技术分析——指标

1、天津黄金之星贵金属经营有限公司天津黄金之星贵金属经营有限公司公司简介公司简介天津贵金属交易所会员编号天津贵金属交易所会员编号0505技术分析技术分析指标指标V1.0V1.0天津黄金之星贵金属经营有限公司目录l 概念l 类型l MACDl RSIl BOLLl 短线招数技术指标分析 l技术指标，就是利用各自不同的技术性方法和数学模型对市场价格进行运算所得到的具有指标性质的结果。l通过对这些结果及其形成的图表进行分析和判断，可以对市场未来走势做出预测。指标和形态 l都是技术分析的主要方法l形态分析带有主观因素，趋势信号并不精确l指标分析有严格的计算规则，可以产生精确的趋势信号指标类型p 趋向指标（

2、MACD）p 反趋向指标（RSI、KDJ、W&R）p 压力支撑指标（BOLL）p 能量指标（VR）p 共有近十大类、两百种技术指标的种类繁多，大部分的指标从股票市场和期货市场发展而来，也可以运用于黄金市场，但由于黄金市场难以统计交易量，针对这个指标的各种指标就不能适用。重要观念u 价在先，指标在后价在先，指标在后：先有价格和时间而后有指标u 滞后性滞后性：大部分的指标都存在滞后性不能过度迷信指标，指标只能处于从属、辅助和参考从属、辅助和参考的地位，而非作为最主要的技术分析方法！ 指标学习重点u 了解指标的概念u 熟悉指标的构成u 掌握指标的用法平滑异同移动平均线（MACD）MACD是利

3、用快速移动平均线和慢速移动平均线之间的聚合和分离情况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。MACD的构成的构成0轴轴慢线慢线快线快线红柱红柱绿柱绿柱正值区正值区负值区负值区 零轴：其上方为正值区域，属多方领地； 其下方为负值区域，属空方领地。 曲线：快线（DIF）； 慢线（DEA）。 柱线：红色柱线运行在正值区域； 绿色柱线运行在负值区域。 MACD的构成的构成MACD的应用1 金叉与死叉金叉与死叉快线上穿（从下往上穿）慢线谓之金叉金叉（黄金交叉）u 零轴之上金叉，看多u 零轴附近金叉，看多u 零轴之下金叉，多为反弹快线下穿（从上往下穿）慢线谓之死叉死叉（死亡交叉）u 零轴之上死叉，多为回调u

4、 零轴附近死叉，看空u 零轴之下死叉，看空0轴之下金叉0轴之上金叉轴之上金叉反弹看多看多零轴之上金叉，看多0轴附近金叉轴附近金叉看多看多零轴附近金叉，看多0轴之下金叉轴之下金叉0轴之下金叉反弹反弹反弹反弹零轴之下金叉，多为反弹0轴之上金叉0轴之上死叉看多回调回调零轴之上死叉，多为回调0轴附近轴附近死叉死叉看空零轴附近死叉，看空0轴之上死叉0轴之下死轴之下死叉叉回调看空看空零轴之下死叉，看空 MACDMACD上穿上穿0 0轴与下穿轴与下穿0 0轴轴u MACD上穿0轴：快线和慢线向上穿过0轴，由负值变为正值；代表价格开始进入强势，可看多u MACD下穿0轴：快线和慢线向下穿过0轴，由正值变为负值

5、；代表价格开始进入弱势，可看空u MACD零上看多，零上金叉更看多u MACD零下看空，零下死叉更看空MACD的应用2MACD上穿0轴看多MACD上穿0轴，可看多 红柱与绿柱红柱与绿柱 红柱：出现在正值区域的红色柱状线，以大波绿柱之后的第 一根红柱出现最具意义u 红柱为看多信号u 红柱增多拉长，则多方气势正盛u 红柱减少缩短，则多方气势衰竭 绿柱：出现在负值区域的绿色柱状线，以大波红柱之后的第 一根绿柱出现最具意义u 绿柱为看空信号u 绿柱增多拉长，则空方气势正盛u 绿柱减少缩短，则空方气势衰竭MACD的应用3MACD上穿0MACD上穿0MACD上穿0第一根第一根红柱红柱看多看多看多看多看多增

6、多拉长增多拉长减少缩短减少缩短第一根红第一根第一根绿柱第一根绿柱看多看多看空看空增多拉长增多拉长减少缩短减少缩短问：红绿柱与快慢线的关系？ 二次金叉零上红与二次死叉零下绿：二次金叉零上红与二次死叉零下绿：二次金叉零上红：在0轴红柱之上，快线和慢线第一次金叉后 经过短暂的休整，再次金叉。第二次金叉 的高点最好比第一次金叉的高点高。 二次死叉零下绿：在0轴绿柱之下，快线和慢线第一次死叉后 经过短暂的休整，再次死叉。第二次死叉 的低点最好比第一次死叉的低点低。u 金叉零上红看多，二次金叉零上红坚决看多u 死叉零下绿看空，二次死叉零下绿坚决看空MACD的应用4MACD上穿0二次金叉零上红二次金叉零上红

7、看多第一次金叉第一次金叉第二次金叉第二次金叉看多红柱红柱看多看多二次金叉零上红坚决看多第一次死叉第一次死叉第二次死叉第二次死叉二次金叉零上红二次死叉零下绿二次死叉零下绿绿柱绿柱红柱看空看空二次死叉零下绿坚决看空 曲线的背离曲线的背离顶背离：价位逐波上行创阶段新高，而快线和慢线没有创新高u 预示一轮升势将尽，短期可能见顶回落u 若金价出现大幅上涨后， MACD出现两次死叉，则下跌的概率会更大底背离：价位逐波下行创阶段新低，而快线和慢线没有创新低u 预示一轮跌势将尽，短期可能止跌回升u 若金价出现大幅下跌后， MACD出现两次金叉，则上涨的概率会更大 MACD的应用5顶背离顶背离顶背离顶背离顶背离

8、顶背离二次死叉二次死叉价位上行创阶段新高，但MACD没有创新高，短期可能见顶回落。顶背离底背离底背离二次金叉价位下行创阶段新低，但MACD没有创新低，短期可能止跌回升。二次金叉二次金叉顶背离顶背离顶背离 柱线背离柱线背离顶背离：价位逐波上行创阶段新高，但红柱逐波减少缩短u 预示动能不足，短期可能见顶回落u 若柱线的长短对比越悬殊，则下跌的概率会更大底背离：价位逐波下行创阶段新低，但绿柱逐波减少缩短u 预示动能不足，短期可能止跌回升u 若柱线的长短对比越悬殊，则上涨的概率会更大 若曲线和柱线同步出现顶底背离，其上涨或下跌的概率会更大。 MACD的顶底背离最好配合其他指标（RSI）的顶底背离使用其

9、概率和效果会更佳。MACD的应用6底背离顶背离价位上行创阶段新高，但红柱逐波减少缩短，短期可能见顶回落。课后练习1国际现货黄金日图。利用所学MACD知识，分析09年至今行情走势。相对强弱指数（RSI）RSI是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格自然涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。 超买与超卖超买与超卖任何价格的涨跌，均在0-100之间变动；u 当RSI大于80时，属超买区，此时价格可能会回落调整u 当RSI小于20时，属超卖区，此时价格可能会反弹回升u 当RSI在40与60之间时，属无效区，此时价格方向

10、不明朗RSI的应用1底背离超买超买二次金叉价格回落价格回落当RSI大于80，属超买区，价格可能会回落调整超买区超买区超买超卖超卖价格回落反弹回升反弹回升超卖区超卖区当RSI小于20，属超卖区，价格可能会反弹回升关于超买与超卖的误区关于超买与超卖的误区遇到超买现象，即选择做空，此误区一；遇到超卖现象，即选择做多，此误区二。超买与超卖的数值不代表买卖讯号，仅表示走势反转的机率变大。不能被当作唯一进场的理由，只能是理由之一。u 当RSI大于85时，属严重超买，可考虑做空u 当RSI小于15时，属严重超卖，可考虑做多u 当RSI大于90时，可做空u 当RSI小于10时，可做多超买超买价格继续上升价格继

11、续上升遇到超买现象，即选择做空，此误区一超买超卖超卖价格继续上升价格继续下跌价格继续下跌遇到超卖现象，即选择做多，此误区二 RSIRSI曲线的形态曲线的形态u 当RSI曲线在高位（60以上）形成双顶、三重顶或头肩顶等高位反转形态时，则金价有可能出现反转行情，可考虑做空。如果价格走势出现同样形态，则更可确认u 当RSI曲线在低位（40以下）形成双底、三重底或头肩底等低位反转形态时，则金价有可能出现反转行情，可考虑做多。如果价格走势出现同样形态，则更可确认 RSI曲线同样可能形成三角形、旗形等持续形态 RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态RSI的应用2头肩顶头肩顶头肩顶头肩顶小双

12、顶小双顶价格形态价格形态价格形态价格形态 RSIRSI曲线背离曲线背离 顶背离：顶背离：1. .K线形态的后一个高点比前一个高点高，但是RSI上后一个高点没有超过前一个高点；2.RSI的两个高点必须在超买区（70以上）；3.RSI两个高点之间的颈线位置必须大于58； 4.若只满足第1个条件而不符合其他2个条件，称之为顶衰竭顶衰竭。但至少前一个高点在超买区，颈线位置必须RSI要大于50； 5.当RSI回到50时，代表顶背离已被消化。若价位回到50，而价位没有下跌，则是失败的顶背离。RSI出现顶背离后，金价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的做空信号。但必须与其他技术分析方法相互配合效果更佳。RSI

13、的应用3双底顶背离顶背离颈线大于颈线大于58双底两高点大于两高点大于70 底背离：底背离：1. .K线形态的后一个低点比前一个低点低，但是RSI上后一个低点没有低过前一个低点；2.RSI的两个高点必须在超卖区（30以下）；3.RSI两个低点之间的颈线位置必须小于42； 4.若只满足第1个条件而不符合其他2个条件，称之为底衰竭。但至少前一个低点在超卖区，颈线位置必须RSI要小于50；5.当RSI回到50时，代表底背离已被消化。若价位回到50，而价位没有上涨，则是失败的底背离。 RSI出现底背离后，金价止跌回升的可能性较大，是比较强烈的做多信号。但必须与其他技术分析方法相互配合效果更佳。顶背离底背

14、离底背离颈线小于颈线小于42两高点大于70两低点小于两低点小于30课后练习2国际现货黄金4小时图。利用所学RSI知识，分析4月至今行情走势。 趋向指标是滞后或同步价格的，经常在价格反转之后反转； 反趋向指标是领先或同步价格的，经常在价格反转之前反转； 反趋向指标可以做为买点指标，而趋向指标的作用比较多，可以判别趋势、强弱，甚至可以通过背离找到转折点。小结：反趋向指标和趋向指标布林通道（BOLL）BOLL是利用统计原理，求出金价的标准差及其信赖区间，从而确定金价的波动范围及未来走势，其上下限范围不固定，随金价的波动而变化。金价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着金价波动幅度的大小而

15、变化，金价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小或盘整时，带状区则变窄。中轨线中轨线价格价格上轨线上轨线下轨线下轨线BOLLBOLL的构成的构成 收紧与散发收紧与散发收紧：当价格波动很小或处于盘整时，此时BOLL会呈现收紧状态。此时价格暂时处于平静期，随时可能引爆一轮行情。以水平收紧和“奶嘴形态”最具价值性；收紧的时间越长，其后的爆发力会越大！向上散发：价格大幅上涨，致使BOLL带状区变宽；以收紧后价位第一次上破上轨最具价值性，为初始做多信号。向下散发：价格大幅下跌，致使BOLL带状区变宽；以收紧后价位第一次下破下轨最具价值性，为初始做空信号。 BOLL的应用1收紧收紧（奶嘴）（奶嘴）收紧收

16、紧散发散发散发散发散发破上轨破上轨破上轨破上轨大幅上涨大幅上涨大幅上涨大幅上涨收紧收紧收紧散发散发散发收紧收紧收紧散发散发散发破下轨破下轨破下轨破下轨大幅下跌大幅下跌大幅下跌大幅下跌中轨之上和中轨之下中轨之上和中轨之下u 中轨之上：当价格向上突破BOLL中轨时，配合其它技术分析方法（趋势、波浪理论等），可做多；当价格依中轨向上攀升，则中短期上升趋势形成。u 中轨之下：当价格向下突破BOLL中轨时，配合其它技术分析方法（趋势、波浪理论等），可做空；当价格依中轨向下滑落，则中短期下降趋势形成。BOLL的应用2中轨之上中轨之上回落支撑回落支撑回落支撑回落支撑中轨之下中轨之下回落支撑反弹受阻反弹受阻

17、上轨之上与下轨之下（非收紧状态）上轨之上与下轨之下（非收紧状态）u 在非收紧状态下，价位处于BOLL上轨以上，则短期回落的概率较大。价位在上轨以上停留的时间越长，其概率越大；u 在非收紧状态下，价位处于BOLL下轨以下，则短期反弹的概率较大。价位在下轨以下停留的时间越长，其概率越大。BOLL的应用3上轨之上上轨之上上轨之上上轨之上上轨之上上轨之上上轨之上上轨之上价格回落价格回落价格回落价格回落价格回落价格回落价格回落价格回落上轨之上上轨之上下轨之下下轨之下价格反弹价格反弹价格反弹价格反弹 三轨同向三轨同向u 当BOLL的上、中、下轨同时向上运行时，表明金价多头强势，应继续看多或考虑逢低做多；u

18、 当BOLL的上、中、下轨同时向下运行时，表明金价空头强势，应继续看空或考虑逢高做空。 BOLL的应用4回落支撑三轨同向三轨同向回落支撑三轨同向三轨同向多头强势多头强势多头强势多头强势三轨同向三轨同向三轨同向三轨同向三轨同向三轨同向空头强势空头强势空头强势空头强势课后练习3国际现货黄金日图。利用所学BOLL知识，分析09年至今行情走势及判断后市行情。短线绝招（短线绝招（1 1） “离离”奇制胜（正）奇制胜（正） 指标指标+K+K线组合线组合 （做多信号）（做多信号） 1.以60分钟以上的技术图表作为分析的依据； 2.RSI出现底背离（必须完全符合底背离的条件）； 3.出现底背离后，随即出现看涨的K线组合； 4.看涨K线组合的收盘价即是买入点，或在5分钟图上定位更 精确的买点； 5.辅助条件：MACD的曲线和柱线同步出现底背离； 6.辅助条件：RSI最好具有头肩底的曲线形态； 7.连续2次底背离以上，则概率更高； 8.止损：设在看涨K线组合的最低