章财务管理李倩经济与管理学院重庆师范大学实用教案

1、会计学1章财务管理章财务管理(gunl)李倩经济与管理李倩经济与管理(gunl)学院重庆师范大学学院重庆师范大学第一页，共157页。第1页/共157页第二页，共157页。第2页/共157页第三页，共157页。第3页/共157页第四页，共157页。第4页/共157页第五页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第5页/共157页第六页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第6页/共157页第七页，共157页。流转，称为现金的长期循环财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第7页/共157页第八页

2、，共157页。n财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第8页/共157页第九页，共157页。n债务资金是通过向银行借款、发行债券、商业信用等方式取得的财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第9页/共157页第十页，共157页。n个方面的财务活动，是相互联系、相互依存的有机整体，共同构成企业的财务活动，是财务管理的基本(jbn)内容财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第10页/共157页第十一页，共157页。nn企业与职工之间的财务关系n企业与税务机关之间的财务关系财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述

3、财务管理概述第11页/共157页第十二页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第12页/共157页第十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第13页/共157页第十四页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第14页/共157页第十五页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第15页/共157页第十六页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第16页/共157页第十七页，共157页。财务管理总论财务

4、管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第17页/共157页第十八页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第18页/共157页第十九页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第19页/共157页第二十页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理概述财务管理概述第20页/共157页第二十一页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第21页/共157页第二十二页，共157页。n止的直接原因财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标

5、第22页/共157页第二十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第23页/共157页第二十四页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第24页/共157页第二十五页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第25页/共157页第二十六页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第26页/共157页第二十七页，共157页。n100100万元，哪一个更符合企业的目标？若不考虑资金的时间价值，就难以作出正确的判断。财务管理总论财务管理总论(

6、zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第27页/共157页第二十八页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第28页/共157页第二十九页，共157页。选择高风险的项目，一旦不利(bl)的事实出现，企业将会陷入困境，甚至可能破产。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第29页/共157页第三十页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第30页/共157页第三十一页，共157页。企业的短期行为财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第31页/共157页第三十二页

7、，共157页。n股东财富最大化或企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第32页/共157页第三十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理目标财务管理目标 第33页/共157页第三十四页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-财务管理基本环节财务管理基本环节第34页/共157页第三十五页，共157页。财务管理总论财务管理总论-财务管理基本财务管理基本(jbn)环节环节第35页/共157页第三十六页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第36页/

8、共157页第三十七页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第37页/共157页第三十八页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第38页/共157页第三十九页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第39页/共157页第四十页，共157页。复苏复苏繁荣繁荣衰退衰退萧条萧条1.1.增加厂房设备增加厂房设备2.2.实行长期租赁实行长期租赁3.3.设立存货设立存货4.4.开发新产品开发新产品5.5.增加劳动力增加劳动力1.1.扩充厂房设备扩充厂房设备2.2.继续设立存货继续

9、设立存货3.3.提高价格提高价格4.4.进行营销规划进行营销规划5.5.增加劳动力增加劳动力1.1.停止扩张停止扩张2.2.出售多余设备出售多余设备3.3.停产不利产品停产不利产品4.4.停止长期采购停止长期采购5.5.减少存货减少存货6.6.停止增加劳动力停止增加劳动力1.1.设立停止标准设立停止标准2.2.保持市场份额保持市场份额3.3.缩减管理费用缩减管理费用4.4.放弃次要利益放弃次要利益5.5.削减存货削减存货6.6.裁减雇员裁减雇员财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第40页/共157页第四十一页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-

10、 财务管理环境财务管理环境 第41页/共157页第四十二页，共157页。(xunz)n价格政策能影响决定资金的投向和投资的回收期及预期收益等财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第42页/共157页第四十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第43页/共157页第四十四页，共157页。n通货膨胀会引起利润虚增，造成企业资金流失。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第44页/共157页第四十五页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第45页/共

11、157页第四十六页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第46页/共157页第四十七页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第47页/共157页第四十八页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第48页/共157页第四十九页，共157页。是相当大的财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第49页/共157页第五十页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第50页/共157页第五十一页，共157页。

12、财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第51页/共157页第五十二页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第52页/共157页第五十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第53页/共157页第五十四页，共157页。求 ，由财政部制定的行业规范。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第54页/共157页第五十五页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第55页/共157页第五十六页，共157页。财务管理总

13、论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第56页/共157页第五十七页，共157页。备；n代理国库和其他与政府有关的金融业务；n代表政府从事有关的国际金融活动。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第57页/共157页第五十八页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第58页/共157页第五十九页，共157页。n一般不普遍设立分支机构，其业务由商业银行代理财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第59页/共157页第六十页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)-

14、财务管理环境财务管理环境 第60页/共157页第六十一页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第61页/共157页第六十二页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第62页/共157页第六十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第63页/共157页第六十四页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第64页/共157页第六十五页，共157页。n主要是以受托人的身份代人理财n其主要业务有经营资金和财产委托、代理资产保管、金融

15、(jnrng)租赁、经济咨询以及投资等财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第65页/共157页第六十六页，共157页。指办理筹资租赁业务的公司组织其主要业务有动产和不动产的租赁、转租赁、回租租赁等财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第66页/共157页第六十七页，共157页。 黄金市场黄金市场长期借贷市场长期借贷市场二级市场二级市场一级市场一级市场长期证券市场长期证券市场资本市场资本市场短期借贷市场短期借贷市场短期证券市场短期证券市场货币市场货币市场资本市场资本市场外汇市场外汇市场金融市场金融市场财务管理总论财务管理总论(zn l

16、n)- 财务管理环境财务管理环境 第67页/共157页第六十八页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第68页/共157页第六十九页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第69页/共157页第七十页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第70页/共157页第七十一页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第71页/共157页第七十二页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第72页

17、/共157页第七十三页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第73页/共157页第七十四页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第74页/共157页第七十五页，共157页。财务管理总论财务管理总论(zn ln)- 财务管理环境财务管理环境 第75页/共157页第七十六页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第76页/共157页第七十七页，共157页。(hub)资金。企业购买所需的经济资源，然后生产出新的产品，产品出售时得到的货币(hub)资金大于投入的货币

18、(hub)资金量财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第77页/共157页第七十八页，共157页。5 200（1001.155200）n因此，可以认为目前(mqin)开发更有利财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第78页/共157页第七十九页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第79页/共157页第八十页，共157页。nt财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第80页/共157页第八十一页，共157页。n对于不足1年的利息，以1年等于

19、360天来折算财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值36060第81页/共157页第八十二页，共157页。36060财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第82页/共157页第八十三页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第83页/共157页第八十四页，共157页。n单利现值的计算公式为：nPSISSitS（1it）财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第84页/共157页第八十五页，共157页。36048财务管理的价值观念财务管理的

20、价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第85页/共157页第八十六页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第86页/共157页第八十七页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第87页/共157页第八十八页，共157页。计算可知，中华公司8年后可向银行取得本利和为191 256元用来更新设备。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第88页/共157页第八十九页，共157页。所以：n9即9年后可使现有货币增加1倍财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时

21、间资金时间(shjin)价值价值第89页/共157页第九十页，共157页。所以 i6，即投资机会的最低报酬率为 6，才可使现有货币在19年后达到3倍财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第90页/共157页第九十一页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第91页/共157页第九十二页，共157页。n其数值可以直接查阅“1元复利现值系数表”财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第92页/共157页第九十三页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(s

22、hjin)价值价值第93页/共157页第九十四页，共157页。nI14 69010 0004 690财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第94页/共157页第九十五页，共157页。的年利率才是实际利率财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第95页/共157页第九十六页，共157页。mr财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第96页/共157页第九十七页，共157页。的利息是4 860元，比例7要多170元（4 8604 690）财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(

23、shjin)价值价值第97页/共157页第九十八页，共157页。4)4%8财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第98页/共157页第九十九页，共157页。2)2%5财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第99页/共157页第一百页，共157页。n永续年金财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第100页/共157页第一百零一页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第101页/共157页第一百零二页，共157页。n式中的是普通年金为1元、利

24、率(ll)为i、经过n期的年金终值系数，记作（S/A，i，n），可直接查阅“1元年金终值表”iin1)1( iin1)1( 财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第102页/共157页第一百零三页，共157页。系数的倒数，称偿债基金系数，记作（A/S，i，n），可以根据普通(ptng)年金终值系数求倒数确定iin1)1( 1)1( nii1)1( nii财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第103页/共157页第一百零四页，共157页。)5%,10,/(1AS105. 61财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资

25、金(zjn)时间价值时间价值第104页/共157页第一百零五页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第105页/共157页第一百零六页，共157页。n公式(gngsh)中的是普通年金为1元、利率为i、经过n期的年金现值，记作（P/A，i，n）。可直接查阅“1元年金现值表”iin )1(1iin )1(1财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第106页/共157页第一百零七页，共157页。从计算的结果可见，草原公司分6年支付的技术转让费的现值为 215 328元财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金

26、时间(shjin)价值价值第107页/共157页第一百零八页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第108页/共157页第一百零九页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第109页/共157页第一百一十页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第110页/共157页第一百一十一页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第111页/共157页第一百一十二页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观

27、念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第112页/共157页第一百一十三页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第113页/共157页第一百一十四页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第114页/共157页第一百一十五页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第115页/共157页第一百一十六页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第116页/共157页第一百一十七页，共157页。财务管理

28、的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第117页/共157页第一百一十八页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第118页/共157页第一百一十九页，共157页。2408.1150.404786.83（元）财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第119页/共157页第一百二十页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第120页/共157页第一百二十一页，共157页。i1财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin

29、)价值价值第121页/共157页第一百二十二页，共157页。i1%101财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第122页/共157页第一百二十三页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第123页/共157页第一百二十四页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第124页/共157页第一百二十五页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第125页/共157页第一百二十六页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念

30、-资金时间资金时间(shjin)价值价值第126页/共157页第一百二十七页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第127页/共157页第一百二十八页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第128页/共157页第一百二十九页，共157页。-财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第129页/共157页第一百三十页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-资金时间资金时间(shjin)价值价值第130页/共157页第一百三十一页，共157页。财务管

31、理的价值观念财务管理的价值观念-资金资金(zjn)时间价值时间价值第131页/共157页第一百三十二页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第132页/共157页第一百三十三页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第133页/共157页第一百三十四页，共157页。而非风险问题财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第134页/共157页第一百三十五页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第135页/共157页第一

32、百三十六页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第136页/共157页第一百三十七页，共157页。n其他财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第137页/共157页第一百三十八页，共157页。财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第138页/共157页第一百三十九页，共157页。nn（2）1 niip1财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第139页/共157页第一百四十页，共157页。经济情况经济情况发生概率发生概率甲项目预期报酬甲项目

33、预期报酬乙项目预期报酬乙项目预期报酬繁荣繁荣0.30.390902020正常正常0.40.410101515衰退衰退0.30.360601010合计合计1.01.0财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第140页/共157页第一百四十一页，共157页。iniiPX 1财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第141页/共157页第一百四十二页，共157页。E6000.24000.5十2000.3380（万元）市场情况市场情况预计年净收益（预计年净收益（X）（万元）（万元）概率（概率（P） 繁荣繁荣一般一般衰退衰退6006004004002002000.20.20.50.50.30.3财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第142页/共157页第一百四十三页，共157页。小，则风险程度越小。 niiiPEX12)(财务管理的价值观念财务管理的价值观念-风险风险(fngxin)和报酬和报酬第143页/共157页第一百四十四页，共157页。3 . 0)380200(5 . 0)380400(2 . 0