备99,039,700固定资产这就、油气资产折耗、生产 性物资折旧768,711,000无形资产摊销100,689,000长期待摊费用

37、摊销6,895,320处置固定资产、无形资产和其他长期 资产的损失1,959,610财务费用54,933,300投资损失-171,890,000递延所得税资产减少-202,651,000递延所得税负债增加-3,603,540存货的减少-269,853,000经营性应收项目的减少1,392,680,000经营性应付项目的增加485,240,000经营活动产生的现金流量净额1,509,640,0002.不涉及现金收支的重大投资和筹 资活动3.现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额1,371,260,000减；现金的期初余额1,803,760,000现金及现金等价物的净增加额-432,502,00

38、0根据上表，我们进行一下分析：(1)现金流入结构分析一汽大众2012年现金流入总量000元。其中经营活动，投资活动，筹资活 动现金流入量分别占% % %可见企业的主要现金流来源于经营活动。经营活 动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，取得借款得到的现金占现金 流入量的绝大部分比重。总的来说，从一汽大众的2012年现金流量表中可以看出，其经营活动的现金 占大份额，特别是其销售商品、提供劳务收到的现金明显高于其他业务活动流入 的现金。(2)现金流出结构分析一汽大众2012年现金流出总量000元。其中经营活动，投资活动，筹资活动 的现金流出所占比重分别为 % % %可见现金流出总量中经营活动

39、现金流出量 占最大比重，筹资活动次之。在经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的 现金占%支出比重最大，支付的各项税费占%而支付给职工以及为职工支付的 现金所占比重仅为%!最少的。投资活动的现金流出量主要用于购建固定资产、 无形资产和其他长期资产。而筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为 现金流量表主要项目分析：一、经营活动现金流量项目分析：1、收到的税费返还2012年比2011年增加321%主要为2012年收到返还的上 年多缴的所得税增加所致。2、收到其他与经营活动有关的现金 2012年比2011年减少39%主要为2012年 收到的保证金较上年

40、减少所致。3、购买商品、接受劳务支付的现金减少 35%主要为2012年因产量的降低导致 支付的材料款项减少所致。4、经营活动产生的现金流量净额 2012年比2011年增加370% 主要为2012年 购买材料及支付各项税费等支付的现金减少所致。二、投资活动现金流量项目分析：1、取得投资收益所收到的现金 2012年比2011年增加50%主要为2012年收到 的现金股利较上年增加所致。2、处置固定资产、无形资产和其他 2012年比2011年减少69%主要为2012年 处置固定资产收取的现金较上年减少所致。3、长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金2012年比2011年 减少43%主要为2

41、012年收到的定期存款利息较上年减少所致。5、收到其他与投资活动有关的现金 2012年比2011年减少43%主要为2012年 收到的定期存款利息较上年减少所致。6、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2012年比2011年增加35%,主要为2012年固定资产投资增加 导致支付的货币资金较上年增加。7、投资支付的现金2012年比2011年减少100%主要为2012年无对外股权投 资支出所致。8、取得借款收到的现金 增加160%主要为2012年借入短期借款较上年增加所 致。9、三、筹资活动现金流量项目分析1、收到其他与筹资活动有关的现金 2012年比2011年增加2130%要为2012

42、年 收到与资产相关的政府补助较上年增加所致。2、偿还债务支付的现金2012年比2011年增加0%主要为2012年偿还短期借 款所致。3、分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2012比2011减少88%主要为2012 年未分配现金股利所致。4、筹资活动产生的现金流量净额 2012比2011减少46%主要为2012年偿还短 期借款所致。5、汇率变动对现金及现金等价物的影响增加 75%主要为汇率变动导致2012年 汇兑收益增加所致。六所有者权益分析1.所有者权益变动水平分析一汽大众所有者权益变动水平分析表项目2012（元）8,425,702,2011（元）变动额(元)变动率(%)一、上年年 末余额8

43、,750,438,%力口：会 计政策变 更-二、本年年 初余额8,425,702,8,750,438,%三、本年增 减艾动金 额-752,587,-324,735,%（减少以"-"号填 列）（一）净利 润-752,508,%（二）其他 综合收益-65,556,%上述（一） 和（二）小 计-752,574,192,211,%（三）股东 投入和减 少资本1 .股东投 入资本2.其他（四）利润 分配-521,690,%1 .提取盈 余公积-2.提取一 般风险准 备-3.对股东 的分配0%4.其他（五）其他%四、年末余 额7,673,114,8,425,702,%分析评价：从上表可

44、以看出，一汽集团2012年所有者权益比2011年减少752,587，元, 减少幅度为%从影响的主要项目看，最主要的原因是净利润大幅下降，效益明 显下降，同期减少元，降幅 由此也说明净利润直接导致经营资本下降，同时也会导致所有者权益下降。除上述原因，还有年初余额减少324,735，元等因素的影响。2.所有者权益变动垂直分析表一汽大众所有者权益变动垂直分析表项目2012 (元)2011(元)2012构成(%)2011构成 (%)变动情况（%）一、上年年 末余额8,425,702,8,750,438,%力口：会 计政策变更-二、本年年 初余额8,425,702,8,750,438,%三、本年增 减艾

45、动金 额（减少以"-"号填 列）-752,587,-324,735,%（一）净利 润-752,508,%（二）其他 综合收益-65,556,%上述（一） 和（二）小 计-752,574,192,211,%（三）股东 投入和减 少资本1 .股东投 入资本2.其他（四）利润 分配-521,690,%1.提取盈 余公积-2.提取一 般风险准 备-3.对股东 的分配%4.其他%（五）其他%四、年末余 额7,673,114,8,425,702,%分析评价：从上表可以看出，一汽大众2012年与2011年相比，其所有者权益项目结构 有所变化，年初余额比重增加了 % 2011年净利润比重减少%这是一汽大众2012 年所有者权益所有者权益减少的重要因素。另外，对所有者的分配比重比上年上升七盈利能力分析盈利能力是公司在生产经营中获取利润的能力，盈利能力分析在财务分析中 占有相当重要的地位，对公司管理层来说，公司盈利能力的强弱是决策者做出决 策的重要依据，对这次谈判也起着决定性作用。一.对一汽大众的分析：（一） 以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析1销售利润率分