新形势下的PPP(陈梦月)

1、新形势下的新形势下的PPP目 录PPP概念中国铁建投资项目的操作流程项目融资PPP案例中国铁建股份有限公司目 录PPP概念中国铁建投资项目的操作流程项目融资PPP案例中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP的起源与实质的起源与实质项目融资Public-Private Partnership（PPP，公私协作或政府与社会资本，公私协作或政府与社会资本合作）上世纪八十年代发端于英国，合作）上世纪八十年代发端于英国，1997年被英国工党政府大力推年被英国工党政府大力推广，后逐渐被多数工业化国家和一些发展中国家政府所采用的公共广，后逐渐被多数工业化国家和一些发展中国家政府所采用的公共物品物品/公共服务的

2、创新提供机制；公共服务的创新提供机制；传统上，公共物品和公共服务应由政府等公共部门用财政资金提供；但是，公共物品的私人提供机制其实很早就存在。PPP是将习惯上由纳税人出资，政府采购并提供给社会公众的公共设施或服务，交由私营部门设计、建设、融资和运营的模式。相应地，私营部门在PPP合同期限内面向用户收费或者定期从政府处收取服务费作为收入来源。Public：公共部门：公共部门Private: 私营部门私营部门Partnership: 伙伴关系、协作伙伴关系、协作中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP概念的解读概念的解读上报资料及决策序PPP是政府与社会资本政府与社会资本为提供公共产品或服务公共产品

3、或服务而建立的“全过程全过程”合作关系合作关系，以授予特许经营权授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。PPP是私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共服务签订的长期合同，而私人部门须承担实质性风险和管理责任。PPP是为开展基础设施建设和提供其他服务，公共部门和私营部门主体之间可能建立的一系列合作伙伴关系。财政部亚洲开发银行（ADB）世界银行（WBG）中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP注重公私部门合作关系的长期性注重公私部门合作关系的长期性 “The PPP process is

4、not just about transactions: a PPP is a marriage, not a wedding ceremony.” “PPP运作过程并不仅止于交易环节：PPP项目更像是一段婚姻，而非一次婚礼。” -Edward Farquharson, ClemenciaTorres de Mastle, E.R. Yescombeand ,Javier Encinas中国铁建股份有限公司PPP概念-国别市场国别市场PPP成熟度成熟度中国铁建股份有限公司PPP概念- PPP与传统采购模式区别与传统采购模式区别中国铁建股份有限公司PPP概念-中国的中国的PPP模式经历了逐步发展

5、过程模式经历了逐步发展过程中国铁建股份有限公司PPP概念- PPP的多种具体模式的多种具体模式PPP是多种具体模式如是多种具体模式如BOT/ROT/TOT的统称，的统称，广义的广义的PPP甚至包含不带融资性质的模式甚至包含不带融资性质的模式不带融资性质作业作业外包外包委托委托运营运营TOTBTOBOT/BOOTROTDBFOBOO 通常带有融资性质通常带有融资性质政府承担责任逐渐变小政府承担责任大投资人承担责任小投资人承担责任逐渐增大中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP可能的应用领域可能的应用领域能源项目 煤炭、石油、天然气、电力、新能源等交通运输项目 铁路、公路、水运、港口码头、民用机场、

6、通用航空设施、城市轨道交通等通信项目 电信枢纽、通信、信息网络、信息水利项目 农田水利、跨流域调水、水资源综合利用、水土保持等生态环境保护项目 生态环境治理与修复、自然灾害防治、土地整治、矿山地质环境恢复治理等市政公用设施项目 供水、供气、供热、供冷、污水和垃圾处理、公共交通、停车场（楼）、电动汽车充电设施、地下管道、城市园林绿化等政策性住房项目 廉租住房、公共租赁住房、经济适用住房等社会事业项目 科技、教育、文化、旅游、卫生、体育、社会福利等中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP项目支付模式项目支付模式中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP项目原则的原则项目原则的原则中国铁建股份有限公司PP

7、P概念-典型典型PPP模式的重要条款模式的重要条款中国铁建股份有限公司l市场风险或购买方风险分担机制 采用诸如最小供应量、最低购买量（或取或付)、保证交通流量；竞争性项目附条件审批限制l排他性权利 指定特许经营范围、期限、权利内容；在特许经营者需要时政府及时排除行使权利的障碍的义务l股东权利转让限制 1)建立灵活的，便于后期转让的投资结构 2)避免约定禁止转让项目控制权的条款，但3-5 年冻结期也属常见l对项目设施用于融资担保的限制l特许经营期末资产处置方式 1）BOT并非一定意味着无偿移交，为保证临近期末的设施更新正常投入，BOT合同可以约定按残值给予补偿； 2）中止补偿的约定是否公平，给予

8、投资人合理保护l调价机制 1) 调价公式; 2) 调价申请+ 公开听证+ 政府审批; 3) 协商谈判l对“产出说明”附件的重视PPP概念- 有关有关PPP的法律和规章的法律和规章(1)中国铁建股份有限公司1.中华人民共和国招标投标法中华人民共和国招标投标法，2000年年1月月1日施行，国家发改委主管日施行，国家发改委主管2.中华人民共和国政府采购法中华人民共和国政府采购法，2003年年1月月1日施行，财政部主管日施行，财政部主管 两法并列，且有所交叉，是中国竞争程序法的现状。两法并列，且有所交叉，是中国竞争程序法的现状。 由于颁布时间较早，以上两部法律均未对由于颁布时间较早，以上两部法律均未对

9、PPP/特许经营项目的招投标特许经营项目的招投标/采购采购程序做出特别约定。仅在招标投标法实施条例（程序做出特别约定。仅在招标投标法实施条例（2012/2/1）中涉及特许经营）中涉及特许经营项目招标豁免条款。项目招标豁免条款。 第九条第九条 除招标投标法第六十六条规定的可以不进行招标的特殊情况外，有下列情除招标投标法第六十六条规定的可以不进行招标的特殊情况外，有下列情形之一的，可以不进行招标：形之一的，可以不进行招标： （三）已通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产（三）已通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供；或者提供；3. 中华人民共和国预算

10、法中华人民共和国预算法 （2014年修订）（新预算法）年修订）（新预算法） 2015年年1月月1日起施行日起施行 主席令主席令21号号 第十三条第十三条 经人民代表大会批准的预算，非经法定程序，不得调整。经人民代表大会批准的预算，非经法定程序，不得调整。各级政府、各级政府、各部门、各单位的支出必须以经批准的预算为依据，未列入预算的不得支出。各部门、各单位的支出必须以经批准的预算为依据，未列入预算的不得支出。PPP概念- 有关有关PPP的法律和规章的法律和规章(2)中国铁建股份有限公司2012.12.24关于制止地方政府违法违规融资行为的通知关于制止地方政府违法违规融资行为的通知财预201246

11、3号2013.9.6 国务院关于加强城市基础设施建设的意见国务院关于加强城市基础设施建设的意见国发201336号2013.9.26 关于政府向社会力量购买服务的指导意见关于政府向社会力量购买服务的指导意见国办发201396号2014.9.21 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见国务院关于加强地方政府性债务管理的意见国发201443号2014.9.23 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知财金201476号2014.11.16国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见

12、国发201460号2014.11.29关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知财金2014112号2014.11.29关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知财金2014113号2014.12.2 国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见发改投资20142724号2014.12.30关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知财金2014156号2014.12.31政府采购

13、竞争性磋商采购方式管理暂行办法政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法财库2014214号2014.12.31政府和社会资本合作项目政府采购管理办法政府和社会资本合作项目政府采购管理办法财库2014215号2015.3.10 关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知发改投资2015445号2015.4.7 关于印发关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知的通知财金201521号2015.4.9 关于推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见关于推进水污染防治领域政府和

14、社会资本合作的实施意见财综201515号2015.4.21 关于运用政府和社会资本合作模式推进公共租赁住房投资建设和运营管理的通知关于运用政府和社会资本合作模式推进公共租赁住房投资建设和运营管理的通知 财 综201515号2015.4.25 基础设施和公用事业特许经营管理办法基础设施和公用事业特许经营管理办法第25号令2015.5.19 国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行 国办发201542号 PPP概念-未来中国PPP制定框架的关键要素中国铁建股份有限公司PPP概念-PPP之疑问与理解之疑问与理解有了PPP，政府可以不花钱了（掉馅饼论）掉馅饼论）

15、社会资本会利用垄断地位，必定在PPP中赢取暴利（暴利论）暴利论）做PPP，主要就是图个融资；政府有了钱，谁还愿搞PPP（融资工融资工 具论）具论）推广推广PPP的三个主要原因：的三个主要原因：1、解决稳增长的资金短缺问题（公共资金短缺问题）、解决稳增长的资金短缺问题（公共资金短缺问题）2、让有能力的企业提供公共服务（提高服务的水平和效率）、让有能力的企业提供公共服务（提高服务的水平和效率）3、推进政府体制改革（政府治理方式的变革，政府退出市场能做、推进政府体制改革（政府治理方式的变革，政府退出市场能做 的事）的事）中国铁建股份有限公司 声 明中国铁建股份有限公司资本运营项目的概念基础设施类投资

16、：以BT、BOT、PPP等形式为主矿产资源类投资：以收购、参股等形式为主土地一级整理开发：但不包括土地二级开发（房地产开发）股权类投资：主要指以控股或非控股的形式参股其他企业，如高速集团、保险公司、银行、与主业相关的工业制造业等其他还有财务类投资（如股票、期货）、生产性投资（如设备购置、生产厂房建设等），企业并购等，也是投资，但不包括在资本运营概念中。中国铁建股份有限公司选择项目的原则1234567明确投资目的，业绩或市场，不能单纯花钱买活干在财力相对良好的城市开展投资业务量力而行，控制风险谨慎与民营企业合作与政府合作，主要关注政府的重点工程、民生工程选择熟悉的行业，做会做的事项目合法性审查中

17、国铁建股份有限公司项目谈判及合同条件u 投资项目一般先与政府进行谈判，达成基本意向并明确合同主要条款后，由政府组织公开招标，在参与投标并中标后，获得项目。u 一般不盲目参加没有做前期工作项目的投标中国铁建股份有限公司项目谈判及合同条件中国铁建股份有限公司3风险分析法律法规、金融政策的变化政府违约、不能及时或足额回购，造成企业资金困难政策风险施工风险融资风险回购风险风险分析安全、质量、进度控制企业融资困难、融资成本过高124中国铁建股份有限公司指标：全部投资财务内部收益率（12%、8%）指标：利润总额、投资收益率经济效益分析12静态分析动态分析中国铁建股份有限公司上报资料及决策程序上报资料的内容

18、请示件附件 现金流量表 集团公司董事会决议 集团公司法律意见书 项目的可行性研究报告中国铁建股份有限公司上报资料及决策程序项目决策程序董事会授权股份公司董事长董事会授权股份公司总裁子公司董事会董事会审批权限中国铁建股份有限公司上报资料及决策程序项目决策程序决策流程1、业务部门u资本运营部咨询评估处在接到各单位提交的项目后，对项目作出基本评估，包括项目投资必要性、项目建设能力、投资金额及筹资方式、经济效率分析和政府批复文件是否齐全等。在资本运营部初步审查后，向公司分管副总裁汇报。中国铁建股份有限公司上报资料及决策程序项目决策程序决策流程2、项目评审会u由分管副总裁召集，董秘局、财务部、经营计划部、发展规划部、法律合规部、审计局、纪委等机关职能部门参加，听取上报单位的汇报，对项目做出审查论证，并形成会议纪要。中国铁建股份有限公司上报资料及决策程序项目决策程序决策流程项目评审会通过后，提交总裁审批。在公司总裁权限内，若总裁决定不提交公司总裁办公会审议，公司总裁审批通过后签字确认；若公司总裁决定提交公司总裁办公会审议，则由公司总裁办公会审议通过，形成会议纪要，由公司总裁签字确认。3、总裁办公会中国铁建股份有限公司上报资料及决策程序项目决策程序决策流程u超出总裁权限且在董事长权限内，由总裁提交董事长，若董事长决定不提交董事会审议，董事长审批通过后签字确认；若董事长决定提交公司董事会审