汇点财富(投顾版)

1、 1 个股期权专业投资系统Designed by Pobo 2 Introduction讲师简介 2 资深培训讲师：潘庆上海澎博财经资讯有限公司，资深培训讲师，多年从事于私募公司期货相关品种的交易和研究工作。曾任职于华安期货风控管理部，拥有五年以上证券、期货、外汇交易经验 。 3 Contents Page目 录04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富 4 目 录Contents Page04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富 5 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富 澎博公司是中国领先的期货行情、信息服务提供商，证券背景的期货公司的占有率

2、达到100%！ 15年的技术和人才积淀，为证券公司、期货公司提供更专业的服务及一站式整体解决方案。 拳头产品：博易大师、汇点财富、闪电手、闪电王、掌上财富、金字塔等。软件企业ISO9001认证 科技部中小企业创新基金项目上海市优秀软件高新技术企业 第一节 公司概览 1.1 公司简介 6 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富期货公司占有率达95%70%期货客户用闪电手交易u期货业主流产品，使用的公司有150多家。u期货公司市场占有率达95%，70%的期货客户用我们的闪电手交易系统。第一节 公司概览 1.2 市场占有率 7 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财

3、富1.在全国有共有1000多台服务器供客户登陆，可使券商快速完成系统服务器部署。2.专业性强，行情及交易效率高，满足高速及高频行情分析、快捷交易的要求。3.提供终端客户多种分析工具，包括期权定价计算模型平台、期权卖方分析平台。以及期权筛选器。4.给客户提供终端层面的风险控制机制。5.汇点个股期权系统为成熟产品，部署迅速、运行稳定。以满足个股期权仿真交易的快速上线。第一节 实力成就卓越 客户眼中的我们 8 目 录Contents Page04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富 9 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富股票（一度空间）涨股指期货（二度空间）涨与

4、跌个股期权（三度空间）涨与跌；不涨不跌1.1 零和游戏第一节 市场盈利模式 10 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富股票期权, 23.97%股票期货, 6.34%股指期权, 23.29%股指期货, 13.44%ETF期权, 8.24%利率期权, 3.33%利率期货, 13.86%商品期权, 1.07%商品期货, 6.46%2012年l2012年股票期权的交易量已超过股指期权，约占衍生品交易量的24%l股票期权与ETF期权交易量合计已超过衍生品交易量的30%l所有期权交易量合计已超过衍生品交易量的60% 2005 年开始，衍生品业务占全球投行总收入的比例已经超过了股票经纪、

5、自营和承销三大投行传统业务之和，成为投行最主要的收入来源，其中股票类衍生品（主要是期权）的收入占比一直在10%上下浮动.第一节 市场盈利模式 1.2 全球交易所各类金融衍生品交易量占比 11 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富1.3 交易量趋势第一节 市场盈利模式 12 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富第二节 何为期权2.1 个股期权基本概念什么是个股期权？个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。

6、卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 13 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富用途转移锁定方向套利成本进行杠杆性看多或看空的方向性交易通过卖出期权，增强持股收益，降低买入成本推迟买卖股票决策，锁定买卖价格通过期权组合策略交易，形成不同的风险和收益组合，进行套利、做市等转移现货市场风险2.2 个股期权对投资者的价值第二节 何为期权 14 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富当股市出现大崩盘时，如果你相信底部不远，会如何用期权参与呢？许多人会选择买入认购期权，但这却未必是好选择。接近底部时，期权引伸波幅

7、高企，意味着这时候期权很贵，即使买入认购期权后指数反弹，但是引伸波幅下降也会折损期权的收益。所以，老谋深算的股神巴菲特，最爱的就是在动荡环境下卖出认沽期权。以可口可乐为例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期权金发行500万份当年12月17日为到期日、执行价为35美元的认沽期权，当时可口可乐的市价是40美元左右。这意味着从巴菲特手中买入这500万份认沽期权的投资者担心可口可乐从40美元跌到低于35美元，他们因此获得了在1993年12月17日把可口可乐股票以35美元卖给巴菲特的权利，当然前提是先支付每份1.5美元的期权金给巴菲特 (就像支付给保险公司保险费那样)。对巴菲特而言，若1993年1

8、2月17日可口可乐的价格在35美元以上，显然没人会愿意用35美元的价格出售，那么这份期权就是废纸一张，巴菲特可以白拿之前收到的750万美元(1.5美元500万份)期权金；但若届时股价低于35美元，巴菲特就必须按照35美元买入500万股可口可乐，当然因为之前收取了1.5美元期权金的原因，所以只有当可口可乐跌破33.5美元时巴菲特才真正亏损。对巴菲特而言，本来就有不断增持可口可乐的意愿。若可口可乐不跌，那么白赚点期权金也是好的；但是若大跌，那么期权金等于市场补贴你1.5美元去买入可口可乐，同样也是好的。对于一个长期投资者而言，这就成为上涨下跌两相宜的投资方法了。2.3 实战案例第二节 何为期权 1

9、5 目 录Contents Page04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富全赢联析算全市场 行情正股关联T型报价 特征值自动计算新专业分析工具 17 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权全市场行情特色一 18 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权第一节 全市场行情期货行情证券行情期权行情 19 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权正股关联特色二 20 21 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权T型报价特色三 22 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权第三节 T型报价-泾渭分明看

10、涨合约看跌合约 23 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权特征值自动计算特色四 24 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权 自动计算期权特征值： Delta、隐含波动率、历史波动率、内在价值、时间价值、溢价率、杠杆比率等。第四节 特征值自动计算 25 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权第四节 特征值自动计算 杠杆比率 溢价率 隐含波动率 敏感性指标Delta指标(价平履约价=0.5)： 标的价格每变动一单位，期权价格的变动数Gamma指标： 目标价格每变动一单位，Delta参数之变动数Vega指标： 市场波动率每变动1%，期权价格之

11、变动数Theta指标： 剩余时间每消逝一天，期权价格之变动数Rho指标： 市场利率每变动1%，期权价格之变动数4.2 各项指标及比率 26 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权专业分析隐含波动率(Implied Volatility)：是将市场上的期权交易价格代入权证理论价格模型，如Black-Scholes模型，反推出来的波动率数值。由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。期权

12、的隐含波动率越高，其隐含的风险也就越大。溢价率溢价率就是在期权到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让投资者在到期日实现平本。溢价率是量度期权风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。认购期权溢价率=(行权价+认购期权价格/行权比例)/标的证券价格-1100%认沽期权溢价率=1-(行权价-认沽期权价格/行权比例)/标的证券价格100% 27 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权杠杆比率杠杆比例（Gearing）,亦称杠杆比率(Leverage Ratio)，杠杆比率值是在某个特定时点上，正股股价与其期权价格的比值，该指标反映投资正股相对投资认股权证的成本比例，假设杠

13、杆比率为10倍，这只说明投资认股权证的成本是投资正股的十分之一，并不表示当正股上升1%，该认股权证的价格会上升10%。 28 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权专业分析工具特色五 29 04 闪电交易01 企业简介03 汇点财富02 关于期权 30 目 录Contents Page04 闪电交易01 公司简介02 关于期权03 汇点财富 31 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富0101跨交易平台同时登陆0202快捷交易0303闪电精灵0404风险管理四四大大优优势势 32 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富第一节 跨市场交易平台

14、同时登陆 33 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富 期权市场交易的就是“权利金”！ 交易对象：权利金 34 一键平仓一键开仓合约自动关联备兑设置行 权闪电手快捷交易 35 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富专业的期货系统架构，轻松应对期权高速交易频率国际贵金属的每秒25幅快照行情（实测）第二节 快捷交易2.2 高速交易频率 36 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富技术分析、快速交易高效融合3.1 快捷下单 37 04 闪电交易01 企业简介02 关于期权03 汇点财富自动净仓：净仓是指该品种保持单向持仓。如果有反向开仓：则自动平仓。若反向开车数大于仓数则先自动平仓，多余部分再反向自动开仓。第三节 闪电精灵3.2 自动净仓交 易 风 险 管 理期货市场投资者交易习惯：股票市场投资者交易习惯：事 后事 前 41 04 闪电交易01 企业简介0