证券投资学名词解释

1、证券投资学名词解释第一章（一）证券的概念：证券（Securities）是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有人 可以按照证券所规定内容取得相应的权益。证券可以分为无价证券和有价证券两大类。无价证券包括证据证券和所有权证券。按证券的用途和持有者的权益不同，有价证券可分为商品证券，货币证券和资本证券三类。（2） 投资的概念：所谓投资（investment） ，就是投资主体为获取未来收益或经营、实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。简言之，投资就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。（3） 证券投资的概念：证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会

2、团体用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。第二章（一）现货交易（spot trading） ： 现货交易是以现金或支票买卖证券、要求买卖双方在成交后即行交割的交易。现货交易的特点：1、是实物交易，没有对冲；2、是交割迅速、清算及时。现货交易的缺点是不能适应买卖双方对市场预期价格变动的趋势进行有效的投资选择的需要。（4） 期货交易（futures trading） ： 证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证券的交易。（5） 信用交易（margin trading） ： 信用交易也称保

3、证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式，分为“融资”和“融券”两种。（6） 期权交易（option trading） ： 期权交易也称选择权交易，指按契约规定的期限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。交易包括三个当事人，即期权出售者、购买者和证券商。期权的买方拥有执行期权的权利，但无执行的义务；而期权的卖方只有履行期权的义务。期权有买入期权和卖出期权；美式期权和欧式期权；场内期权和场外期权等。第三章（1） 短期投资者：短期投资者是指那些持有证券的时间较短，以赚取证券买卖差价收益为目的的投资者。短期投资者认为，股票的低进高出可以得

4、到比股息收入更高的收益。因此他们常常在股票价格下降时买进，在股票价格上升时卖出，从中获利。（2） 长期投资者： 长期投资者进行证券投资的目的，不是为了转售获利，而是准备长期持有，享受股东权益。长期投资者往往更能获得可观的投资收益。第四章（1） 股份公司的概念：股份公司是按照一定章程和法定程序集资合营的一种企业组织形式， 是一种集多方资本为共同资本、共同营利、并按所持有的股份多少行使权力和分配利益的经济组织。（2） 股份有限公司：股份有限公司是由法定数目以上的有限责任股东所组成的有限公司。其特点是：公司资本被分成若干等分，由投资者认缴，并发行股票；持有股票即为股份公司的股东，股东对公司所负的责任

5、仅以其出资额为限，不负连带清偿责任；股东以其股份享受权益，承担义务；股票可以自由转让。（3） 有限责任公司：有限责任公司简称有限公司，它是指由两个以上股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。（4） 股票的概念：股票（ stock ）是股份公司发给股东作为入股凭证并借以取得股息的一种有价证券。股票既能给持有者提供定期收入，又能当作商品进行买卖转让。股票本身并没有价值，仅仅是一种凭证，它之所以有价格，是因为它能给持有者带来股息收入。买卖股票实际上就是买卖或转让一种领取股息的凭证。（5） 普通股的概念： 普通股（common stock

6、 ）是公司最基本、数量最多的股份。普通股股东享有的权利与承担的义务最为广泛，完全符合一般股东的基本标准。普通股的股息不固定，由董事会每年根据公司的盈利情况而定。持有人须在优先股持有人之后享有利润分配权和资产分配权；在股东大会上有表决权，控告董事会和检查帐册权。持股愈多，控制公司的权力就愈大。（6） 优先股的概念：优先股（preferred stock ）是比普通股具有某些优先特权，同时又有更多限制的股票。优先股的股息固定，持有人在分配股息和清算公司财产时比普通股持有人享有优先，但在股东大会上一般没有表决权，不能享有公司经营控制权。（7） 股息： 股息是股票持有者定期从股份公司取得的一定利润。股

7、息的分配标准是以股票的面值为依据。优先股的收益是固定的，而普通股的收益是不固定的。（8） 股票价格指数的概念：股价指数是用来反映股票市场中股票价格总体变动水平的指标。第五章（1） 债券： 债券是政府、金融机构、企业等经济主体为筹集资金，按照法定程序发行，承诺按一定利率和在一定日期支付利息，并在特定日期偿还本金的一种债务凭证和有价证券。发行债券是政府和企业向社会筹集长、短期资金的重要途径。（2） 政府债券：政府债券是政府和政府机构发行的债券。各国政府债券的名称虽不尽相同， 但发行的目的则都是为了弥补财政赤字、建设大型工程项目、归还旧债本息等。政府债券又可分为以下几种类型：中央政府债券、地方政府债

8、券、政府机构债券。（3） 金融债券：金融债券是由银行及非银行金融机构依照法定程序并约定在一定时期内还本付息的债务凭证。（4） 公司债券：公司债券也称企业债券，是企业为筹措资金而发行的一种长期债券。债券持有人同企业之间只存在普通的债权债务关系，可按期取得事先规定的利息和到期收回本金，但无权参与公司的经营管理。公司债券的信誉低于政府债券和金融债券，风险较大，因而利率一般也较高。第六章（一）投资基金的概念：投资基金是一种大众化的证券投资工具，它通过发行基金证券，募集社会公众投资者资金，再分散投资于各类有价证券等投资工具，获得的收益按基金证券份额平均分配给投资者。（二） 公司型基金：公司型基金是以组建

9、股份公司（投资公司）的形式，发行公司股票募集投资者资金，其特点是组建的股份公司即为基金公司本身。（三）契约型基金：契约型基金是指通过信托契约的形式设立的基金。（4） 创业投资基金（风险投资基金）： 创业基金是为支持一些盈利前景较好的新兴产业而设立的基金，其经营方针是在高风险中追求高回报。它的投资目标主要是那些不具备上市资格的小型企业和新兴企业，甚至是仅仅处于构思中的企业。（5） 基金的申购和赎回：投资者购买基金单位的过程称作申购；投资者将所持基金单位卖给基金并收回现金，也就是基金应投资者的要求买回基金单位的过程，称为赎回。（6） 基金的投资组合：基金的投资组合是指基于某种投资政策而将基金投资于

10、各种金融资产如票据、债券、 股票等的组合。其目的是为了降低投资风险，实现自己的投资目标。第七章（1） 金融衍生工具：所谓金融衍生工具（Derivative Instruments ） ，又称衍生证券、衍生产品，是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出的新型金融工具。它一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。金融衍生工具的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差额结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足款项。因此，金融衍生工具交易具有杠杆效应。（2） 期货交易的概念：期

11、货交易是一种集中交易标准化期货合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖标准化的期货合约，并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖约定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。（3） 期货合约： 期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（4） 金融期货：金融期货（Financial Futures） 指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物

12、商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。（5） 期权的概念： 期权又称选择权，它赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。期权的买方只有权利而没有任何义务，他可以在期权有效期内任何时间（美式期权）或到期日（欧式期权）行使其买进或卖出的权利，也可以放弃这个权利。期权的卖方只有义务而没有权利，当期权买方按合约规定行使其权利时，期权卖方必须依约相应卖出或买进，期权的买方要获得这个权利必须支付一定费用，期权卖方承担了义务相应获得报酬，这笔费用叫期权费或期权价格。第八章（1） 证券市场：证券市场是证券发行和流通的活动场所，或者更准确地说，它是包括证券投资

13、活动全过程在内的证券供求交易的网络和体系，有着广泛的外部联系和复杂的内部结构，是金融市场的一个重要组成部分。（2） 股权分置的含义：股权分置是中国股市特有的现象，外国并不存在。同股不同价，同股不同权。非流通股占到三分之二以上，份额过大，导致实际上大盘不大，畸形发展。而这跟国有资产的管理有很大的关联。（3） B 股 ： B 股是指以人民币为面值、以外币认购和交易、专供境外（包括港、澳、台）法人和自然人以外汇进行买卖的记名式股票，它是境内居民以人民币进行买卖的A股的对称。（四）ADR存托凭证（Depository Receipts,简称DR）,是指在一国证券市场流通的代表外国某一有价证券的可转让凭

14、证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。第九章（1） 证券发行市场：证券发行市场，是指证券发行人进行证券募集，以筹集资金的市场。 它包括企业、金融机构或政府部门在发行证券时，从筹划到推销、承购等阶段的全过程。构成证券发行市场的组织要素有三个：证券发行人（发行市场的主体）证券投资者（发行市场的客体）证券承销商（发行市场的中介）（2） 证券发行人： 证券发行人是指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者工商企业，是原始证券的供应者，它是构成证券发行市场的首要因素。（3） 证券投资者： 证券发行中的投资者是指根据发行人的招募要约，已经认购证券或者将要认购证券的个人或

15、法人组织，它是构成证券发行市场的另一基本要素。证券投资者一般可分为个人投资者和机构投资者两大类。证券投资者是证券发行市场的资金供给者。（4） 证券承销商：证券承销商是证券市场上协助证券发行并负责寻找证券购买者的机构。它是证券发行者和投资者的中介人，是发行市场的枢纽。证券承销商是按照承销合同，为发行者包销或代销证券的证券经营机构，主要有商业银行、投资银行、证券公司等。第十章（1） 证券交易所的概念：证券交易所（stock exchange） 是集中买卖股票、公债、公司债券等有价证券并形成有价证券行市的、有固定场所的市场。（2） 公司制证券交易所：公司制证券交易所是一个按照股份制原则设立的，由银行

16、、证券公司、投资信托机构及各类公、私营公司等股东出资组成的组织，是以盈利为目的的法人机构。（3） 会员制证券交易所： 会员制证券交易所通常由证券公司、投资公司等证券商自愿组成，有点像工商业中的行业协会，参加者即为交易所会员；只有会员资格的证券商，才能进入交易所参与证券买卖交易；会员与交易所的关系是自治自律关系。会员制证券交易所不以盈利为目的，交易所发生的费用由会员共同负担，所以交易费用较低。缺点是交易所由会员共同经营，所有会员也都直接参与证券交易，虽要受到有关机构的监管，但有时交易所难免会作出与公众利益有悖的决策。（4） 第三市场：第三市场是指专门或基本上是交易那些在交易所已经上市的证券的场外

17、市场，不通过证券交易所而在投资者之间直接进行证券买卖。（5） 第四市场： 第四市场是指计算机终端联结的在有组织的集体投资者之间的大额直接证券交易市场。其实质是从事大批量证券交易的一个电子计算机网络。（六）OTC市场：OTC是个非集中交易的证券流通市场，它没有固定的交易场所。OTC是个协商价格的市场。OTC的广泛性。OTCT自己的一整套交易规则和管理办法。（七） 创业板的概念：创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是 对主板市场的有效补充，在资本市场中占有重要的位置。第十一章股票指数期货的概念: 股票指数期货(Share Price Index Futures ) ，简称股指期货，是一种以股票价格指数做为标的物的金融期货合约。是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某个特定的时间，按照双方事先约定的价格，进行股票指数交易的一种标准化协议。第十三章技术分析概述：所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证