第1章货币与货币制度教材

1、第一章 货币与货币制度一、货币的产生（一）货币不是从来就有的，它起源于商品交换，产生的经济根源是私有制，是私有制商品经济内在矛盾不可调和的产物。1私有制和社会分工产生了商品和商品交换。2价值是商品交换的基础。价值通过价值形式来表现。（二）价值形式的变迁推动商品交换从低级向高级发展。高级阶段的商品交换以一般等价物为交换媒介，货币即由此而产生。（一）实物货币中外历史上有许多实物商品充当过货币，如贝壳、羽毛、金银、珊瑚、布帛等，甚至活的牲畜。我国远古时期曾以贝壳为主要货币。这些实物货币都有这样的几个共同特点：相比其他商品而言较为珍贵；人们都愿意接受和使用；比其他商品更容易保存等。（二）金属货币金属货

2、币也是一种实物货币，但相对其他实物货币而言，金属货币具有价值含量高、体积小、易携带、不易变质等优点。金属货币经历了从贱金属到贵金属、从金属秤量制到金属铸币制的发展。1贱金属在我国流通的时间较长。自秦朝统一中国到清朝末年，一直流通铁质或铜质的圆形方孔钱，即实行贱金属铸币制。2我国流通贱金属铸币的同时，还长期流通着金属秤量制的金和银。直到清末民初才“废两改元”，即改银两制为银元制，其中清末政府铸造的“龙洋”和袁世凯北洋铸造的“袁大头”是两种最有名的银元。金属货币退出历史舞台的原因有很多，既有产量少分布不均衡的原因，也有金贵银贱引起“劣币驱逐良币”现象的原因，还有信用制度的发展和经济危机频发等原因。

3、“劣币驱逐良币”规律也叫“格雷欣法则”，是指当一个经济体中同时存在两种或两种以上的货币形式时，如果其中一种或几种货币币值下跌，则人们在使用货币时会尽量先使用这种疲软货币，而将币值稳定的硬通货保存起来，从而使疲软货币即“劣币”充斥市场，引起持续的币值下跌、物价上涨，导致流通的混乱。（三）信用货币信用货币是通过信用渠道投入流通的价值符号。1传统信用货币主要有两种形式：一是银行券，二是纸币。现代信用货币即由这两种形式发展而来。2现代信用货币的主要形式有现金和存款货币两种。一般来说，狭义货币仅指现金和支票、信用卡类的活期存款；而广义货币则还包括其他存款和商业票据、国库券、保险单等票券，这一部分就是通常

4、所称的“准货币”或“亚货币”。3不管是哪种性质和形式的信用货币，都具有这样的几个特点：（1）作为价值符号，其名义价值高于实际价值；（2）都是负债货币，是发行者对持有者的负债；（3）具有强制性，中央银行垄断货币发行权，强制发行，强制流通，无限法偿。（四）电子货币电子货币是信用货币发展的必然趋势，是存款货币以支票为主要结算工具发展到以信用卡为主要工具的结果。随着计算机和电子网络的发展，使用信用卡不仅可以使存款货币结算更方便迅速，还可以大幅度地降低结算成本，因此，信用卡越来越受到用户的青睐并迅速普及开来，以信用卡为主要形式的电子货币将成为主要的货币形式。货币就是一般等价物，并反映一定的社会经济关系。

5、（一）货币定义可以从以下几个方面理解1作为一般等价物，货币具有一般等价物的两个特点：体现一切商品的价值；可以同一切商品相交换。2具有独占性和排他性，即货币形式唯一和计价方式统一。货币形式唯一可以防止“劣币驱逐良币”的出现，计价方式统一则可以防止价值尺度多重化带来的不便。3货币的一般使用价值突出而特殊使用价值弱化，各国法律都规定使用其特殊使用价值的行为为非法。4货币是价值的外在尺度。5有一定的相对独立性。（二）货币反映一定的社会经济关系1反映商品依照社会需求按比例生产的关系。2体现市场经济条件下人们之间的分配关系。3反映着私有制或多种经济所有制，因此，货币也是一个历史范畴。一、货币的职能货币的职

6、能是指货币本质所决定的内在的功能。（一）价值尺度职能货币体现商品的价值并衡量商品价值量的功能，这是货币最基本、最重要的职能之一。1货币执行价值尺度时的特点：（1）可以是观念上的货币。（2）必须是十足的货币，“十足”在信用货币条件下指币值必须稳定。（3）具有独占性和排他性，即货币形式的唯一性和计价方式的统一性。（4）要通过价格标准来完成。2价格标准是人们所规定的货币单位及其等分，这是一种为统一计价方式而做的技术性规定，其过程是首先确定一个基本的货币单位，然后对这个单位进行等分，当这样的等分足够细致时，通过货币单位的累加就可以精确地衡量商品的价值量了。在人民币的价格标准中，“元”是基本单位，“角”

7、和“分”是对基本单位的进一步等分，计价方式是十进制的累加，我们可以用这些基本单位及其等分精确地为商品标价。（二）流通手段职能 货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能，这也是最基本、最重要的职能之一。 执行流通手段职能货币的特点：（1）必须是现实的货币。（2）可以是不足值的货币，因而可以用价值符号来代替。（3）具有一定的货币危机性。货币危机性是指货币与商品脱节引起两者数量失衡。（三）贮藏手段职能货币退出流通，被当做价值的独立形态或社会财富的一般形式保存起来的功能。执行贮藏手段职能的货币必须满足的条件：（1）必须是现实的货币。（2）必须是十足的货币。（3）质上的无限性和量上的有限性。在金属货币条件

8、下，尤其是金币本位制下，货币具有自发均衡的能力。但信用货币无法完成自动均衡，当然也无法调节物价，这就需要宏观调控机制发挥作用了。（四）支付手段职能 货币作为价值的独立形态进行单方面转移时的功能。 1货币的支付手段有两种类型：一种与商品交换直接相联系，如预付、赊销等；另一种与商品交换脱钩，如财政收支、信贷收支等，实际上是货币代替实物商品的流通。 2货币支付手段职能的特点：（1）必须是现实的货币。（2）可以是不足值的货币。（3）货币危机性最大。一方面支付手段可能引发债务链条；另一方面货币的相对独立性可能引发货币的财政性发行，因此要严密监测货币支付手段职能以保证货币流通的可控性。（五）世界货币职能也

9、叫国际货币职能，是指货币越出国境，在国际上发挥一般等价物作用时的功能。金属货币因其含有充足的实质价值，所以“只要褪去民族的外衣”即可自动取得国际货币职能；而信用货币因其名义价值都是发行国强制赋予的，所以世界上只有少数几个国家和地区的货币具有此职能，如美元、英镑、日元、欧元等。 虽然黄金作为固定的货币形态已经不存在了，但黄金仍然是国际支付的最后手段。（六）货币五种职能的关系 货币的五种职能是相互联系的整体，是对货币本质的全面体现。其中价值尺度职能和流通手段职能是两个最基本的职能；支付手段以价值尺度为前提条件，以流通手段为目的；贮藏手段同样以价值尺度为条件，并以流通手段和支付手段为归宿；国际货币职

10、能是上述四种职能在地域上的扩展。 货币的作用是指货币职能在社会经济中的具体用途。 （一）货币作用的认识过程 1维克塞尔之前的认识。重商主义理论非常重视金银贵金属货币的积累，但对于货币对于经济的实质性作用几乎未做讨论。 古典经济学和新古典经济学认为，货币对经济无实质性作用，货币只是覆盖在商品上面的一层“面纱”，货币问题与商品问题是分开的。于是形成了“货币与经济两分法”。 2维克塞尔和凯恩斯的认识。到20世纪初，瑞典经济学家维克塞尔提出了“累积过程理论”，认为货币的变动可以通过改变借贷利率与自然利率的结构来影响甚至决定商品实物因素的变动。凯恩斯根据维克塞尔的“累积过程理论”提出了“管理通货”的概念

11、，认为货币对经济有实质性作用，政府应该运用货币的作用对经济进行积极干预，唯有如此才能缓解有效需求不足的状况，克服并消除经济危机。这就是凯恩斯“经济干预主义”的主要内容。 3现代经济学的认识。现代经济学大都承认货币对经济的实质性作用，但提倡经济自由主义反对经济干预，因此讨论重点放在如何消除货币对经济的周期性影响上面。（二）货币作用的历史和辩证的认识1“金钱不是万能的，没钱却是万万不能的”。2货币是一个历史范畴。3货币不是社会再生产的基本要素。 （三）社会主义市场经济中货币作用的具体认识 1货币作为生产的第一推动力和持续推动力，促进生产资料和劳动力结合。 2作为价值的衡量器，成为计价、统计、核算、

12、预测等经济管理工作的工具。 3作为交换媒介，极大地促进了商品流通，因而使社会总供给迅速扩大。 4作为社会分配的工具，服务于工资分配、利息分配、财政分配等。 5从宏观上来看，货币是市场机制发挥作用的条件，也是国家进行宏观调控的主要工具。一、货币数量的界定货币数量的界定狭义的货币量：现金+活期存款广义的货币量：现金+全部存款+某些短期流动性金融资产这里的金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。划分狭义货币与广义货币的一般性标准应该是金融工具能否作为直接购买力。一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为“

13、准货币”或“亚货币”。（一）基本模式 M1=C+Dd M2=M1+Ds+Dt M3=M2+Dn M4=M3+L M1：表示第一层次；C：现金；Dd：活期存款；Ds：储蓄存款；Dt：定期存款；Dn：其他所有存款。L：除存款以外的短期流动性金融资产。（二）货币层次划分的依据划分的依据是流动性。流动性是指金融资产不受损失地及时转化成现实购买力的能力。流动性可以理解为金融资产转化为现金的转化速度与转化效率之间的协调性。（三）货币层次划分的意义 不同金融资产流动性不同，对经济可能产生的影响就会不同，因此中央银行在进行货币投放和调控时就必须按流动性对货币量进行更细致的划分，以便于抓住重点，区别对待，有效控

14、制，发挥货币对经济的最优效应。（四）货币层次控制重点的确定1. 控制重点确定原则： 相关性：指货币的某个层次与其他经济量的相关程度。 可控性：指中央银行对货币供给的直接迅速的控制力度和精确的控制效果。 可测性：指中央银行系统化的科学化的信息反馈、整理、分析、观测能力。2依照上述确定原则，在基本模式划分中，我们一般确定M3为控制重点。（五）我国货币层次划分 1994年人民银行公布的货币层次划分如下： M0=流通中现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体存款+个人信用卡类存款+农村存款 M2=M1+企业定期性质存款+居民储蓄存款+信托存款+外币存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存

15、单+其他 其中：M0所指现金为人民银行发行的扣除金融机构库存现金之外的全部流通中的纸币和硬币之和；M1是通常所说的狭义货币供应量；M2是广义供应量；M2与M1之差是准货币；M3是考虑到金融创新的不断发展现状而增设的。 2000年，人民银行对货币投放的统计口径进行了调整，根据调整后的统计报表，我国货币层次可粗略表示如下： M0=流通中现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+准货币（定期存款+储蓄存款+其他存款）一、货币制度的构成要素一、货币制度的构成要素 货币制度是指一国由法律所确定的关于货币发行和流通的结构和组织形式。 货币制度主要包括四个方面的内容：币材和货币单位的规定；本位币和辅币的铸造与

16、偿付能力规定；银行券与纸币的发行准备与流通规定；黄金准备制度。（一）币材和货币单位的规定1币材规定在金属货币阶段是非常重要的，是整个货币制度的基础；现在各国都实行不兑现的信用货币制度，法令中没有任何关于何种材料充当币材的规定。2货币单位的规定即价格标准，包括货币单位名称和货币单位价值量的规定。现代信用货币制度，货币单位名称可能会沿用铸币名称，但币值与金属完全分离，国家对货币名义价值也无具体规定，只是在货币发行管理中按经济发行原则，以商品物资为基础，通过各种措施保证币值的稳定。（二）本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定1本位币又称主币，是一个国家法定的作为价格标准的主要货币，用于计价、结算的唯一合

17、法的货币单位，具有无限法偿的能力。2辅币是主币单位以下的小面额货币，主要用于零星支付和主币找零。辅币多为贱金属不足值货币，实行限制铸造，公差部分形成铸币收入，是财政收入的重要来源。主币与辅币同时在市场上流通，两者间有固定的兑换比例。（三）银行券与纸币发行流通的规定在金属本位制中，银行券发行必须有黄金保证和信用保证的双重保证。现代货币制度中一般只规定实行信用货币本位制，货币由中央银行垄断发行，国家承担维护币值的义务等等。（四）黄金准备制度金属货币制度中，黄金准备制度的主要目的是建立国家的黄金储备，用于三个方面：作为兑付银行券的准备金；作为货币量调节准备金；作为国际支付准备金。现代的金准备制度已经

18、没有前两方面的用途了，只是形成国家储备中的黄金储备，作为国际支付的最后手段。货币制度主要经历了金属货币本位制和信用货币本位制两大阶段。（一）银本位制 银本位制是最早的货币制度之一，16世纪开始盛行，以银为主币币材，无限法偿，自由铸造，自由输出入国境。（二）金银复合本位制金银复合本位制是指金和银两种货币金属同时流通，都作为主币材料，均可自由铸造、自由输出入且无限法偿。根据金货币与银货币间兑换比例的确定方式，复合本位制又可分为平行本位制、双本位制和跛行本位制三种类型：1平行本位制是指两种金属货币间的兑换比例完全按各自的价值量由市场供求决定的制度。2双本位制是在金银比价波动较大时，国家强行规定两者的

19、法定兑换比例以维持两者的平等地位。3跛行本位制则是当国家无力再维持固定汇率时宣布对银货币实行限制铸造且有限法偿，使银成为金货币的辅币材料。（三）金本位制 金本位制是指黄金被作为主币币材的货币制度，它又可分为三种形式：1金币本位制是最典型的金本位制，是一种稳定的货币制度，而且发挥的历史作用极其巨大，第一次和第二次产业革命都发生在其鼎盛期内。金币本位制的主要特点是：其一，以黄金为主币材料，流通金铸币，无限法偿，国家对铸币有法定的样式和含金量规定。其二，具有三大自由，即金币可以自由铸造或熔化，可以自由输出输入国境，银行券按面额可以自由兑换金币。其三，金币本位制具有自发调节货币流通量、物价和国际收支的能力。金币本位制的自动调节机制是市场机制这只“无形的手”充分发挥作用的基