新三板上市条件归纳

1、新三板市场情况简介 目录 新三板挂牌条件与创业板，中小板上市条件对比 新三板挂牌对于企业的益处 如何更好的为企业提供新三板挂牌服务新三板挂牌条件与创业板，中小板上市条件对比 新三板挂牌条件（旧）( 1）新三板挂牌公司需满足存续满两年的条件（有限公司整体改制可以连续计算）。( 2）满足主营业务突出，具有持续经营记录的条件。( 3）新三板挂牌公司治理结构健全，运作规范。( 4）股份发行和转让行为合法合规。( 5）公司注册地址在试点国家高新园区。( 6）地方政府出具挂牌试点资格确认函。（7）中国证券业协会要求的其他条件。新三板挂牌条件（最新）“业务明确，具有持续经营能力”的理解1. 业务明确，是指公

2、司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。2. 公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。3. 持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。主营业务突出及其与主营业务明确的区别 主营业务突出在主营业务明确的基础上，主营业务在所有业务中的比重达到一定比例。 因此，最新修改的规则在拟挂牌公司业务方面的要求比以前更加宽松挂牌要求中其它变更的条件1.申请挂牌企业不受股东人数、股东性质及企业类型的限制。2.新三板向非高新技

3、术企业放开。3.撤销地方试点资格确认函。4.挂牌公司由全国股份转让系统公司审查、证监会核准。新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比指标指标新三板新三板中小板中小板创业板创业板经营年限存续满 2年持续经营满 3年持续经营满 3年盈利能力具有持续经营能力最近3个会计年度净利润均为正且累计超过 3000万元；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元或最近 3个会计年度营业收入累计超过 3亿元。最近2年连续盈利，最近 2年净利润累计不少于 1000万元且持续增长；或最近1年盈利，且净利润不少于 500万元，最近 1年营业收入不少于 5000万元，最近2年营业收入增长率不少于 30

4、%。资产要求无限制最近一期末无形资产占净资产比例不超过 20%，且不存在未弥补亏损。最近一期末净资产不少于 2000万元，且不存在为弥补亏损。股本要求无限制发行前股本总额不少于3000万元，发行后股本总额不少于 5000万元。发行后股本总额不少于 3000万元。主营业务业务明确最近3年没有发生重大变化。最近2年没有发生重大变化。公司治理公司治理结构健全，运作规范具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，

5、相关机构和人员能够依法履行职责。新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比新三板挂牌与创业板，中小板上市条件对比项目项目新三板新三板中小板中小板创业板创业板实际控制人无限制两年内未变更两年内未变更备案或审核制备案制审核制审核制新三板的功能及对挂牌企业的益处新三板的功能股份转让宣传效应规范发展便利融资新三板的功能价值发现 转板上市新三板的功能企业挂牌新三板的益处(挂牌相比不挂牌，新三板相比创业板、中小板等板块的优点)1.提高融资能力6.时间相对较快2.股份能够在资本市场流通、套现7.提升企业公众形象和认知程度，增加企业品牌价值3.财富效应8.企业挂牌费用低，隐性成本低4.提升公司规范治理，运作水平9

6、.转板机制5.门槛相对较低10.备案制1.提高融资能力战略投资者定向增资股份质押贷款综合融资能力成功转板后的公募机会增加银行授信债务和股权融资 公司挂牌后可以有效地提升企业的银行授信：（1）提升信用水平。在全国性的场外交易市场挂牌，幵且经过各方中介对公司改制、尽职调查和审计等一系列工作，挂牌公司运作相对规范、公司质地较好，能有效地提升企业信用水平。（2）股权质押贷款更容易。 通过挂牌，企业可以通过定向增资来进行融资，且融资市盈率较高，在新三板放开个人投资者后，还可以通过公墓方式融资。2.股份能够在资本市场流通、套现 对于新三板的挂牌公司来说，股份在新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股

7、东可以通过股份转让系统将股份卖出套取现金。3.财富效应 企业在新三板挂牌后，公司获得了流动性溢价，估值水平较挂牌前会有明显提升。同时，更容易受到风险投资、PE等股权投资机构的关注和提升估值。股权融资能力和估值大大提升。为股东带来明显的财富效应。 4.提升公司规范治理，运作水平，为后续资本运作打下基础 通过在新三板挂牌，促使挂牌公司建立完善的法人治理结构和合理的信息披露制度，为公司后续资本运作打下基础。5.门槛相对较低 从新三板和创业板，中小板的挂牌条件对比中可以发现，新三板的进入门槛相对较低，只需存续满两年，主营业务明确，公司治理规范，有主办券商推荐，即可挂牌。给处于初创期又不满足创业板和中小

8、板上市条件的中小企业进入全国性资本市场提供了一个渠道6.时间相对较快 从券商进场时间（含股仹改制），至股票挂牌转让约需要3-6个月，而股票进入主板或创业板，从辅导到股票上市则一般需要1年半以上的时间。新三板的主要时间构成：券商尽职调查、材料编写：大约2-3个月协会备案：50个工作日7.提升企业公众形象和认知程度，增加企业品牌价值 挂牌后公司重大生产经营活动需通过全国中小企业股份转让系统有限责任公司网站或其他媒体对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度，知名度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知及获取政府支持方面都更为容易。8.企业挂牌费用低，隐性成本低 公司支付给各个中介的费用相对较低。园区企业在新三板挂牌，管委会及当地政店将提供财政补贴，极大地降低了企业的改制成本和挂牌成本，园区企业几乎可以实现“零成本”改制和挂牌。公司支付的隐性成本极低，大部分企业不需支付太高的规范成本即能满足挂牌条件。9.转板机制 对于三板挂牌企业转板的相关政策还没有出台，新三板挂牌企业如果想转板还是得通过IPO的方式。预计新三板挂牌企业转板IPO政策出台后必然会给 新三板挂牌企业转板提供一定程度的优惠。 目前情况是，新三板挂牌企业转板时，可以享受到： 挂牌公司申请上市，其规范运作可获得加分； 在申报